Фондовый рынок и фондовая торговля

Фондовый рынок

Фондовый рынок — здесь происходит торговля ценными бумагами. Любой из участников торговли может выступать, как в роли покупателя, так и в роли продавца и за счет операций с ценными бумагами заработать приличный капитал.

Рынок ценных бумаг является публичным (свободная сеть экономических сделок). Мировой фондовый рынок на начало октября 2008 года, приблизительно оценивался в размере $ 36,6 трлн.

Инвестирование и вложения в такой рынок, зачастую сравнивают с игрой в казино. Но при этом, в отличие от казино, где все-таки в основном игрок проигрывает, фондовый рынок, даже несмотря на все падения и взлеты, имеет тенденцию направление роста в сторону инвестора.

Владение акциями дает право иметь долю с прибыли компании. Цена акции также растет, если компания в итоге развивается и растет относительно прибыли.

Ваш доход с увеличением цены на акции становиться положительным. Вложившись в фондовый рынок, вы соответственно ставите на то, что корпоративная прибыль будет возрастающей. Словом, вы надеетесь на положительный рост экономики и соответственно на положительный рост своих инвестиций.

Следует различать понятия фондовая биржа и фондовый рынок

Фондовый рынок — это составная часть рынка капиталов, абстрактное понятие, служащее для обозначения совокупности механизмов и действий, которые дают возможность осуществлять торговлю ценными бумагами, такими как: акции, облигации и производными финансовыми инструментами.

Фондовая биржа — это организация, которая предоставляет место, для совершения торговых сделок и сводит вместе покупателей и продавцов ценных бумаг. У каждой фондовой биржи есть физический адрес, правила и расписание работ.

Фондовый рынок

Представим себе, вы собственник завода по выпуску, какой-либо продукции. На рынке ваше предприятие уже несколько лет и оно не плохо себя зарекомендовало. Количество на заказы продукции завода растет изо дня в день, расширяется сеть сбыта.

И однажды вы понимаете, что для увеличения объема производства и повышения рентабельности, вам понадобиться более дорогостоящее и новое оборудование. И где же взять деньги? Это действительно извечный вопрос для всех предпринимателей. Для этого существуют необходимые варианты.

Изъять из оборота средства (не очень подходящий вариант, без оборотного капитала, т.е. без средств на закупку сырья, оплату транспортных издержек, выплату зарплат персоналу — производство может остановиться).

В банке взять кредит (для этого вам нужно составить бизнес план, доказать банку его эффективность, предоставить залог, застраховать этот залог и потом, может быть, вам дадут кредит под немалые проценты).

Но есть еще один вариант — использовать фондовый рынок в качестве поиска средств. Как это делается?

Можно пойти двумя путями.

Акционироваться — т.е. продать часть своего предприятия инвесторам. Вы разделяете стоимость своего завода на много равных частей, иначе говоря — акции . И затем продаете эти части через фондовый рынок. В итоге у вашего предприятия появляются дополнительные владельцы, а у вас необходимый капитал для развития.

Занять деньги — через тот же фондовый рынок. Вы выпускаете долговые обязательства, иначе говоря — облигации на сумму, которая вам необходима и потом продаете эти облигации на бирже с обещанием выкупить их обратно, через определенный срок и заплатить процент покупателям. Ставка вознаграждения, срок действия облигаций и их первичная стоимость — обговариваются заранее.

По сути, вы берете тот же кредит сразу у большого количества кредиторов, причем по более низкой цене и без залога. Конечно, процесс это не такой простой, как кажется на первый взгляд. Для того чтобы выйти на фондовый рынок необходимо пройти финансовый аудит, получить кредитный рейтинг — но затраты того стоят.

Фондовый рынок — это целый мир, живущий по особым законам. Чтобы эти законы понять, надо четко представлять его архитектуру. Этот рынок делится на первичный и вторичный. Также он бывает биржевой и внебиржевой.

На сайте фондовый рынок также будет предоставлена информация о срочном, валютном, денежном и товарном рынке.

Индивидуальные инвестиционные портфели

Уникальный продукт позволит инвесторам участвовать в движении рынка и в случае неблагоприятной рыночной конъектуры, ограничивать убытки на заранее определенном уровне ( вплоть до нуля ).
Для этих целей подобраны готовые решения

ВЫХОД НА БИРЖИ
Доступ ко всем ключевым торговым площадкам мира

Россия
Moex / Forts

США
Nyse Nasdaq

Канада
TSE

Великобритания
LSE

Германия
FSE

Франция
Euronext

Япония
TSE

Гонконг
HKSE

Австралия
ASX

Фондовые биржи: что это и для чего, а также виды, функции и структура

Фондовая биржа — это специализированная организация предназначенная для обращения ценных бумаг и взаимодействия между участниками (предпринимателями и инвесторами).

Фондовая биржа гарантирует правомерность совершаемых торговых операций между эмитентами и трейдерами (инвесторами) и предоставляет участникам биржи, требуемые инструменты для взаимодействия между ними.

Зачем нужна биржа

Фондовую биржу некоторые люди считают собранием спекулянтов, торгующих воздухом, либо очередной пирамидой «МММ». На самом деле никакого отношения к пирамидам биржи не имеют. Это такой же финансовый институт, как, например, банк.

Для наглядности рассмотрим пример. У одного человека есть бизнес, а у другого — деньги. Второй заметил, что бизнес первого развивается успешно. Он пришел к нему и сказал, что готов вложить свои сбережения в дело, но с условием, что ему будет выплачиваться постоянный процент от прибыли (т. е. захотел стать совладельцем бизнеса). Первый подумал и согласился, они оформили сделку.

А теперь попытайтесь представить, что таких людей миллионы: у кого-то есть бизнес, кто-то хочет вложить свои деньги, а кто-то передумал и хочет продать свою долю. Для того чтобы эти процессы как-то урегулировать, нужна компания, которая возьмет на себя функцию организации торговых сделок между покупателями и продавцами ценных бумаг и контроля над ними.

ВАЖНО! Биржи — это именно организованные торговые площадки, которые функционируют по определенным правилам, обеспечивают максимальную концентрацию спроса и предложения, а также помогают создать свободную конкуренцию.

Структура фондового рынка

Структура фондовой биржи построена на: брокерах, регуляторах, эмитентах, инвесторах. Все они важны для функционирования биржи и в случае исключения одного из них, биржа перестанет существовать в прежнем виде.

1. Брокеры

Работа всех бирж заключается в предоставлении возможности заключать сделки и проводить свою работу брокерам на финансовых рынках. Брокеры могут заключать сделки от имени крупных банков, организаций и частных клиентов. Именно брокерские компании, а не сама фондовая биржа, предоставляют возможность торговать всем желающим на фондовом рынке.

Начиная свою работу на бирже, следует выбрать для своего обслуживания на ней — брокерскую компанию.

В брокерской компании, следует пройти процедуру регистрации, пополнение торгового счета и начать торговлю.

Прежде чем начать торговую активность, нужно обязательно получить информацию о том как работает фондовый рынок, какие риски на нем присутствуют, ознакомится с тарифами на обслуживание, гарантиями брокера и прочими важными аспектами.

Каждый частный инвестор, обязательно должен пройти обучение торговле на бирже, осознать возможные риски и потренироваться на учебном счете. Например, учебный счет для торговли на фондовом рынке предоставляют нижеприведенные брокеры.

2. Регуляторы

Регуляторы предназначены для контроля брокерских компаний и их деятельности. В случае обнаружения нарушения у брокера, его могут лишить лицензии, а клиентов перевести в другую брокерскую компанию.

Благодаря регуляторам, нарушений на фондовом рынке меньше, чем на валютном рынке Форекс.

3. Эмитенты

Эмитентами являются компании выпустившие ценные бумаги для обращения их на фондовой бирже. Эмитентами являются частные предприятия и государственные органы.

Государство выпускает на рынок только облигации с фиксированным доходом. Гарантируя возврат всех вложенных средств плюс фиксированный доход в определенный срок, указанный в облигациях.

Государственные гарантии по их облигациям, являются самыми надежными среди гарантий другими участниками на бирже.

Предприятия выпускают акции и облигации. Предприятия не гарантируют возврат номинальной стоимости и в случае банкротства, инвесторы потеряют все вложенные деньги в такие предприятия. Вот почему следует отдавать преимущество в инвестировании именно ценным бумагам с государственной защитой.

4. Инвесторы

Инвесторы являются участниками фондового рынка, которые обеспечивают дополнительный капитал как для расширения предприятий, так и комиссионные брокерским компаниями и другим организациям на бирже. Благодаря именно инвесторам работает вся структура фондового рынка.

Главные функции

Вопрос функций фондовой биржи можно разделить на две части: функции фондового рынка в целом и задачи фондовой биржи в частности. Начнем с первого вопроса, который является основополагающим для понимания задач биржи.

Функция фондового рынка – перераспределять средства. Если говорить простым языком, задача ценных бумаг – брать у тех, у кого много денег, и передавать тем компаниям, которые в них нуждаются.

В этом она схожа с банковской (кредитной) системой. Но разница лишь в том, что ценные бумаги являются более интересным финансовым инструментом с точки зрения инвестирования. А также более рискованным.

Из этого следует, что функции фондовой биржи – обеспечивать возможность торговли ценными бумагами.

Она достигается путем выполнения трех задач:

• Индикативная – оценка стоимости ценной бумаги. Сейчас эта функция отходит на второй план, уступая место рыночной оценке стоимости. Но когда-то именно биржа определяла, сколько стоит та или иная ценная бумага, и от этого уже зависела стоимость её среди трейдеров;
• Посредническая – создание необходимых условий для сотрудничества эмитентов, инвесторов и прочих категорий участников;
• Регулятивная – организация и надзор за торговлей на рынке ценных бумаг.

Но можно выделить одну и главную функция фондовых бирж – организация торговли ценными бумагами. Именно для этого создается огромный биржевой аппарат.

Важно помнить, что свой профессиональный вид деятельности фондовая биржа не может совмещать с другими. Нельзя организовывать торги и торговать, или осуществлять брокерские услуги.

Виды фондовых бирж

По организации можно выделить следующие виды фондовых бирж:

• Публично-правовые. Полностью контролируются государственными органами. Государство отвечает за назначение ключевых сотрудников и устанавливает правила торгов. Например, во Франции разрешено создание только таких площадок для фондовых торгов.
• Частные. Такие биржи создаются за счёт частного капитала и работают под управлением сотрудников частной компании. Государство в них выступает только в качестве «арбитра», устанавливая правила торгов. Такие биржи более популярны, они распространены, в частности, в США. Это позволяет площадкам быть более гибкими и проявлять «творчество» в работе и развитии. Нью-Йоркская фондовая биржа разрешает работать только физическим лицам. Каждая крупная финансовая компания, которая хочет взаимодействовать с NYSE, должна оплачивать биржевое место и нанять на него отдельного сотрудника. В формате частной компании работает и Лондонская фондовая биржа. Её учредителями и управляющими являются крупные брокеры. Все они входят в управляющий совет, а решения принимаются по результатам их голосования.

Валютные

Если рассматривать основные виды бирж, то отдельные валютные биржи почти не встречаются. Они существуют как секции универсальных торговых площадок. На них проводятся операции по покупке одной валюты за другую с минимальным курсовым спредом. Поэтому основными участниками таких торгов являются финансовые учреждения, закупающие необходимую валюту для операций своих клиентов.

Если компании требуется заплатить за ввезённый товар в иностранной валюте, то она даёт поручение своему банку на приобретение необходимой валюты. Тот, в свою очередь, выставляет заявку на валютной секции, которая исполняется продавцами.

В отличие от самих банков, проводящих операции по обмену, валютные биржи имеют всю инфраструктуру для прямой торговли между продавцами и покупателями. Участники торгов видят все заявки на покупку и продажу, и вольны удовлетворять любые из них. Для физических лиц доступ на валютные секции может быть затруднён из-за высоких требований к минимальным суммам операций.

Валютные торги отличаются от других видов торговли большой ликвидностью, во многих странах именно на них происходит формирование курса национальных валют. На них же выходят центральные банки, которые иногда корректируют курс валюты своими заявками. Там же производится закупка валют для резервов.

На валютных биржах, как и на всех остальных, присутствует множество спекулянтов. Валютные площадки свойственна высокая волатильность, поэтому они показывают больший уровень риска, чем другие виды бирж.

На примере Московской биржи можно определить, что для прямого доступа к торгам необходим минимум 1 млрд. рублей. Но через компанию-брокера можно начинать торговлю почти с любой суммы, уплачивая при этом дополнительную комиссию.

Крупнейший в мире центр торговли валютой находится в Лондоне, торги в этом городе оказывают огромное влияние на весь мировой валютный рынок. Наибольший оборот обеспечивается благодаря европейскому часовому поясу: Лондонские трейдеры «захватывают» и азиатскую и американскую торговые сессии.

Второй по объёмам торгов является валютная биржа в Токио. На ней проводятся торги в паре доллар/иена.

Фьючерсная биржа

На фьючерсной бирже продаются и покупаются фьючерсные контракты, предполагающие поставку товаров в будущем. Фьючерсным контрактом называется договор о поставке оговоренного количества товара по фиксированной стоимости в указанные сроки или контракт страхования от ценовых рисков.

Фьючерсная сделка заключается на конкретное количество контрактов только на единственный базисный сорт товара. Иногда устанавливается несколько сортов, которые заменяют базисный. При этом расчет производится на основании котировок базисного сорта с дисконтом (скидкой) установленной нормы за товар качеством ниже или премией (надбавкой) за товар выше сортом.

Когда заключается фьючерсный контракт, согласовываются лишь два основных условия: стоимость и срок поставки. Все другие условия определены биржевыми правилами. Фьючерсные контракты в обязательном порядке регистрируются в расчётной палате, которая имеется при любой бирже. После регистрации продавец и покупатель больше не являются сторонами, подписавшими контракт. В дальнейшем они будут иметь дело с расчётной палатой.

Основные признаки фьючерсной торговли проявляются:

• фиктивным характером операций;
• связью с рынком реального товара страхованием, а не поставкой товаров;
• заранее строго определённой и унифицированной потребительной стоимости и согласованного количества товара, что отражает биржевой контракт – объект торговли и право на товар;
• полной унификацией условий поставки товаров;
• обезличенными операциями и заменяемыми контрагентами, что обеспечивает расчётная палата.

Опционная биржа

Опционная сделка – логическое продолжение фьючерсной. Её отличительная особенность состоит в том, что объектами таких сделок становятся обязательства (права) купли или продажи некоторого количества фьючерсных или наличных контрактов по заданной стоимости в оговоренный срок в будущем.

Это право можно приобрести за премию-опцион за относительно небольшую цену. Используя это право, можно осуществить сделку по фиксированной стоимости (получить доход) или же отказаться от сделки (лишиться премии).

Биржа криптовалюты

Это электронная торговая площадка, на которой обмениваются электронные денежные знаки на другую электронную валюту или на валюту разных стран. Здесь можно произвести обмен электронной валюты на реальную или получить большее количество в других электронных денежных знаках. Биржи криптовалюты разделяются на две разновидности:

1. На которых продаются и покупаются только биткоины и основные форки.
2. На которых осуществляется купля/продажа, как биткоинов и их форков, так и мировой национальной валюты.

Товарные

На товарных платформах происходят операции не с долями компаний в виде акций, а с физически существующими товарами (энергоресурсы, сельскохозяйственная продукция, металлы и другое сырьё). Работа с ними ведётся в формате фьючерсных, форвардных и опционных контрактов.

Наибольший оборот на товарных площадках приходится на фьючерсы. Такие контракты заключаются на поставку товара в будущем по текущей цене. Например, переработчики аграрной продукции заключают договора на поставку по текущей цене ещё до того, как производителями собран урожай. С этими же контрактами работают спекулянты, которые извлекают прибыль из ценовых колебаний.

Некоторые товарные площадки ведут торги и с фьючерсами на «виртуальные» товары, которые не могут быть поставлены. Например, существуют фьючерсные контракты на экономические индексы, ставки центральных банков, курсы валют. Такое изобилие контрактов можно встретить, например, на Чикагской товарной бирже (CME). Но есть и специализированные площадки, которые работают только с одним товаром (Кофейные торги в Найроби, Малайзийская биржа биотоплива, аукцион драгоценных металлов в Дубае).

Когда товарные биржи только зарождались, большая часть из них была специализированной. Они располагались в местах промышленного производства и ведения сельского хозяйства. Но сейчас прослеживается тенденция к универсализации.

Преимуществами специализированных товарных площадок являются:

• Более качественная обработка заявок на узкоспециализированный товар
• Более справедливое определение цены товара
• Снижение влияния монополий
• Уменьшение расходов на покупку/продажу товара

Экзотические

К экзотическим относят организации, имеющие свои отличительные особенности, например:

1. Новозеландская молочная биржа. Фьючерсы на молоко позволяют новозеландским фермерам избежать разорения.
2. Торговая площадка на острове Фиджи. Ее особенность заключается в том, что при проведении биржевых торгов не используется современная техника. Все записи ведутся на стене. Оборот площадки не превышает 1,5 млн долларов ежегодно. Постоянными участниками являются около 20 компаний.
3. Королевская камбоджийская биржа. На этой площадке продают и покупают всего 2 акции.
4. Цветочная торговая площадка в г. Алсмеер. На этой бирже торгуют цветами. Ее ежегодный оборот составляет более 4 млрд евро. Торги начинаются с максимальной цены, которая постепенно снижается. Брокер должен успеть сделать покупку, когда цена снизится до минимума.
5. Биржа сомалийских пиратов. Эта площадка предлагает наиболее экзотические виды биржевых сделок. Приобрести акции морских разбойников может каждый житель Сомали. Ценная бумага позволяет получить часть добычи. Расплатиться за акцию разрешается не только деньгами, но и оружием или едой.

Легальность

Все фондовые биржи являются легальными. Их деятельность заключается в множественных проверках, самыми различными органами и регуляторами, что приводит к честным условиям сотрудничества, хотя порой не совсем выгодными для предпринимателей и инвесторов.

На фондовой бирже можно смело работать без опаски мошенничества. Но среди эмитентов порой бывают обменные случаи своих инвесторов, которые заключаются в «раздутии мыльного пузыря».
При таких случаях «пузырей», котировки на акции растут высокими темпами (превышающие доходность в 100% годовых) в течении нескольких лет, после чего происходит полное банкротство предприятия с потерей всех инвестиций инвесторами.

Вот почему прежде чем начать торговать на финансовых рынках, следует ознакомиться с возможными рисками и с инструментами для заработка. Понимание рисков поможет сохранить ваши инвестиции.

Фондовые биржи в России

Сейчас на территории России работает несколько бирж, каждая из них, имеет смешанную структуру, то есть на них проводятся торги фондовыми активами, валютами, драг.металлами, различными контрактами и т. д.

Самый большой объем торгов в России имеет Московская биржа. Возможно, вам известны также и региональные биржи в Санкт-Петербурге, Владивостоке, Новосибирске и др. Биржа в Санкт-Петербурге сейчас начинает предоставлять своим клиентам сервисы для выхода на международный рынок.

Рассмотрим немного подробнее структура функционирования Московской биржи, представляющей собой на самом деле фингруппу из Депозитария, Клирингового Центра, а также других подразделений призванных обеспечивать функционирование биржи. Московская биржа имеет три основных подразделения для торговли: фондовый, валютный и срочный рынки.

Как уже было отмечено, в сравнении с мировыми биржами-гигантами, объемы торгов на этой бирже сравнительно небольшие: на фондовом рынке объем сделок составляет в среднем 7-10 млрд. долларов, на валютном рынке — около 20 млдр. долларов, на срочном рынке — около 5 млрд. долларов.

Основными инструментами торговли на фондовой Московской бирже выступают акции, облигации и инвестиционные паи. На валютном рынке в основном торгуются основные валютные курсы и свопы. На срочном рынке основная торговля идёт по фьючерсам и опционам.

Торговля

Торговля заключается в получении прибыли от изменения курсовой разницы акций или других активов. При активной торговле, можно покупать акции как в лонг (купить активы), так и в шорт (продать активы).

Большинство игроков на фондовой бирже торгует в лонг, при этом получая кроме прибыли от курсовой разницы, еще и дополнительный доход в виде дивидендов. Дивидендами являются начисляемые проценты инвестору (владельцу акций, покупатель в лонг) от полученной прибыли предприятием.

Как зарабатывают?

Зарабатывать на бирже реальные деньги можно, причем успех дела зависит не только от стартового капитала. Важно правильно выбрать способ заработка. Существует два основных направления:

• Трейдинг — подходит тем, кто готов к ежедневному кропотливому труду и будет уделять много времени торгам.
• Инвестиции — это путь для тех, кто хочет получать дополнительный пассивный доход и при этом не готов постоянно заниматься биржевой деятельностью.

Начинающим инвесторам, которые твердо решили зарабатывать на бирже, лучше следовать такому плану:

• Получить базовые знания и навыки, разобраться с трейдерской терминологией, изучить азы экономического анализа. Эти знания пригодятся в любом случае.

ВНИМАНИЕ! Материал для обучения можно найти на сайтах брокерских компаний и дилинговых центров. Там же можно попробовать свои силы в торгах, открыв демо-счет (без участия реальных денег).

• Определиться со своей стратегией: трейдер (это активный игрок, который всегда «держит руку на пульсе» и хорошо владеет ситуацией на рынке, он рассчитывает на краткосрочную прибыль и зарабатывает на колебаниях цен) или инвестор (ориентируется на долгосрочную прибыль от 2–3 лет, покупает ценные бумаги не для перепродажи, а как долю в бизнесе, оценивает перспективы конкретной компании, а не ситуацию на фондовом рынке).
• Правильно выбрать брокера, ориентируясь не на рекламные обещания, а на конкретные условия и собственные потребности.

Инвестиции vs торговля. Что изучать для торговли и инвестиций на бирже

Мы подошли к самому многогранному и интересному вопросу, который каждому предстоит изучить самостоятельно. Здесь нужно только определиться с терминологией и некоторой справочной литературой.

Торговля на бирже – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг с целью получения прибыли. Это реальная торговля, по принципу «купи дешевле, продай дороже». Подходит для тех, кто хочет зарабатывать на бирже.

Инвестиции – вложение денежных средств с целью получения прибыли. Это более пассивный способ, когда мы покупаем акции либо облигации, и ждем пока нам с них будут капать проценты. Доходы чуть больше банковского депозита, но вкупе с повышением цены мы будем иметь приличный профит, который покроет инфляцию и приумножит средства.

Теперь о том, что можно изучить для торговли на бирже:

На самом деле, здесь подойдут любые интернет-мануалы, форумы биржевых игроков. Всю актуальную и свежую информацию о торговых стратегиях, сигналах, и прочих помощниках для торговли, можно найти в открытом доступе.

Но так как основная составляющая торговли – технический анализ, одна книга все же должна быть у каждого трейдера – Технический Анализ – Джек Швагер. Это отличный учебник, благодаря которому можно идеально разобраться в техническом анализе и с помощью графиков начать анализировать.

Также подойдет Александр Элдер – основы биржевой торговли. В этой книге дается понимание всех механизмов работы биржевого рынка и несколько не устаревающих стратегий.

Библия инвестирования – книга Бенджамина Грэхема – Разумный Инвестор. Прочитав её (важно, чтобы в последнем издании), можно будет не искать другие мануалы, и начинать вкладывать деньги. С этой книгой можно приумножить капитал в несколько раз буквально за 5-6 лет.

Топ фондовых бирж мира

В настоящее время во всем мире имеется большое количество фондовых бирж. Сегодня их насчитывается более нескольких сотен. Они отличаются своим уровнем сервиса и предоставляемыми инструментами. Инвестиционные компании и многие другие участник рынка доверяют тем из них, которые обладают большим уровнем надежности.

В мире выделяется несколько фондовых бирж, которые уже доказали, что трейдеры и другие частники рынка могут им доверять.

Нью-Йоркская биржа

Ранее в городе Нью-Йорке купля продажа таких инструментов, как ценные бумаги, осуществлялась посредством двух бирж:

• NYSE
• Euronext. NYSE Euronext

Десять лет тому назад произошло их слияние. Теперь оба эти института обладают одним общим понятием — Нью-Йоркская фондовая биржа. Она характеризуется своим высоким уровнем влиятельности в мире. В рейтингах она практически всегда находится на первых местах. Объем капитализации данной биржи является просто огромным. Он составляет 13 триллионов долларов. Здесь ведется торговля акциями трех тысяч самых влиятельных компания планеты.

Московская биржа

В России большое значение имеет Московская биржа. У нее имеется отличная репутация и множество клиентов. Она предлагается большие возможности торговли акциями, облигациями и валютой, товарами, опционными контрактами и многим другим. В рейтинге мировых фондовых рынков ММВБ находится в первой двадцатке.

Эта биржа с каждым годом стремится стать все лучше и лучше, потому что в ней работает команда специалистов, разрабатывающих наиболее выгодные условия для сотрудничества, чтобы инвестиции приносили им стабильный доход.

Московская биржа является относительно молодой. Она существует с 2011 года. Она использует европейский опыт проведения сделок. Он заключается в следующей схеме: T+2. Это значит, что клиенты получают полный расчет по состоявшейся сделке через два дня после ее открытия.

Токийская биржа

Эта биржа является одной из самых возрастных на данный момент. Она была образована в 1878 году. Она всегда занимает место в тройке самых влиятельных институтов финансового мира. Она сотрудничает с 2300 крупнейшими компаниями, которые представлены кроме всех прочих еще и банковскими организациями. Ее участники делятся на следующие категории:

• сайтори (они представляют собой посредников)
• связующие компании

Практически 80 процентов биржевого оборота Японии приходится именно на Токийскую Биржу.

Гонконгская биржа

Эта биржа была образована в 1861 году. Она регулярно входит в двадцатку лучших фондовых бирж мира. Основным фондовым индексом данного института является Hang Sang. Именно благодаря нему отражается эффективность фондового рынка Гонконга. В нем принимается во внимание большое количество акций крупнейших компаний города.

Лондонская биржа

Ее история началась с 1570 года. Именно тогда она была образована. Здесь в торговле принимают участие ценные бумаги ведущих компаний города страны, и даже мира, валюта, товары и прочее. Она открыта для сотрудничества с мировыми компаниями. Именно это выделяет ее на фоне всех остальных. У нее имеется свой собственный индекс, получивший название FTSE100. Именно с его помощью проводится анализ успешности всей экономики.

Как торгуются акции на бирже и вне ее: особенности внебиржевых сделок

До 1608 года торговля любыми акциями велась вне биржи ценных бумаг — люди просто договаривались о купле-продаже, обсуждали цену и обменивались активами. Затем начали появляться фондовые биржи — централизованные системы, где обращение акций и других активов строго контролировалось, чтобы защитить покупателей и продавцов от мошеннических сделок, а заодно унифицировать систему формирования цены. Сейчас в мире насчитываются десятки фондовых бирж. Однако некоторые ценные бумаги оборачиваются не на биржах, а на свободном внебиржевом рынке. В чем же разница между внебиржевым рынком ценных бумаг и фондовой биржей?

Фондовая биржа и внебиржевой рынок ценных бумаг: базовые понятия

С фондовой биржей хорошо знакомы все постоянные читатели этого блога. В качестве примера можно привести Московскую биржу, Нью-Йоркскую фондовую биржу, Лондонскую биржу… Ключевая особенность биржевого рынка — это централизованность и управляемость. Фондовая биржа подчиняется четким правилам, по которым и происходят сделки. Эти правила устанавливаются отчасти государством, отчасти самой биржей. На биржевом рынке торгуются акции только тех компаний, которые смогли пройти процедуру листинга.

Немного о листинге

Выход компании на биржу — это огромный шаг, который позволяет привлечь новые средства и положительно сказывается на имидже фирмы. Но одного желания попасть в список торгуемых эмитентов недостаточно — фирма должна пройти листинг. Задача листинга — уберечь биржу от потока акций от ненадежных эмитентов. Единые стандарты качества повышают доверие инвесторов к бирже. Биржевые и внебиржевые ценные бумаги по факту отличаются именно тем, что первые смогли пройти листинг, а вторые — пока нет.

На Московской бирже действуют три уровня листинга, и на каждом — свои условия. Требования включают публикацию финансовой отчетности. Иногда к требованиям добавляется срок существования компании (например, фирмы, основанные менее трех лет назад, не смогут пройти первый уровень листинга), корпоративное управление, раскрытие информации и так далее. Любознательный читатель может познакомиться со всеми этими условиями на сайте Мосбиржи.

А что вне биржи

Внебиржевой рынок — это децентрализованная система, где нет контролирующих органов. Если на бирже ведется строгий контроль как качества торгуемых активов, так и совершения сделок, то вне ее работает только ФЗ 39 «О рынке ценных бумаг». Закон слабо защищает от мошенничества и низкопробных акций. Никакого клиринга, никакого листинга — все вольны торговать, чем хотят и на собственных условиях.

Цену на актив устанавливает продавец, но он может изменить ее по договоренности с покупателем. Это дает продавцу возможность несколько завышать цену, чтобы получить больше прибыли.

Теоретически, на бирже тоже можно выставить акции по любой цене. Просто их никто не купит, потому что они отображаются рядом с бумагами других продавцов, и для покупателя очевидна невыгодность такой сделки.

На внебиржевом рынке могут торговаться абсолютно любые активы — и те, что прошли листинг, и те, что пока что на фондовую биржу не попали. На практике акции, прошедшие листинг, практически не встречаются вне биржи. Внебиржевой рынок ценных бумаг и фондовая биржа, кратко говоря, в корне отличаются именно этим.

Внебиржевой рынок делится на организованный и неорганизованный. Первый представляет собой децентрализованную систему, в которой есть определенные правила торговли, которые выполняют все участники. Неорганизованный рынок — это торговля через договоры покупателя и продавца напрямую, без каких-либо формальных правил.

Ключевое различие между фондовым и внебиржевым рынками

Правила торговли ценными бумагами на внебиржевом рынке и фондовой бирже

На фондовой бирже существует множество правил и процедур, которые призваны снизить риски для участников торгов. Так, здесь регулярно проводится клиринг, а допуск к торгам имеют только аккредитованные финансовые организации — брокеры.

На внебиржевом рынке таких строгих правил нет. Торговать на организованном рынке можно как самостоятельно, так и через брокера. Стоит учитывать, что вне биржи не устанавливаются четкие цены, поэтому нужно дать брокеру понять, за какую сумму вы готовы купить ценную бумагу.

Как купить акции

Давайте вкратце рассмотрим алгоритм покупки ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынках.

Биржа

Чтобы купить акции на бирже, инвестор должен:

1. Выбрать брокера и завести у него счет.
2. Найти нужную акцию.
3. Дать брокеру указание приобрести эту акцию для себя. Указание можно отдать как по телефону, так и по интернету (через сайт брокера или через торговый терминал).

Внебиржевой рынок

Чтобы приобрести акцию на внебиржевом рынке, вам нужно выйти на продавца. Это можно сделать с помощью самых разных площадок — найти человека, желающего продать акции, можно даже на Avito или в соцсетях. Есть и специализированные площадки — так называемые ОТС, которые выступают связующим звеном между продавцами и покупателями. ОТС-площадки не несут ответственности за риски мошенничества, они лишь наводят продавцов и покупателей друг на друга.

Преимущества и недостатки внебиржевого фондового рынка и фондовой биржи

Начнем с перечисления плюсов биржи:

• защита от мошенничества;
• более справедливые цены;
• больше возможностей для краткосрочной торговли, трейдинга;
• высокая ликвидность активов;
• бумаги более-менее проверенных компаний.

Среди минусов биржи:

• комиссии брокеру и бирже;
• из-за листинга в список торгуемых акций могут не попадать действительно стоящие стартапы.

А теперь к плюсам внебиржевой торговли:

• можно найти акции, которых нет на бирже;
• цена договорная, можно сторговаться до приемлемой стоимости;
• есть шанс найти стартап, который быстро вырастет в цене.

• высокий риск мошенничества;
• риск переплаты;
• низкая ликвидность.

Какой вариант торговли выбрать

Внебиржевой рынок может соблазнять дешевыми акциями перспективных компаний, которые могут в ближайшем будущем принести инвестору огромную прибыль. Но я настоятельно рекомендую новичкам не связываться с внебиржевыми сделками! Торговля на внебиржевом рынке может быть выгодной только для опытных инвесторов с хорошим именем, которые знакомы с продавцами если не лично, то хотя бы через пару друзей. В остальных случаях слишком велик шанс попасться на удочку мошенников.

Биржевое и внебиржевое размещение ценных бумаг различаются не только наличием листинга, но и ликвидностью акций — продать ценные бумаги, обращающиеся на бирже, гораздо проще. А это значит, что внебиржевая торговля слабо подходит для трейдинга (она ближе к инвестициям).

Итак, между биржевым и внебиржевым рынком ценных бумаг выбирайте первый вариант — здесь риски связаны только с движением цены.

Вывод

Внебиржевой рынок ценных бумаг и фондовая биржа кардинально отличаются друг от друга: системой контроля сделок, уровнем ответственности, допуском акций. Новичкам стоит отказаться от знакомства с внебиржевым рынком — слишком высок риск мошенничества, да и акции здесь в основном низколиквидные, так что для трейдинга подходят слабо.

Если вы узнали что-то новое и интересное из этой статьи, поделитесь ею с друзьями в соцсетях.

Источник https://fondovyj-rynok.ru/

Источник https://abcdwork.ru/finansy/fondovye-birzhi-chto-eto-i-dlya-chego-a-takzhe-vidy-funkcii-i-struktura.html

Источник https://bayturin.ru/kak-torguyutsya-aktsii-na-birzhe-i-vne-ee-osobennosti-vnebirzhevyh-sdelok/