Рынок США: оценка долгосрочных инвестиций

Одними из самых впечатляющих статистических данных фондового рынка являются исторические 30-летние доходности индекса S&P 500:

График представляет собой результат инвестиций в рынок США за 30 лет и стартует с 1926 года. Это значит, что этот год показывает номинальную доходность (без учета инфляции, но с реинвестированием дивидендов) за следующие 30 лет инвестиций, т.е. с 1926 по 1956 год. Т.е. к каждой точке на графике мы просто прибавляем три десятилетия.

Рынок США: результаты инвестиций за 30 лет

Худшая 30-летняя доходность таким образом была в зоне начала Великой Депрессии, когда в последующие три десятилетия акции приносили только 8% годовых. Однако кроме этого 30-летнего периода с началом в 1928-1932 годах доходность американского рынка больше не опускалась ниже 9% в год .

Интересный факт : в 1932 году американский рынок падает на 90% относительно пика перед началом Депрессии, тестируя дно. И несмотря на это, 30-летняя доходность из этой точки получается не очень высокой. Причина здесь не только в продолжении депрессии во второй половине 1930-х, но заметно больше в очень сильной коррекции 1962 года, которая приходится как раз на конец 30-летнего периода. На графике видно, что начало инвестиций в 1934 году получается гораздо более выгодным.

Таким образом, разброс доходности на всем графике оказывается относительно небольшим и составляет не более 6% в год. Около 90% всех результатов приходятся на значения от 9 до 14% годовых , а сами данные охватывают диапазон с 1926 по 2016 годы. В абсолютных числах при вкладе 1000 $ это соответствует результату ∼ 13 250 и 50 950 $ . В благоприятном случае капитал при вкладе в рынок США за 30 лет мог вырасти в 50 раз.

Обзор истории американского рынка читайте здесь

Кажется, что доходность начала 1980-х годов знаменует золотой век фондового рынка Америки. И это правда: в 80-х и 90-х годах она была просто зашкаливающей, около 18% ежегодно в течение двух десятилетий. Но если вы посмотрите на 30-летнюю годовую доходность с точкой отсчета в 1982 году — то увидите, что результат в 10,98% в год с 1982 по 2012 год находится прямо посередине исторических показателей. Понятно, что это произошло из-за двух сильных кризисов в 2000-х годах.

30-летняя доходность была намного выше для тех лет, которые совпадали с медвежьими рынками конца 1960-х и середины 1970-х годов. Здесь мы не видим той же ситуации, что и в 1932 году, поскольку концы удачных периодов через 30 лет не попадают на очередные кризисы. Даже наоборот — конец 1990-х в первом случае отметился очень высокой доходностью из-за пузыря доткомов. Следующая картинка показывает, с какими рисками достигалась доходность:

Иначе говоря, инвестор, который вложился в главные американские акции в конце 1929 года, к 1932 году потерял почти 90% своего капитала: от одного вложенного доллара осталось только около 10 центов. В этот момент он вряд ли поверил бы, что даже через 30 лет сможет получить 8% годовых — особенно, когда во второй половине 1930-х грянул новый кризис.

И хотя в будущем на 80% процентов американский рынок больше не просядет, инвесторы будут терять около половины капитала в 1974-75, 2000-2002 и 2008-09 годах. Медианная годовая просадка за все время составила около 16%.

Разбивка на отдельные периоды

Некоторые скажут, что представленные цифры вводят в заблуждение, потому что многие из этих периодов накладываются друг на друга. Если разбить 1926-2016 годы на отдельные отрезки без пересечения лет, то в этом наборе данных действительно окажутся только три 30-летних периода. И доходность рынка США в них получается следующей:

• 1926-1956: + 10,77%
• 1956-1986: + 9,63%
• 1986-2016: + 9,99%

Такие результаты неудивительны, если учесть некоторые из событий, которые произошли в каждый из этих отрезков американского рынка:

• 1926–1956: Великая депрессия с крахом фондового рынка более чем на 80%, Вторая мировая война, Корейская война и четыре рецессии;
• 1956-1986: Движение за гражданские права, война во Вьетнаме, один президент был убит, а другой вынужден уйти в отставку, шоковые цены на нефть из-за эмбарго ОПЕК, двузначная инфляция, высокие процентные ставки и шесть рецессий;
• 1986–2016 годы: «Черный понедельник» 1987 года, кредитно-сберегательный кризис, «Буря в пустыне», 11 сентября, войны в Ираке и Афганистане и три рецессии. Причем с 2016 года мир уже столкнулся с коронавирусом и самым стремительным снижением американского индекса на 30% за всю историю.

Общие факты:

1. Сейчас в США более зрелая экономика, чем десятилетия назад;
2. До середины 1970-х годов индексных фондов, которые отслеживают рынок, не существовало;
3. Вначале затраты на эти фонды были намного выше, чем сегодня;
4. Доходность не учитывает инфляцию, налоги, сборы и т. д.
5. На практике результат можно улучшить, если закупаться на просадках;
6. 90 лет это по большому счету не так много. Эпидемия коронавируса свидетельствует, что будущее не повторяет прошлое

Учет инфляции

Статистика из ежегодного обзора банка Credit Suisse позволяет увидеть результат долгосрочных инвестиций в акции США с учетом инфляции, которая ожидаемо понижает как верхнюю, так и нижнюю доходность:

Таким образом, реальная доходность американских акций за 30 лет была в диапазоне от 3% до 10% годовых, а среднее значение составляло около 6% в год. График отлично показывает дальнейшее падение рисков с увеличением времени инвестирования — так, за 60 лет удержания акций худший результат составил бы не менее 5% в год плюс надбавка за инфляцию на этом отрезке. 100 лет гипотетического вклада в рынок США увеличивают минимальную доходность еще на процент.

Тинькофф инвестиции: как это работает

Инвестициями раньше занимались в основном бизнесмены или крупные компании, но в наше время приобретение активов на фондовом рынке стало доступным для всех, и теперь каждый гражданин РФ имеет возможность заняться вложениями и освоить так называемый пассивный способ заработка. Тинькофф одним из первых появился в рядах банков, предоставляющих каждому гражданину широкие возможности для преумножения своих средств с помощью Тинькофф инвестиций. Давайте разбираться, что это такое.

Принцип и к ак это работает

Для того чтобы стать инвестором, нужно открыть в Тинькофф банке брокерский счет. Это легко сделать на tinkoff.ru официальном сайте банка. Основные условия инвестирования на фондовой бирже укладываются в три строки:

1. Открытие и закрытие брокерского счета – бесплатно
2. Пополнение и вывод денег – без комиссии
3. Размер комиссии за любую операцию на бирже – всего 0,3%.

Инвестировать денежные средства можно в различные активы на ваш выбор – акции компаний, облигации и даже валюту (евро и доллары).

Риски и Возможности

Инвестирование строится на простых и понятных действиях. Если вы хотите начать инвестировать, вам нужно заполнить заявку на открытие брокерского счета на сайте банка. Через несколько дней банковский сотрудник доставит ваш договор в любое удобное место и время. Все, теперь вы можете приступать к инвестированию – выбирайте интересующие вас активы, покупаете их при помощи банковской карты.

Риски при инвестировании сведены к минимуму. Вы приобретаете активы на свое имя и даже если у вас возникнет конфликтная ситуация с брокером, ваши активы останутся при вас. В отличие от зарубежных брокеров Тинькофф инвестиции не проводит сделки в офшорах и все операции на фондовом рынке проходят строго в соответствии с законодательством РФ.

В сравнении с банковским депозитом инвестирование может принести значительно больший доход. Один из самых выгодных депозитов может принести до 6% годовых, а инвестирование по средним подсчетам от 10 до 15% при консервативном подходе и от 20 до 50 % при агрессивном.

Возможность валютного трейдинга. Приобретение и продажа валюты проводится по курсу межбанковской валютной биржи и на его колебаниях также можно получить неплохой доход, хоть такой подход и признают зачастую спекулятивным.

Информационная поддержка. Ежедневно обновляемые новости сайта показывают актуальную информацию по изменениям на фондовом рынке. С помощью этого можно предугадать рост или падение активов и использовать эти знания при покупке и продаже активов в свою пользу.

Как начать инвестировать

Сейчас расскажем простыми словами, для новичков, как начать инвестировать. Если вы решили начать инвестировать, вам необходимо и достаточно быть клиентом Тинькофф банка и иметь банковскую карту. Все это можно сделать, не выходя из дома, через сервис банка онлайн. Далее, для того чтобы принимать участие в торгах на фондовой бирже, необходимо открытие брокерского счета. Открыть счет для Тинькофф инвестиций можно в пять простых шагов:

1. Зайти на сайт Тинькофф
2. Пройти по вкладке «открытие счета»
3. Заполнить заявку
4. Договориться с сотрудником банка о встрече для подписания документов
5. Дождаться sms с информацией, что брокерский счет на ваше имя открыт.

Все клиенты Тинькофф проходят эту регистрацию онлайн, на заявку ставится электронная подпись. После этого можно пользоваться брокерским счетом, пополнять его и участвовать в торгах.

Тарифы и условия Тинькофф Инвестиций

Тинькофф банк предоставляет своим клиентам сразу несколько тарифов для инвестирования. Первый из них – «Премиум» подходит для крупных инвестиций. В обслуживание по нему входят: ваш личный менеджер с круглосуточной поддержкой, аналитика, определение инвестиционного профиля, обслуживание брокерского счета, вывод денежных средств, получение помощи в статусе инвестора. С условиями тарифа можно ознакомиться ниже.

Плата за обслуживание снимается в день подключения и вне зависимости от наличия у вас сделок. Если на брокерском счету более 3 млн. рублей – учитываются все активы каждый день и плата за обслуживание отсутствует. Если в расчетном периоде на счету от 1 до 3 млн. рублей – учитываются все активы каждый день и плата составляет 990 рублей в месяц, в других случаях – 3000 рублей в месяц.

В тарифе «Премиум» комиссия едина для всех сделок конкретного типа. Например, за покупку или продажу валют, акций и облигаций снимается 0,025%, внебиржевые сделки с иностранными акциями – 0,25%, для сделок с евро облигациями более 25000 долларов или евро или 1,5 млн рублей – 1%, сделки со структурами и покупка акций и депозитных расписок – 2%

Счет можно пополнять в любое время и без комиссии на любую сумму с карты Тинькофф банка. Пополнение производится в личном кабинете или в мобильном приложении.

Закрывать счет, когда вы им не пользуетесь, не обязательно. В этом случае удобен переход на тарифы «Трейдер» или «Инвестор», так как он гарантирует бесплатное обслуживание в то время, когда вы не торгуете на бирже.

Вывод денежных средств без комиссии осуществляется через личный кабинет по вкладке «вывод средств с брокерского счета» или в мобильном приложении. Деньги сразу поступят на банковскую карту. После совершения каких-либо сделок на бирже, деньги выводятся в течении нескольких дней. Вывести денежные средства сразу можно после сделки с валютой и ценными бумагами на Московской или Санкт-Петербургской бирже с помощью услуги «Вывод 24/7» в сумме до 10 млн рублей или иностранной валюты эквивалентной по курсу.

Следующий тариф, который может предложить Тинькофф банк, – «Инвестор». Его условия:

• Бесплатное открытие, закрытие и обслуживание
• Круглосуточный вывод денежных средств без комиссии
• При покупке акций и облигаций комиссия составляет всего 0,3%.

Тариф «Трейдер» также предлагает бесплатное открытие и закрытие, и вывод денег без комиссии. Плата за обслуживание отсутствует лишь для некоторых категорий инвесторов: владельцев премиальных карт Тинькофф банка, при обороте по сделкам за расчетный период на сумму от 5 млн. рублей или при наличии на счету 2 млн. рублей при ежедневном учете активов, а также в те месяцы, когда вы не участвуете в торгах. В иных случаях плата за обслуживание составит 290 рублей в месяц. Комиссия за продажу и приобретение облигаций и акций составляет 0,05%. Комиссия в 0,025% действует при обороте по сделкам с ценными бумагами на сумму от 200 000 рублей с начала торгового дня.

Плюсы и минусы инвестирования в Тинькофф

Каким бы выгодным не представлялось вам инвестирование, кроме плюсов, оно также имеет и свои минусы. Если говорить именно о Тинькофф инвестициях, то с ними можно ознакомиться в сравнительной таблице:

Источник https://investprofit.info/longterm-invest-usa/

Источник https://protinkoff.com/invest/tinkoff-investicii-kak-eto-rabotaet

Источник