Провал на старте в инвестициях не повод сдаться: финсоветник Наталья Смирнова в подкасте «Это к деньгам»

Потерять долларовые накопления на общих фондах. В четвертом эпизоде подкаста финансовый советник Наталья Смирнова рассказывает свою историю, как в 2008 году лишилась круглой суммы.

Слушайте подкаст на

Наталья стала лучшим финансовым советником в Европе 2015, 2016 и 2018 годов по версии престижной международной премии в области финансов Global Financial Planning Awards.

Пристроила 1 тысячу долларов в ОФБУ

В 2004 году Наталья задумалась, куда бы пристроить свои доллары, и решила вложить их в российский и зарубежные фондовые рынки. Тогда в нашей стране было еще сложно инвестировать в активы за границей. Она это сделала через Общие фонды банковского управления (ОФБУ) Юниаструм Банка, вложилась в развивающиеся рынки — ЮАР, Бразилии, Индии и Китая. Рынки этих развивающихся стран тогда показывали сумасшедшую доходность, и Наталья держала там деньги до 2008 года.

ОФБУ доживают сейчас последние дни на российском рынке, а в конце 1990-х — начале 2000-х это было достаточно интересное явление, вспоминает Наталья. Считалось, что это аналог ПИФов, которыми управляли банки. Хотя так их называть было бы неправильно, регулирование ими было кардинально другим. Паевые инвестиционные фонды регулируются достаточно жестко, тогда как ОФБУ регулировались одной инструкцией ЦБ. По сути, это письмо-инструкция гласило: «Можете инвестировать куда угодно и сколько угодно, только не более 15% в активы одного эмитента». Такое регулирование позволяло использовать очень рискованные стратегии, что в итоге привело к тому, что фонды Юниаструм Банка не сумели восстановиться после обвала рынка в 2008 году. Еще один провал ОФБУ — другого банка — произошел в 2010 году, после чего ЦБ решил закрыть постепенно эти фонды. Поэтому с 2013 года новые ОФБУ больше не регистрируют.

Открыла свой бизнес за месяц до мирового кризиса

«В 2008-м мне пришла в голову светлая мысль начать собственный бизнес», — рассказывает Наталья. Она забрала все деньги из фондов (а их было порядка 5 тыс. долларов) и открыла свою фирму в августе 2008 года. Все было замечательно. А в сентябре банкротится Lehman Brothers, рынок падает, и Наталья решает 1 тыс. долларов снова вложить в ОФБУ тех же развивающихся стран. Она была уверена, что, даже если не угадала момент достижения «дна», все равно через год-два все будет в порядке. Но не сложилось…

Выяснилось, что внутри этих фондов была пирамида РЕПО. Проще говоря, внутри ОФБУ были не акции бразильских, китайских или индийских компаний, а на очень маленькую сумму производные финансовые инструменты (опционы и фьючерсы) и на большую сумму — обязательства самого брокера «ЮТрейд» (связанного с Юниаструм Банком), который приказал долго жить. Он не сумел расплатиться по обязательствам — это были векселя, которые к тому же были перезаложены и куплены снова. Инвесторы об этом ничего не знали, потому что не было требований детального раскрытия состава портфеля.

Эта история закончилась для Натальи плачевно. Она, как и все остальные инвесторы, потеряла все вложенные деньги — около 1 тыс. долларов.

А те деньги, которые Наталья вложила в ПИФы на российском рынке, принесли доход. Она инвестировала в классические ПИФы российских акций, которые после падения в 2008-м восстановились и показали хорошую доходность в 2009 году.

А что с эмоциями?

Наталья Смирнова: Мне было тогда немногим более 20 лет, и у меня впереди была целая жизнь.

Конечно, не очень приятно было начинать свой бизнес финансового консультирования с собственного провала. Но, с другой стороны, я решила, что это знак — собственный бизнес нужно начинать с провала, для того чтобы быть максимально аккуратной в рекомендациях клиентам. А ОФБУ больше не появлялись — ни в моем портфеле, ни в портфеле моих клиентов.

Слушайте https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. «>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. .»>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. .»>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. «>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. «>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. «>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. «>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. «>https://music.yandex.ru/album/12313069/track/95546. «>«Я и другие инвесторы потеряли почти все деньги». Как Наталья Смирнова начала бизнес с провала на Яндекс.Музыке

Как же избежать провалов из-за недобросовестных брокеров?

Историй, подобных моей, великое множество. Чтобы избежать их, нужно диверсифицировать портфель. Вот, к примеру, в этом году (26 марта 2021 года. — Прим. ред.) произошел крах американского фонда Archegos Capital Management. Он показывал фееричную доходность, но, как оказалось, фонд инвестировал в китайский рынок с использованием не менее сумасшедшего плеча. И в итоге фонд не сумел расплатиться с банками, предоставившими это плечо, — Credit Suisse и Nomura. Акции этих банков до сих пор лежат плашмя. Дело в том, что Archegos Capital Management — это хедж-фонд, в котором тоже недостаточно прозрачное раскрытие информации. Так что за потенциально высокую доходность приходится порой платить всеми вложенными деньгами.

Еще пример — российская финансовая группа QBF. У нее были лицензии, и она просуществовала 11 лет. Но в одной ее части, зарубежной, также возникли проблемы. Или, скажем, в немецкой компании Wirecard (платежная система. — Прим. ред.), которая, как выяснилось, подделала отчетность и обанкротилась в 2020 году. Или вспомним, как в 2017 году списывались облигации крупнейших наших банков, которые оказались не в очень хорошем положении. Поэтому нельзя делать ставку на что-то одно — это единственное, что может спасти нас от больших потерь.

Как быть морально готовым к провалам и продолжать инвестировать?

Наталья Смирнова: Думаю, если только человеку не 90 лет, то переживать по поводу провалов не стоит, потому что если вам 50 или 60 лет, то можно еще успеть накопить денег на инвестициях. И конечно же, все зависит от масштабов трагедии. Если человек вложил все свои деньги в одно что-то сомнительное, то это морально может выбить из колеи, особенно если карьера движется к закату. Тогда, безусловно, сложнее пережить потери, но все равно нужно собраться и постараться хотя бы что-то заработать. Если же человек вкладывал не только во что-то одно и это что-то не «выстрелило», то к этому нужно относиться как к опыту. В конце концов, Executive MBA (курс обучения для руководителей. — Прим. ред.) или просто MBA стоит больших денег. Считайте, что сэкономили. Я вот получила за 1 тыс. долларов опыт, который обошелся мне значительно дешевле курса финансового MBA.

Способны ли люди учиться на чужих ошибках?

Наталья Смирнова: Когда я работаю со своими клиентами, то всегда начинаю с примеров собственных проблем, которые были, и с того, как устроен мой портфель. Меня даже называют кроликом-занудой. Да, это неинтересно, драйва нет никакого. Я объясняю, что мой портфель максимально диверсифицирован, что доля стран соответствует их долям от мирового ВВП, что большая часть — это ETF, биржевые фонды, которые следуют за крупнейшими индексами, и т. д. И часто слышишь в ответ: «А где драйв? Где коины?» или «А вот я читал на форуме или в телеграм-канале, что есть такая компания, которая вот-вот получит контракт и потому ее акция обязательно должна «выстрелить». И поэтому поставил на нее все деньги».

Что скажешь такому человеку? Только: «Шарик, ты балбес».

У меня была ситуация, и не раз, когда клиент мечется от стратегии к стратегии и не может сам себе ответить на вопрос, чего хочет достичь. Был, к примеру, клиент, который говорил, что он консерватор и не готов ни к какому риску. Я делаю ему портфель преимущественно из облигаций. А где-то через полгода приходит этот «волшебный» человек и говорит, что у кого-то из его друзей портфель вырос на 30% и что он хочет такого же результата. Я ему объясняю: «Вы консерватор, а у ваших друзей в портфеле, возможно, есть только акции Tesla, к примеру».

Таких ситуаций было немало. Люди часто покупают прошлую доходность. Я бью клиента по рукам (фигурально, конечно) и объясняю, что нельзя на все деньги заходить в прошлую доходность. Нельзя на все деньги купить, скажем, акции Tesla или Moderna — тогда точно можно получить полный провал. Нужно спокойно, тихой сапой идти к своей финансовой цели. Пусть скучно, но аккуратно — и тогда ты к этой цели точно придешь. Клиент соглашается, но в какой-то момент приходит с новой идеей — купить, скажем, акции Activision Blizzard. И что вы думаете? Через какое-то время я вижу, что его портфель на 60% упакован акциями Activision Blizzard. Ну что с этим поделать?

Эпилог

Наташа, как финансовый советник ты не боишься рассказывать про свои ошибки? Клиент ведь может подумать, что ты и ему дашь неправильный совет.

Наталья Смирнова: Мне не страшно, потому что отсеются только неадекватные клиенты. Финансовые советники, неустанно твердящие о своих успехах, встречаются сплошь и рядом. В любой соцсети можно найти фото людей на фоне Lamborghini, с рассказами о том, какие они успешные, сколько в 20 лет купили дорогих квартир, и все больше за пределами России. От таких советников хотела бы отличаться. У меня нет 105 квартир, я езжу на метро, и у меня все инвестировано.

Тот факт, что мой бизнес не пострадал, говорит о том, что я не все деньги инвестировала в один провальный инструмент, а значит, моя финансовая стратегия риск-менеджмента работает.

Мне хочется, чтобы инвесторы знали, что не бывает каждый год 100-процентной доходности. Чтобы они знали, что даже у финансистов, которые работают и 20 лет, и 30 лет, бывают провалы. Я хочу, чтобы от меня ждали реалистичности. Я не гуру с хрустальным шаром, который всегда знает, что будет, и никогда никаких провалов не допускает. Я не знаю, что будет завтра со 100-процентной вероятностью, потому что 100-процентной вероятности не бывает.

Выпуски подкаста об инвестиционных провалах выходят раз в неделю по пятницам. Послушать их можно на «Яндекс.Музыке», Apple Podcasts, в VK, «Google Подкастах», Spotify и на всех других площадках, на которых вы привыкли слушать подкасты.

Подписывайтесь на нас в «Яндекс.Музыке», Apple Podcasts, «ВКонтакте» и на других площадках, чтобы услышать все эпизоды первыми!

Что нового в инвестициях в

The Carlos Watson Show brings bold, impactful conversations with culture-defining celebrities, intellectual pioneers and changemakers, spotlighting the voices you need to hear to make sense of this important time in American history.

WATCH NOW PRESENTED BY

Starring: Karen Bass, Malcolm Gladwell, Bethenny Frankel, Mark Cuban

Genre: Documentaries / TV Series (2020) / Details

Defining Moments With OZY

See what it takes to get to the top, even if it seems like you’re about to lose it all. Through times of doubt and sacrifice, these groundbreaking stars give us a glimpse into rarely discussed parts of their lives, delving into relationships, identity and more. Exclusively on Hulu, Defining Moments With OZY shares stories of triumph over adversity and will inspire you to seize your own path to greatness. Do you have a defining moment to share? Tell us about it by emailing replies@ozy.com, and we will feature the best stories on our website.

Starring: Amy Purdy, Carlos Watson, Dominique Jackson, Jameela Jamil

Genre: Documentaries / TV Series (2020) Details

BLACK WOMEN OWN THE CONVERSATION

OZY partners with the Oprah Winfrey Network to present an unprecedented discussion show where we invite Black women from all walks of life to join an intimate conversation about topics rarely discussed openly in public — love, beauty, mental health, personal finance, religion, and more. In each episode, 100 real women, plus celebrity guests and experts, share intimate dialogues, honest opinions and surprising solutions.

Starring: Angela Rye, Angelica Ross, April Parker Jones, Cheslie Kryst

Genre: Talk Show / TV Series (2019-2020) Details

Breaking Big

Why and how did some of the world’s most influential artists, innovators, athletes and leaders break big? 12 talented men and women recount their most difficult, dramatic and serendipitous turning points to Emmy-winning journalist Carlos Watson in OZY’s latest documentary series.

Starring: Trevor Noah, Eddie Huang, Danai Gurira, Jason Aldean

Genre: Documentaries / TV Series (2018) Details

Take on America

Welcome to a groundbreaking town hall series with a twist. OZY travels across the U.S. to confront today’s most pressing issues by exploring the diversity of opinions among groups often pigeonholed for voting as a bloc. Hosted by Emmy Award-winning presenter Carlos Watson, the first four provocative and intimate shows focus on the voices of Black men, White women, Latino families, and Asian-American millennials.

Starring: Carmen Yulín Cruz, Eddie Huang, Harry Shum, Jemele Hill

Genre: Talk Show / TV Series (2019) Details

The Contenders

OZY brings you a documentary series that examines the most compelling and influential presidential campaigns in modern history. From Jesse Jackson’s groundbreaking 1984 and 1988 campaigns to Barry Goldwater’s 1964 launching of a brand of conservatism that influenced both Republican Ronald Reagan and even Democrat Hillary Clinton. The Contenders covers sixteen stories from the past 50 years of presidential election history. Discover the strategic choices — and very human moments — that changed everything.

Starring: Howard Dean, Jesse Jackson, John McCain, Mitt Romney

Genre: Documentaries / TV Series (2016) Details

Third Rail with OZY, a primetime debate series from PBS and OZY, "goes there" with timely discussions on the provocative, lively issues that we normally keep behind closed doors. Hosted by OZY’s Carlos Watson and featuring several famous faces as well as topical experts in front of a live studio audience, Third Rail with OZY brings you electrifying conversations that you won’t find anywhere else on TV.

Starring: Amber Rose, Ann Coulter, Malcolm Gladwell, Padma Lakshmi

Genre: Debate show / TV Series (2017) Details

Unapologetic is a two-time Webby Award-nominated video series featuring individuals who are living their lives against societal standards. Each episode highlights their struggles, their journey and what makes them unique.

Genre: Documentary / Video Series (2018-2020) Details

Explore the stories of the people we pass by every day, and discover the ways we are all connected. Anne Schwantes is taking a break from Broadway. For the past year, the actress, mother and wife has focused on pushing a hobby into what’s now a full-time job. The work? Restoring, decorating and selling pointe shoes.

Genre: Documentary / Video Series (2018) Details

OZY profiles a fresh wave of musical influencers making moves onto your new playlist. Relaxed “sha-la-las” float above the throwback synth and rhythmic handclaps. The cowbell comes in loud and clear. Cue the instrumental interlude. Andrés Jaime taps one foot, jiving to the music as he slams down notes on the keyboard.

Genre: Music / Video Series (2017) Details

A decade after the Lehman Brothers collapse marked the start of the financial crisis, the global economy is still feeling the impact. But while long-accepted principles of free trade face populist challenges, transformative new ideas are emerging. How will capitalism and currencies look a decade from now? Can we save the planet and eliminate poverty? This OZY original series takes you on a journey into the Economies of the Future and introduces the people whose work could shape them.

Genre: Business / Video Series (2019) Details

OZY explores Atlanta's changing subcultures and how the city's creatives are trying to preserve them — even as the economic trench widens between the newcomers and the natives.

Genre: Culture / Video Series (2016) Details

A 360-degree look at one of America’s fastest-growing — and most troubled — housing markets. From a mass eviction in Louisiana to the travails of the mobile-home market, OZY looks at trailer parks — where 20 million Americans live.

Genre: Politics / Video Series (2015) Details

OZY essayist Anthony Hamilton presents a series of conversations from his Mountain View, California, barbershop.

Starring: Anthony Hamilton

Genre: Culture / Video Series (2015) Details

We have all assumed something about somebody that wasn’t true or had false assumptions made about us. OZY’s Misunderstood busts stereotypes about identity groups across America.

Starring: Eddie Huang, Kimora Lee Simmons, Jemele Hill, Mayor Carmen Yulín Cruz

Genre: Culture / Video Series (2018) Details

About OZY TV

OZY’s TV studio has developed and produced shows available on Hulu, OWN, Amazon, BBC, PBS and more — covering everything from topical news debate shows to docuseries to fiction. Like the rest of the OZY universe, OZY’s TV shows and video content focus on original narratives that introduce viewers to the New and the Next — whether that’s provocative new discussions, fresh perspectives on history, or profiles of the next up-and-coming group of cultural gamechangers.

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10956786

Источник https://www.ozy.com/wp-content/uploads/newyear/video/chto-nel-zya-nadevat-na-novyy-god-2022-tigra-7-vazhnyh-pravil-v-chem-vstrechat-nastupayuschiy-god-tigra_bd96c351f.html

Источник