Окупаемость бизнеса: способы расчета срока окупаемости проекта

Каждого инвестора интересует вопрос, когда его вложения окупятся и начнут приносить устойчивую прибыль. Для оценки эффективности инвестиций и используется показатель «срок окупаемости».

Определение окупаемости

Срок (период) окупаемости (Payback Period, PP) – это срок, который требуется для того, чтобы были полностью возмещены первоначальные инвестиции, вложенные в проект. То есть это тот период, после которого первоначальные вложения начнут генерировать стабильный денежный поток и позволят инвестору получать прибыль. Срок окупаемости — один из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании: стоит вкладывать деньги в проект или нет?

Преимущества и недостатки показателя

Показатель срока окупаемости является простым и понятным для понимания и расчета. Однако, несмотря на его удобство, он имеет ряд ограничений, а именно:

• не учитываются все риски, возникающие при инвестировании;
• не учитываются возможные паузы, которые будут неизбежно возникать при реализации проекта;
• не учитываются доходы, которые начнут поступать уже после момента выхода на запланированные объемы продаж/ производства.

Существует 2 способа расчета срока окупаемости:

• Простой (PP)
• Дисконтированный/ динамичный (DPP)

Простой срок окупаемости

Простой срок окупаемости рассчитывается по формуле:

PP= IC / CF, где

PP (Pay-Back Period) – простой срок окупаемости, выраженный в годах/ месяцах;

IC (Invest Capital) – сумма первоначальных инвестиций;

CF (Cash Flow) – ожидаемый среднегодовой (среднемесячный) денежный поток.

Расчет простого срока окупаемости будет корректным только при соблюдении следующих предпосылок:

• вложения являются единовременными и инвестируются на старте проекта;
• доход поступает стабильно и равными размерами (колеблется в пределах 5%);
• отчетный период является одинаковым.

Рассмотрим, как рассчитывается простой срок окупаемости на конкретных примерах.

Пример № 1

Общий объем инвестиций в открытие магазина: 900 тыс. руб. Предполагается, что среднегодовой доход будет составлять 300 тыс. руб. Необходимо рассчитать срок, за который окупятся вложенные средства.

Период (год)	0	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Годовой доход, тыс. руб.		300	300	300	300	300
Денежный поток, тыс. руб.	-900	300	300	300	300	300
Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-600	-300	0	300	600

Из таблицы видно, что в год, когда вложенные средства сравнялись с накопительным денежным потоком, наступил срок окупаемости.

Посчитаем этот же пример с использованием указанной выше формулы:

Срок окупаемости = 900 тыс.руб. / 300 тыс. руб. = 3 года

Получим, что простой срок окупаемости составит 3 года.

Пример № 2

Будем использовать условия предыдущего примера. Однако, теперь магазин будет генерировать неравный доход. Задача – найти простой срок окупаемости.

Период (год)	0	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Годовой доход, тыс. руб.		300	250	350	400	300
Денежный поток, тыс. руб.	-900	300	350	340	320	310
Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-600	-250	-90	230	540

В данном примере 4 года — минимальный срок, за который накопленный доход превысит первоначальные инвестиции.

Конечно, это очень простые случаи, они не учитывают, что в процессе работы магазина неизбежно будут возникать издержки. Поэтому рассмотрим еще один пример.

Пример № 3

Условия те же самые, как и в примере № 1, но ежегодные издержки магазина составляют 100 тыс. руб.

Период (год)	0	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Годовой доход, тыс. руб.		300	300	300	300	300
Годовые издержки, тыс. руб.		-100	-100	-100	-100	-100
Денежный поток, тыс. руб.	-900	200	200	200	200	200
Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-700	-500	-300	-100	100

Из таблицы видно, что срок окупаемости наступит между 4 и 5 годом работы магазина. Воспользуемся формулой для расчёта срока окупаемости с учетом издержек:

На основании данного расчета срок окупаемости магазина составит 4,5 года. Именно в это время все поступившие доходы покроют величину вложенных в магазин средств, а также ежегодные расходы магазина.

Дисконтированный срок окупаемости

На практике же доход поступает совсем не равными частями. Более того, ценность денег во времени меняется. Например, 100 рублей сегодня – это не те же 100 рублей через 5 лет. Фактор времени в простом сроке окупаемости не учитывается. Для расчета срока окупаемости с учетом изменения стоимости денег во времени и используется дисконтированный способ расчета.

Формула для расчета дисконтированного срока окупаемости выглядит следующим образом:

DPP (Discounted Pay-Back Period) — дисконтированный срок окупаемости, выраженный в годах/ месяцах;

CF (Cash Flow) – ожидаемые денежные поступления в конкретный период;

IC (Invest Capital) – сумма первоначальных инвестиций;

r – процентная ставка;

n – количество лет (месяцев) окупаемости.

Дисконтированный метод расчета основывается на приведении стоимости будущих доходов к сегодняшнему времени, то есть, сколько будут стоит будущие доходы в «сегодняшних деньгах». Делается это для того, чтобы снизить неопределенность. Ведь стоимость денег в будущем может измениться существенно, поэтому легче рассчитать будущие доходы на основе уже известных факторов.

Пример № 4

Рассмотрим дисконтированный способ расчета окупаемости инвестиций на уже знакомом примере. Ставку дисконтирования примем за 10%.

Период (год)	0	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб.	-900
Денежный поток, тыс. руб.	300	300	300	300	300
Дисконт		(1+0,1)=1,1	(1+0,1) 2 =1,21	(1+0,1) 3 =1,33	(1+0,1) 4 =1,46	(1+0,1) 5 =1,61
Дисконтированный денежный поток		272,73	247,93	225,39	204,9	186,28
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.	-900	-627,27	-379,34	-153,94	50,96	237,24

Именно коэффициент дисконтирования (k) позволяет учитывать влияние времени на величину дохода.

k = 1 / (1+r) n , где

r — процентная ставка,

n — порядковый номер года от начала проекта.

Дисконтированный срок окупаемости магазина составит 4 года, а сумма всех поступлений за 4 года: 950, 96 тыс. руб. Именно за этот период сумма дисконтированных доходов покроет сумму первоначальных вложений.

Важно отметить, что дисконтированный срок окупаемости всегда больше простого, так как уменьшение ценности денег во времени требует большего срока окупаемости (в рассмотренных примерах 4 года против 3-х лет). Также дисконтированный срок окупаемости более приближен к реальной жизни.

А теперь рассмотрим более реалистичный пример.

Для начала рассчитываем инвестиции на запуск бизнеса:

• проведение ремонта – 20 тыс. руб.,
• покупка кофемашины, мебели и сопутствующего оснащения – 100 тыс. руб.

Таким образом, общий объем инвестиций: 120 тыс. руб.

В ежемесячные расходы работы бизнеса входит:

• аренда помещения (2 кв. м.) – 12 тыс. руб.,
• оплата труда (посменная работа 2-х сотрудников) – 60 тыс. руб.,
• ежемесячное пополнение запаса ингредиентов (кофейные зерна, сливки, молоко и т. д.) и сопутствующих товаров для реализации (пирожные и т. д.) = 30 тыс. руб.

Итого ежемесячные расходы = 102 тыс. руб.

Теперь прикинем ожидаемый ежемесячный доход. Предполагается, что средний чек: 200 руб. Среднее количество покупателей в день: 25 чел.

Ожидаемая выручка точки за месяц = 200 руб. х 25 чел. х 30 дней (месяц) = 150 тыс. руб.

Рассчитаем простой срок окупаемости по формуле:

Срок окупаемости = Вложения / (Доход — Расходы)

Таким образом, точка по продаже кофе с собой с учетом ежемесячных расходов окупится примерно за 2,5 месяца.

Итог. Какие выводы можно сделать?

Срок окупаемости — это показатель, на который ориентируются инвесторы перед принятием решения о целесообразности вложений в проект. Срок окупаемости позволяет инвестору сравнить альтернативные проекты и выбирать тот, который в большей мере соответствует его ожиданиям. Считается, что, чем меньше срок окупаемости, тем лучше проект. Однако стоит заметить, что срок окупаемости зависит от специфики бизнеса и даже от региона работы. Например, бизнес по ногтевому сервису может окупиться уже через несколько месяцев, а для ювелирного магазина (бизнеса, который требует значительных вложений) срок окупаемости может составить несколько лет. Поэтому рекомендуется проводить более детальный анализ и внимательно подходить к принятию решения для исключения возможных просчетов.

Инвестиции в бизнес с PROFVEST

Инвестиции в бизнес всегда были интересным направлением для инвесторов любого уровня. Совсем недавно я анонсировал в инвестиционном отчете новость о том, что предоставлю возможность инвестировать в мой оффлайн-бизнес. Новость набрала популярность и я получил много писем на почту относительно этого направления.

Поэтому я решил написать небольшой обзор на тему инвестиции в бизнес.

Моя цель — расширение бизнеса

Мой бизнес — это не стартап. Это уже налаженное и рабочее направление. Средств для расширения мне хватает, но с инвестициями я буду расширятся быстрее. Мы ведь не живем по 1000 лет, правда?

Инвестиции в бизнес: условия

Минимальная сумма инвестиции в мой бизнес составляет 1 000$ или эквивалент этой суммы в гривнах или рублях.

1. Полгода / 25% годовых в долларах, выплата процентов каждый месяц (≈2,08%).
2. Год / 30% годовых в долларах, выплата процентов каждый месяц (2,50%).

Инвестиции в бизнес: надежность

Возможно подписание и заверение договора займа у нотариуса при личной встрече, если вы проживаете в Украине.

Если вы проживаете в другой стране, например в РФ, то возможен вариант подписания договора онлайн: связываемся по телефону или по скайпу, уточняем детали, я высылаю шаблон договора для РФ уже со своими паспортными данными, а также прикрепляю скан своего паспорта, вы добавляете свои паспортные данные + скан вашего паспорта и высылаете мне заполненный вариант на емейл, я распечатываю, подписываю и отсылаю договор вам на фактический адрес проживания через почту.

Варианты перевода средств

• Передача при личной встрече в грн. или долл.
• Перевод в грн. через ПриватБанк.
• Перевод в грн. или долл. через ВебМани.

• Передача в долл. или руб. через ВебМани.
• Перевод в долл. на мой банковский счет Свифтом.
• Перевод в долл. через «Золотую корону».

• Передача в долл. или руб. через ВебМани.
• Перевод в долл. на мой банковский счет Свифтом.

Варианты перевода прибыли

• Перевод в грн. через ПриватБанк.
• Перевод в грн. или долл. через ВебМани.

• Перевод в долл. или руб. через ВебМани.

Что за бизнес?

Тем, кого заинтересуют инвестиции в мой бизнес, я опишу его в общих чертах и покажу фотографии точки. Если вы житель Украины, то у вас даже есть возможность прийти на точку и удостовериться в достоверности информации.

Бизнес официально зарегистрирован на мое имя. Бизнес не является секретом, но писать о нем полностью публично я также не вижу смысла. То есть, подробности бизнеса я буду разглашать только тем людям, которые будут заинтересованы в инвестировании.

Инвестиции в бизнес: риски

Информация будет также предоставляться людям, которые напишут мне по поводу инвестирования. Публично могу заявить, что риски минимальные. И это не мое субъективное мнение, а результат расчетов.

Инвестиции в бизнес: новости

У меня есть возможность взять кредит под такой же процент, но мне выгоднее работать со своими инвесторами. Во-первых это выгодно мне, а во-вторых я предоставляю моим инвесторам уникальный и надежный инвестиционный инструмент, что будет благоприятно сказываться на моем блоге.

UPDATE 04.12.15: В связи с расширением и успешности бизнеса увеличил лимит приема средств до 70к $.

UPDATE 14.01.16: Время от времени публикую отчеты по инвестиции в бизнес.

UPDATE 06.02.16: Инвестирование оправдало себя и будет продолжено в 2016 году. На данный момент ставлю следующую цель в 100к $.

UPDATE 19.03.16: Временно закрываю прием инвестиций. На данный момент своих и инвесторских средств хватает. 1-2 месяца буду работать над усилением качества сети магазинов, потом снова буду увеличивать количество точек.

Мой контакт для заинтересованных инвесторов: taras@profvest.com

1. Сумма инвестирования.
2. Срок (полгода или год).
3. Где проживаете.

Тарас С. Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.

Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.

Инвестиции в бизнес: плюсы, минусы, виды, стартапы, инструкция

В данной статье расскажем вам об инвестициях в бизнес, их преимуществах, недостатках и разновидностях. Предложим вам наиболее популярные в нашей стране виды стартапов для вложений капитала, расскажем о способах бизнес-инвестирования и предоставим пошаговую инструкцию по инвестированию в собственный бизнес.

Для чего нужны инвестиции в бизнес

Главная цель любого инвестирования, как мы уже писали — приумножение капитала, получение дохода от него. Деньги не просто лежат, а работают. Инвестиции в бизнес в этом плане выглядят очень привлекательно, ведь понятно, что деятельность каждой компании или ИП тоже нацелена на получение прибыли. Так что цели инвестора и бизнеса одинаковы, они оба намерены разбогатеть, обеспечить финансовую независимость.

Цель инвестирования в бизнес — помочь конкретной компании, предпринимателю, стартапу развиться, стать прибыльным проектом, чтобы получить потом часть дохода. Все просто. Бизнес не обязательно должен быть собственным, поговорим об этом ниже.

Преимущества и недостатки инвестиций в бизнес

Перечислим все достоинства и недостатки инвестирования в бизнес. Для наглядного сравнения и анализа сделаем это в виде таблицы:

Инвестиции в бизнес
Плюсы	Минусы
Можно влиять на работу фирмы, куда вложены деньги. Можно даже стать руководителем	Высокий риск потерь. Стартап, например, может не «выстрелить», а компания — стать банкротом
Большой выбор направлений инвестирования и способов вложений	Есть законодательные ограничения, о которых нужно знать. И не забывайте о такой проблеме нашей страны, как коррупция
Вложить можно даже небольшой капитал, купить только долю в бизнесе или поучаствовать в стартапе	Форс-мажоры, резкие колебания на рынке и в экономике страны в целом
Не нужны экономические или другие знания, если инвестор не планирует вмешиваться в работу фирмы и нацелен на пассивный доход	Долевое участие в бизнесе несет риски конфликтов между инвесторами
Инвестиции обретают реальную форму, инвестор точно знает, что ему принадлежит, какие активы предприятия	Нестабильная отдача. Один месяц принес прибыль, потом вновь спад деятельности
Можно выбрать компанию, которая занимается знакомым или интересным видом деятельности	Могут потребоваться дополнительные взносы. Фирма оказалась в сложном положении, у инвесторов просят помощи. Иначе компания может закрыться, стать банкротом
Уровень дохода не ограничен, бизнес можно развивать, открывая филиалы, завоевывая новые рынки	Прибыль может начать поступать нескоро, только после прохождения точки безубыточности, развития дела
Если инвестор планирует принимать активное участие в работе компании, ему нужны знания и опыт

Да, минусов тоже много, согласны. Но для большинства инвесторов преимущества и возможности инвестирования в бизнес превалируют над ними.

Виды бизнес-инвестиций

Виды инвестиций в бизнес тоже приведем в форме таблицы:

Классификация	Виды бизнес-инвестирования
Право собственности	Свой бизнес и чужой. Все просто — можно открыть свое дело с нуля или купить долю в чужой компании
Объем вложений	Долевое участие или полное финансирование предприятия, проекта
Этап инвестирования	Уже действующая компания или стартап
Форма прибыль	Активный или пассивный доход, то есть с участием в бизнесе или без него
Вид	Портфельные инвестиции, то есть в несколько организаций, а также прямые — вклад денег в активы конкретного предприятия

Как видим, у бизнес-инвестирования много направлений, все они разные, отличающиеся и степенью участия в деле, и выбором объекта. Решать вам, проанализировав несколько конкретных предложений.

Способы вложения средств в бизнес

Теперь перечислим семь способов вложить свой капитал в бизнес:

1. Свое дело. То есть открытие собственной компании на свои же деньги, чтобы руководить ею, стать активным бизнесменом и получать прибыль. Пошаговую инструкцию по такому виду инвестирования приведем ниже.
2. Долевое участие. То есть стать партнером. В большинстве ведущих мировых компаний именно такой способ инвестирования привел к успеху. Руководить фирмой может один инвестор, остальные получают пассивный доход согласно размеру своих долей.
3. Стартапы. То есть новые проекты, просто идеи, которые пока не получили развития. Здесь высок риск не дождаться отдачи, но и выигрыш может быть очень велик, если идея будет успешно реализована.
4. Покупка акций. Прямая инвестиция в компанию, собственно, приобретение ее небольшой доли. На акциях можно спекулировать, продавая в момент подъема цены, можно получать дивиденды. Главное, чтобы компания приносила доход, иначе акции упадут в цене и дивидендов не будет.
5. Покупка облигаций. Тоже ценная бумага, но она показывает, что инвестор просто предоставил фирме специальный заем, одолжил деньги. Уровень риска меньше, чем в случае с акциями, есть постоянный доход — купон. Кроме того, облигации тоже можно выгодно продать на подъеме рынка. Но облигации могут не погасить в случае проблем у предприятия.
6. ПИФы. В целом, это уже непрямая инвестиция. Вы доверяете свои средства фонду, который и будет их вкладывать. Именно ПИФ выберет компанию, акции, куда будут инвестированы и ваши деньги. С одной стороны, это неплохо, ведь решения принимают за вас профессионалы. С другой стороны, вы ничего не контролируете, а ПИФ будет зависеть от колебаний биржевого рынка.
7. Хедж-фонды. У нас пока данный способ вложения мало развит. Собственно, принцип такой же, как у ПИФов, но прибыль получается благодаря спекуляциях на ценных бумагах, в виде дивидендов и купонов. Хедж-фонды нацелены исключительно на крупных инвесторов, готовых вложить не меньше 100 тысяч долларов.

Самые популярные стартапы

Отдельно поговорим о стартапах. Это достаточно популярный объект инвестирования. Давайте вместе разбираться, какие именно направления наиболее популярны среди инвесторов в нашей стране.

Начнем с так быстро развивающейся IT-сферы:

1. Робототехника. Тут уже есть где развернуться изобретателям, а инвесторы убеждены, что и в промышленности, и в быту за роботами и дистанционным управлением будущее.
2. Программирование 3D-принтеров. Устройство стало прорывом в промышленности, сейчас «печатают» даже дома.
3. Гаджеты для здоровья. В том числе программы, которые станут вашим личным диетологом, подсчитывающим калории, тренером, определяющим нагрузки и так далее.
4. Облачное хранение данных. Сегодня облачные технологии выходят на первый план, людям и компаниям нужно хранить массу информации.
5. Big Data. Проекты тоже из области обработки и хранения массы данных.
6. Дистанционное обучение. Программы, которые позволяют учиться дома, спрос на такие услуги очень велик.
7. Детские развивающие приложения. Родители хотят, чтобы ребенок не просто играл в телефон или компьютер, но и учился при этом. Интерес к такой продукции огромен.
8. Мобильные консультации. Подобные приложения облегчают нашу жизнь, помогают управлять различными сферами деятельности, решать проблемы. Популярный объект IT-инвестирования.

Популярные стартапы в малом бизнесе:

1. Переработка отходов. Экология — наше все. Защита природы — актуальная проблема, в том числе связанная с утилизацией отходов. Причем использовать их можно очень по-разному, есть инновационные идеи, вызывающие интерес инвесторов.
2. Обучение работе с компьютером, программам. Можно учить людей работать с видео и фото, создавать сайты, мультфильмы и так далее. Востребованная тема.
3. Аутсорсинг. Мы писали о таком способе заработка, виде деятельности. Почти все бизнесмены уверены, что аутсорсинг — это направление будущего, поэтому активно вкладывают средства в такие стартапы.
4. Переводчики контента. Да, уникальный контент всегда важен, зачастую его берут с зарубежных сайтов, поэтому услуга востребована.
5. Тестирование проектов. Позволяет определить, насколько эффективно сработает та или иная идея. Или не сработает. Тестирование помогает выпускать на рынок продукт с высоким уровнем конкуренции, позволяет не тратить время и деньги на провальные проекты.

Инвестировать в стартапы можно с помощью краудинвестинговых платформ, бизнес-ангелов, инвестиционных клубов, венчурных фондов. Можно также создать собственный венчурный фонд.

Инструкция по инвестированию в собственный бизнес

Пришло время познакомиться с шагами, которые предстоит сделать, если вы решили инвестировать средства в собственный бизнес:

1. Выбрать вид деятельности. Мы уже не раз посвящали статьи этому вопросу. Нужно четко решить, чем вы хотите, можете, умеете заниматься. Проанализировать рынок в целом и вашего региона в частности. То есть выбрать свою нишу. Можно выбрать нечто новое, но актуальное, пользующееся спросом. В общем, решить, в каком сегменте рынка будет работать ваша фирма, будет ли это салон красоты, производство шлакоблоков, пекарня или магазин кормов для животных.
2. Выбрать налоговую систему. «Упрощенка» для ИП или общая система налогообложения? Изучите тему, посчитайте, сколько налогов будете платить в том или ином случае.
3. Регистрация бизнеса. Этой теме мы тоже посвящали немало статей. Повторимся — если вы хотите развивать дело, расширяться, активно сотрудничать с госструктурами и другими юридическими лицами, открывайте ООО. Для малого бизнеса будет достаточно ИП.
4. Открыть расчетный счет. Без него никуда! Выбирайте банк, который предлагает хорошие условия именно для бизнесменов и при этом располагается не так уж далеко, ведь вам придется неоднократно посещать его отделение. Все остальное, собственно, сделают за вас сотрудники банка, расскажут, какие документы принести и откроют счет.
5. Ну что, пора приступать к работе. Компания открыта, банковский счет есть, вид деятельности выбран. Деньги у вас, как у инвестора в собственное дело, тоже запасены. Следует разработать бизнес-план и начать его реализовывать, налаживать отношения с поставщиками, покупателями, производителями.

Кажется, что инструкция очень простая. Да, любой бизнес начинается именно так — с обдумывания идеи, регистрации, бизнес-плана. Но будет ли он успешным? Зависит только от вас, от вашей целеустремленности, умения коммуницировать с окружающими, таланта руководителя, бизнес-чутья и, чего скрывать — немного от удачи, вернее, удачного стечения обстоятельств.

Заключение

Если смотреть шире, то все инвестиции рано или поздно идут в бизнес. Собственно, инвестирование тоже можно рассматривать в качестве бизнес-деятельности, так что оба эти направления зарабатывания денег тесно связаны между собой. Мы постарались рассказать вам о бизнес-инвестировании как можно подробней, а в следующих статьях поговорим об инвестициях в недвижимость и интернет-проекты.

Источник https://franshiza.ru/article/read/okupaemost_biznesa/

Источник https://www.profvest.com/2015/10/invest-in-business.html?m=1

Источник https://finach.ru/investicii-v-biznes-pljusy-minusy-vidy-startapy-instrukcija/