Автономные инвестиции

На инвестиционном рынке значительную долю занимают автономные инвестиции. Они необходимы предприятиям, которые занимаются производством продукции.

Закупается новое оборудование или применяются средства для повышения знаний персонала, что в будущем отразится на эффективности производства. В свою очередь результатом применения автономных инвестиций будет не увеличение объема производства, а улучшение качества производимых товаров. Благодаря таким свойствам, инвестиции называют автономными.

В чем заключается суть автономных инвестиций

Автономные инвестиции – это денежные средства, которые направлены на повышение качества производства.

Для многих предпринимателей важным считается не только получение высокой прибыли, но и позиционирование на рынке. Фирма изначально пытается всеми способами зарекомендовать себя на том или другом рынке. В основе чаще всего стоит качество продукции, а не количество.

Для нового производителя важно, чтобы его товар покупали не одноразово. Изначально средств на покупку оборудования, которое способствует качественным показателям, недостаточно, и в этот момент могут помочь инвесторы. Вкладчиками средств выступают люди, которые хорошо разбираются в бизнесе и они нацеленные получать стабильную прибыль на протяжении функционирования организации. Великий экономист Дж. М. Кейнс утверждал, что любого инвестора в первую очередь интересует эффективность проекта, в который он инвестирует, чем показатели производительности активов предприятия.

Инвесторы перед вложением проводят анализ для сравнения инвестиционных затрат с их эффективностью применения. Для этого определяют ценностные показатели, в равномерном эквиваленте. В основном может быть использован метод дисконтирования, определения чистой приведенной стоимости. На основе полученных данных уже определяются с выбором проекта. Этот способ могут использовать непосредственно и сами организаторы проектов, тем самым прокладывая себе путь к получению автономных инвестиций.

Применение

Автономные инвестиции могут использоваться на затраты, которые связаны с увеличением численности населения. Имеется в виду, что производитель себя хорошо зарекомендовал на рынке определенного товара. Спрос на товар стремительно растет и соответственно повышается цена. Продавцу необходимо больше товара. Таким образом, необходимо увеличить объем производства, но в соответствии с изменением объема требуется больше денежных средств. Или будет наблюдаться процесс, когда объем увеличится и тем самым качество товара снизится. Вполне реально снижение спроса на продукции.

В сложившихся условиях требуются автономные инвестиции, которые будут направлены на повышение качества, то есть это может быть закупка дополнительного оборудования, качественного сырья, привлечения хороших специалистов.

На сумму инвестиций не может повлиять рост или падения национального дохода, так как основная функция заключается в получении дополнительного дохода. В этот же период затраты в виде капитала играют важную роль в формировании падения или роста национального дохода – в это и заключается основная функция автономных инвестиций.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях

Сегодня время, в котором происходят различные изменения в научно-техническом прогрессе и соответственно потребностей населения. По мнению экспертов, образом основной причиной появления автономных инвестиций считается прирост населения. Немало и влияет на необходимость такого типа инвестиций расширения рынка. На рынке наблюдается жестокая конкуренция, которая заставляет любую организации находиться в постоянном движении. Такие движения характеризуются введением новой продукции, совершенствование уже существующей. А чтобы предпринимать такие действия требуются автономные инвестиции, которые помогут сделать правильные решения, тем самым не потеряв своего потребителя и своей позиции на рынке.

В свою очередь изменяется сума требуемых инвестиций, так как на это может влиять рад причин:

• изменения технологии производства продукции;
• рост цент на оборудование и на материалы, которое важно в производстве фирмы;
• привлечение новых специалистов для создания продукции;
• увеличения затрат на реализацию товаров или услуг, которые будут способствовать качественному продвижению.

Фирма заключившая с инвестором договор на основе проведенного анализа развития проекта может составить специальный график, который будет отражать все необходимые затраты и который позволит отслеживать все изменения в финансовой отчетности предприятия и конъюнктуры рынка.

Увеличение вклада инвестором денежных средств может заключаться для расширения производства с целью получения большей прибыли. Как раньше уже оговаривалось, если товар качественный, то он непременно быстро реализовывается и количество желающих со временем будет больше. Если есть возможность увеличивать вклад, то непременно следует воспользоваться возможностью, в противоположной ситуации изменений происходить не будет.

Основным источником получения инвестиций выступает государственный бюджет. В редком случае источником автономных инвестиций могут стать внешние займы. Такие вложения эффективны, если направлены на улучшение техники или на повышение качества.

Куда направляются автономные инвестиции

Автономные инвестиции предоставляют организациям новое дыхание, улучшая их продукцию. Итак, инвестиции данного типа могут быть направлены в различные отрасли.

• Развитие государственных учреждений (лабораторий, фабрик, заводов) – в особенности такие учреждения требуют больших вложений. На сегодняшний день из-за нехватки капитала останавливаются сотни таких организаций. А товар закупается из-за границы.
• Поддержание сферы услуг. Большое количество таких фирм не имеет автоматизированных машин, которые бы способствовали быстрой обработке данных.
• Финансирование здравоохранения. В нашей стране из-за отсутствия различного оборудования не могут проводить операции. Таким образом, нет толчка в медицине.

Автономные инвестиции – это очень важная составляющая любой организации, которая позволяет укрепить свои позиции перед конкурентами и на рынке в целом.

Направляются они в основном на приобретения нового оборудования и повышения качества продукции или услуг. Автономные инвестиции интересны для опытных инвесторов, которые стремятся к получению прибыли не от увеличения объема, а от эффективности производства.

Рекомендуем также ознакомиться с тем, что такое индуцированные инвестиции.

Важность капитальных инвестиций и возможные трудности будущих инвесторов.

Исследование Теплицы: что такое импакт-инвестирование

Официально термину «импакт-инвестирование» всего 10 лет. Благодаря экспертам Social Impact Investment Taskforce , в финансовом мире появилась новая метафора. Они назвали импакт-инвестирование невидимым сердцем рынка, проведя параллель со знаменитым высказыванием Адама Смита о невидимой руке рынка.

Чуть менее поэтичная глобальная сеть импакт-инвестирования (Global Impact Investing Network, ГСИИ), одна из основных экспертных организаций в этой области, определяет его как «инвестиции в компании, организации и фонды с целью добиться как финансовой выгоды, так и изменений в сфере защиты окружающей среды и/или в социальной сфере».

Большинство источников описывает импакт-инвестирование как более узкое направление социально ответственного инвестирования. Последнее понятие принято считать зонтичной концепцией, объединяющей разные типы ориентированной на прибыль финансовой деятельности, имеющей социальную подоплеку.

История

Социально ответственное инвестирование уходит корнями в религиозные доктрины. Самой ранней его формой был применяемый и сейчас негативный скрининг – бойкот бизнесов, противоречащих определенным религиозным установкам. Как пишут в своем исследовании Джефф Финкельман и Кейт Хантингтон, все мировые религии, в том числе католицизм, иудаизм, ислам, на протяжении истории вырабатывали определенные параметры оценки бизнеса на предмет его соответствия догмам.

Например, к халяльным (разрешенным) инвестициям для мусульман не относятся алкогольный, табачный, оружейный, игровой бизнес, а также киноиндустрия и музыка. Считается, что в англосаксонском мире основы социально ответственного инвестирования в XVII-XVIII веках заложили квакеры, активно выступавшие против рабства. Они, в частности, призывали избегать бизнес-практик и компаний, которые наносят ущерб обществу. Исследователи также часто цитируют речь «Об использовании денег» протестантского проповедника Джона Уэсли, также убежденного аболициониста. Живший в XVIII веке Уэсли провозглашал: «Любовь к деньгам» , как мы знаем, «корень всех бед», но не деньги сами по себе. Их можно использовать для совершения зла. Но также и для творения добра. Деньги можно пустить как на лучшие, так и на худшие цели».

Наиболее стремительно интерес к этике в инвестировании в США стал нарастать в конце 1960-х – начале 1970-х годов. Этот период известен как «эра гражданских свобод». Тогда в обществе стали крепнуть убеждения, что инвесторы должны более избирательно подходить к тому, как они размещают средства. Эти настроения подогревались общественными выступлениями и бойкотами, например, демонстрациями против Dow Chemical Co., производившей напалм, или операцией «Корзина хлеба». Ее инициаторы призывали бойкотировать компании, не нанимавшие на работу чернокожих сотрудников.

В 1971 году был создан Pax World Fund, не вкладывавший деньги в «греховные бизнес-практики» и в компании, «наживавшиеся на войне» во Вьетнаме. На охватившей страну волне пацифизма и борьбы за гражданские права стала расширяться прослойка социально ответственных инвесторов. Они отказывались финансировать производителей алкоголя, табака, оружия, а затем и компании, работавшие в ЮАР, выражая протест против политики апартеида.

К началу 1990-х годов в умах бизнес-воротил произошла другая революция. Веками существовавшая четкая граница между филантропией и коммерцией стала размываться. По правилам консервативного бизнеса, социально и экологически ориентированные инициативы считались нерентабельными проектами «для души».

К концу столетия на смену скептицизму стал приходить деловой интерес. Инвесторы начали искать альтернативы грантам и субсидированию для достижения позитивных перемен. Например, появилась концепция программного инвестирования, впервые примененная Ford Foundation.

Фонд стал заменять гранты на займы с низким процентом, выдаваемые на проекты в сфере развития городской инфраструктуры и доступного жилья. Новая стратегия инвестиций позволяла фонду использовать выплаченные кредиты на новые программы, а заемщикам – генерировать положительную кредитную историю.

2007 год – год рождения импакт-инвестирования. По инициативе Фонда Рокфеллера в Италии прошла встреча инвесторов. Ее целью было проанализировать возможности для частного капитала стать движущей силой положительных трансформаций в мире. Как пишет Энтони Багг-Левин, в тот период управлявший фондом, «на встрече были все: зеленые инвесторы, инвесторы в микрофинансирование, инвесторы в общины. Мы назвали все это «импакт-финансированием». Но, что более важно, помимо терминологии в 2007 году мы определили и продемонстрировали, что эти разнообразные организации и группы являются частью нового видения».

Импакт-инвестирование сегодня

Основные игроки

Оформившееся совсем недавно импакт-инвестирование пребывает в характерном состоянии бурного и отчасти хаотичного развития. Правила, стандарты, терминология все еще находятся в стадии становления. ГСИИ выделяет несколько основных характеристик современного импакт-инвестирования.

• Преднамеренность. Намерением инвестора должно быть достижение позитивного социального или экологического преобразования путем инвестиций.
• Инвестиция не должна быть убыточной по ожиданиям. Импакт-инвестиции должны гарантировать как минимум возврат капитала.
• Виды ожидаемой прибыли и классов активов. Импакт-инвестиции приносят прибыль от ниже рыночной до сравнимой с рыночной с учетом рисков. К активам, в частности, но не только, относятся денежные эквиваленты, фиксированный доход, венчурный капитал и инвестиции в акционерный капитал или долговые инвестиции.
• Измерение влияния. Основная характеристка импакт-инвестирования – готовность инвестора измерять социальную и экологическую отдачу и сообщать о ней, обеспечивая прозрачность и подотчетность.

Импакт-инвестированием сейчас занимается огромное количество организаций и институтов:

• специализированные инвестиционные фонды – организации, созданные исключительно с целью импакт-инвестирования, такие как Impact Foundation или Acumen, инвестирующая в проекты по борьбе с бедностью;
• классические игроки на рынке, в том числе страховые компании, пенсионные фонды и организации, управляющие активами: от Goldman Sachs Urban Investment Group до JP Morgan. Их интерес объясняется, во-первых, тем, что импакт-инвестирование работает, и довольно успешно.

О том, что импакт-инвестирование по возвратности сравнимо с консервативным инвестированием, свидетельствуют опросы ГСИИ. Как указывается в последнем отчете организации, 209 принявших участие в опросе респондентов сейчас управляют импакт-инвестициями в размере 114 миллиардов долларов. При этом более 90 процентов из них сообщили, что возвратность этих проектов превышает все ожидания, в том числе финансовые. В этом году, как ожидается, этот рынок подрастет еще на 22 процента.

Кроме того, как пишет Forbes, сдвиг крупных финансовых институтов в сторону импакт-инвестирования начал происходить и под влиянием владельцев капиталов. Согласно исследованию Форума устойчивого и ответственного инвестирования, 85 процентов управляющих капиталом фирм сообщили, что их клиенты настаивают на избирательности вложения средств. Например, выступают против инвестирования в деятельность, наносящую ущерб окружающей среде, или в компании в странах с репрессивными режимами.

Еще один тип импакт-инвесторов – частные лица. По данным ГСИИ, с 2015 по 2016 год они на 16 процентов увеличили свои импакт-вложения – до 17,7 миллиарда долларов. Как пишет Forbes, в США в ближайшее время может «разразиться» новый тренд – импакт-микроинвестирование. Недавно там были окончательно одобрены несколько законодательных актов, которые позволят приобретать акции частным лицам на средства, полученные путем краудфандинга. С мая 186 компаний в США запустили подобный сбор средств. 79 из них преуспели и собрали суммарно более 17 миллионов долларов инвестиций.

Еще по теме: Виды и примеры импакт-инвестирования

Развитие импакт-инвестирования также привело к появлению организаций-спутников, занимающихся продвижением этого вида деятельности, распространением информации, разработкой стандартов индустрии и параметров оценки эффективности импакт-инвестиций. Среди них уже упомянутая ГСИИ, фонд Case или информационное агентство ImpactAlpha .

Один из способов классификации импакт-инвесторов предложила сеть Omidyar Network, принадлежащая Пьеру Омидьяру, основателю ebay и импакт-инвестору. Она выделяет три группы: «новаторов» – первопроходцев, инвестирующих в непротестированные идеи, потому что они верят в успех затеи.

Эти инвесторы снижают уровень рисков и приводят за собой «масштабирующих инвесторов» – более зрелых агентов, придающих рынку основательность. За ними следует «инфраструктура рынка» – масса инвесторов разных калибров, приходящая в уже сформировавшуюся среду и создающая ее экосистему.

Другой метод сегментации – классификация целей инвесторов. Агентов этого рынка можно распределить вдоль спектра. По краям будут размещаться те, для кого приоритетом является позитивное преобразование, и те, кто, в первую очередь, стремится к получению прибыли.

Стратегии импакт-инвестирования

Импакт-инвесторы прибегают к разным стратегиям капиталовложений :

• инвестируют средства в компании, занимающиеся корпоративной филантропией. Например, Tom’s, которая передает пару обуви ребенку в Африке за каждую проданную пару;
• инвестируют в компании, стремящиеся нести прямые перемены. Их финансовый успех часто находится в непосредственной зависимости от оказываемого ими влияния. Например, проекты в области возобновляемых источников энергии. Так, экологическое воздействие владельца парка солнечных батарей растет с каждым проданным мегаваттом;
• инвестирую в социальное или экологическое влияние. При этом генерируемый доход может быть значительно ниже рыночного или равняться простому возврату вложений. Таким типом инвестирования часто занимаются финансовые институты, специализирующиеся на развитии общин. Например, Capital Impact Partners.

Механизмы импакт-инвестирования

Участие импакт-инвесторов чаще всего происходит по стандартным схемам: долговые и долевые инвестиции. Первые могут принимать форму микрофинансирования. Инвесторы также могут напрямую приобретать активы, например, инвестировать в сельскохозяйственные и лесные угодья с устойчивым управлением или в энергетику: ветряные парки или парки солнечной энергии.

В области долговых инвестиций особой популярностью пользуются относительно новые механизмы: социальные и «зеленые» облигации.

Структура сделок с социальными облигациями, называемыми еще «платой за успех» (pay for success), предполагает участие правительственных структур, частных инвесторов, провайдера товара или услуги, а также независимого аудитора. Инвестор получает дивиденды в том случае, если согласно независимой оценке поддержанный им проект достиг определенных целей и результатов. Таким типом финансирования занимается НКО Social Finance UK, запустившая первые в мире социальные облигации в 2010 году. Проект был направлен на снижение уровня повторных преступлений со стороны заключенных тюрем города Питерборо, осужденных на непродолжительные сроки.

«Зеленые облигации» выпускаются правительственными властями, муниципальными учреждениями и компаниями. С их помощью финансируются экологические проекты, например, развитие заброшенных и промышленно загрязненных земельных участков. В прошлом году объем инвестиций в подобные облигации превысил 96 миллиардов долларов. Как ожидается, в 2017 году эта сумма более, чем удвоится. Выпуском «зеленых облигаций» занимается Apple . Этим летом были выпущены облигации на миллиард долларов для проектов снабжением объектов компании электроэнергией, получаемой от возобновляемых источников. В 2016 году году Apple выпустила первые такие облигации на полтора миллиарда долларов. Они, в частности, позволили профинансировать проект по утилизации и переработке старых iPhone’ов.

Наиболее популярный тип инвестиций в акционерный капитал – венчурные инвестиции: финансирование стартапов с потенциалом оказывать экологическое и социальное воздействие.

Измерение оказываемого воздействия

В индустрии импакт-инвестирования на сегодня отсутствуют единые стандарты и параметры измерения фактического позитивного воздействия. Stanford Social Innovation Review выделяет три взаимодополняющих инструмента для оценки изменений: IRIS, GIIRIS и PULSE.

Одну из наиболее известных систем оценки предлагает ГСИИ. Она называется IRIS и была передана ГСИИ в 2009 году. Это в большей степени каталог терминов и стандартизированных определений. У его истоков стояли Фонд Рокфеллера, Acumen и B Lab.

GIIRIS – каталог метрик и более 60 кейсов, демонстрирующих, как параметры используются для измерения отдачи в реальном мире. Это инструмент для присвоения рейтинга и платформа, оценивающая компании и их инвестиции в соответствии с их экологическим и социальным воздействием.

PULSE – инструмент управления инвестиционным портфолио, использующий метрики IRIS.

Поиски новых финансовых механизмов

В глобальных масштабах одна из самых горячих на сегодня тем – роль импакт-инвестирования в достижении целей в области устойчивого развития ООН. Эта повестка борьбы с нищетой и экологическими проблемами вплоть до 2030 года была принята странами членами организации в 2012 году. По оценкам ООН , разрыв между доступными и необходимыми средствами сейчас составляет 2,5 триллиона.

В попытке сократить этот разрыв на макроуровне один из крупнейших импакт-инвесторов Фонд Рокфеллера сейчас управляет проектом Zero Gap. Его цель – разработка новых финансовых механизмов, которые позволят привлечь частный капитал, способный обеспечить положительное развитие в масштабах стран и континентов.

Так, в рамках Zero Gap фонд поддержал проект страхового механизма Nature Conservancy, направленного на защиту кораллового рифа в Канкуне в Мексике. Страховая компания Swiss Re разработала модель рисков природных катаклизмов для прибрежных отелей, базирующуюся на площади коралловых рифов у их берегов. Каждый метр потери рифа утраивает потенциальный экономический ущерб от ураганов.

Чем здоровей риф, тем ниже стоимость страховки для отеля. Swiss Re также берет на себя обязательство в ускоренном порядке выплачивать средства для восстановления рифов и пляжей после ураганов. Подобные программы могут быть выгодны дюжине стран, зависящих от рифов. Модель также может быть применима к охране болотных угодий.

Другой финансовый механизм в рамках Zero Gap – UNITLIFE, позволяющий финансировать программы по борьбе с продовольственным кризисом в африканских странах. Он предусматривает обложение микросбором предприятий добывающей промышленности. В случае с нефтедобывающими предприятиями этот сбор составляет около 10 центов США за баррель. Средства затем направляются в специальный фонд, который затем распределяет их на целевые проекты.

Урок 3. Финансовая система и финансовые организации

Часто мы смотрим или читаем новости, где говорится о Всемирном банке или централизованных финансах. Даже если удается уловить главную суть, человек не может понять, как же работает мировая экономика и какое отношение это имеет к нему лично. Он едва справляется со своими финансами и его редко волнует финансовая система как таковая. Однако финансово грамотный человек должен знать такие вещи — для себя лично или серьезной дискуссии.

Если вы научитесь разбираться в финансовой системе, то сможете отстаивать свою точку зрения и разбираться во многих экономических вопросах. Мы не только рассмотрим каждую подсистему отдельно, но и коснемся такой щекотливой темы, как коррупция.

Каждый человек наверняка часто задумывается о том, что случается с его деньгами после того, как он их потратил или зачем нужны налоги. К сожалению, дальше интереса дело не заходит и он продолжает жить как прежде. Мы постараемся частично охватить эти вопросы и рассмотреть, из чего же состоит финансовая система государства и всей планеты.

Содержание:

Структура финансовой системы

Финансовая система — это форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

Если говорить проще, то финансовая система представляет собой накапливание денежных доходов и последующего его распределения. Этим может заниматься банк, государство и даже вы, потому что тоже являетесь частью финансовой системы.

Вы должны понимать, что некоторые вещи в экономике объяснить очень просто. Любая финансовая система имеет дело с доходами и расходами. Всегда помните эти два простых слова — это поможет вам понять многие сложные вещи. Так же как финансовая система имеет дело с доходами и расходами, точно так же и сами финансы можно потратить или приобрести (или же временно приобрести).

Финансовая система делится на два вида: на централизованные и децентрантрализованные финансы.

Далее мы рассмотрим эти два вида более подробно, а пока предлагаем вам решить этот кейс, чтобы вы могли посмотреть, как финансовая система влияет непосредственно на вас и ваши решения.

Напоминаем, что для полноценной работы сайта вам необходимо включить cookies, javascript и iframe. Если вы ввидите это сообщение в течение долгого времени, значит настройки вашего браузера не позволяют нашему порталу полноценно работать.

Централизованные финансы

Централизованные финансы — это фонды денежных средств, предназначенные для обеспечения деятельности государственных и муниципальных органов власти. Соответственно, они делятся на муниципальные и государственные финансы.

Муниципальные финансы — составляют основу экономической состоятельности муниципальных образований. При этом каждое такое муниципальное образование имеет свой собственный бюджет, который называется местным.

Местный бюджет — это денежные средства, предназначенные для финансового обеспечения функций и задач местного самоуправления.

Давайте возьмем любой городок. Правят им органы местного самоуправления (мэрия и городской совет), которому необходимы муниципальные финансы для формирования местного бюджета. Любой город требует большого количества расходов, что становится возможным только когда есть такая же сумма доходов.

Посмотрим, какие способы дохода местного бюджета существуют:

• Доходы от местных налогов и сборов. Мэрия принимает местные законы точно так же, как и государство, и взимает налоги.
• Отчисления от некоторых федеральных налогов и сборов. Это значит, что государство может дополнительно помогать местному бюджету, если тот сам не справляется.
• Отчисления от некоторых региональных налогов и сборов. Как мы видим, городскому бюджету может помогать не только государство, но и регионы.
• Дотации. Речь идет о перечислении денег из государственного бюджета на безвоздмездной основе.
• Доходы от муниципального имущества. Это может быть, например, сдача в аренду какого-то городского объекта.
• Штрафы. Например, за неправильную парковку.
• Иные поступления.

Из имеющихся доходов органы муниципальной власти формируют расходы местного бюджета.

Расходы местного бюджета могут быть такими:

• Содержание органов местного самоуправления.
• Озеленение и благоустройство территорий.
• Содержание учреждений образования, культуры, физической культуры и спорта.
• Организация общественного транспорта. Автобусы, троллейбусы и трамваи требуют больших денег на ремонт и обслуживание.
• Организация и содержание ЖКХ.
• Утилизация и переработка отходов.
• Содержание дорог местного значения, а также их строительство.
• Проведение местных выборов и референдумов.
• Прочие расходы.

В графу «Прочие расходы» входят десятки других видов расходов местного бюджета. Иногда они могут серьезно отличаться в зависимости от требований избирателей и возможностей бюджета. Также могут быть большие различия в разных странах.

Второй вид централизованных финансов — государственные финансы.

Государственные финансы — это форма организации финансовых отношений, где участником в той или иной форме является государство. Любое государство требует необходимого количества денег на функционирование и исполнение своих обязательств перед учредившим его обществом.

У государственных финансов имеются три основные функции:

• Контрольная.
• Распределительная.
• Регулирующая.

Государственные финансы формируют государственный бюджет. Государственный бюджет — это документ, в котором указаны доходы и расходы конкретного государства на определенный период времени. Как правило, на один год — с 1 января по 31 декабря. Через бюджет проходят значительные денежные потоки и он непосредственно влияет на такие экономические показатели как уровень безработицы, величину денежной массы, валютный курс, инфляцию, государственный долг, инвестиции, объемы производства и прочее.

Давайте посмотрим, какими могут быть государственные доходы и расходы.

Доходы государственного бюджета:

• Пошлины и неналоговые сборы.
• Налоги на доходы юридических и физических лиц.
• Региональные и местные налоги.
• Поступления от реального сектора (налог на прибыль).
• Поступления косвенных налогов и акцизов.

Как видим, основной источник дохода государственного бюджета это налоги. Поэтому столь соблазнительным для государственного руководителя будет сделать упор именно на этом виде пополнения государственной казны. В странах с социальным уклоном налоги очень высокие, там идет перераспределение ресурсов от богатых к бедным. Что может привести к печальным последствиям: эмиграции богатых людей в страны с низкими налоговыми ставками.

Например, город-государство Сингапур обладает одной из самых совершенных и справедливых налоговых систем мира. Это не делает Сингапур отличным местом для туристов, потому что там достаточно высокие цены, однако это рай для инвесторов. Возможно в самое ближайшее время по размеру размещенных активов Сингапур обгонит Швейцарию — мирового лидера в этой сфере. Этот город-государство является просто мечтой для любого инвестора, к тому же многие из них могут получить статус постоянного резидента, если вложат достаточно денег в экономику. Тогда как Франция, например, идет в обратном направлении.

Расходы государственного бюджета:

• Промышленность.
• Сельское хозяйство.
• Наука.
• Оборона.
• Государственное управление.
• Здравоохранение.
• Социальная политика.
• Международная деятельность.
• Правоохранительная деятельность.

Если в государственном бюджете соотношения доход и расходов равны, то о нем говорят, как о сбалансированном. Когда расходы превышают доходы это называется дефицитом бюджета и государство часто выпускает новые деньги, что становится причиной инфляции. Если доходы превышают расходы, речь идет о профиците бюджета. Мы касались этой темы в прошлом уроке, но теперь видим как это происходит на практике, так как понимаем какие конкретно могут быть доходы и расходы.

Впрочем, есть и другие способы пополнения государственной казны в случае серьезного дефицита. Государство может принять решение выпустить и продавать ценные бумаги (облигации и векселя). В этом случае богатый предприниматель может стать банком для такого государства и оно будет ему должно. Можно использовать средства центрального банка, но это должно стать последним делом. Некоторые страны обращаются за кредитом к другим странам или банкам. Это все помогает временно залатать дыру в бюджете и показать населению, что все под контролем.

Коррупция

Нельзя не обойти вниманием хищения финансов в сфере управления государственных финансов. Именно здесь уровень коррупции любой страны просто поражает. Почему? Потому что по сути у государственных денег нет хозяина, к тому же крайне мало людей заинтересованы в постройке государственного объекта и очень много людей хотят получить с этого большую прибыль.

Очень показательная история случилась в 19 веке после создания в США железной дороги Pacific. Это была государственная компания и она была признана банкротом несколько раз, несмотря на то, что в ее развитие государством были вложены гигантские деньги. Рабочим и управляющим платили за каждую проложенную милю, поэтому они были заинтересованы в том, чтобы строить ее виляющей, а не прямой. К тому же конструкция постоянно переделывалась, потому что она была словно нарочно построена неправильно. Рабочие были заинтересованы в увеличении длины железной дороги и долговременном строительстве, а управляющие только поддерживали первых в этом. Помимо этого деньги постоянно куда-то исчезали.

В то же самое время Джеймс Хилл на собственные деньги построил свою железную дорогу под названием Great Northern Railway. Он нашел инвесторов, вложил свои деньги и очень быстро построил невероятно эффективную железную дорогу. Чтобы получить прибыль, Хилл знал простую истину: дорога должна быть прямая и устойчивая. Когда физический объект строится на приватные деньги конкретных людей, можете быть уверены, что уровень коррупции в ней будет минимальным.

Если вы услышали в новостях о чудовищном уровне коррупции, то тоже можете быть уверенным, что речь идет именно о государственных деньгах и скорее всего при правительстве много кто заинтересован в этом. Даже если предположить, что главный при строительстве на государственные деньги человек будет очень порядочным, этот объект все равно будет построен за большие деньги, чем если бы он же его строил за свои личные. Так устроена человеческая психология.

Децентрализованные финансы

Децентрализованные финансы — это форма организации денежных отношений, формируемых предприятиями, организациями, иными субъектами хозяйственной деятельности, а также отдельными домашними хозяйствами и гражданами. Они принадлежат коммерческим и юридическим лицам. Часть доходов с такого бизнеса уходит в государственный и местные бюджеты, с их помощью финансируются бюджетные организации, а также выплачиваются субсидии, пенсии, стипендии.

Децентрализованные финансы двигают экономику любой страны вперед, потому что подавляющее большинство подобных организаций являются коммерческими и налоговые сборы с их доходов позволяют пополнять бюджет. Если представить на секунду, что такие организации массово покинут страну, ее будут ждать очень тяжелые времена, потому что не с чего будет собирать налог. В этом случае государство переключится на свое население, поднимет налоги и все это закончится очень плохо, возможно даже дефолтом.

Также именно такие финансовые организации привлекают в страну новые инвестиции, что позволяет больше строить и производить. Кроме того они берут кредиты для своего бизнеса в банках, что позволяет функционировать банковской системе страны.

Рассмотрим виды субъектов, которые содержат в себе децентрализованные финансы. Выделим три основных — финансы домашнего хозяйства, организаций и международные.

Финансы домашнего хозяйства

Это совокупность отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств и финансовых активов, необходимых для жизнедеятельности членов домашнего хозяйства. Под этим понимается группа лиц, чаще всего связанная родственными отношениями, совместно принимающих денежные решения и формирующих домашний бюджет. Хотя домашнее хозяйство может состоять и из одного лица, которое самостоятельно и независимо формирует свой бюджет. Так что хочется вам или нет, но вы являетесь членами домашних хозяйств.

В системе рыночных отношений домашнее хозяйство выступает в качестве:

• Налогоплательщика, формирующего бюджет.
• Покупателя и потребителя товаров и услуг.
• Кредитора или заемщика.
• Накопителя денежных фондов путем сбережения части полученного дохода (об этом мы поговорим в следующем уроке).
• Поставщика факторов производства: труда, капитала и так далее.

У членов домашнего хозяйства возникают внутренние и внешние финансовые отношения. Внутренние возникают среди членов домашнего хозяйства. Внешние же отношения бывают:

• с государством;
• с предприятиями и организациями;
• с работодателями;
• с коммерческими банками по поводу кредитов и депозитов;
• со страховыми компаниями;
• с другими домашними хозяйствами.

Бюджет домашних хозяйств

Это баланс доходов и расходов хозяйства за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Доходами домашних хозяйств выступают:

• Заработная плата.
• Пенсии, стипендии, пособия и прочие социальные выплаты.
• Доходы от недвижимости и операций с денежными средствами на бирже и финансовом рынке.
• Доходы от предпринимательской деятельности.

О способах формирования дохода мы поговорим в следующем уроке. Сейчас же стоит добавить, что финансово грамотный человек всегда свои доходы держит выше расходов. Хотя их имеется большое количество.

Расходами домашних хозяйств являются:

Налоги и сборы:

• Подоходный налог.
• Налог на землю.
• Налог на имущество.
• Государственная пошлина.
• Налог с владельцев транспортных средств.
• Курортный сбор.
• Сбор за уборку населенных пунктов.
• И т.п.

Коммунальные и другие ежемесячные платежи:

• Оплата коммунальных услуг.
• Оплата за холодную воду.
• Оплата за горячую воду.
• Оплата электроэнергии.
• Оплата за вывоз мусора.
• Оплата за отопление.
• Оплата за радиоточку.
• И т.п.

Текущие расходы на потребление:

• Расходы на одежду и обувь.
• Расходы на продукты питания и напитки.
• Расходы на периодические нужды: услуги парикмахера, прачечной, стоматолога, другие медицинские услуги, виды личного страхования и так далее.
• Расходы на туризм, отдых, путешествия.
• И т.п.

Капитальные расходы на потребление непродовольственных товаров:

• Приобретение жилья.
• Приобретение автомобиля.
• Приобретение мебели.
• И т.п.

Капитальные расходы на получение прибыли в дальнейшем:

• Расходы на образование.
• Расходы на предпринимательскую деятельность.
• И т.п.

Также к расходам можно отнести накопление денежного капитала или страхового резерва на черный день.

Финансовые организации

Это денежные отношения, которые связаны с формированием и распределением денежных доходов и их использованием на различные цели. Финансовая организация использует деньги от реализации продукции — продажи товаров, услуг и работ. Если у такой организации нет денежных средств, то обычно для их получения на краткосрочный период используются кредиты. Если же на долгосрочный, то могут выпускаться акции и облигации. И соотношение кредитов к выпуску акции формирует структуру капитала.

Эти организации могут принять решение об инвестициях, то есть получение дополнительного дохода. Они оценивают риски, анализируя экономические факторы.

Можно выделить три типа финансовых организаций:

Коммерческий банк

Они делятся еще на три типа:

• Коммерческий банк. Это кредитное учреждение, которое осуществляет банковские операции для физических и юридических лиц.
• Инвестиционный банк. Такой вид банка организует привлечение капитала на мировых финансовых рынках для крупных компаний и правительств. Также является посредником при торговле акциями и облигациями, и может оказывать консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса.
• Ипотечный банк. Предоставляет ипотечные кредиты, а также перепродает ипотечные ценные бумаги.

Такое деление является весьма условным, потому что некоторые банки работают во всех трех направлениях.

Небанковская кредитная организация

Ее виды:

• Ломбард. Такая организация дает краткосрочные кредиты под залог имущества.
• Страховая компания. Она заключает договоры страхования и их обслуживание.
• Негосударственный пенсионный фонд. Он аккумулирует средства пенсионных накоплений и может даже инвестировать их с согласия человека.
• Кредитный кооператив. Специализируется на предоставлении финансовой помощи членам этой организации.

Инвестиционные институты

Ее виды:

• Инвестиционная компания. Члены такой организации дают ей право управлять их инвестициями. Создаются так называемые инвестиционные портфели, где собраны акции разных компаний. Это позволяет минимизировать риск в том случае, если какая-то компания обанкротится — тогда член организации потеряет только минимальную сумму денег, а в лучшем случае получит меньший доход.
• Инвестиционный фонд. Похож на инвестиционную компанию. Различают несколько типов такого фонда, среди которых выделяются хеджевый и взаимный фонды.
• Фондовая биржа. Обеспечивает регулярное функционирование рынка ценных бумаг. Мы поговорим отдельно о ней в пятом уроке, когда будем изучать финансовый анализ.
• Инвестиционные дилеры и брокеры. Брокер выполняет посреднические функции на фондовой бирже — только он имеет лицензию на совершение таких сделок. Дилер же ведет дела от своего имени и им может быть инвестиционный или коммерческий банк.

Международные финансы

Это понятие, характеризующее совокупность международных финансовых ресурсов в их движении. Глобализация привела к развитию и росту международных финансов и возникновению мировых финансовых рынков.

Основными участниками мировой системы являются банки, портфельные инвесторы, транснациональные корпорации и многие другие.

Таким образом появилась международная финансовая организация. Это финансовый институт, участниками которого являются государства и негосударственные институты, поэтому они все выступают субъектами международного права. Международные финансовые организации возникли после мирового кризиса 1929-1933 гг.

МФО создается для того, чтобы страны-участники собирались для решения задач в области развития мировой экономики. Целями могут быть развитие сотрудничества, сглаживание противоречий и обеспечение целостности мировой экономики. Также такие организации анализируют тенденции в экономике, проводят операции на фондовом рынке, финансируют научные исследования и занимаются благотворительной деятельностью.

Примеры международных финансовых организаций:

• Всемирный банк. Создан с целью организации финансовой и технической помощи развивающимся странам. Штаб-квартира находится в Вашингтоне.
• Международный валютный фонд. Специализированное учреждение ООН, которое предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платежного баланса государства. В настоящее время МВФ объединяет 188 стран, каждая из которых может попросить кредит при соблюдении определенных условий. Штаб-квартира находится в Вашингтоне.
• Международный банк реконструкции и развития. Член группы Всемирного банка. Цели: оказание помощи в реконструкции и развитии экономики стран-членов и содействие частным иностранным инвестициям. Штаб-квартира тоже находится в Вашингтоне.
• Европейский инвестиционный банк. Создан с целью финансирования развития отсталых европейских стран в форме долгосрочных кредитов. Штаб-квартира находится в Люксембурге.
• Европейский центральный банк. Эта организация выпускает евро, а также управляет официальными резервами Евросистемы. Она является полностью независимой. Штаб-квартира находится в немецком городе Франкфурте-на-Майне.

В этом уроке мы охватили финансовую систему мира, двигаясь от финансов домашних хозяйств и дошли до Всемирного банка. Конечно на самом деле все намного сложнее, однако для того, чтобы понимать финансовые новости или анализировать некоторые важные моменты, оружие у вас есть. Для того, чтобы понимать любую структуру, нужно смотреть на нее с двух точек зрения — крупным и общим планом, что мы и сделали.

В следующем уроке мы с вами займемся одним из самых важных аспектов финансового благополучия — изучением источников пассивного дохода. Также поймем важность накопления, что позволит в будущем заниматься инвестированием.

Проверьте свои знания

Если вы хотите проверить свои знания по теме данного урока, можете пройти небольшой тест, состоящий из нескольких вопросов. В каждом вопросе правильным может быть только один вариант. После выбора вами одного из вариантов система автоматически переходит к следующему вопросу. На получаемые вами баллы влияет правильность ваших ответов и затраченное на прохождение время. Обратите внимание, что вопросы каждый раз разные, а варианты перемешиваются.

Напоминаем, что для полноценной работы сайта вам необходимо включить cookies, javascript и iframe. Если вы ввидите это сообщение в течение долгого времени, значит настройки вашего браузера не позволяют нашему порталу полноценно работать.

Источник https://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/avtonomnye-investicii.html

Источник https://te-st.ru/2017/09/29/what-is-impact-investment/

Источник https://4brain.ru/finance/system.php