Что такое прямые инвестиции простыми словами

В интернете и по ТВ часто можно услышать про прямые инвестиции. Что же это за термин? В этой статье Вы узнаете что такое прямые инвестиции простыми словами. С примерами. Плюс к этому, узнаем куда сегодня выгодно инвестировать напрямую и куда вкладываться точно не стоит.

Из этой статьи Вы узнаете:

1. Что такое прямые инвестиции
2. Виды прямых инвестиций
   • Прямые и портфельные инвестиции
   • Ошибочная классификация прямых инвестиций
3. Преимущества и недостатки прямых инвестиций
4. Вместо выводов

Что такое прямые инвестиции

Итак, наверняка Вы уже знаете что такое инвестиции. Если кратко, инвестиции — это вложение денег во что-либо с с целью получения выгоды. Выгода эта может быть самой разной: начиная от денег и заканчивая такими вещами, как здоровье или просто хорошее настроение.

К примеру, покупка мороженного для многих будет инвестицией в хорошее настроение. А вложение в перспективные проекты может принести хороший доход. С этим всё понятно. А что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции — это вложение средств к какой-то проект или компанию для того, чтобы получить управление этой компанией.

То есть, прямые инвестиции, это когда мы вкладываем деньги (либо что-то ещё) ради получения контроля над каким-то проектом. По-сути, это вложение ради власти.

Как правило, если мы сами будем контролировать какой-то проект, то сами сможем направлять его в нужном направлении и получить от этого максимум выгоды. Ради этого и делаются прямые инвестиции. Хотя, тут возможны варианты.

Особо отмечу, что подразумевается вложение не обязательно денег. Инвестировать мы можем любые вещи. Например, компьютеры, транспорт или недвижимость. Или что-то совсем другое.

Примеры

Самый частый вариант прямых инвестиций: мы можем купить контрольный пакет акций какой-нибудь компании. Тогда, мы сможем управлять ей. Принимая эффективные решения в отношении этой компании, мы поможем ей развиваться. Это значит, что компания будет приносить прибыль. То есть, прямые инвестиции принесут над деньги.

В прошлом году прямые инвестиции в российские компании превысили $10 млрд.

Другой пример Допустим, Вы с друзьями решили открыть некоммерческий клуб авиамоделистов. Договорились так. С них — детали. С Вас какое-то помещение, столы и стулья. Понятно, что помещение — это гораздо более весомый вклад, чем детали. Поэтому, руководство клубом доверят Вам. Получается, это тоже прямые инвестиции. Но не ради денег. А, как-раз, ради хорошего настроения. Ну, и ради контроля над клубом авиамоделистов.

Вообще, очень многие инвесторы, хотят напрямую участвовать в деятельности проекта, в который они вкладываются. Чтобы убедиться в том, что проект развивается по плану. И, чтобы продвинуть какие-то свои идеи развития.

Как правило, прямые инвестиции оформляются как взнос в фонд или уставный капитал организации. В соответствии с международными стандартами, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале не менее 10%. Приобретение 10% в уставном капитале даёт возможность участвовать в управлении предприятием. В частности, иметь своего представителя в совете директоров.

В идеале, прямые инвестиции — это вклад более чем на половину уставного капитала. Если мы делаем такой вклад, то получаем контрольный пакет акций (в акционерных компаниях) и становимся ключевым собственником. То есть, мы сможем принимать все решения относительного того проекта, в который инвестировали.

Ещё пример

Допустим, у нас есть 30 миллионов рублей. Мы хотим что-бы деньги эти работали и приносили хороший доход. Ищем варианты и находим небольшую сеть кафе, которая только недавно появилась в городе, но уже очень популярна. Допустим, там самые вкусные десерты и хорошие детские уголки. И, допустим, у собственника этой сети нет собственных помещений. Он их арендует, но срочно ищет инвесторов, чтобы купить. Так как арендодатели больше не хотят сдавать в аренду и продают помещения.

Вот тут мы можем сделать предложение собственнику сети кафе. Допустим, мы вносим 30 миллионов в уставный капитал. На эти деньги можно выкупить помещения.

При этом, мы становимся ключевым собственником, получаем большую часть прибыли и принимаем ключевые решения о дальнейшем развитии это сети кафе. Ну, а основатель кафе становиться соучредителем. Теперь, он претендует лишь на меньшую часть прибыли. И, например, становиться ответственным лишь за повседневные вопросы.

В итоге, все довольны. Сеть кафе не закрывается, а продолжает развиваться и приносить ещё больше прибыли. Старый собственник сохранил бизнес (хоть и утратил единоличный контроль). А мы выгодно вложились и стали ключевым собственником. Вот так работают прямые инвестиции.

Виды прямых инвестиций

Мы привели самые простые примеры прямых инвестиций. Про небольшой бизнес или даже авиа-клуб. Однако, часто бывает, что прямые инвестиции делаются для получения контроля над какими-то очень крупными проектами. Причём, проект может быть из обной страны. А инвестор — из другой. Это называется прямые иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции делят на два вида.

Исходящие прямые инвестиции — это, когда кто-то из нашей страны инвестирует в зарубежные проекты с целью получения контроля. Пример: компания «Газпром» делает прямые инвестиции в немецкий футбольный клуб «Шальке 04» и в международные проект «Северный поток 2».

Благодаря прямым инвестициям АвтоВаз стал французским. Но, делает современные машины.

В первом случае это делается для популяризации компании «Газпром» в европе. По-сути — прямые инвестиции ради рекламы и улучшения имиджа. Во-втором — ради контроля над трубопроводами за рубежом. Для России и то и другое — прямые инвестиции. Кстати, посмотреть статистику прямых инвестиции России можно на сайте Центрального Банка.

Входящие прямые инвестиции — это, если зарубежный инвестор вкладывается в какой-то проект в нашей стране. Пример: концерн «Рено-Ниссан-Митсубиши» (все три этих марки — по-сути, одна контора сейчас) купила примерно 61% акций «АвтоВаза». Теперь, японцы и французы решают какими будут машины «Лада». И, имеют более половины прибыли от продажи очень популярных в нашей стране моделей Веста, Гранта, XRAY и Нива.

Это достаточно хороший вариант входящих прямых инвестиций. Да, мы утратили контроль над самым популярным отечественным производителем. Зато, марка не исчезла и развивается. У этой марки целая армия поклонников, которые считают, что машины «Лада» становятся лучше, красивее, современнее и комфортнее. А Вы как считаете?

Прямые и портфельные инвестиции

Есть такое понятие — портфельные инвестиции. Это когда люди вкладываются сразу в несколько направлений. Чтобы получить доход и снизить риски. Так сказать, не класть все яйца в одну корзину.

Пример . У нас есть пять миллионов долларов. Мы хотим инвестировать его в акции перспективных компаний. И, чтобы не рисковать, распределяем все деньги не в одну, а в пять компаний. По миллиону в каждую.

Допустим, через год, акции одной из компаний упали в цене на 20%. Акции других четырёх выросли на 20%. Цель выполнена: риски снизили, убытки одной компании с лихвой покрыли прибылью от других. Мы в прибыли. Итого, мы заработали 12% за год.

Пусть даже мы купили более 10% акций в каждой из этих компаний. В управление мы не вмешивались. Просто, спокойно ждали конца года, чтобы вывести заработанное. Вот так работают портфельные инвестиции.

Получается, что прямые инвестиции принципиально отличаются от портфельных. При прямых инвестициях наша цель получить управление. То есть, мы снижаем риски за счёт собственного контроля. А при портфельных — наша цель просто заработать.

Ошибочная классификация прямых инвестиций

Во многих популярных источниках нашёл вот такую классификацию. Якобы, прямые инвестиции по видам делятся на:

• Покупку драгоценных металлов. Например, золота, платины, палладия или серебра.
• Вклады в банках. Как в национальной, так и в иностранных валютах. Чаще всего, в долларах, рублях и евро.
• Покупка паёв в инвестиционных фондах. От разных брокеров и финансовых компаний.

Пожалуйста, будьте внимательны и не верьте разным лже-экспертам. Все три приведённых варианта — это, конечно, никакие не прямые инвестиции. Посудите сами: инвестируя в металлы, паевые фонды или открывая вклад, Вы не получаете контроля ни над чем. Это, наоборот, пассивные инвестиции. По типу, «вложил и забыл на год». Да, это может быть выгодно. Но, это точно не прямые инвестиции.

Преимущества и недостатки прямых инвестиций

Когда мы делаем прямые инвестиции, мы получаем контроль над проектом (над компанией). Это даёт массу плюсов:

Во-первых, мы можем продвигать собственные идеи по развитию компании. Тем самым, мы можем задать ей желаемый вектор развития и сделать её более эффективной. Более выгодной.

Активная позиция + прямые инвестиции = прибыль

Во-вторых, инвестиции становятся более прозрачными. Одно дело, когда мы вложились куда-то и просто ждём. Другое — когда мы вошли в совет директоров и видим всю внутреннюю ситуацию. Всё «кухню».

В-третьих, когда мы сами всё контролируем, гораздо меньше шанс, что нас где-то обманут. А ведь мошенничеств при инвестировании очень много сейчас.

Конечно, у прямых инвестиций есть и свои недостатки:

Главный из них — большие трудозатраты. Нужно самому погружаться во все особенности проекта и заниматься управлением. Не каждому это под силу.

Для эффективного управления нужна активная позиция и знания. Иначе, много мы не неуправляем. Будем немело крутить штурвал и приведём наш проект на мель.

По мере получение опыта, приходит инвесторское чутьё. Легче становиться понять какое направление перспективное. А куда лучше не инвестировать. И, кстати, сразу скажу, что в противозаконные бизнесы настойчиво рекомендую не инвестировать в любом случае. Какими бы выгодными они не казались.

И, есть ещё один важный нюанс. Нередко, для осуществления портфельных инвестиций требуются особые разрешения. Начиная от разрешения всех других собственников (а их может быть много) и заканчивая разными одобрениями государственных органов. Например, антимонопольщиков или даже природоохранных ведомств. Всё зависит от специфики деятельности проекта.

Вместо выводов

Прямые инвестиции — это удобная возможность для всех. Удачно вложившись куда-нибудь, мы сможем стать собственником бизнеса. Потом, за счёт прямых инвестиций можно поглощать конкурентов и даже выкупать крупных автопроизводителей. Как это случилось с нашим «АвтоВазом».

Однако, прямые инвестиции — это удел самых-самых активных. Такие вложения потребуют много сил и средств. Если Вы готовы — дерзайте! Можно начать с малого. Главное — сделать первый шаг.

Инвестиции — это выгодно. Но не всегда просто. Особенно по-началу.

От себя добавлю, что тоже занимаюсь инвестициями. Но, пока больше портфельными. Пока что, мне хватает управления блогом. На большее (пока что), не претендую. Мне ближе такие инвестиции, когда вложил на какой-то срок и забыл. Лишь прибыль выводи вовремя.

Мне удобнее так. Получается, примерно по 1-2% в неделю. Иногда больше.

В основном инвестирую в:

• инвест-проекты;
• акции компаний;
• счета доверительного управления;
• криптовалюты.

Если и Вам это интересно, то всегда рад поделиться знаниями. На этой страничке я публикую свой инвестиционный портфель. А на этой — мои наблюдения о тенденциях в сфере интернет-инвестиций. Проще говоря, информация о том, где выгодно в этом году.

Кроме того, могу составить Вам индивидуальный портфель инвестиций. Это бесплатно. Заявку на формирование портфеля можно оставить тут.

Буду благодарен Вашим вопросам/мнению про прямые инвестиции в комментариях.

О бизнесе

Привет, меня зовут Майя, просто делюсь своим опытом

Прямые инвестиции

Частные фонды инвестиций

"Бизнес-ангелы" – это частные лица, готовые к инвестициям в малый бизнес на самых начальных стадиях его развития, в т.ч.

Фонд прямых инвестиций

на стадии бизнес-идеи, и располагающие для этого относительно небольшим объемом средств.

Зачастую бизнес-ангелы объединяются в сообщества, позволяющие им взаимодействовать друг с другом в целях поиска наиболее перспективных проектов и оптимизации инвестиционного процесса.

БИЗНЕС-АНГЕЛЫ

• Продукт должен быть инновационным
• Опытная и компетентная команда менеджеров
• Четко сформулированная бизнес-идея
• Подробное описание продукта, не раскрывающее know-how
• Определены основные потребители продукта
• Имеется объемный и растущий рынок сбыта
• Значительные конкурентные преимущества перед существующими аналогами
• Рентабельность продукта выше, чем в традиционном бизнесе
• Определены стратегии выхода из инвестиции

ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ

Отличие венчурных фондов от фондов прямых инвестиций скорее теоретическое, и состоит в том, что венчурные фонды:

• располагают меньшим объемом средств;
• готовы к большему риску и сотрудничеству на ранних стадиях развития компании;
• рассчитывают на более высокую прибыль.

На рынке они представлены одними и теми же институтами, которые участвуют в более рискованных (венчурных) проектах одновременно с финансированием проектов, связанных с меньшей степенью неопределенности.

• Потребительские товары и услуги
• Медиа, информационные технологии и телекоммуникационные услуги
• Альтернативная энергетика
• Новые материалы: био- и нано- технологии

• Профессиональная команда энергичных менеджеров с доскональным знанием бизнеса
• Уникальная бизнес-модель, четкое понимание стратегии и детальный бизнес-план;
• Конкурентные преимущества и потенциал лидерства на рынке

ФОНДЫ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

• Профессиональная команда энергичных менеджеров с доскональным знанием бизнеса
• Уникальная бизнес-модель, четкое понимание стратегии и детальный бизнес-план;
• Конкурентные преимущества и потенциал лидерства на рынке
• Безубыточность
• Аудированная финансовая отчетность за предыдущие периоды или прозрачная и пригодная для аудита управленческая отчетность

Изучите еще наши статьи по этой теме

(finance) private equity fund; business ent-ty formed to pool money provided by investors in order to buy majority stakes in existing companies. a common practice is to then take the company private, so that it no longer has shares trading on the stock market. the company is then restructured, so that it has entirely different management practices, or a different business strategy. afterward, the pe fund will most likely re-sell the company on the stock market in a sponsored ipo.

pe funds are usually limited partnerships (lps), which gives them special privileges of nondisclosure; most are organized in the state of delaware. pefs have sponsors, or princ-p-ls, who are responsible for organizing the fund and recruiting other investors. they are never limited liability partnerships (llps); apologies to urban dictionary for erroneously mixing them up in my definition for private equity fund and hedge fund. the difference between the two is explained there.

among the best-known pe funds are blackstone group-, kohlberg kravis roberts (kkr)-, goldman sachs capital partners-, carlyle group, permira, apollo management, providence equity, tpg capital, warburg pincus, and cerberus. companies marked with an asterisk (-) are publicly listed corporations; most pe funds are privately managed.

Как вкладывать в инвестиционные фонды в примерах

the selection above includes the largest ones by capital under management.
the pe fund first appeared in the 1970s as a result of changes to erisa. inst-tutional investors, usually pension funds, could be legal partners in an lp; they also required a place to park -ssets with very high rates of return.

in the usa, pe funds have long been sinecures for the most powerful political dynasties: the rockefellers, the romneys, the bushes, and others.

a starfish with one leg patrick from sponge bob square pants who got all his arms and legs cut off except for one, he is now a pegfish.

a hood in baytown in which is most mocked on by people from other hoods, although no one really knows much of its actual history. guy 1: ey les take a picture for facebook guy 2: aight but ima chunk up pelly group of guys: h-ll yeah, pelly side hoe!

to trample over like a herd of elephants. mixed between the words stomped and trampled. that french test strompled all over me.

a german girl who cant be described with just one word. she has an amazing body and she makes every guy around her melt! its easy to fall in love with her but impossible to let her go! that girl is such a levke! im jealous of levke! twitch-ll is such a levke.

a d-mn s-xy virle man, who plays on the xbox live service. a recent poll agreed that he is a g-d of the female race. oh, and hes not bad in bed either. d-mn stront, you are soooooo big.

04.09.2008: Работа для ВЭБа — Инвестиционный фонд должен работать по-другому, решили в правительстве. Среди предложений — передать все его деньги Внешэкономбанку

Готовятся поправки в положение о работе Инвестиционного фонда, сообщили несколько чиновников из разных министерств после совещания в аппарате правительства.
Есть идея принципиально изменить подход к работе инвестфонда, говорит чиновник Минрегиона: «Мы сталкиваемся с забюрократизированным и непрозрачным процессом принятия решений, пора делать Инвестфонд привлекательным для бизнеса».

05.08.2008: Все потратили

Инвестфонд может сдуться: Минрегион распределил все его средства. Минфин предлагает приостановить одобрение заявок.

05.08.2008: Проектная немощность — Инвестфонду не хватает 600 млрд руб.

Глава Минрегиона Дмитрий Козак вчера признал, что денег в инвестфонде не хватает даже на финансирование одобренных федеральных проектов.

Во что заходят иностранные инвесторы в России

В ведомстве ждут, пока Минфин окончательно определится с суммой, которая попадет в инвестфонд из бюджета 2009-2011 годов. Дефицит инвестфонда к 2016 году может составить 600 млрд руб., и в Минрегионе не исключают, что ряд федеральных проектов не получит софинансирования — инвесткомиссия фонда на этой неделе будет обсуждать лишь региональные проекты, на которые Минфином обещаны твердые 80 млрд руб. в год.

05.08.2008: Куда пойдут деньги инвестфонда

21.07.2008: Распределили деньги — Минрегион распределил 80 млрд руб. инвестфонда между регионами. Больше всего может достаться Якутии. Далеко не все регионы успеют подготовить заявки

С этого года инвестфонд может финансировать не только крупные федеральные, но и небольшие региональные инвестпроекты. У «Ведомостей» есть проект распределения средств между регионами, обсуждавшийся в пятницу на совещании в Минрегионе.

27.06.2008: Новые правила

Инвестфонд начинает работать с регионами, но и от концессий не отказывается. Это следует из нового положения о работе инвестфонда, утвержденного правительством.

27.06.2008: Инвестфонд перестроят под регионы — Правительство меняет правила получения госинвестиций

Правительство зарезервирует 80 млрд руб. в Инвестиционном фонде на проекты регионального значения. Государственную помощь получат проекты стоимостью не менее 500 млн руб. при условии, что частные инвесторы возьмут половину расходов на себя. Новые правила отбора региональных инвестпроектов утвердил на днях премьер-министр Владимир Путин.

Работодатель, Россия

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) – инвестиционный фонд, созданный для привлечения иностранных инвестиций в лидирующие компании наиболее быстрорастущих секторов российской экономики.

Анализ структуры и динамики прямых иностранных инвестиций в РФ

Зарезервированный капитал фонда – 10 миллиардов долларов.

Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими в мире институциональными инвесторами фондами прямых инвестиций, суверенными фондами, а также ведущими отраслевыми компаниями.

Российский фонд прямых инвестиций инвестировал и одобрил для этих целей более 400 млрд рублей, из них 50 млрд рублей средства РФПИ и более 350 млрд рублей средства соинвесторов, партнеров и банков.

РФПИ также привлек более $25 млрд иностранного капитала в российскую экономику, выстроив ряд долгосрочных стратегических партнерств.

Фонд создан в июне 2011 года по инициативе Президента и Председателя Правительства Российской Федерации.

Стать катализатором привлечения прямых иностранных инвестиций, кадров и технологий в экономику России

Осуществлять доходные инвестиции
Привлекать прямые иностранные инвестиции в экономику России

Лидеры рынка как приоритетное направление
Растущий средний класс
Замещение импорта
Отрасли, в которых у России есть устойчивое конкурентное преимущество
Значительные возможности и растущие потребности в новой инфраструктуре
Возможности кардинального повышения эффективности российских предприятий

Обеспечить приток иностранных инвестиций
Максимизировать доходность на инвестированный капитал
Способствовать модернизации российской экономики
Привлечь лучшие мировые технологии и кадры в Россию
Обеспечить прозрачность управления фондом

В основном, Российская Федерация
Инвестиции в иностранные компании не более 20% средств фонда.

Управляющая компания РФПИ является 100% дочерним обществом Внешэкономбанка (ВЭБ). Структура управления фондом основана на лучших мировых практиках управления зарубежными и российскими фондами прямых инвестиций. FinExecutive.com

Главная&nbsp/&nbsp виды инвестиций&nbsp/&nbspпрямые инвестиции

Что такое прямые инвестиции



Прямые инвестиции — это вложения средств в предприятие, благодаря чему вкладчик обретает возможность принимать участие в его работе (управлять деятельностью, а также получать долю прибыли соответственно размеру вклада).

Прямыми инвестициями принято считать такие вложения, когда доля в уставном капитале компании составляет от 10% и выше. В этом случае можно входить в совет директоров, иметь право голоса при обсуждении значимых решений компании, влиять на ее развитие. Сегодня наблюдается тенденция постепенного перехода от портфельных инвестиций к прямым, то есть вкладчики предпочитают инвестировать свои средства не в акции и облигации, а в специальные фонды.

Прямые (реальные) вложения включают в себя инвестирование в основной капитал компании, а также нематериальные активы. Другими словами осуществляется финансирование внеоборотных активов предприятия.

Особенности прямого инвестирования:

• объектом инвестиций выступают предприятия, представляющие реальный сектор экономики
• низкий уровень ликвидности
• долгосрочный характер
• крупный стартовый капитал.

Прямое инвестирование это один из локомотивов экономики любой страны. От их объёма и динамики напрямую зависит уровень развития промышленности, производства, сельского хозяйства и многих других отраслей народного хозяйства.

Направлениями вложений выступают:

• отрасли, производящие материальные ценности
• ВПК (военно-промышленный комплекс)
• аграрно-промышленный комплекс и сельское хозяйство
• наука и образование
• здравоохранение
• инфраструктурные проекты.

Как осуществлять?

Существуют фонды прямых инвестиций (Private Equity Funds). Эти организации дают возможность выкупать контрольный пакет акций, которые еще не были выпущены на рынок, то есть не прошли процедуру IPO — публичной эмиссии. Фонды PEF регулируются на законодательном уровне.

Прямые инвестиции отчасти похожи на паи в ПИФ (паевом инвестиционном фонде). И действительно, у ПИФ и PEF есть общие черты.

Деятельность обоих видов фондов регулируется одинаковыми законами, это касается и международных фондов, и российских. В случае вложения в оба вида фонда инвесторы получают паи сообразно сумме вложенных средств. Доход от приобретения паев облагается налогами на льготных условиях.

Есть у ПИФ и PEF различия. Фонды PE не могут приобретать акции АО (акционерных обществ) и доли публичных компаний, ценные бумаги и инвестировать средства в госпредприятия. PE дает право влиять на хозяйственную деятельность предприятия: голоса участников фонда имеют разный вес.

В России существует РФПИ (Российский Фонд Прямых Инвестиций), который был создан по указанию и под руководством президента России и премьер-министра РФ в 2011 году.

Фонд Прямых Инвестиций

Это суверенный (государственный) фонд, созданный специально для финансирования активно развивающихся предприятий в различных сферах экономики. 90% средств фонда — вложения соинвесторов. Также фонд привлекает иностранных вкладчиков, которые благодаря фонду инвестировали в экономику России порядка $30 млрд с момента его открытия по 2016 год.

При осуществлении сделок фонд выступает соинвестором на рынке совместно с другими ФПИ (фондами прямых инвестиций) и суверенными фондами. Наравне с ними вкладывают средства компании-флагманы конкретной отрасли. Все партнеры ориентированы на равное разделение рисков и распределение прибыли соответственно уровню вложенных средств.

Компании, которые финансируются за счет средств фонда, осуществляют дополнительную эмиссию, фонд скупает акции до момента выхода их на рынок, получая право участвовать в управлении этой компанией.

РФПИ финансирует только масштабные проекты в области здравоохранения, атомной энергетики, телекоммуникационных и информационных технологий и так далее. Выход из проекта для любого из участников возможен путем размещения акций компании на бирже или продажи акций институциональному инвестору. Официальный сайт РФПИ — rdif.ru. На нем можно прочитать все требования к соинвесторам, узнать о текущих проектах и зарубежных партнерах РФПИ.

Роль прямого (реального) инвестирования

Если говорить глобально, то роль прямых инвестиций в мировой экономике очень велика. Такой вид вложений напрямую стимулирует её рост, способствует увеличению внутреннего валового продукта (ВВП) страны.

Вложение средств в развитие производственных компаний обладает мультипликативным эффектом. Это означает, что модернизация отдельного производства напрямую либо косвенно подтягивает за собой развитие многих других областей экономики. Это создаёт новые рабочие места, стимулирует инновационную деятельность, развитие конкурентной среды и т.д.

Задачи, которые решают прямые инвестиции:

• развитие инфраструктуры и увеличение производственных мощностей в стране
• снижение цен на товары и повышение их качества за счёт роста конкуренции
• создание новых технологий
• развитие денежных и товарных интернациональных потоков
• интеграция национальных рынков в международные
• улучшение экологической ситуации.

Как привлечь прямые вложения?

Эффективность активной инвестиционной деятельности в реальном секторе экономике всем понятна. Однако встаёт другой вопрос. Что способно простимулировать привлечение прямых инвестиций?

Создание благоприятной инвестиционной среды и приемлемых условий для развития производства в стране могли бы повлиять на ситуацию в положительную сторону.

Необходимо обеспечить надежность вложений для отечественных и иностранных инвесторов, защиту их прав. В формировании благоприятной среды ключевую роль на себя должно взять государство.

Какие меры могут поспособствовать всему этому?

• обеспечение политической стабильности
• наличие сбалансированного законодательства и справедливого налогового режима
• инновационный потенциал
• результаты деятельности компаний должны быть полностью прозрачными и понятными для инвесторов
• обеспеченность полезными ископаемые и природными ресурсами
• достаточный уровень покупательской способности у населения
• современные экономические институты
• приемлемый уровень квалифицированности кадров.

Прямые иностранные инвестиции

Инвестиционный потенциал Российской Федерации огромен. То, что наша страна может предложить для иностранных инвесторов является лакомым кусочком для получения новых доходов, рынков и возможностей для дальнейшего развития.

Именно поэтому в нашей стране достаточно широко распространены прямые иностранные инвестиции. Это форма участия иностранного капитала в различных инвестиционных проектах на территории страны резидента. Такие вложения имеют свои особенности и регулируются законодательно.

Они способны дать очень многое для экономики принимающей стороны. Помимо пресловутого капитала иностранный инвестор вкладывает собственный опыт, знания, связи, репутацию, менеджмент, технологии. Что в совокупности позитивно влияет на компании в отдельности и позволяет реструктурировать экономику России в целом.

Самый действенный инструмент прямого инвестирования в нашей стране это фонд прямых инвестиций. Суть данного инструмента заключается в объединении средств множества инвесторов для их дальнейшего совместного инвестирования в какой-либо привлекательный проект. Такое объединение способно существенно понизить инвестиционные риски, что в свою очередь положительно сказывается на потенциальных выгодах от вложений. Сегодня можно констатировать тот факт, что внимание со стороны иностранных инвесторов к данному инструменту стремительно повышается.

В нашей стране регулирование прямых иностранных инвестиций осуществляется на основании закона № 160 – ФЗ от 09.07.1999 г. «Об иностранных инвестициях в России». Основные стимулирующие меры, которые прописаны в данном законе:

• предоставление налоговых, таможенных, административных льгот
• страхование иностранных вложений
• исключение двойного налогообложения
• гос гарантии.

Как было сказано выше, прямые инвестиции это участие инвестора в управлении предприятием. Если иностранных инвестиций будет несравнимо больше отечественных, влияние иностранных инвесторов на предприятия и отрасли будет повышаться, что может негативно сказаться на государственных интересах. Также необходимо регулировать объём прямых иностранных инвестиций в Россию, дабы избежать вытеснения с рынка отечественных игроков.

Анатолий Нешитой. Инвестиции.
Данное издание подойдет для тех, кто интересуется изучением таких понятий как инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность и т.п. Книга раскрывает все эти понятие и помогает понять их смысл. Скачать

В. Карбовский, И. Нуждин — Новый подход к инвестированию на рынке акций.
Книга об использовании методики фундаментального анализа для инвестирования в ценные бумаги, а в частности в акции. Рассказывается только о работающих методиках оценки стоимости акций и прогнозировании их цены в будущем. Скачать

10 главных правил начинающего инвестора. Бертон Г. Макиэл.
Книга от известного профессора экономики Бертона Г. Малкиела, рассказывающая понятным языком все основы, которые должен знать каждый начинающий частный инвестор. Книга является практическим пошаговым пособием полезным для каждого. Скачать

Фонд прямых инвестиций – одна из наиболее выгодных форм вложений средств для получения высокого и стабильного дохода. Как вариант паевого инвестиционного фонда являются хорошей альтернативой банковским депозитам, особенно в долгосрочной перспективе.

Private Equity Fund или фонд прямых инвестиций – это законодательно регулируемая форма коллективных инвестиций путем выкупа контрольного пакета акций (или долговых обязательств) компаний, не прошедших процедуру публичной эмиссии (IPO). Средний срок инвестиций составляет 5-7 лет.

Прямые инвестиции представляют собой один из вариантов паевых инвестиционных фондов, основной целью которых является получение дохода от размещения средств инвесторов (пайщиков):

Общие характеристики фондов PE и ПИФ:

• в большинстве стран, включая РФ, деятельность регламентируется одинаковыми законодательными актами;
• инвесторы получают именные инвестиционные паи, количество которых пропорционально сумме вложенных средств;
• льготное налогообложение − налоговые выплаты по доходу на прибыль наступают только в момент ее получения (после реализации инвестиционных паев), если их текущая рыночная цена превышает номинальную;
• более высокий риск потери средств по сравнению с инструментами фиксированной доходности (облигациями) или государственными ценными бумагами (казначейские обязательства).

Различия:

• фонд прямых инвестиций не может вкладывать средства в акции или доли публичных компаний, а также акционерных обществ;
• в отличие от ПИФ, прямая инвестиция всегда предусматривает право влиять на деятельность компании путем стратегического контроля или участия в совете директоров через блокирующий пакет акций;
• запрещены прямые инвестиции в государственные предприятия и ценные бумаги;
• участники PEF могут иметь разный вес в принятии решений, который определяется исключительно уставными документами фонда;

Отличия прямых и венчурных инвестиций

По выбору объектов вложения средств, организационной структуре, методам анализа и планируемой доходности, прямые инвестиции часто отождествляют с венчурными фондами, но данное сравнение не будет корректным, так как имеется несколько существенных различий:

• В отличие от венчурных, прямые инвесторы не могут быть учредителями и приобретать ценные бумаги из первичной эмиссии. Вложение средств, производится исключительно покупкой дополнительных выпусков акций или облигаций.
• Новые компании или стартапы (start up) обычно не являются приоритетными для PEF вложений. Чаще всего, дополнительно капитализируются компании, уже присутствующие на рынке, с устойчивой организационной, производственной и сбытовой структурой, нуждающиеся только в увеличении оборотных средств или окончании финансирования новых технологий. Но подобная практика не исключает варианты сотрудничества и с перспективными startup;
• Венчурные вложения могут осуществляться суммами, не позволяющими участвовать в оперативном управлении, тогда как прямые фонды законодательно обязаны выбрать один из двух вариантов:
• иметь своего представителя в совете директоров (не менее 10% объема акций);
• блокирующий (25% + 1) или контрольный (50% +1) пакет акций.

Организационная структура

Стандартной формой организации фонда прямых инвестиций является общество или товарищества с ограниченной ответственностью (LPA в международной классификации), срок деятельности которого ограничен и обычно составляет 7-10 лет. Учредители делятся на две группы:

• генеральный (управляющий) партнер (англ. General Partners, GP) – участие в оперативном управлении и принятии финансовых решений;
• ограниченный (лимитированный, Limited Partners, LP) – крупные, обычно институциональные, инвесторы такие как пенсионные, страховые, хеджевые и частные фонды, или другие инвесторы, не имеющие блокирующего голоса.

В ряде стран может отсутствовать понятие «инвестиционное партнерство», которое в мировой деловой практике законодательно разграничивает частные вложения от институциональных или портфельных. Это может создавать трудности в работе за пределами страны регистрации. Например, в РФ подобная деятельность относятся к разделу «ПИФ для квалифицированных инвесторов», в которых паи не могут быть проданы или переданы третьим лицам. Также, законодатель может квалифицировать фонд как венчурный, несмотря на принципиальные различия, описанные в разделе выше, устанавливать ограничения на сроки и объемы выплат, подробную финансовую отчетность, которая во многих случаях не нужна.

Порядок привлечения и размещения средств

Международная классификация относит к прямым вложения, при которых инвестор приобретает не менее 10% уставного капитала через доэмиссию акций или облигации.

Фонды прямых инвестиций могут осуществлять вложения напрямую или через портфельные компании, что является наиболее распространенной практикой среди фондов США и Европы.

Фонд прямых инвестиций

Хорошо диверсифицированный «портфель» из акции и долей компаний из разных секторов экономики позволяет значительно снизить риски потерь и не требует создания отдельного подразделения анализа и контроля

Частные деньги могут инвестироваться целенаправленно, особенно, если менеджмент состоит из квалифицированных специалистов в определенной области или средства аккумулируются под заранее выбранный список компаний. Это позволяет принимать решения не только на базе стандартных оценочных методик, таких как EBITDA, но и на основании инсайдерской информации, что, кроме получения высокого дохода, дает возможность:

• приобрести «проблемные» банковские и залоговые активы компании с существенным дисконтом;
• не обращать внимания на текущую долговую нагрузку в случае хороших перспектив увеличения денежного оборота в будущем;
• найти компании со значительной неоодоцененностью («мусорные» акции) или уникальными технологиями;
• работать на «нишевых» рынках, которые обладают малой реакцией на макроэкономические изменения;
• купленные долговые обязательства могут быть использованы как дополнительный капитал (левередж, leveraged buy-out, LBO) в портфельных вложениях;

Распределение прибыли

С точки зрения сроков прибыли, фонды PEF разделяются на симметричные, в которых доход выплачивается только после продажи имеющихся ценных бумаг, и асимметричные, где инвесторы имеют разные сроки получения прибыли, потому что передают свои паи другим учредителям по цене выше приобретения.

Основной проблемой точного расчета текущей операционной цены является ограниченная ликвидность обеспечивающих ее ценных бумаг. Именно они, в первую очередь, подтверждают право контроля и управления, но не могут быть напрямую реализованы через биржевой и внебиржевой рынок, что повышает риск вложений в фонд прямых инвестиций. Простыми словами, получить максимальный доход возможно только через продажу объекта инвестиций:

• новому стратегическому инвестору или Private Equity Fund;
• запуск процедуры IPO и выход акций в свободное биржевое обращение. В случае хороших финансовых показателей самый выгодный вариант с точки зрения прибыли;
• выкуп контрольного или блокирующего пакета менеджментом компании за счет собственных (Buy-In Management Buy-Out, BIMBO − совместный управленческий выкуп) или заемных (Leveraged Buy-Out, LBO) средств.

Регулирование и деятельность в РФ

Основным документом, регламентирующим деятельность фондов прямого инвестирования в РФ, является Федеральный Закон №156-Ф3 «Об инвестиционных фондах», традиционно для стран СНГ устанавливающий более жесткие, по сравнению с США и Европой, нормы деятельности в части финансовой отчетности и независимого аудита.

За последние два года наблюдается резкий рост активности и объемов инвестиций, значительную роль в этом процессе выполняют государственные программы поддержки инвестиционного рынка. Так по итогам 2015 года прирост венчурных и прямых инвестиций в экономику РФ составил 97% по сравнению с 2014 г., а в целом рынок прямых (PE) и венчурных (VE) инвестиций оценивается в 24,7 млрд. долларов, даже с учетом девальвации рубля.

Отдельно необходимо выделить Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ) созданный правительством РФ в 2011 г. для инвестиций в стратегические отрасли и предприятия с капиталом более 10 млрд. долларов.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Прямые иностранные инвестиции: понятие, преимущества и недостатки

Одной из важнейших разновидностей иностранных инвестиций по праву считаются так называемые прямые иностранные инвестиции, к которым, исходя из рекомендаций Международного валютного фонда, следует относить иностранные инвестиции, дающие инвестору возможность контролировать от десяти и более процентов акций с правом голоса.

По сути, речь идет о предоставлении возможности активного управления национальным предприятием иностранному инвестору за счет приобретения необходимой доли в уставном фонде.

Из-за своих объемов прямые иностранные инвестиции обладают рядом специфических характеристик, к числу которых можно отнести следующие:

[1] ориентация инвестора на постоянную МОДЕРНИЗАЦИЮ и развитие предприятия;

[2] стремление к долгосрочному вложению средств;

[3] тенденция постоянного УВЕЛИЧЕНИЯ АКТИВОВ и других материальных (нематериальных) ценностей;

[4] эффективное УПРАВЛЕНИЕ капиталом за счет «веса» инвестора в органах управления предприятием.

4 формы привлечения прямых иностранных инвестиций

В зависимости от текущих экономических условий, доминирующих в том или ином государстве, наиболее востребованными являются четыре основные формы привлечения прямых иностранных инвестиций.

[1] совместные предприятия (сочетание национального и иностранного капитала в уставном фонде предприятия);

[2] иностранные предприятия (капитал в уставном фонде целиком и полностью принадлежит иностранному инвестору);

[3] свободные экономические зоны, предлагающие многочисленные льготы и преференции инвесторам (главным образом, налоговые);

[4] сделки, сопряженные с разделом выпускаемой продукции предприятия.

Преимущества прямых иностранных инвестиций

К числу явных преимуществ прямых иностранных инвестиций можно смело отнести их способность положительно влиять на экономический и инвестиционный имидж государства на международной арене.

Кроме того, в отличие от способов финансирования инвестиций, связанных с привлечением заемного капитала и кредитных ресурсов, прямые иностранные инвестиции «тормозят» процесс увеличения внешнего долга государства.

Наконец, именно прямые иностранные инвестиции (как никакие другие) крайне привлекательны для финансирования всевозможных инновационных разработок и передовых технологий, способствуют постоянному наращиванию средств производства и других активов предприятия.

Недостатки прямых иностранных инвестиций

Стоит хотя бы вскользь упомянуть и о некоторых недостатках прямых иностранных инвестиций, главным из которых является фактическая передача функций управления предприятием иностранному инвестору.

«Подвох» заключается в том, что интересы нового хозяина могут резко контрастировать с интересами прежнего владельца (коим, как правило, является государство) предприятия.

На практике это может выражаться в неспособности или нежелании иностранного инвестора обеспечивать реализацию социальных и пенсионных программ, действовавших на предприятии, стремлении сокращать издержки производства за счет сокращения рабочих мест, пренебрежении требованиями природоохранного законодательства и т.п.

Дабы упредить подобные негативные явления, государство обычно ограничивает сферу привлечения прямых иностранных инвестиций, не допуская их в стратегически важные отрасли, включая, например, военно-промышленный комплекс, атомную энергетику, добычу полезных ископаемых и т.п.

Источник https://kinvestor.ru/prjamye-investicii/

Источник https://photomayya.ru/prjamye-investicii/

Источник https://sprintinvest.ru/pryamye-inostrannye-investicii-ponyatie-preimushhestva-i-nedostatki