Виды ценных бумаг

Мой блог по инвестициям переехал в Instagram. Если Вы являетесь моим подписчиком здесь, на Медиум, или Вам просто понравились мои статьи, или Вы хотите живого общения со мной, подписывайтесь на мою страницу — https://www.instagram.com/investment.profi/

Ценные бумаги — это особый вид документов, который предоставляет вам определенные права, при этом не накладывая обязанностей.

В мировой практике принято классифицировать ценных бумаг на следующие 2 класса:

2. Производные (или деривативы).

К первому классу относятся бумаги, которые основываются на имущественных правах на актив (им может выступать капитал, деньги, товар, имущество), а также на ресурсы.

К ним причисляются:

1. Акция;
2. Облигация;
3. Вексель;
4. Банковский сертификат;
5. Коносамент;
6. Закладная;
7. Варрант;
8. Чек;
9. и др.

Также основной класс подразделяется на первичные бумаги (основанные на собственно активах) и вторичные (их выпуск налажен на основе первичных).

Важно не путать понятия первичного и вторичного фондового РЫНКА и первичных и вторичных ЦЕННЫХ БУМАГ.

Ко второму классу причисляют бездокументарные формы выражения имущественных обязательств. Дериватив (“производный” от англ.”derivative”) — это производный финансовый инструмент от базисного актива (основного товара). В качестве базисного актива может выступать любой продукт или услуга.

Другими словами, дериватив — это финансовый контракт между сторонами, который основывается на будущей стоимости базисного актива.

1. Опцион;
2. Фьючерсные контракты;
3. Свопы.

Основные ценные бумаги

АКЦИИ

Акции — это первое, что приходит на ум, когда речь заходит о ценных бумагах. Акции больше всего распространены на фондовой бирже, они у всех на слуху, даже если человек далекий от инвестирования и бизнеса.

Акция — это ценная бумага, которая свидетельствует о праве держателя на долю в компании, которая выпустила её. Доля пропорциональна пакету акций у держателя.

По акции можно получать дивиденды, а также продать её в любой момент, получив за неё деньги. Кроме того, акции предоставляют вам право голоса на совете директоров, хотя значимыми голосами обладают лишь держатели приличного пакета.

Эмитентом акций может выступить только юридические лица специальной формации — ОАО (открытые акционерные общества) или ЗАО (закрытые акционерные общества). В отличие от иных видов компаний уставной капитал акционерных обществ определяется не деньгами, а количеством акций. Впрочем, каждая акция имеет свою рыночную стоимость, поэтому при желании можно рассчитать уставной капитал и в деньгах.

Обратите внимание, что акции могут выпускать как ОАО (открытые акционерные общества), так и ЗАО (закрытые акционерные общества). Отличие в том, что акции первых можно легко купить на фондовой бирже, а вот вторыми обладают лишь сотрудники компании. Так, если человек не является сотрудником ЗАО, он не имеет права покупать акции компании и получать по ним дивиденды. По этой причине, инвесторов интересуют только ОАО, ведь именно на их акциях можно заработать.

Акционер или владелец акций обладает следующими правами:

• Получать дивиденды, т.е. часть прибыли компании, в которую он вложился.
  Именно на дивидендах зарабатывает большинство инвесторов. Они выплачиваются регулярно, когда у компании есть прибыль. Часть чистого дохода идет на капитализацию, т.е. расширение, а часть — на выплаты акционерам. Размер выплат решается на совете директоров.
• Управлять компанией на совете директоров.
  Каждый акционер имеет право голоса, который равен доле в компании. Чем больше у вас акций — тем значимее ваш голос и сильнее влияние. По этой причине практически в любой компании идет борьба за контрольный пакет (50% + 1). Получив его, акционер становится единоличным главой компании, ведь его голос будет цениться выше, нежели все остальные вместе взятые.

Само собой, акционер в любой момент может продать свои акции и получить за них деньги, а при разделе компании он имеет право на соответствующую часть имущества.

Существует 2 разновидности акций: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции предоставляют вам право голоса на совете директоров, но при этом вы можете как получить дивиденды, так и не получить их, если это будет решено на заседании совета директоров.

Привилегированные акции не дают права голоса, но зато дивиденды по ним выплачиваются регулярно, вне зависимости от желания правления компании. К тому же, минимальный размер этих дивидендов должен быть указан в самой акции. Выплаты по привилегированным акциям никогда не могут быть ниже, чем по обыкновенным.

Выходит, что покупка привилегированных акций выгодная для инвесторов, стремящихся исключительно получать доход, а обычных — для тех, кто хочет управлять компанией.

Обратите внимание, что стоимость обыкновенных акций для российских компаний выше, нежели привилегированных.

В случае банкротства компании, акционеры получают свои деньги в самую последнюю очередь как собственники этой самой компании. По этой причине, инвестиции в акции молодых и неопытных организаций довольно рискованны.

Купить акции можно на фондовой бирже или при помощи личного договора с акционером. Как правило, инвесторы пользуются первым способом, потому что личные договора заключаются исключительно на большие суммы.

Акции используются как с целью инвестирования, так и для бизнеса или спекуляции. Бизнесмены — это эмитенты ценных бумаг, их компании выпускают акции для того, чтобы привлечь инвесторский капитал. Инвесторов интересуют дивиденды и возможность застраховать вклады от инфляции. Спекулянтов интересуют ни дивиденды, а динамика цен на акции, которая может быть довольно высокой. Акции компаний постоянно изменяются в цене, иногда повышаются, а иногда снижаются. Задача спекулянта — купить актив дешевле, а продать дороже.

ОБЛИГАЦИИ

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, которая свидетельствует о том, что у эмитента есть долг перед держателем.

По сути, принцип работы с облигацией аналогичен стандартному кредитному договору, вот только займ вы предоставляете не частному лицу, а целой корпорации, оттого и рисков у вас меньше.

По облигациям можно зарабатывать на порядок больше, чем по банковским депозитам, чем и пользуются многие инвесторы. Облигация не дает вам право на часть прибыли компании, но зато способна обеспечить неплохой процент дохода, который будет стабилен и никак не зависит от успехов эмитента облигации.

Эмитентами облигаций могут быть как частные компании, так и целое государство. Частные лица не могут выпускать эти ценные бумаги.

Государственные облигации — это не только источник дохода, но и возможность для миграции. Так, многие страны предоставляют крупным инвесторам вид на жительство или даже гражданство, чтобы привлечь к себе иностранный капитал. Инвестиции в этот инструмент — лучший способ миграции для состоятельного человека, готового вложить свои деньги.

Права владельца облигации аналогичны с правами кредитора. Т.е. держатель облигации может требовать оплату долга, указанного в облигации, спустя оговоренное время и в оговоренной сумме. Как именно выплачивается долг — определяется индивидуально у каждой компании.

В случае банкротства компании, долги по облигациям выплачиваются одними из первых, поэтому рисков у вас на порядок меньше, чем в случае с акциями.

Облигацию, как и любую ценную бумагу, можно в любой момент продать на фондовой бирже, поэтому деньги вы можете получить даже до того момента, как истечет срок погашения долга. Цены на облигации, как правило, остаются неизменными, ведь выплаты по ним производятся фиксированные, вне зависимости от успехов компании. Сильно просесть эти цены могут только в том случае, если компания будет стоять на грани банкротства (риск того, что деньги не будут выплачены, становится выше).

Для спекуляции облигации вообще не используются, ведь динамика цен на них — минимальна. А вот для инвестиций и бизнеса ценные бумаги востребованы. Инвесторов привлекают высокие проценты по облигациям, а руководство крупных компаний с их помощью привлекает дополнительный инвесторский капитал, не распродавая собственные доли акций и не производя новую эмиссию (выпуск дополнительный акций понижает рыночную стоимость на них).

ВЕКСЕЛЯ

Вексель — это еще одна разновидность долговых ценных бумаг, но на этот раз должником может выступать не только корпорация, но и частное лицо. Его используют предприниматели для совершения сделок с отсрочкой платежа, либо для выдачи ссуд и кредитов частными лицами.

Вексель свидетельствует о том, что у его эмитента есть долг перед держателем, который он обязан выплатить спустя определенное время в оговоренном месте.

У векселя есть целый ряд преимуществ перед кредитным договором или долговой распиской. Так, обязательства по векселю есть абсолютными, и они не могут быть списаны из-за временной неплатежеспособности должника. Векселя могут быть с процентами или без, все зависит от договоренности, которая в векселе зафиксирована.

Выписать вексель (“стать эмитентом”) может любое лицо, как физическое, так и юридическое. Единственный, кто не может этого сделать — это государство.

Держатель векселя имеет право требовать оплату долга в указное время и в указанном месте. В этом, по сути, и заключается принцип работы с векселями.

Вексель можно продать банку, другому лицу либо на фондовой бирже. Как правило, векселя используются как платежное средство. Так, с их помощью можно рассчитаться за товар или услуги, либо погасить собственный долг.

Если передать вексель другому лицу —то предыдущий владелец несёт с изначальным должником солидарную ответственность. Так, если должник не сможет выплатить долг — эта обязанность ляжет на предыдущего держателя. Эту ответственность несут все лица, у которых на руках был этот вексель, и которые его продали. Чем больше у векселя было держателей — тем он надежнее.

Векселя применяют либо в бизнесе, либо частными лицами для своих повседневных сделок. Для спекулянтов вексель не имеет особой ценности, т.к. его рыночная стоимость хоть и постоянно повышается, но делает это крайне «вяло».

Цена векселя растет из-за того, что приближается срок выплаты по нему, но заработать на этой динамике можно не больше, чем дав собственный кредит.

Иногда векселя используют инвесторы, занимающиеся частным кредитованием. Для них данная ценная бумага служит хорошим способом закрепления долга.

БАНКОВСКИЕ СЕРТИФИКАТЫ

Банковский сертификат — это официальное свидетельство банка на право требования денежных средств, оформленное в письменной форме. Другими словами, это разновидность ценных бумаг, подтверждающая право владельца на банковский вклад и проценты по нему.

Инвесторами (владельцами сертификата) могут быть любые физические и юридические лица, а эмитентом сертификата — только банк.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. В последнем случае право требования причитающихся по сертификату денежных обязательств имеет каждый, кто предъявляет эти ценные бумаги к оплате.

Выпущенные единично или серийные банковские сертификаты по срокам обращения могут быть срочными и до востребования. Под срочными понимаются те, обязательства по которым у банка возникают при наступлении определённой даты или по завершении периода действия сертификата. По срочным банковским сертификатам обычно предлагаются более выгодные условия размещения денежных средств с лучшими процентными ставками.

Также сертификаты могут быть сберегательными или депозитными для юридических и физических лиц.

Особых доходов от банковских сертификатов ожидать не стоит. Прежде всего, банковский сертификат — это ценная бумага, которой можно распоряжаться на свое усмотрение: подарить, продать, отдать в счет долга, заложить. С помощью документа легко расплатиться по долгам, просто переписав сертификат на кредитора. В критические моменты жизни ценную бумагу можно обменять на деньги, продав частному лицу, сдав в банк или продав на фондовом рынке. В момент продажи его стоимость формируется от его первоначальной стоимости, заложенных процентов, а также сроков прошедшего с момента выпуска и оставшегося до окончания действия.

КОНОСАМЕНТ

Коносамент — это неэмиссионная ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его представителю. Коносамент — это транспортный документ, содержащий условия договора морской перевозки, удостоверяющий факт приема груза к отправке, дающий право распоряжения и право собственности держателя коносамента на груз, право держателя коносамента на владение и распоряжение им.

Различают коносаменты именной, ордерный, на предъявителя.

• Именной — коносамент, составленный на имя определенного грузополучателя. По именному коносаменту груз передается в порту назначения тому получателю, который указан в коносаменте.
• Ордерный — коносамент, по которому груз передается либо приказу (т. е. по приказу) грузоотправителя, либо приказу грузополучателя, либо приказу банка, либо по передаточной надписи того, чьему приказу он составлен.
• Коносамент на предъявителя — коносамент, который передается в обмен на груз путем простого вручения.

Ордерные и предъявительские коносаменты являются оборотными. Это дает право их держателю распоряжаться товарами, пока они находятся в пути, или заложить коносамент в банк до прибытия товара.

Для спекулянтов фондового рынка коносамент, как и вексель, не имеет особой ценности. Потому как цена коносамента определяется стоимостью перевозимого груза и затратами на его перевозку. Чудеса, при которых стоимость груза в пути может резко подскочить, случаются, крайне редко.

ЗАКЛАДНАЯ

Закладная — это именная ценная бумага, удостоверяющая:

• право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства;
• право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

Закладная выдается кредитору (лицу, давшему деньги в долг) и находится у него до окончательного расчета с должником. В случае неуплаты долга кредитор обладает правом продать заложенное имущество или стать его собственником.

В отличии от России, в которой закладная практически не используется как предмет торговли на фондовом рынке, в западных странах рынок закладных развит.

Выделяют первичный и вторичный рынок закладных.

На первичном рынке кредитор и заемщик непосредственно вступают в договорные кредитные отношения, обеспеченные ипотекой. Главной задачей вторичного рынка — обеспечить первичных кредиторов возможностью продать первичную закладную, а на полученные средства предоставить другой кредит. Посредством чего капитал из более богатых районов страны может быть перераспределен в районы, испытывающие недостаток кредитных ресурсов. При этом, надо отметить, происходит трансформация персонифицированных закладных в обезличенные ценные бумаги и их размещение среди инвесторов.

Закладные, это ценные бумаги на которых могут заработать спекулянты. Но в неумелых руках или же наоборот в излишне умелых, в 2008 они превратились в одну из причин вызвавших мировой финансовый кризис.

ВАРРАНТ

Варрант — это ценная бумага, дающая ее владельцу право приобрести в течение установленного периода времени определенное число обыкновенных акций по заранее фиксированной цене, зачастую ниже последующей рыночной. Как правило, варранты выпускаются вместе с акциями, с тем чтобы сделать ценные бумаги более привлекательными для инвесторов. Варрант выпускается как самостоятельная ценная бумага и может продаваться и покупаться отдельно от акции, к которой он прилагается.

Обычно варрант дает право на приобретение дополнительных акций. Однако в ряде случаев варрант позволяет получить другие ценности: облигации по льготной цене, золото и др.

Вследствие того что варрант дает возможность приобрести дополнительные ценности по стоимости ниже рыночной, он имеет свою цену. Цена варранта состоит из двух компонентов: скрытой и временной цены.

Скрытая цена — это разность между рыночной ценой обычных акций и исполнительной ценой, по которой эти акции можно приобрести на основании варранта.

Временная цена — это разница между будущей рыночной ценой акции, которая может возрасти вследствие успешного развития данной компании, и ее существующей рыночной ценой.

Следует отметить, что варрант может не иметь скрытой цены, когда исполнительная цена выше рыночной цены акции. Однако он будет иметь временную цену вследствие того, что у рыночной цены акций есть тенденция к росту. Временная цена варранта снижается по мере приближения конца срока его действия, так как уменьшаются спекулятивные ожидания роста курсовой стоимости акций. По истечении срока действия варрант теряет всякую ценность.

Спекулирование варрантами являются высокодоходными, но одновременно и рискованными. При обратной ситуации, когда происходит падение курсовой стоимости акций, цена варранта соответственно снижается. При одинаковом абсолютном снижении цен процентный убыток по варранту будет значительно больше, чем по акциям.

Высокая доходность (значительная убыточность) операций с варрантами — это главное свойство варранта, которое получило название «эффект рычага».

Операции с варрантами совершаются с целью:

• извлечения высокого дохода за счет эффекта рычага;
• создания условий для приобретения в будущем акций по фиксированной цене;
• снижения риска при формировании контрольного пакета акций;
• получения дополнительного дохода за счет разницы в ценах акции и варранта и использования этих средств на финансовом рынке до момента приобретения дополнительных акций.

Чек — это ценная бумага, которая дает вам право обналичить или перевести на свой счет определенную сумму со счета эмитента.

Для инвестиций эта ценная бумага совершенно не подходит, она используется лишь как средство оплаты за товар или услугу.

По этой причине я не стану расписывать о чеках слишком много. Скажу лишь, что эмитентом, как правило, вступает корпорация, в то время как держателем может быть любое лицо.

Производные ценные бумаги (деривативы)

ОПЦИОНЫ

Опцион — это ценная бумага, которая дает вам право купить или продать определенный товар спустя время по текущей рыночной цене.

Предприниматели часто используют опционы для минимизации своих рисков, предпочитая купить ценную бумагу, но зато потом быть спокойным на счет того, что цена товара может резко взлететь.

Продать опцион может кто угодно, никаких ограничений по этому поводу нет. Как правило, эмитентами выступают частные лица либо корпорации.

К примеру, опционы могут продавать биржевые спекулянты или компании, занимающиеся добычей определенного вида ресурсов.

Опцион дает исключительное право купить или продать определенный товар или актив спустя указанный срок по оговоренной заранее цене, а также в прописанном количестве.

Опцион не накладывает обязанность. Использовать или не использовать его, решает владелец.

Применяют опционы для бизнеса или спекуляции.

Предприниматели при помощи данного инструмента страхуют (хеджируют) свои риски, опасаюсь сильных колебаний на рынке.

Спекулянты же пользуются опционами для заработка. К примеру, спекулянт может приобрести опцион на право купить определенный товар в количестве 100 единиц по 200$ за штуку. Если спустя время рыночная стоимость товара вырастет до 220$, то спекулянт сможет совершить выгодную сделку, затем продать товар по рыночной цене и заработать по 20 долларов за каждую единицу.

ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

Фьючерс или фьючерсный контракт — это контракт между продавцом и покупателем, предусматривающий поставку конкретного товара, акций или услуг в будущем по цене, фиксируемой на момент заключения фьючерса. Или простыми словами фьючерс, это договор поставки с отсрочкой платежа.

Основная цель таких инструментов — снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».

Фьючерсы фактически делятся на два типа: расчетные и поставочные. Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента.

Эмитентами фьючерсров, т.е. покупателями и продавцами или же сторонами заключающими контракт, являются трейдеры на фондовых биржах. А сама биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей — это называется клиринг.

Фьючерс как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже. При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов. Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль. Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене. Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую за которую он купил фьючерсный контракт.

Фьючерсы очень похожи на опционы. Однако стоит помнить, что они предоставляют не право, а именно обязанность продавца продать, а покупателя купить определенный объем товара по определенной цене в будущем. В качестве гаранта проведения сделки выступает биржа.

СВОПЫ

Термин “своп” можно довольно часто встретить как в лексиконе трейдера, так и экономиста, математика и даже программиста. Связано это в первую очередь с английским значением слова, которое означает очень общее понятие “перенос”.

Первоначально сделки “своп” принимались лишь в межбанковской среде, где оба участника торговали различными валютами и обоим требовался справедливый обмен. Простая конверсия через куплю-продажу была неудобна тем, что, во-первых, не всем нужна валюта здесь и сейчас, во-вторых, не у всех есть тот объем наличности, который можно пустить на транзакции.

Сейчас под общим понятием “своп” на финансовом рынке понимают — внебиржевую конверсионную сделку разнообразными активами, результатом которой является покупка (продажа) валюты, акций и других ценных бумаг через определенный срок, который согласован обеими сторонами данной своп-сделки, предварительно. Подобные сделки заключаются между двумя контрагентами, которыми могут быть банки, промышленные предприятия, инвенстиционные фонды и др. участники рынка.

В зависимости от конкретной сферы применения различают следующие его виды:

• Процентный (IRS, Interest Rate Swap). Инструмент для замены одной формы процентных ставок на другие, например, фиксированная меняется на плавающую (по соглашению сторон). Типовой пример — соглашение о будущей процентной ставке.
• Валютный (Currency Swap). Является комбинацией противоположных финансовых сделок (конверсионных) при наличии точно обозначенных дат валютирования и экспирации Swap.
• На акции (Stock Swap). Речь идет об обмениваемых платежных потоках по акциям для получения прибыли из различий доходности индексов, процентных ставок.
• На драгоценные металлы. Подобные сделки преимущественно совершаются ради хеджирования рисков, но особого влияния на рынок драгметаллов не оказывают.
• Кредитный дефолтный Swap (CDS, Credit Default Swap). Инструмент, позволяющий подстраховываться от убытков при дефолте из-за обесценивания долговых обязательств.
• Свопцион (Swaption). Производный инструмент от свопов и опционов. Позволяет заключать сделку с указанными параметрами (фиксированной ценой) в будущем.
• Сделка РЕПО (Repo, Repurchase Agreement). Вариант конверсионной сделки. Обратная операция проводится в будущем в строго оговоренный срок по заранее известной цене.

Особенности сделок “своп”:

• Растянуты во времени на срок до нескольких лет.
• Ставят в равный риск покупателя и продавца.
• Позволяют перекредитоваться или избавиться от ненужного актива на некоторое время.
• Позволяют вести одновременные сделки с десятками контрагентов. Могут измеряться как в финансовой, так и натуральной форме.

Чтобы стало окончательно понятна сущность сделки “своп”, приведу простой пример:

Клиент приобрел 1 лот USDTOM (1000$). Но у него на счете всего лишь 40 000 рублей. При курсе в 80 рублей за доллар остальные 40 000 это кредитные средства брокера, позиция открыта с плечом. Поскольку поставка происходит только на свои средства (клиент же не можето платить контрагенту половину стоимости 1000$ заемными деньгами), на следующий день клиент не увидит на своем счете 1 лот контракта USDTOD. У него как был USDTOM, так он и останется. Брокер автоматически продаст TOM сегодняшнего дня и купит TOM завтрашнего дня в конце торговой сессии.

Торговля “своп” хотя и проходит на бирже, относится к небиржевым методам, поскольку не регламентирована правилами торговой площадки и зависит от желания и возможностей контрагентов. С учетом этого, возможностей реализации контрактов, условий, стоимости, количества участников в сконструированном свопе, может быть чрезвычайно много. Единой схемы, как вы понимаете, нет.

Инвестиции в вино: перспективность и подводные камни

Как прочие виды вложений, вино имеет несколько особенностей, которые нужно будет учитывать. Первое, что нужно учесть, заниматься таким видом инвестиций в России попросту невозможно, в силу запрета на перепродажу алкоголя. У нас можно вложиться в коллекцию вин только с одной целью – выпить их самостоятельно. Кроме того, огромные цены из-за ввозных пошлин и накруток делают данный род занятий напрочь лишённым прибыли.

Наиболее действенный способ заработать на вине – это приобрести недвижимость за границей, где и можно организовать погребок, в котором будет храниться коллекция из дорогих бутылочек.

Дополнительным преимуществом будет приобретённая недвижимость, сама по себе являющаяся отличным вложением. Чтобы хранить вино не нужно обладать огромным особняком или дворцом, достаточно будет небольшого домика со всеми удобствами.

Покупать вино также лучше за границей, выйдет дешевле и не нужно будет его транспортировать через границу. Есть несколько площадок, предоставляющих отличный выбор элитного алкоголя. Помимо продажи, такие организации предоставляют услуги по хранению вина. Это могут быть несколько бутылок, а могут быть и целые коллекции. Так что если нет желания оборудовать у себя дома «дорогой» погреб, эти заботы можно поручить профессионалам.

Особенности вин

Прежде чем броситься покупать напитки, нужно подробнее разобраться с тем, что собой представляет данный вид вложения средств.

Итак, первое, на что нужно обращать внимание – это год сбора урожая, то есть миллезим. Так уж сложилось, что в виноделии помимо сорта винограда, особенностей почвы и местности, огромное значение имеет погода, царившая в год, когда был собран урожай под конкретный напиток. Именно от погоды многолетней давности будут зависеть вкусовые качества вина – оно может быть фееричным или самым обыкновенным. В первом случае напиток будет из года в год расти в цене.

Для примера, посмотрим на Бордо. Наиболее удачными годами для этого вина в последнее время были ’98, 2000, ’05 и ’09, а самым худшим ’08.

Оценки экспертов

В мире инвестиций большое значение имеют рейтинги и оценки тех или иных активов. Они показывают способность инструментов быть прибыльными и отражают качество уже имеющихся вложений. Поскольку вино также является инвестиционным инструментом, пусть и специфическим, рейтинги для него ни чуть не чужды.

За миллезимами важнейших винодельческих регионов мира следит множество экспертов, которые регулярно публикуют свои мысли о том, насколько хороши дела в этом году в Италии, Франции и т.д.

Наиболее авторитетное издание, занятое в этой сфере — Wine Advoсate. Его владелец — Роберт Паркер, является S&P и Moody’s в одном лице в мире вина. Будучи влиятельнейшим винным критиком, Паркер способен обрушить цены на вина отдельных марок буквально за пару слов или же наоборот вознести напиток на вершину славы. Издание часто подвергается критике и обвинениям в поддержке крупных хозяйств. Несмотря на это, оно пользуется большим спросом, к нему прислушиваются все те, кто хочет быть в курсе современных тенденций в области вложений в «виноградное золото».

Таблицы миллезимов

Любому инвестору следует присматриваться к таблице миллезимов Паркера. Логика её устройства достаточно проста. Оценка производится по 100 балльной системе. Таким образом, если вино набирает в таблице от 80 до 89 баллов – это вино среднего качества, 90-95 – хорошее вино, 96-100 – превосходный напиток.

Одновременно с этим не стоит забывать о том, что рейтинг Паркера во многом является прогнозом, который может и не сбыться. Ведь вино – это «живой» организм, способный меняться под воздействием различных внешних факторов. Жизненный путь напитка вовсе не заканчивается в момент его розлива по бутылкам, он развивается и меняется в течение нескольких лет.

Специалисты советуют приобретать в качестве инвестиций не одну бутылку, а целую партию. Так будет гарантия того, что получится объективно оценить урожай конкретного года. Крупнейшие производители, всегда регламентируют количество партий и объёмы продаж – это влияет на формирование цен и интерес к напиткам.

Рейтинги и таблицы миллезимов ежегодно пересматриваются и редактируются. Разумеется, стоит прислушиваться к авторитетным оценкам, однако это всегда лотерея. Наилучшим способом получить общую картину, является формирование собственного мнения, состоящего из информации полученной от нескольких источников, в том числе локальных. Самостоятельно делая оценку, получится понять какое вино станет очень прибыльным в ближайшие 4-5 лет, а от которого напротив, лучше избавиться.

Для того, чтобы реальная цифра дохода оказалась на достойном уровне, к примеру в 30% годовых, нужно не только понимать, когда стоит купить вино, но и когда его стоит продавать.

Вина имеют свойства созревать. В таблицах миллезимов часто приводятся данные о том, как долго может храниться вино. Самый выгодный и одновременно самый рисковый период покупки напитка – пока оно молодое. Вино, которое имеет хорошие перспективы, может оказаться в 2-3 раза дороже уже через несколько лет. Однако если в процессе созревания, оно превратится не в то, что от него ожидали, инвестиции могут оказаться потерянными.

Как сократить риски?

• Контроль качества;
• Маркетинговая поддержка;
• Стабильные климатические условия.

Эффективным способом оценки эффективности «инструментов» может быть анализ стоимости и количества сделок по удачным миллезимам прошлых лет. Многие винные брокеры предоставляют информацию о торгах с наиболее крупными хозяйствами.

Мировой рейтинг вин

Passion investments имеют множество нюансов и подводных камней, которые стоит учитывать, однако при правильном ведении дел, прибыльность таких вложений может оказаться гораздо более внушительной, чем у классических инструментов.

Как и у прочих активов, у вин имеется собственный рейтинг устойчивости – Liv-ex Fine Wine Investables. Он основывается на 200 видах напитка из 24 бордоских шато. Во период кризиса 2008 года, рынки недвижимости буквально осыпались, а live-ex упал лишь на 50 пунктов, да и то, перед этим у него был рост, в ходе которого он достиг исторического максимума. Уже в январе следующего года индекс начал стремительно расти. В 2011 году курс установил новый рекорд, оказавшись на уровне 370 пунктов.

С чего можно начать?

Чтобы вкладывать деньги в вино не нужно ехать в Европу. Покупку можно оформить через большое число онлайн площадок. Это может быть к примеру Berry Bros. & Rudd, Geerlings & Wade или любые другие. У этих же дилеров можно приобрести услуги хранения. Они значительно дешевле чем транспортировка вина за границу. К тому же, оптимальные условия хранения будут постоянно соблюдаться, в отличие от перевозки.

Passion investments подразумевает ещё одну особенность, связанную с объектом вложений – аутентичность. Это значит, что могут возникнуть риски приобретения подделок. Простой способ застраховаться от подобных проблем — пользоваться услугами только проверенных, авторитетных площадок, имеющих вес в этой сфере. Конечно, можно воспользоваться дешёвыми предложениями, но в таком случае риск нарваться на подделку очень велик.

Чтобы убедиться в том, что предлагаемое вино является аутентичным, следует обратиться к эксперту. Есть сервисы, где специалисты способны провести экспертизу по снимку бутылки. Также можно воспользоваться базами, регулярно пополняющимися фото оригинальных бутылок различных брендов.

Наиболее прибыльными и одновременно рискованными, являются вложения в винные фьючерсы. Речь идёт о молодом вине, которое ещё находится в бочках, но уже подаёт хорошие надежды. В случае, если вино будет действительно качественным после созревания, получится очень неплохо заработать, при том что вложения будут минимальны.

Формирование качественной и дорогой винной коллекции — это достаточно сложная задача, требующая опыта и знаний. Как и в работе с другими инструментами, нужно хорошо ориентироваться в колебаниях рынка и иметь представление о его работе. Однако для тех, кому не хочется разбираться во всех тонкостях, есть паевые фонды. Специалисты таких организаций будут вкладывать деньги в наиболее надёжные сделки. Риски потерять свои средства будут незначительными. Единственной проблемой может стать минимальная сумма с которой можно вступить в долю. К примеру в Vintage Wine Fund она составляет €100 тыс.

Паевые фонды — это всего лишь бизнес. Владея долей не получится увидеть свою коллекцию или самому попробовать некоторые сорта, в то время как самостоятельная работа даёт возможность обладать своими винами.

Тарас С. Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.

Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.

Инвестиции в современном мире

Сегодня мы поговорим про инвестиции в современном мире. Практически каждый наш соотечественник знает, что такое инвестиции. В экономической литературе под этим термином принято подразумевать капиталовложения в какой-либо инвестиционный проект, который спустя определенный отрезок времени принесет прибыль.

Инвестиции могут преследовать различные цели. Так, например, большинство инвесторов осуществляет капиталовложения с целью увеличения размеров изначального капитала. Для этого они приобретают акции/облигации, недвижимое имущество или драгметаллы.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Различные предприятия прибегают к капиталовложениям для увеличения производственных мощностей с целью занять дополнительную долю рынка. Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиции в современном мире обладают широким спектром применения.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Инвестиции в современном мире. Роль капиталовложений

Под термином «инвестиции» принято подразумевать любые типы капиталовложений при условии, что основной целью их осуществления является получение финансовой выгоды.

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Важно помнить, что далеко не все капиталовложения в состоянии приносить доход. Таким образом, если капиталовложения не приносят прибыли, то их нельзя считать инвестициями.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Инвестиции должны обладать целым рядом признаков:

1. Капиталовложения должны быть в состоянии обеспечить инвестору финансовую выгоду.
2. Капиталовложения должны быть направлены на финансирование тех или иных материальных/нематериальных объектов.
3. Капитал должен вкладываться на определенный срок. В зависимости от инвестиционного периода принято различать краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные капиталовложения.
4. Результатом капиталовложения может быть не только получение дохода, но и приобретение какой-либо интеллектуальной собственности.
5. Капиталовложения связаны с определенным уровнем рисков, для снижения которых они должны обладать прогнозируемым характером.

Виды инвестиций

Все инвестиции в современном мире можно разделить на две основные группы:

1. Прямые капиталовложения. Этот тип инвестиций предполагает вложение имеющегося капитала в существующие нематериальные/материальные активы. Такие капиталовложения связаны с осуществлением предпринимательской деятельности или с решением определенных экономических/социальных задач.
2. Финансовые капиталовложения, которые в некоторых источниках называют портфельными. Подобные капиталовложения предполагают вложения имеющегося капитала в разнообразные финансовые инструменты, такие как акции/облигации.

Далее следует подробно рассмотреть такой тип инвестиций, как материальные вложения. Этот тип капиталовложений можно разделить на следующие виды:

1. Базовые. Основной целью этого типа материальных капиталовложений является развитие компании. Они позволяют расширить сферу деятельности предприятия путем создания новых подразделений и т.д.
2. Стратегические. Основной целью подобных капиталовложений является увеличение территориального влияния компании. Они предполагают приобретение новых фирм, а также выход на внутренний рынок иных государств.
3. Текущие капиталовложения. Ключевой задачей подобных инвестиций является поддержание рабочих процессов компании. К подобным капиталовложениям можно отнести покупку оборудования, расходных материалов и т.д.
4. Инновационные капиталовложения. Основной целью подобных инвестиций является проведение модернизации производственных мощностей, освоение инновационных технологий и т.д.

Инвестиции в современном мире играют огромную роль, которую трудно переоценить. Капиталовложения позволяют предприятиям не только обеспечить бесперебойное функционирование, но и успешно развиваться, расширяя производственные мощности и осваивая новые технологии.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Важно помнить, что развитие экономики любого государства происходит благодаря притоку как иностранных инвестиций, так и местных капиталовложений.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Роль государственных и иностранных инвестиций в отечественной экономике

Капиталовложения в отечественной экономике на современном этапе направлены на решение масштабных государственных задач, среди которых:

1. Стимулирование активности предпринимателей. Для этих целей, как правило, применяются как государственные, так и частные капиталовложения в определенные отрасли отечественной экономики.
2. Улучшение структуры экономики государства. Для этих целей обычно применяются государственные капиталовложения.
3. Увеличение числа рабочих мест, что улучшает социальное благополучие наших соотечественников. Для этих целей применяются как местные, так и иностранные инвестиции.
4. Стимуляция частного бизнеса при помощи льгот и дотаций, которые, по сути, являются капиталовложениями в местную экономику со стороны государства.

Инвестиционную деятельность в нашей стране регулирует государственный аппарат. Основными действиями, направленными на регулирования инвестиционной деятельности, являются:

1. Изменение процентных ставок.
2. Предоставление местным предпринимателям разнообразных льгот, дотаций и т.д.

Эффективность государственной политики в отношении инвестиционной деятельности отражается в росте ВВП, а также улучшении экономического состояния страны.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Практика показывает, что устойчивый экономический рост в стране обеспечивается большим количеством разнообразных инвесторов, как частных и государственных, так и иностранных.

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Таким образом, одной из основных задач государства является создание хорошего инвестиционного климата с целью привлечения максимального объема капиталовложения из-за рубежа.

p, blockquote 14,0,0,0,0 —> p, blockquote 15,0,0,0,1 —>

Отечественное правительство непрерывно работает над улучшением местного экономического климата путем расширения количества разнообразных льгот, скидок и дотаций, на которые могут рассчитывать как местные, так и зарубежные инвесторы.

Related Articles

Методы диверсификации рисков

Сегодня мы рассмотрим основные методы диверсификации рисков, грамотное применение которых позволяет сделать процесс капиталовложений более безопасным.

Регулирование иностранных инвестиций

Сегодня мы поговорим про регулирование иностранных инвестиций, так как эта информация будет полезна всем начинающим инвесторам. Правительство любой страны всеми силами стремится привлечь максимальное количество зарубежных капиталовложений. Это связано с тем, что формирование национального продукта […]

Что такое инвестиции в ЖКХ

Сегодня мы поговорим про инвестиции в ЖКХ, а также подробно рассмотрим все ключевые особенности подобных капиталовложений.

Источник https://medium.com/%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D1%8B-%D1%86%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85-%D0%B1%D1%83%D0%BC%D0%B0%D0%B3-a86b3fd5912a

Источник https://www.profvest.com/2017/09/investicii-v-vino.html?m=1

Источник https://cool-profit.ru/investitsii-v-sovremennom-mire.html