Сбережения и инвестиции в долларах: сохраняем и приумножаем капитал

С тех пор как Россия ступила на путь свободного рынка, американская валюта стала рассматриваться как надёжная и даже предпочтительная альтернатива рублю. Ничего удивительного, ведь доллар является признанной валютой для международной торговли и денежной единицей первой экономики мира.

Впрочем, в последнее время всё чаще можно услышать прогнозы о скором обрушении курса всемогущих зелёных банкнот, и потому вопрос о том, стоит ли хранить сбережения и осуществлять инвестиции в долларах, становится всё более актуальным.

Обрушение доллара: страшный сон или реальность?

Как правило, прогнозы, предвещающие скорый закат доллара, апеллируют к слишком раздутой американской экономике, к тому, что доллар не подкреплён золотом, к огромному и быстро увеличивающемуся внешнему госдолгу США, дефициту бюджета и другим причинам. Но по факту американская валюта без проблем сохраняет лидирующие позиции.

Главная причина в том, что его функцию – служить международной валютой – на данный момент не может выполнить ни одна другая валюта. Его курс также поддерживается инвесторами, которые хранят свои сбережения в долларах. Если его роль и ослабнет, происходить это будет постепенно, без резкого обрушения курса.

В какой валюте хранить сбережения?

Необходимость хранить крупные сбережения в иностранной валюте возникает у граждан любой страны, у которой нет надёжного платёжного средства. Если говорить о России, то ситуация также осложняется геополитической обстановкой, сильной зависимостью национальной экономики от цен на энергоносители, а также низкой инвестиционной привлекательностью .

Кроме того, на российский рубль сильное давление оказывает инфляция, и здесь не спасают даже проценты по депозитам, которые в отечественных банках даже не покрывают этот самый уровень инфляции.

Однако это не значит, что все накопления нужно непременно переводить в доллары, поскольку рынок валют можно представить как систему сообщающихся сосудов – прибавит одна, потеряет другая. И доллар не исключение.

По-настоящему надёжным может считаться портфель, состоящий из нескольких валют. Наибольшая доля приходится на американскую валюту, к которой добавляются евро, фунты, швейцарские франки. А вот валюты большинства развивающихся стран для сбережения накоплений не подойдут из-за большой волатильности. Курсы некоторых из них (например, китайского юаня) специально ослабляются правительством.

Инвестиции в долларах: хранить или зарабатывать?

Несмотря на всё сказанное выше, сколько бы зелёных бумажек вы ни положили под матрас, любые сбережения в долларах будут постепенно обесцениваться – та же самая инфляция, что подъедает рубль, не щадит и доллар, хотя это происходит не такими быстрыми темпами.

Отсюда возникает потребность не просто держать деньги, а вкладывать их в активы, способные, как минимум, сохранить их ценность или, как максимум, принести прибыль.

Покупка и продажа валют в целом отвечает задаче по приумножению капитала, однако риски здесь очень велики и обратно пропорциональны личному опыту и профессионализму инвестора. Если просто вложить деньги в доллары и ждать лучшей жизни, дождаться можно только банкротства. Вместо того чтобы расти, такие вложения могут стремительно рухнуть. Диверсификация инвестиционного портфеля поможет, но без должного опыта всё равно не спасёт.

Это долговые обязательства российского государства и российских компаний, ориентированные, главным образом, на иностранных инвесторов, но нашим соотечественникам они тоже доступны. Осуществлять такие инвестиции можно в долларах и евро. Стоят они от $1000, а их доходность достигает 9,5% годовых в зависимости от сроков вложения и репутации эмитента.

В целом это неплохой финансовый инструмент, позволяющий относительно безопасно увеличить свой капитал.

Это инвестиционные фонды, которые осуществляют инвестиции по индексному принципу. Активы здесь объединены в один пакет по какой-либо характеристике – отрасли и сферы деятельности, национальная принадлежность компаний и т.д. Такая структура позволяет вложить деньги сразу во всю отрасль, какой-то сектор или товар, не фокусируясь на ценных бумагах той или иной компании.

Получить доступ к бирже NYSE, где обращаются ETF, можно и через российских брокеров или американских, если последние имеют в России свои представительства. Стартовая сумма инвестиций оценивается в $5000.

Акции американских компаний

Нельзя не упомянуть и вложения в предприятия первой экономики планеты. Именно в США находятся крупнейшие и самые влиятельные в мире корпорации, инвестировать в которые могут и граждане России.

Крупнейшие биржи в Америке – этоNYSE и NASDAQ, где обращается более 7000 акций, и это лишь в основной секции. Кроме того, здесь представлены не только собственно американские компании, но и предприятия Европы, Китая, Японии и др.

Ещё один распространённый способ зарабатывать на инвестициях – это покупка и сдача в аренду недвижимости. Если говорить об инвестициях в долларах, само собой, на ум приходит покупка объектов на территории США. Сам по себе это вариант не плох, но доходность таких вложений может оказаться ниже, чем вы ожидаете.

Недвижимость на Манхеттене редко приносит собственнику больше 4% годовых. Добавьте к этому всевозможные расходы на ремонт и коммунальные услуги, а также налоговое бремя, и результат окажется ещё ниже. Подобные проблемы свойственны всем развитым рынкам недвижимости. Более прибыльные варианты нужно искать на других площадках.

Инвестиции в долларах: недвижимость в Дубае

К числу привлекательных рынков инвестиционной недвижимости относится Дубай в Арабских Эмиратах. Это объясняется целым рядом причин — стабильной политической системой, быстрыми темпами экономического развития, диверсифицированной экономикой, крупными инвестициями в инфраструктуру и др.

Одной из самых значимых отраслей экономики ОАЭ является сектор недвижимости. Наибольшей популярностью пользуется Дубай – деловой и туристический центр страны. Будучи развивающимся рынком, он может предложить доходность до 9-10% годовых, а средний показатель составляет 7%. На площадке большой выбор как жилых объектов, так и объектов коммерческого назначения – офисных центров, торговых или складских помещений, гостиничной недвижимости и др.

Итак, Дубай – это развитый мегаполис с постоянно растущим населением и бурно развивающейся экономикой. Кроме того, здесь низкие налоги, благоприятные условия для ведения бизнеса, высокий уровень безопасности и жизни. Однако есть ещё одна причина инвестиционной привлекательности местного рынка недвижимости.

Курс национальной валюты ОАЭ, дирхам, привязан к курсу доллара США в соотношении 3,6725:1. Другими словами, сбережения в долларах, инвестированные в местную недвижимость за дирхамы, не потеряют в цене больше, чем потеряет сам доллар в результате инфляции, экономических колебаний или иных причин. То же касается и дохода, получаемого вкладчиком от своей недвижимости. Заработанные дирхамы после уплаты налогов (которые здесь намного ниже, чем в США, а некоторые виды и вовсе отсутствуют) можно легко перевести в доллары по всегда фиксированному курсу. Ограничений на перевод валюты на зарубежные счета тоже нет.

Куда не стоит вкладывать доллары

Этот совет касается инвестиций абсолютно всех валют в различные бинарные опционы, фонды, построенные на принципе финансовых пирамид, и другие организации, обещающие нереальные проценты – 30%, 40% и больше. Сюда же относятся компании, связывающие себя с Forex. В отличие от настоящего рынка обмена валют, такие организации фактически предлагают вкладчикам играть в казино, что вряд ли можно считать надёжными инвестициями.

О развитии экономики и инвестициях в Псковской области – пресс-конференция с Андреем Михеевым

В медиацентре Псковского агентства информации состоялась пресс-конференция, посвящённая развитию экономики и инвестиционной привлекательности Псковской области. У нас в гостях был председатель комитета по экономическому развитию и инвестиционной политике Псковской области Андрей Михеев. Он рассказал о том, как изменился инвестиционный климат в регионе на фоне COVID-19, как обстоит на сегодняшний день ситуация с международным сотрудничеством, какие меры поддержки бизнеса существуют и какие из них востребованы. Предлагаем вам текстовую версию этого разговора.

Положительная динамика

— Андрей Сергеевич, расскажите, какова ситуация в целом в экономике Псковской области на сегодняшний день, снизились ли темпы экономического роста из-за пандемии, как изменился в связи с этим инвестиционный климат в регионе, можно ли сказать, что он сейчас восстанавливается?

— Хочу отметить, что ситуация в экономической сфере достаточно стабильна. Когда мы смотрели итоги предыдущего года, это тоже было видно. По ряду направлений регион показал даже положительную динамику, положительные значения. По отдельным направлениям, как, например, промышленность, — да, был небольшой спад, в пределах 1-1,5 процента. Но хочу отметить, что спад этот был ниже, чем по России и по Северо-Западному федеральному округу. Эти итоги были уже известны. Мы продолжаем мониторить динамику показателей экономического развития и в текущем году.

На сегодняшний день уже можно комментировать итоги за первое полугодие 2021 года. Здесь мы объективно видим, что ситуация стабилизировалась, и по всем основным, ключевым показателям экономического развития мы видим положительную динамику. Где-то она чуть больше, где-то она чуть скромнее, но все в совокупности достаточно неплохо характеризует ситуацию. Понятно, что и люди, и бизнес, и экономика – если сначала была стрессовая ситуация в 2020 году, и те вынужденные мероприятия и меры, и вынужденный локдаун был, и, конечно, это все было непривычно, потребовало какой-то перестройки.

Сейчас мы уже живем второй год практически в условиях пока не прекратившейся пандемии, но, по моим ощущениям, и данные это подтверждают, и экономика сумела перестроиться, попривыкнуть. Бизнес всегда найдет возможность для того, чтобы работать, жить, развиваться. По итогам первого полугодия мы видим прирост и в промышленности, и в промышленном производстве более 6%, и этот показатель также выше, чем в среднем по Российской Федерации, по Северо-Западному федеральному округу. Видим продолжающийся рост в инвестиционной сфере. Если 2020 год мы закончили с приростом инвестиций в основной капитал на уровне 7% к предыдущему году, то по итогам полугодия мы видим прирост 17% к аналогичному периоду прошлого года, к полугодию 2020 года. По-прежнему традиционно хорошие показатели показывает сфера сельского хозяйства, также показывается прирост по объему производства сельскохозяйственной продукции.

Из позитивного я бы отметил еще две сферы. Если 2020 год негативно сказался на сфере строительства и там небольшое отставание было, в пределах 8-10% от предыдущего года, то здесь за первое полугодие 2021 года видим существенный прирост, то есть сектор восстанавливается, порядка 18% сфера строительства показала прирост к аналогичному периоду прошлого года. Показатель ввода жилых домов — более 127 тыс. квадратных метров жилья с начала этого года. Что особенно важно, начал потихонечку восстанавливаться потребительский сектор. Здесь мы видим и прирост сферы общественного питания, и сферы услуг, и оборота розничной торговли. Если посмотреть на общепит, то в сопоставимых ценах к аналогичному периоду прошлого года сфера показывает рост порядка 12-13%. При этом оборот розничной торговли увеличился на 7%.

Поэтому эти данные дают надежду, возможность позитивно смотреть на эту динамику. Конечно, все мы надеемся, что пандемия рано или поздно уйдет и не будет повторения тех ситуаций, которые были в прошлом году, которые могли бы дополнительно стрессово сказаться на нашей экономике.

Новые возможности для развития

— Андрей Сергеевич, а на ваш профессиональный взгляд, можно ли сказать, что пандемия сначала была шоком для бизнеса, для всех промышленных предприятий, но постепенно бизнес не только под нее подстроился, но и нашел какие-то точки для развития? Можно ли сказать, что пандемия вывела бизнес на новый виток весь наш бизнес?

— Безусловно, можно говорить. Конечно, не весь бизнес. Здесь два момента хотел бы отметить. В первую очередь, отдельные сферы в большей степени были вынуждены перестраивать свои бизнес-процессы, бизнес-модели, подстраиваться под те условия, которые вынужденно создались в период пандемии. Конечно, это в первую очередь затронуло потребительский сектор, поскольку, как мы помним, основные ограничения так или иначе были связаны с работой именно этого сектора. Там, где больше людей пользуются какими-то услугами, делают покупки, процессы произошли перевода бизнеса частично в онлайн-формат работы, это касается и интернет-магазинов, это способы доставки товаров, услуг, сфера общественного питания, это перенастроило сферу.

Второй момент хотел бы отметить: действительно, это не новость, в кризисные периоды у бизнеса часто появляются новые возможности для развития. Мы это видим и по предприятиям, которые работают на территории Псковской области. За 2020-2021 год многие предприятия уже заявили свои планы по дополнительному развитию, по открытию новых линий, по занятию определенных ниш в тех сферах экономики, в которых они работают. Это касается уже действующих предприятий. Я не говорю про инвесторов. В качестве примера можно привести – я не буду называть конкретные предприятия, поскольку они сами о своих планах должны заявлять, — это касается предприятий кабельной промышленности, то новое предприятие, которое зашло, бывшее в банкротстве, группа предприятий «Псковкабель», «Псковэлектросвар» и так далее. Они занимаются развитием, выходят на новые рынки, достаточно амбициозные планы. Предприятие тоже известное, не буду в целях рекламы называть, которое производит известные всем в России, да и не только в России, сухие завтраки, тоже у них есть планы по развитию, по созданию в следующем году новых, дополнительных мощностей.

Бизнес, когда видит возможности, пытается их не упустить. Конечно, изменение в целом и экономических связей, и в некоторых сферах изменение баланса спроса и предложения – оно открывает новые возможности, главное, вовремя их увидеть, и если предприятие готово развиваться, то мы, администрация области, со своей стороны такие инициативы – в рамках тех инструментов, которые у нас есть, — готовы поддерживать.

— А можно ли сказать, что экономика восстанавливается и выходит на доковидный период развития? Какие-то темпы сопоставимы с 2018, 2019 годом или мы еще не догнали?

— По темпам: если брать именно показатели темпов роста, то динамика восстановилась. Промышленное производство, сельское хозяйство уже в тех же пределах, что были в доковидные времена. Конечно, ключевой показатель в целом состояния экономики – это внутренний региональный продукт, валовый региональный продукт, но этот показатель за 2020 год мы увидим позднее, есть особенности его расчета, подсчета, вероятно, мы сможем его увидеть в начале следующего года, сможем в целом оценить, как и сколько экономика потеряла в 2020 году.

Об инвестициях

— Давайте немного подробнее поговорим об инвестициях, какие инвестиционные проекты на сегодняшний день можно считать удачными, которые у нас поддерживаются администрацией? Пришли ли к нам в этот ковидный период инвесторы, нашлись ли такие предприимчивые люди, которые готовы были вкладывать деньги и в это время? Чем инвесторов привлекает сегодня регион? Какие механизмы сегодня у нас разрабатываются и сегодня у нас существуют для того, чтобы инвестиции к нам шли?

— Да, были и те, кто в 2020 году пришел в регион со своими инвестиционными планами. Это касается и резидентов особой экономической зоны «Моглино». В прошлом году у нас появилось 3 новых резидента, которые заявили свои планы. Один из них уже работает, это компания «Веллеранд». Компания «Евробит» сейчас занимается подготовкой земельного участка, площадки на территории «Моглино». Некоторые компании действуют достаточно быстро. Конечно, многое тут зависит от специфики производства. Если взять тот же «Елме Мессер», с которым соглашение было подписано не 2020 году, чуть раньше, у них достаточное время заняло проектирование, подготовка проекта. А в этом году, если проезжать мимо «Моглино», все уже видят, как двигается у них процесс, достаточно позитивно.

Это касается, безусловно, не только «Моглино», если брать в целом по тем проектам, которые сопровождает наше специализированное учреждение – агентство инвестиционного развития – в режиме одного окна. Сейчас у них на сопровождении находится 49 проектов, из них в активной фазе 29 проектов с общим заявленным объемом инвестиций более 80 млрд рублей. За примерами далеко ходить не нужно. В этом году одной из свежих запустилась первая очередь нового лесоперерабатывающего завода в Псковском районе, компания «Оско-Инвест». Компания на этом не останавливается, у них в планах – и они уже приступили к реализации этих планов – строительство второй очереди своего производства на площадке неподалеку от Спасовщины. Эти планы тоже достаточно активно реализуются. Если затронули сферу лесопереработки, тоже всем известная компания «Судома» в Дедовичском районе, которая внедрила первую очередь своего проекта достаточно давно, в этом году запускает вторую очередь. Ожидается, что осенью будет официальное открытие, запуск этого производства. Это в качестве примеров таких проектов, которые в этом году активно реализуются.

В сфере сельского хозяйства продолжатся активная реализация крупных проектов, в сферах свиноводства, животноводства. Завершается проект, который в прошлом году начал свою реализацию, — молочная ферма на юге Псковской области, компания «Красное знамя». На подходе еще один проект по созданию молочно-товарной фермы на 1100 голов. Есть активность у инвесторов в разных сферах, в сфере туризма, безусловно.

«Туризм вернулся»

— Туризм вернулся к жизни?

— Наверное, в полной мере нельзя сказать, что туризм вернулся. Мы понимаем, что определенные ограничения сейчас есть, в первую очередь, с точки зрения границ. Конечно, на турпотоке это сказывается, но вы знаете, безусловно, что на федеральном уровне был принят ряд решений, которые нацелены на стимулирование именно внутреннего, въездного туризма. Это и кешбэки на поездки внутри страны, ряд дополнительных мер. Может, некоторая переориентация сектора тоже произошла. Конечно, рассчитываем, что, когда границы опять станут свободными для пересечения, зарубежный турпоток тоже вернется в нашу область. Для этого есть все возможности.

— А сфера гостеприимства как часть туристической отрасли сегодня развивается у нас, вкладываются в это средства?

— Да, развивается. И в прошлом году ряд объектов гостеприимства был открыт и в Печорах, в Пскове появляются новые объекты. Да, наверное, это пока не гостиницы на 500 номеров, понятно, что это места коллективного размещения, относительно небольшие. Но, тем не менее, как раз таки это небольшой и малый бизнес, который работает, развивается, и это тоже достаточно неплохо.

— Может быть, для нашего региона сфера гостеприимства как раз и лучше, если отели будут маленькие, уютные, но просто их будет побольше?

— Можно сказать, что лесопереработка, сельское хозяйство, туристическая отрасль, промышленность…

— Промышленность, я уже привел… Я не беру сейчас «Моглино», куда заходят промышленные предприятия, я говорю о действующих, они продолжают развиваться. Еще один пример вспомнил: очень хорошее великолукское предприятие «Велмаш», которое еще несколько лет назад было частично акционировано европейскими инвесторами, они продолжают развиваться, выпускают очень хорошую технику, которая, в том числе, идет и на экспорт. Примеров достаточно. Буквально недавно о своих планах заявило еще одно предприятие, которое имеет действующий завод на территории Пскова, связанное с газом. Они тоже сейчас определяются, заявили о готовности строить еще одну очередь такого производства. Планов у предприятий достаточно. Будем пытаться всем помогать.

Международное сотрудничество

— Хорошо, что все живы и настроены на развитие. А вот мы затронули международное сотрудничество и закрытые на сегодняшний день границы. Как обстоит ситуация у нас в регионе с международным сотрудничеством, есть ли у нас совместные проекты? Конечно, ситуация осложнена закрытыми границами, но насколько сильно это влияет на развитие экономики и инвестиционный климат у нас?

— Хотел бы отметить несколько моментов. С точки зрения инвестиционного климата трудностей сейчас не вижу. Мы понимаем, что пока большая часть инвестиций и основной капитал осуществляется российскими компаниями, которые либо уже работают в регионе, либо приходят из других регионов. Есть проекты, и не только в Моглино, где участвует иностранный капитал, где часть учредителей, определенная доля уставного капитала принадлежит иностранным компаниям. За прошедший год-полтора каких-то изменений по намерениям этих компаний мы не увидели: кто был настроен на работу, продолжает это делать. В целом по международному сотрудничеству могу сказать, что оно продолжилось достаточно активно — и 2020 год, и первая половина этого года. Если взять в качестве примера наши проекты в рамках программ приграничного сотрудничества «Россия – Латвия», «Россия – Эстония», они все продолжили свою реализацию. Отличие от предыдущих годов работы было только в том, что формат нашего общения перешел в онлайн. Вместе с тем, все партнеры проектов, которые работают на территории Псковской области, Российской Федерации в рамках этих программ, продолжили свою реализацию. И в дорожной сфере. В этом году был открыт интересный объект – Георгиевская улица, где размещен информационно-туристический центр города Пскова. Этот объект тоже сдан в рамках проекта приграничного сотрудничества. Хороший пример – был запущен парк в Корытово. Это тоже пример такого проекта. На этих выходных, кстати, еще два парка открываются: в Печорском районе, в деревне Лавры, планирую завтра поехать туда посмотреть. Это тоже в рамках приграничного сотрудничества. Поэтому здесь работа продолжается.

— Вы сказали, парк в Печорах – это один. А второй?

— И второй – в Кунье. Кроме того, сквер был открыт в Порхове. Это все конкретные примеры, реализованные в рамках программ приграничного сотрудничества. Напомню, что финансируется он за счет взносов Российской Федерации и Евросоюза.

— То есть ранее заявленные и начатые инвестиционные проекты по приграничному сотрудничеству, международные проекты, все действуют, и особо эта ситуация на них не повлияла, и просто переговоры ушли в дистанционный режим?

— Да. Есть небольшие сдвижки по срокам, по рассмотрению отчетов. Но это опять же перешло в удаленный режим, и какие-то вещи – технические, согласительные – могут занимать больше времени. Но в целом работа ведется в позитивном ключе.

— Если в глобальном масштабе рассматривать, я думаю, это мелочи, которые не сильно влияют на все это в целом.

— Да, и кстати, хотел еще про международное сотрудничество сказать. При всем при том нельзя говорить, что все контакты с международными, зарубежными партнерами свелись только к онлайну. Нет, безусловно, были встречи и продолжаются и в реальности. Вот буквально недавно, на этой неделе мы были свидетелями: в среду у нас прошла онлайн-конференция с Китайской Народной Республикой, с городом Цзинин, но часть делегации была физически здесь, в Пскове, они тоже посмотрели. Кстати говоря, про привлекательность: представители, которые были в Пскове – мы же не ограничились помощью и поддержкой только с точки зрения подписания соглашения между двумя городами. Коллеги посетили в том числе особую экономическую зону «Моглино», и, между прочим — это я к инвестиционной привлекательности возвращаюсь, они отметили, что, по их мнению, у ОЭЗ «Моглино» есть ряд преимуществ, более выгодных по сравнению с условиями, которые предлагают (не буду никого обижать) в ОЭЗах в Центральной части России, приближенных к Москве и т. д. Они оценили и логистику, и более дешевые ресурсы, земельные ресурсы, технологическую инфраструктуру. Как они сказали: очень хорошо, что мы увидели. У китайской стороны был определенный дефицит информации, они предложили, пообещали нам помочь с точки зрения распространения информации среди инвесторов китайских.

О «Моглино»

— Конечно, лучше один раз увидеть своими собственными глазами, так сказать, пощупать. Еще один вопрос касается развития проекта «Моглино», конкретно, проекта «Моглино-3» в Дедовичах. Какие есть здесь перспективы, какая информация на сегодняшний день?

— Занимаемся по-прежнему этим проектом. На сегодняшний день у нас оформлен земельный участок, который граничит с Псковской ГРЭС в Дедовичском районе, который, как предполагается, будет возможно использоваться для этой площадки. Проведены ряд переговоров с потенциальными инвесторами. Некоторую информацию мы и ранее анонсировали и доводили. Пока в стадии решения вопрос, связанный с возможностью решения, которое бы позволило снизить тот тариф, который сейчас дает Псковская ГРЭС.

— То есть этот вопрос еще в процессе обсуждения?

— Он непростой, поскольку на сегодняшний день Псковская ГРЭС работает на общих условиях, в рамках оптового рынка электроэнергии. Здесь должны быть какие-то отдельные решения. Мы продолжаем переговоры и с самой станцией, и с ее собственниками, пытаемся найти какой-то не противоречащий законодательству путь решения. Это важная составляющая этого проекта, поскольку те потенциальные инвесторы, которые заинтересованы в размещении на этой площадке, их, помимо налоговых преференций, которые может предоставлять режим ОЭЗ, наравне интересует – это энергоемкое производство – поэтому, конечно, им нужны понятные тарифные условия, в которых они смогут работать.

Здесь, кстати, хочу отметить: не всем инвесторам, с которыми мы проводили переговоры, критично важно значение тарифа. Есть инвесторы, они из Ленинградской области, у них есть действующее производство в выращивании рыбы, в переработке. Им интересна площадка для возможного рыборазведения и последующей переработки, поскольку там есть хорошие водные ресурсы, там есть река. И, кроме того, им нужен ресурс больше не электроэнергия, а тепло, которое вырабатывается, остается после этого. Мы сейчас с ними работаем, рассчитываем, что инвестор окончательно определится с планами. Сейчас комитет по природным ресурсам рассматривает возможность предоставления им рыбоводных участков. Тоже может получиться достаточно интересный инвестиционный проект, не дожидаясь принятия решения по экономической зоне.

— Есть другие факторы, которые их устраивают для развития бизнеса? Это очень радостно. Спасибо большое. Хочу сейчас предоставить слово своим коллегам, дать возможность им задать свои вопросы. Потом мы продолжим.

— Здравствуйте. «Комсомольская правда в Пскове», Ольга Чернышова. У нас такой вопрос: можете для читателей «Комсомольской правды» подвести итог и назвать 5 самых инвестиционно привлекательных направлений в нашей области на данный момент?

— ТОП-5? В порядке уменьшения или просто? Понимаете, у инвесторов разные интересы, и мне за них трудно говорить.

Первое, у меня, как у человека, отвечающего не только за инвестиции, но и за промышленность, я бы на первое место поставил бы, безусловно, промышленность. Учитывая наличие хороших условий, которые предоставляет и «Моглино», наличие хороших кооперационных связей с нашими существующими предприятиями, наличие достаточно широкого спектра мер поддержки этого направления. Я бы для себя – прошу прощения у остальных направлений – поставил бы на это место.

Второе – это все-таки туризм. Конечно, у региона очень много конкурентных преимуществ, связанных с этим направлением. Есть возможности для дальнейшего развития, мы уже сегодня это коротко обсудили. Это не только, не исключительно богатое историко-культурное наследие – конечно, оно занимает важнейшее место с точки зрения позиционирования региона, — но очень много интересных мест, проектов, вещей, которые показывают наш регион не только с этой позиции. Активно развивается так называемый сельский, агротуризм. Если из Пскова выезжать и ехать в Печоры либо во верхней, либо по нижней стороне, очень много проектов сельского, экологического туризма, которые можно брать за основу и тиражировать на территории нашего региона.

Конечно, третье – это сфера сельского хозяйства, агропромышленного комплекса, поскольку исторически регион считался и считается до сих пор в чем-то аграрным. У нас очень обширные сельские территории. Я здесь не говорю о каких-то крупных инвесторах, наоборот, мы сейчас активно занимаемся, и профильный комитет, в рамках тех проектов, в которых Минсельхоз дает возможность, использовать предоставление грантов фермерам для того, чтобы, конечно, такие фермерские хозяйства тоже развивались на территории региона. Они способствуют, в том числе, закреплению, удержанию населения в сельской местности, поэтому в этом направлении активно работают меры поддержки. Я думаю, это направление интересно.

Четвертое направление я бы выделил – оно частично связано с туризмом. Это направление – креативная индустрия, но не только в туризме, а вообще создание интересных точек активности, точек притяжения. Здесь пересечение с городской средой, с туризмом, с молодежью. Это направление действительно важно для того, чтобы не только город Псков, но и районные центры, отдельные населенные пункты могли создавать условия, чтобы быть такими точками притяжения. Чтобы для людей были какие-то активности, интересные направления. Поэтому здесь большой блок работы, связанный с молодежью, должен быть.

По пятому направлению – оставлю на ваш выбор.

О швейных фабриках

— Вопрос, если можно: какие швейные предприятия работают и развиваются в нашей области? Этот вопрос как никогда актуален при подготовке к учебному году, школьную форму закупают.

— Можно здесь рекламировать? Безусловно, сегодня на первом месте – швейная фабрика «Славянка», она известна своим качеством, чему они уделяют большое внимание. При всем при этом фабрика постоянно изыскивает возможности, несмотря на то, что этот труд трудоемок, затратен, но они изыскивают возможности для обновления оборудования. Конечно, я не могу рекламировать, но… Есть великолукские предприятия, это предприятие «Вэлфа», занимается выпуском трикотажа, «Тривэл», это тоже Великие Луки. Вот, три назвал.

— А в Острове была.

— Там отделение «Славянки», если я правильно понимаю, о чем вы говорите. Кроме того, если мы говорим не про трикотаж, лидеров я уже назвал, есть известные марки, под которыми они выпускают, предприятие, которое занимается пошивом сумок, обуви. Это опочецкое предприятие, оно называется «КГФ-Альянс». У них есть несколько производственных площадок – в Опочке, в Пскове, это они выпускают «Франческо Мэрискотти», то, что на «Вайлдберрисе» продают. Это все наше, местное, чтобы вы знали.

— Сумки и рюкзаки для школьников?

— Наверное, надо ассортимент посмотреть, но, я думаю, он там широкий. В принципе, на мой взгляд, у нас достаточно предприятий, которые могут собрать школьника.

— А есть меры поддержки со стороны администрации этих швейных производств? Может, есть заказы для формы, школьные заказы, может, целое управление образования?

— Конечно, управление образования не может сделать заказ на пошив школьной формы. Но никто не может, если мы говорим о государственных, муниципальных заказчиках, обойти нормы, регулирующие сферу государственных закупок, 44-й федеральный закон и так далее. Школьная форма, в основном, приобретается родителями, за собственные средства. Здесь то, чем мы пытаемся помогать, как минимум, нашим швейным предприятиям, нашему хэдлайнеру, — это возможность им участвовать в каких-то выставках, российских, международных. Здесь очень важно то, что были приняты определенные решения на федеральном уровне о том, что крупные предприятия легкой и швейной промышленности, несмотря на то что их численность занятых не позволяет им относиться к категории малого и среднего предпринимательства, но для них было исключение, были внесены соответствующие изменения. Та же фабрика «Славянка» официально является средним предприятием, относится к этой категории, поэтому те меры поддержки, которые распространяются на этот сегмент, они ими могут пользоваться. Это достаточно важно, поскольку это возможность финансирования, участия в выставках российских, международных. Финансовые инструменты поддержки могут быть не так интересны, они достаточно крупное предприятие, и те же наши микрозаймы, которыми активно пользуются микропредприятия, индивидуальные предприятия, объем самого займа может быть не очень интересен таким предприятиям. Но как федеральные, так и региональные меры поддержки могут быть использованы этими предприятиями.

— Почему сделали акцент на этом вопросе — потому что поступают вопросы от псковичей, которые очень патриотичны в своем выборе и говорят, что с удовольствием купили бы форму, заказали бы на наших, псковских швейных фабриках.

— Информации много, у той же «Славянки» официальный сайт Трувор.ру, и они будут только рады. Елена Александровна всегда только рада свой родной регион, свое население обеспечивать, снабжать. Опять же, продукция хорошая, не раз отмечена различными отраслевыми наградами.

О зарплатах

— Согласна. Заговорили о предприятиях, вопрос такой: какова сегодня ситуация с выплатами заработной платы работникам, насколько остро стоит сегодня эта проблема в регионе?

— Скажем так: градус этой напряженности за прошедшие год-полтора снизился. Помните, наверное, в прошлом году в пике этого значения порядка 120 млн рублей была просроченная задолженность. Большая часть этой задолженности как раз относилась к тем промышленным предприятиям, которые постигла участь стать банкротами в определенный период времени. Но благодаря той работе, которая велась по поручению губернатора, под его контролем, совместно с прокуратурой, с органами исполнительной власти, с конкурсными управляющими этих предприятий, в результате реализации части имущества этих предприятий большую часть задолженности удалось погасить. На сегодняшний день, на той неделе как раз комитет по финансам давал информацию, просроченная задолженность составляет порядка 4 млн рублей. То есть от 120 – 4. Если взять непосредственно ту сферу, за которую мы отвечаем, с кем мы работали, у нас осталась задолженность по 2 предприятиям. Буквально 600 тысяч остались пока невыплаченных по «ПсковГеоКабелю», там тоже была большая задолженность. Но здесь 9 августа очередные торги по продаже имущества состоялись, поэтому в течение 3 квартала полностью эти долги будут погашены. Есть еще задолженность у одного из великолукских предприятий, которое в прошлом году тоже, к сожалению, было признано банкротом, там порядка 900 тысяч задолженность, которая тоже будет погашена по итогам торгов, при реализации имущества. Будем рассчитывать, что до конца этого года, максимум первый квартал следующего задолженность будет погашена.

— А в основном долги перед работниками каковы по продолжительности – месяц, два, за сколько должны?

— Та цифра, которую я назвал, — это просроченная задолженность, больше месяца и так далее.

— Но это не полгода, не крупные?

— Если мы берем банкротные предприятия – там задолженность может висеть и год, и полтора. Когда мы говорим про показатель 120 млн, там большую часть составляла просроченная задолженность, которая образовалась и накапливалась в течение года-полутора. Слава Богу, эту ситуацию удалось разрешить, и люди все-таки получили заработанную заработную плату.

Меры поддержки

— Спасибо большое. Еще вопрос о том, как поддерживается сегодня бизнес у нас в регионе, конкретные, самые главные меры поддержки, которые оказывает администрация. Это касается малого, среднего и крупного бизнеса. И какие у предпринимателей из этих мер наиболее востребованы?

— Меры поддержки востребованы все. Есть определенные, которые большим спросом пользуются. Если мы говорим про крупный бизнес, о котором мы сегодня говорили, который осуществляет вложение собственных средств в развитие, в инвестиции, у них наиболее актуальные меры поддержки связаны с последующим предоставлением налоговых льгот, которые предоставляет регион: это льгота по налогу на прибыль, льготы по налогу на имущество. Такая мера поддержки позволяет в более быстром, ускоренном темпе окупить те инвестиции, которые были вложены в собственное развитие. Что важно здесь отметить: с прошлого года мы сделали такую дифференциацию по длительности предоставления налоговых льгот в зависимости от объема инвестиций. Чем больше инвестиций вкладывает инвестор, тем на более длительный период ему может быть предоставлена эта налоговая льгота.

— Стимулирование…

— Да, на наш взгляд, это важно и с точки зрения привлечения крупных инвесторов, которые готовы вкладывать существенные средства в свое развитие. Отдельные меры поддержки предусмотрены для промышленных предприятий. Большая их часть на сегодняшний день предоставляется непосредственно Минпромторгом России. Это отдельные отраслевые направления и по НИОКРам, и по лизингу отдельных видов оборудования, и по компенсации процентных ставок по инвестиционным кредитам промышленных предприятий. Учитывая тот факт, что Минпромторг и Денис Валентинович Мантуров является куратором нашего региона, у нас достаточно активно в прошлом году этими мерами поддержки предприятия пользовались. Всего за прошлый год по линии Минпромторга более 300 млн рублей было оказано поддержки нашим промышленным предприятиям, и на миллиард – без 2 млн, там 998 млн – были предоставлены льготные займы из федерального Фонда развития промышленности на реализацию новых проектов. Это тоже такие ресурсы, возможности, которыми мы помогаем предприятиям, пользоваться ими с точки зрения коммуникации с профильными департаментами Минромторга, чтобы заявки не потерялись, были рассмотрены своевременно и одобрены.

Кроме того, с этого года появилась возможность предоставления региональных мер поддержки, я напомню, мы это анонсировали. Когда такое решение было принято, в этом году регион получил 46 млн рублей из федерального бюджета, которые будут использованы по двум направлениям. 40 млн пойдут на докапитализацию регионального Фонда развития промышленности, а это тоже дополнительная возможность взять льготный заем по ставке от 1 до 5 процентов, там есть ранжирование в зависимости от определенных критериев. И часть этих средств, 6 млн, будет направлено на субсидирование затрат предприятий, которые в прошлом либо в этом году приобрели какое-то новое оборудование, модернизировали свое оборудование в рамках своего технологического процесса. Это будет происходить на конкурсной основе. Рассчитываем, что в ближайшее время, в сентябре, мы этот конкурс объявим и хоть небольшую, но поддержку окажем нашим предприятиям.

Кроме того, есть отраслевые меры поддержки – и для сельского хозяйства в рамках государственной программы, там плотно комитет по сельскому хозяйству работает, в рамках программы развития туризма. Они есть, сейчас подробно рассказывать не буду.

И третье направление – это меры поддержки малого и среднего предпринимательства, наверное, они наиболее востребованы. Почему – наверное потому, что и в структуре экономики нашей основную часть занимают малые и микропредприятия. Очень активно предприятия пользуются микрозаймами. Как вы знаете, мы продолжили практику прошлого года, когда по решению губернатора были докапитализированы наши микрофинансовые организации, на 50 млн рублей, под льготные займы на оборотные средства, чтобы была возможность помочь предприятиям, испытывающим трудности с обороткой в тот непростой период, когда займы выдавались под 1 и 3 процента. В этом году мы похожую программу по поручению губернатора запустили. Нам в этом году выделено 100 млн в рамках индивидуальной программы социально-экономического развития, но под инвестиционные цели как раз, а не оборотные активы. Мы тоже по этой программе установили льготные ставки 1-3 процента, правда, при условии опять же… Ключевая задача – обеспечить занятость населения, чтобы предприятие взяло на себя некие обязательства по созданию до конца года дополнительных рабочих мест. Очень востребованная мера поддержки, уже на 36 млн из 100 млн рублей одобрены заявки, рассмотрены. Поэтому, пользуясь возможностью, еще раз обращаюсь к представителям бизнеса: есть такая мера поддержки, пользуйтесь. Кроме того, есть стандартные, обычные программы, они также продолжают действовать.

Активно традиционно в прошлом году и в этом предприятия пользуются мерами поддержки, связанными с компенсацией части затрат по рекламным услугам, когда предприятию нужен ролик или в интернете, или еще что-то, чтобы себя попиарить в хорошем смысле, спозиционировать. Эта мера поддержки активно пользуется, часть затрат наш фонд компенсирует, центр «Мой бизнес». И компенсация затрат по выставочным мероприятиям как в России, так и за рубежом. Наверное, такие наиболее востребованы.

МСП и самозанятые

— Сейчас затронули вопрос предпринимателей, малый и средний бизнес. Был период, когда у нас, в Псковской области, резко сократилось число, ну не резко, но много закрывались небольших организаций. С чем это было связано на тот момент – понятно, что с пандемией. Есть ли такая тенденция на сегодняшний день? Закрываются ли небольшие предприятия? И если закрываются, как вы пытаетесь остановить этот негативный процесс?

— Здесь несколько факторов нужно учитывать. Действительно, за прошлый год – и эти цифры есть в реестре субъектов, и его можно посмотреть – можно увидеть сокращение, если брать абсолютное значение, субъектов малого и среднего предпринимательства. Но это было связано, хочу еще раз акцентировать внимание, с рядом причин. Первая: да, конечно, пандемия, все-таки она какую-то часть бизнеса вынужденно закрыла, переориентировала, разные могут быть ситуации. Второе: ежегодно налоговая служба проводит работу по актуализации реестра субъектов МСП, это видим каждый год, это появилось не в прошлом году. Но в прошлом году, кстати, активно налоговая служба эту работу вела. Если организация в течение определенного периода не подает отчетность в налоговую, по указанному адресу в официальной информации нет этой организации или индивидуального предпринимателя, то налоговая делает вывод, что это нулевая, пустая, несуществующая организация. Она существует только на бумаге. Но числится в этом количестве. Поэтому, когда налоговая исключает ее из реестра, это уже минус. Но по факту мы понимаем, что организация ничего не производила, никакой выручки, никакого оборота не показывала. Таких, к сожалению, за прошлый год было достаточно много.

И третий фактор, который нужно учитывать: то, что с прошлого года, как вы знаете, помните, начал действовать новый налоговый режим, мы его называем самозанятый, или налог на профессиональный доход. Он дал возможность индивидуальным предпринимателям, даже юридическим лицам, микропредприятиям закрыть ООО «Ромашка» и зарегистрировать как самозанятый. Здесь трудно однозначно сказать, хорошо это или плохо. Если смотреть просто на цифру – меньше стало микроюридических лиц, больше стало самозанятых. Но если человек работал один, он укладывается в предусмотренные налоговым режимом рамки выручки – логично, его можно понять: зачем он будет платить налог либо по упрощенной системе, либо даже по основной системе налогообложения, если он просто через это приложение, с него с каждой операции будет списываться либо 4%, либо 6%, в зависимости от того, с кем эта операция осуществлена. Это третий фактор.

Следующее, что важно отметить, берем нацпроект «Малое и среднее предпринимательство». Ключевой показатель – это количество занятых в сфере малого среднего предпринимательства. Не количество организаций – количество занятых. И здесь, если смотреть на этот показатель, тот же реестр субъектов МСП не учитывает самозанятых. Поэтому когда мы посмотрели на круг за 2020 год, что произошло, была хорошая динамика, когда регистрировались и вставали на учет самозанятые. По численности занятых мы остались примерно на том же балансе, на котором были. Сейчас проводится дополнительная работа в рамках рабочей группы, которую возглавляет губернатор, по легализации экономики, по выводу из тени. Активно включаются муниципальные районы, чтобы те люди – конечно, они были и в прошлом году, наверное, и в этом году какая-то часть, это понятно, кто по определенным причинам, вынужденно ушли в тень. Сейчас задача – вернуть их в открытую экономику, чтобы они открыто работали, потому что это не только налоги, это и возможность официально получать государственную поддержку в рамках тех мер, о которых я рассказал.

— Вы сказали про самозанятых. Буквально пару слов про самозанятых. Как у нас сейчас, востребован ли этот статус у жителей Псковской области, стремятся ли люди зарегистрироваться в качестве самозанятых и какие направления выбирают в основном?

— Динамика по-прежнему позитивная. С середины прошлого года, когда стало возможным регистрироваться, на сегодняшний день зарегистрировано более 6 тысяч самозанятых. При этом в этом году, с 1 января по сегодняшний день уже зарегистрировано из этой цифры более 4 тысяч самозанятых. Процесс идет активно, потому что это очень удобный налоговый режим. Такая динамика.

Сферы, в которых активно регистрируются, мы их можем видеть только по аналитике количества предоставленных услуг, совершаемых операций, по этому приложению. Здесь выделю несколько сфер. Первая – это автоперевозки, как пассажирские, так и перевозки грузов. Многие, кто имеет свой автомобиль, в том числе грузовичок, теперь могут оформиться и официально заниматься этой сферой. Второе направление – это сфера индустрии красоты. Это сектор востребованный, маникюр, педикюр, услуги стрижки и т. д. Третий можно отметить – репетиторство. Многие люди, которые, мы понимаем, либо у себя принимают школьников, либо где-то еще оказывают услуги. Кстати, еще одно направление – это автосервис. Что важно, многие пользуются этими услугами где-то в гаражах, подкачать колесо, еще что-то. Этот сектор входит в десятку этих услуг, которые оказываются через режим налога на профессиональный доход.

— А такие распространенные сферы, которые мы видим в интернете, например питание, гадание – такие люди регистрируются в качестве самозанятых?

— Регистрируются. Опять же, при регистрации самозанятый может выбрать несколько сфер, и когда осуществляется услуга, не всегда можно определить, от какой конкретной услуги она оказана. Собственно, большая доля оказанных услуг пока налогово не определенная сфера. Это, видимо, как раз те астрологи… Понятно, что это сфера услуг, и здесь набор может быть обширный. Кондитеры тоже.

— Спасибо. У нас в инстаграмах реклама всплывает, что мы видим.

— Это как раз-таки существует благодаря тому, что когда у людей не было возможности стать самозанятым, регистрировать ООО, ИП – это какое-то время, трудно. Конечно, по такой рекламе в соцсетях и налоговая служба отслеживает таких предпринимателей, поэтому хорошо, что они потихонечку выходят из тени и регистрируются. Это хорошо.

Ситуация в районах

— Спасибо. У меня один вопрос, который я не успела задать. Это касается инвестиционной привлекательности для наших районов. Могли бы вы выделить какие-то наиболее инвестиционно привлекательные районы и как вообще продвигаются районы? Какое-то время создавались паспорта, карты инфраструктуры района. Работает ли это сегодня?

— Начну с конца: работает. По-прежнему мы с районами каждый год актуализируем инвестиционные паспорта, чтобы была возможность предоставлять актуальную информацию на общеинвестиционной карте Псковской области, на которой указаны все инвестиционно привлекательные площадки, где указываются возможности подключения инфраструктуры, есть они или нет, возможности подключения, подведения, в каком статусе находится земельный участок, в соответствии с разрешенным видом и так далее. Можно по различным критериям задать поиск, что ищете – сельхозземля, промышленного назначения и т. д. Сейчас таких площадок на нашем инвестиционном портале больше 130, по всей территории Псковской области. Конечно, где-то концентрация меньше, где-то выше, здесь многое зависит и от готовности муниципалитетов к этой работе, предоставлять эту информацию, собирать ее, что зачастую требует трудоусилий. Я бы сказал, что у нас вся территория Псковской области инвестиционно привлекательна. Но преимущества у того или иного муниципалитета, конечно, могут отличаться. У кого-то это наличие какого-то вида ресурса, лесных, нелесных, у кого-то торф есть, природные ископаемые, отдельно водные ресурсы, Себеж, мы понимаем, красота, озера, надо заниматься развитием туризма. Небольшие проекты, частные есть, они растут, они даже к нам не обращаются. Если зайти на Букинг.ком, попытаться поискать «Где остановиться в Себежском районе?», так же много — база такая-то, домик такой-то. Где-то это природные богатства, Дедовичский район, рядом Бежаницы, Полистовский заповедник, вещи, связанные с экологическим туризмом. Где-то мы говорим о преимуществе по размещению промышленных производств – Псков, Псковский район, Великие Луки. Преимущества у всех районов разные, главное – что они есть. Конечно, одними преимуществами инвестора трудно заманить. Важна позиция и работа самих органов местного самоуправления, их открытость, готовность к диалогу, в том числе немаловажно владение информацией о тех же самых мерах поддержки, которые есть в регионе. Когда инвестор приходит, то глава, его коллеги, сотрудники могли бы сказать: а у нас в регионе есть то, и то, и то.

— То есть помимо этой хорошей площадки есть и меры поддержки.

— Да, поэтому на нашем инвестиционном портале это общедоступная информация, там аккумулировано все: и обо всех мерах поддержки, и о площадках, и о возможностях. Поэтому муниципалитетам всегда предлагаем пользоваться нашим порталом, чтобы владеть такой информацией. Кроме того, раз в год, раз в полтора года традиционно проводим такие мероприятия с муниципалитетами, либо кустовые, либо индивидуальные, приезжаем, общаемся, в чем нужна помощь инвесторам, отдельные частные вопросы собираем для проработки. Работаем с муниципалитетами. Интересные все районы. Я не буду называть любимчиков.

— Все дети хороши, как говорится. Про районы заговорили, про Псковскую область. Мой последний вопрос не по нашей сегодняшней теме, но однозначно про Псковскую область. 77 лет исполнилось нашему региону 23 августа, и Псковское агентство информации составило рейтинг самых любимых, самых дорогих уголков родного края. Ваши любимые места? Не с точки зрения инвестиционной привлекательности, а там, где вы отдыхаете душой, телом, может, это связано с вашим детством, где вы сейчас проводите свободное время, может быть, их несколько? Что вам нравится, дорого?

— Трудный вопрос. Мне очень мил физически получается Псковский район. Еще с советских времен, царство небесное бабушке, дедушке, была дача, где я провел большую часть летнего детства, это за Черехой, на Великой, «Сады Высоцкие» называется. Мне это место близко.

— Возвращаетесь туда иногда? С удовольствием?

— Да, да. Сейчас пореже, надо бы уделять внимание этому месту. Второе место я бы отметил, объясню почему, это Елизарово. В свое время в детстве занимался плаванием, и там, как известно, есть спортивный лагерь «Нептун». Часть лета на протяжении нескольких лет проводили там, поэтому и местность вся знакомая, там и озеро, и монастырь – вспомним, в 90-е в каком был состоянии и в каком сейчас. Это хорошее место. И третье – Псково-Чудское озеро в целом, можно ехать, в разных точках останавливаться, такой природный объект, который украшает наш регион, очень дает возможности, в том числе и для бизнеса. Но я для отдыха.

— Спасибо. Очень приятно слышать от вас такие теплые слова о нашем крае. Большое спасибо, что пришли к нам, ответили так подробно на все вопросы. Коллеги, спасибо за то, чтобы были, слушали, всего хорошего, приходите к нам только с хорошими новостями.

— Спасибо, обязательно. Эти новости есть всегда, поэтому будем чаще встречаться, чтобы доносить их.

— Ждем вас в гости с какими-то оформленными проектами. Спасибо. До свидания.

Инвестиции в стартапы и все о них

Объективные причины для развития инвестирования

Инвестиции это важный финансовый инструмент, играющий огромную роль, как для развития отдельного предприятия, так и для целой отрасли и экономики государства. Действительно, ведь, для того чтобы внедрить на рынок какой-либо продукт или ноу-хау, сначала нужно его спроектировать, сделать опытный образец, протестировать, внести усовершенствования. Затем необходимо разработать технологию, запустить на рынок пробную партию, оценить рентабельность. Только потом можно наладить серийное производство, которое начнет в последствие окупать проект. Как видно, в период от запуска стартапа до начала его окупаемости требуется достаточно усилий и времени.

Вхождение на рынок охватывает достаточно долгий период, требующий проведение научно-исследовательских разработок и опытно-конструкторских работ, маркетинговых исследований и затрат на продвижение товара. Указанные виды работ нуждаются в привлечении денежных ресурсов на покрытие расходов. Материальные затраты, энергоресурсы, оплата труда и прочие накладные расходы требуют финансовых вложений. В таком случае говорят о слиянии рынка идей и рынка капитала. К слову, не только разработчики зачастую обивают пороги инвесторов для реализации собственных идей, но и последние порой находятся в поиске интересных проектов для финансирования.

В художественной книге американского писателя Митчела Уилсона «Брат мой, враг мой» повествуется о двух молодых братьях проводящих эксперименты со стеклодувным аппаратом для создания кинескопа, на заре зарождения телевидения. Прослышав об этом, их посещает одиозный банкир, с тем, чтобы вступить в долю в их новаторских разработках. Действительно, удачное инвестирование в стартапы может принести огромную сверхприбыль, если предприятие окажется успешным. И наоборот, инвестор может прогореть, если не будет четкого бизнес — плана, детального анализа финансовых затрат, а так же вследствие серьезных пробелов в управлении проектом.

При этом никогда заранее нельзя точно спрогнозировать будет ли проект успешным. Как не возможно при этом выделить из общего числа наиболее п ерспективные стартапы для инвестирования . Как пишет С.Степанов в своей книге «Психологические шпаргалки»: «владение многосторонней информацией и обширным отчетом разнообразных факторов современной экономики едва ли приведет к коммерческому успеху». При этом сделать правильный выбор не под силу ни человеку, ни компьютеру. Человек даже имеет в данном случае преимущество перед машиной. По мнению автора, он может руководствоваться чисто интуитивными порывами в принятии решений, так называемым чувством №6, позволяющим выбрать правильное решение. В своей книге С. Степанов приводит мнение одного из экс-руководителей компании IBM Томаса Вотсона (младшего), высказанное им в свое время в 1943 году. Со слов родоначальника компьютерной индустрии: едва ли можно будет продать пять компьютеров на мировом рынке. Как видим, время показало обратное: компьютерная оргтехника широко востребована, и имеет повсеместное применение не только в бизнесе.

Родиной инвестиций являются США. Первыми инвесторами были богатые американские семьи, рискнувшими вложить собственные деньги в бизнес и инновации по ту сторону океана. Это хорошо известные всем Рокфеллеры, Уитни, Фиппсы, Вандербильты и другие. При этом капитал, направленный на финансирование ранних стартапов, получил название венчурный, то есть связанный с определенными рисками от вложений.

«Venture» в переводе с английского означает «риск». А сами инвестиции были названы прямыми, то есть без использования биржевых торгов при продаже ценных бумаг. Примером тому является созданная Рокфеллером компания «Standart Oil» по переработке и добыче нефти, на фоне возросшего в мире спроса на керосин. Позже, после второй мировой войны, в качестве субъектов инвестирования выступают созданные по инициативе государства специальные инвестиционные компании. Их целью служило поддержать американскую экономику после войны и препятствовать рискам повторения экономического спада, уже имевшего место во время Великой депрессии. В дальнейшем к финансированию подключились бизнес — ангелы, пенсионные фонды, страховые компании и банки. Их интерес связан с получением прибыли за счет размещения свободных активов в долгосрочные вложения, и с последующей окупаемостью проектов. К слову, так называемые «бизнес – ангелы» это собственники частного капитала, готовые рискнуть им для финансирования интересных и перспективных идей и стартапов. В начале становления инвестиционного регулирования их роль была велика, поскольку именно они были главными финансовыми донорами.

В настоящее время инвестиции реализуются все больше при участии посредников. Ими являются различные инвестиционные фонды. В западной литературе их можно встретить под названием как пресловутые «фонды фондов». Их задача собрать средства от разного круга потенциальных (прямых) инвесторов и разместить в перспективные прибыльные проекты. В своей книге «Венчурный капитал, прямые инвестиции и финансирование предпринимательства» Джош Лернер пишет о таких институциональных инвесторах.

Автор указывает на парадоксальную закономерность. На фоне выраженной сегодня тенденции ухода от посредников (например, при покупке билетов напрямую у авиакомпаний, или акций без привлечения брокеров) в сфере прямого инвестирования посредники обретают все большую роль. И ее трудно переоценить. Ведь от умелого управления капиталом будет зависеть развитие бизнеса и удовлетворенность прямых инвесторов полученным доходом. Это взаимное удовлетворение интересов частного бизнеса и инвесторов является гарантом стабильно развивающейся экономики.

Аналогичные схемы инвестирования имели место в Европе и развивающихся странах. Инвестиционная активность в период с конца двадцатого — начала нынешнего столетия привела к так называемому «экономическому чуду». Наглядным примером такого чуда является республика Сингапур. Проведенные в государстве экономические реформы, сделали бизнес прозрачным и открытым для притока инвесторов. В течение нескольких десятилетий в государстве была построена мощная экономика, опирающаяся на электронику, фармацевтику и биотехнологии. Благодаря инвестициям, Сингапур в короткие сроки превратился из бедной страны в богатейшее государство мира.

Перспектива развития венчурного капитала в России

В девяностых годах львиная доля финансирования частного бизнеса осуществлялась иностранными инвесторами. По мнению российского политика А. Чубайса, в трудные годы российской экономики, сопряженные кризисами, вера иностранных инвесторов в Россию не была подорвана. При этом многие из них остались в бизнесе, и до сих пор получают стабильный доход из частного сектора российской экономики. В первом десятилетии нынешнего столетия тенденция сохранилась – отечественные проекты и стартапы поддерживались преимущественно за счет иностранного капитала. По словам Чубайса: «не было отечественных инвесторов ни институциональных, ни частных».

Первым шагом в сторону изменений в данном направлении стало государственное регулирование вопроса инвестиций в правовом поле. Так в 2011 года был принят закон «Об инвестиционном товариществе». В 2014 году была создана неправительственная организация Российский совет фондов прямого инвестирования. Тем не менее, рынок национального венчурного капитала остается слаборазвитым. Сегодня соотношение прямых инвестиций в валовом внутреннем продукте много меньше, чем в развитых странах. На основе данных, приводимых А.Чубайсом:

• в 40 раз меньше, чем в Израиле;
• в 20 раз, чем США;
• в 5 раз — в Индии;
• в 2 раза — в Китае.

Так же, по словам председателя Центробанка Э. С. Набиуллиной: «российской экономике недостает институтов инвестирования». По данным, опубликованным в сети Интернет, в настоящее время имеет место динамика оттока иностранного капитала. Так, в 2020 году, вывод капитала за рубеж более чем в 2 раза превысил аналогичный показатель по сравнению с 2019 годом. Как утверждают эксперты, причинами тому служат: отдаление интересов России и США и падение цен на нефть на мировом рынке.

SMARTGUIDE обращает внимание, что российский бизнес является зависимым от иностранного капитала, поскольку испытывает недостаток в финансировании за счет национальных инвесторов. Отток иностранных инвестиций в свою очередь может неблагоприятно сказаться на развитии частного сектора экономики.

SMATGUIDE об принципах прямого инвестирования в стартапы

В указанной выше книге Д. Лернора методология инвестиций в стартапы продемонстрированы на основе создания инвестиционного фонда и анализа его управленческих стратегий. Автор указывает на следующие важные аспекты.

1. Виды партнеров инвестиционного проекта и взаимоотношения между ними.

Автор выделяет простых и полных партнеров. Простые партнеры это потенциальные инвесторы, заинтересованные в размещении собственных временно свободных денег для финансирования перспективных стартапов. Они не участвуют в отборе инвестиционных проектов, а просто предоставляют собственные средства для их последующего размещения. Не принимая участия в управлении, простые партнеры рискуют только своими вложениями. Полные партнеры, те которые принимают управленческие решения о размещении средств. Выступая в качестве участников созданных организаций, они вправе принимать управленческие решения. Так ими могут одобряться и контролироваться стратегические планы и назначение руководителей предприятий и т. д. Они способны влиять на успех, и несут большую долю ответственности за возврат вложений простым участникам по истечении цикла инвестирования. В случае банкротства или ликвидации инвестиционного фонда полные участники несут субсидиарную ответственность. Она подразумевает покрытие убытков за счет личного имущества, а также за счет привлечения к финансовой ответственности вновь созданных полными участниками компаний. Теория инвестиционной деятельности предусматривает комиссионное вознаграждение за управление активами, которое уплачивается простыми участниками тем, кто несет полную ответственность.

1. Создание партнерства на основе соглашения. Это важный юридический момент, поскольку от зафиксированных в договоре положений будет зависеть дальнейшее сотрудничество в сфере инвестирования на долгую перспективу. Тут требуется взвешенный подход к критериям оценки максимального и минимального взноса каждого участника. Действительно если будет мало участников, а удельный вес их взносов будет велик, то существуют риски срыва проекта, если кто-либо пожелает покинуть проект. С другой стороны слишком большое количество участников делает процедуру по работе с ними слишком громоздкой. Это отвлекает время от первостепенных задач по реализации проектов. Также должны быть соблюдены все тонкости предписывающие правила вхождения в фонд и выхода из него членами. Это является очень важным, чтобы исключить все риски непредвиденного распада, если большинство участников одновременно пожелает покинуть общество. В таком случае досрочный выход приведет к приостановке проекта, и оставшиеся простые партнеры не вернут собственные вложения. Обязательным пунктом требуется оговорить размер соотношений между вложением в один конкретный проект и общим объемом привлеченного капитала, для минимизации рисков. Это необходимо, если ожидания от реализации проекта не оправдаются, и он станет убыточным.

SMARTGUIDE подчеркивает важную роль юридической составляющей проекта — соглашению между участниками инвестирования. В таком соглашении должны быть учтены заранее все возможные варианты развития событий, касательно как самого общества в целом, так и поведения его участников. Это в дальнейшем позволит нивелировать риски убытков и ликвидации общества.

1. Поиск и оценка привлекательности проектов. Заранее оценить перспективы стартапа на ранней стадии очень трудно. Достаточно вспомнить приведенный в начале статьи пример с Томасом Вотсоном и компьютерами IBM. Однако Д. Лернор в своей книге указывает на необходимость вовлечения инвесторов в суть проекта и умение видеть место компании в экономике в будущем через пять или десять лет. Он говорит о необходимости открытого диалога между разработчиками и финансистами, когда первые раскрывают все трудности и «узкие места». Это необходимо для своевременного упреждения трудностей, которые могут проявиться в дальнейшем, и стать причиной торможения процесса. Автор говорит, что инвестор должен привносить в стартап нечто большее, чем деньги. Это и личная репутация и участие в самом проекте.

1. Цикл прямого инвестирования. В классической теории реализация полного цикла связана с полной окупаемостью инвестиции в стартап. Это станет возможным при соблюдении следующих условий. Во-первых, вложенные средства в инвестирование должны вернуться в полном объеме каждому участнику. Во-вторых, реализация проекта окупит себя прибылью. Прибыль в теории распределяется в пропорции:

• 80% простым участникам;
• 20% полным участникам.

Окупаемость проекта на указанных выше условиях позволит сделать вывод о его финансовой привлекательности. Далее откроется перспектива вывода своих инвестиционных портфелей на биржевой рынок. Став объектом купли — продажи ценные бумаги обеспечат участникам еще большую доходность от котировок курса ценных бумаг в будущем.

Источник https://www.thefirstgroup.com/ru/news/sberezheniya-i-investicii-v-dollarah/

Источник https://informpskov.ru/news/364447.html

Источник https://smartguides24.com/trading/uroven-nachinaychiy/investicii-v-startapi