Что такое сплит акций и примеры компаний, у которых он был

Всем привет! Иногда инвесторы замечают, что акций в портфеле внезапно стало больше, а их цена уменьшилась. Новичков это может и вовсе напугать.

На самом деле это всего лишь сплит. Сегодня мы поговорим о том, что значит сплит акций простыми словами. Выясним, кто и зачем проводит такую процедуру, и стоит ли паниковать инвесторам.

Что такое сплит

Термин «Сплит» — это сокращенный вариант английского stock split, который переводится как «разделение акций». Проще говоря, это дробление одной ценной бумаги на несколько, в результате чего акций в портфеле инвестора становится больше, а их стоимость — ниже.

К примеру, акции компании N до сплита стоили 5 тысяч рублей за одну ценную бумагу. Эмитент решил провести дробление в пропорции 5:1. В результате сплита в портфеле инвестора вместо одной такой акции образовалось 5, при этом стоимость каждой снизилась до 1 тысячи рублей.

Суммарная стоимость ценных бумаг в портфеле не изменилась, капитализация компании тоже осталась на прежнем уровне.

Для чего это нужно

У Вас может возникнуть вполне логичный вопрос: для чего тогда проводить сплит, если никаких изменений не происходит?

Главная цель эмитента – повышение ликвидности своих ценных бумаг и рост котировок. Любая компания желает, чтобы ее акции были привлекательными для частных инвесторов.

Например стоимость одной акции Транснефти на сегодняшний день (март 2021 года) стоит 143 350 рублей. Не каждый рядовой инвестор может позволить себе разбавить ею свой портфель.

Популярность торговли на фондовом рынке растет бешеными темпами. Но подавляющее большинство новоприбывших — это простые граждане, которые инвестируют максимум по несколько тысяч рублей в месяц.

И даже если инвестор сможет накопить на одну бумагу Транснефти, скорее всего по весу она существенно превысит все остальные. А это уже нарушение главного принципа диверсификации, а значит и соотношения доходности и рисков.

Таким образом, если бы Транснефть приняла решение провести сплит своих акций, то они стали бы более востребованными среди частных инвесторов и котировки пошли бы в гору, а значит увеличивалась бы и капитализация эмитента, т.е. рыночная стоимость всей компании.

Некоторые эмитенты за всю историю существования проводят разделение акций по несколько раз. Другие же принципиально отказываются от данной процедуры.

Так, например, ценные бумаги компании Berkshire Hathaway Inc., которой владеет Уоррен Баффетт, стоят 375 тысяч долларов за акцию. Своим отказом проводить разделение оракул из Омахи дает понять, что не нуждается в притоке большого числа частных инвесторов и спекулянтов.

Компания Berkshire Hathaway Inc. ориентирована на серьезных долгосрочных инвесторов, и каждый воспринимается не только как акционер, но и как партнер.

Для справки! В инвестициях есть понятие обратное сплиту – консолидация акций (или обратный сплит). Это когда наоборот их цена становится выше, а количество – меньше. Часто на такую процедуру компании идут для того, чтобы соответствовать правилам биржи. К примеру, биржа Nasdaq может убрать эмитента из листинга, если котировки будут более 30 дней стоить в районе 1 доллара.

Как выглядит сплит на графике

Инвесторы могут следить за графиком котировок в приложении брокера, либо на специальных сайтах вроде tradingview.com или investing.com. Чтобы показать, как отображается сплит, приведу пример дробления акций Apple, которое прошло летом 2020 года.

До сплита ценные бумаги доходили до 500 долларов за штуку. Разделение состоялось в соотношении 1 к 4. Т.е. владельцы акций вместо одной «старой» получили 4 «новых», цена которых снизилась примерно до 125 долларов за акцию.

Сплит был проведен компанией в августе прошлого года. Но как вы можете наблюдать, на графике нет никакого резкого падения, которое бы свидетельствовало нам о снижении котировок ровно в 4 раза.

Все дело в том, что дробление отображается по адаптированной цене, а котировки до сплита просто уменьшаются на коэффициент. Таким образом, инвестор видит обычную кривую с привычными подъемами и снижениями. При этом обвал в 4 раза визуально отсутствует.

Адаптированную цену придумали для того, чтобы не обвалить котировки. Только представьте: новичок смотрит на цену акции в своем портфеле и видит, что она упала в несколько раз.

Он может не заметить, что количество ценных бумаг стало больше. Логичная реакция – инвестор побежит скорее распродавать свои активы. А если таких неопытных инвесторов много — на рынке произойдет обвал.

Этапы stock split

На российском рынке сплит проводится в несколько стадий:

1. Предложение о дроблении акций выносится на совете директоров.
2. Назначается внеочередное собрание акционеров, на котором принимается окончательное решение о сплите и конкретных пропорциях.
3. Формируется пакет документов, необходимых для регистрации, и подается в Центробанк.
4. Центробанк в свою очередь формирует новый выпуск ценных бумаг. Торги по акциям компании временно приостанавливаются до тех пор, пока не будет завершена процедура.
5. Акции делятся, цена изменяется. Также меняется уникальный номер, при этом тикер остается прежним.
6. Торги возобновляются.
7. В устав компании вносятся изменения.

Процедура сплита занимает всего несколько дней.

Что значит сплит для инвестора

Как я уже отметил, ценных бумаг в инвестиционных портфелях акционеров становится больше, а их стоимость уменьшается. На общей сумме активов это никак не сказывается: к примеру, было 5 акций по 5 000 рублей, а стало 25 акций по 1 000 рублей.

Суммарно и там, и там 25 000 рублей.

Последствия могут выражаться в росте котировок. Если активы становятся доступными более широкому кругу инвесторов, их начинают покупать активнее, а за ростом спроса в скором времени поползет вверх и цена.

Как результат, будет увеличиваться стоимость и доходность инвестиционного портфеля.

Есть трейдеры, которые пытаются заработать на сплитах. Как только они получают информацию о предстоящем разделении акций, начинают скупать активы, а после сплита, когда акции захватывает волна роста котировок, распродают их.

Но по мнениям многих экспертов, каждый случай дробления индивидуален и то, что работало вчера, не факт, что сработает точно так же завтра.

У каких акций был сплит — примеры

Что касается российского рынка, то примеров сплита не так много:

• Сбербанк провел разделение акций в 2007 году. В то время стоимость одной ценной бумаги была на уровне 107 тысяч рублей. После сплита ее снизили на 1 000 раз. на российские еврооблигации FXRU от FinEx сделал сплит в 2018 году. Тогда цена уменьшилась в 10 раз.

Сегодня до высокой отметки добрался еще один индексный фонд на бумаги американских IT-компаний – FXIT. Сейчас актив стоит более 9800 рублей. Но вместо того чтобы делать сплит, управляющая компания FinEx решила выпустить новый фонд FXIM с тем же составом, но более демократичной ценой всего в 1,1 доллар.

Американская история помнит намного больше примеров разделения акций. Самые яркие из них:

• Apple помимо рассмотренного нами случая в 2020 году проводила сплит еще 4 раза: в 1987, 2000, 2005 и 2014 годах.
• Tesla тоже проводила stock split в августе прошлого года. В результате стоимость активов стала в 5 раз ниже.
• Google делил свои ценные бумаги в 2014 году в пропорции 2 к 1.
• Microsoft уже много раз проводила дробление и каждый раз 2 к 1.

Где объявляют о сплите

Частный инвестор узнает о предстоящем разделении акций того или иного эмитента от своей брокерской компании. Посредник сообщает об этом в разделе новостей на своем официальном сайте.

Если инвестор торгует с мобильного приложения, объявление можно увидеть в новостной ленте.

Также узнать о прошедших сплитах и тех, которые планируются в течение ближайшего месяца, можно на сайте finance.yahoo.com . Календарь stock split есть и на портале investing.com , где публикуется информация и об обратных сплитах.

Заключение

Как видите, ничего опасного в процедуре сплита нет ни для инвестора, ни для компании. Теперь Вы стали еще немного финансово грамотнее и точно не запаникуете при виде подобных процессов в своем портфеле.

На сегодня это все. Рекомендую подписаться на обновления блога, чтобы не пропустить новые полезные и актуальные публикации о финансах и инвестициях.

.
• Подпишись на мой канал в Телеграме

Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.

Активно инвестирую в различные направления.

На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

Акция

Привлекать инвестиций можно разными способами. Один из них — это эмиссия ценных бумаг, позволяющая гарантировать инвесторам получение дивидендов с прибыли фирмы. Наиболее распространенный вариант — выпуск акций. Они представляют собой не только инструмент для вложения свободных средств, на фондовом рынке на них зарабатывают за счет периодических колебаний цены.

Что такое акция простыми словами

Владелец хотя бы одной акции предприятия называется акционером. Он имеет право на получение части прибыли компании (акционерного общества), на участие в управлении ей и на часть имущества в случае ликвидации юридического лица. Регулируется вопрос законом №39-ФЗ от 22.04.1996 г «О рынке ценных бумаг».

Акция является ценной бумагой с установленной номинальной стоимостью

Продажей акций предприятия фактически пополняется его уставной фонд, потому покупатели и получают право претендовать на имущество фирмы при прекращении ее деятельности. Но пока она функционирует, акционер может рассчитывать на часть чистой прибыли, соразмерной количеству приобретенных активов (относительно общего числа).

На первых порах каждая акция как ценная бумага представляла собой бумажный экземпляр, при покупке большого пакета документов приходилось заниматься организацией хранения. Но впоследствии перешли на выдачу единого сертификата, где прописывается количество и тип покупаемых активов. В большинстве же случаев стали обходиться обычным реестром в электронном виде. Последний вариант удобен для применения в торговле на фондовой бирже.

Обязательные реквизиты акции

Несмотря на повальный отказ от бумажного носителя, в законодательстве РФ остается ряд требований к внешнему виду документа, его обязательным реквизитам, подтверждающим оригинальность. Это необходимо для исключения попадания на рынок подделок, включая вероятность их предъявления для выплаты дивидендов.

На любом типе акций должна присутствовать следующая информация:

• Наименование документа – «акция».
• Полное наименование акционерного общества.
• Юридический адрес предприятия.
• Порядковый номер ценной бумаги.
• Номинальная стоимость.
• Размер уставного капитала АО.
• Количество выпущенных ценных бумаг (внутри определенной серии).
• Сведения о порядке выплаты дивидендов (срок, способ и т.д.).
• Подпись и печать эмитента.

Если речь идет об именной акции, то на бланке предусматривается графа внесения имени владельца, порядок регистрации документов в общем реестре. Весь выпущенный объем акций обязательно указывается в уставе организации, включая количество, которое компания может эмитировать дополнительно. При отсутствии или искажении одного из обязательных реквизитов ценная бумага может оказаться недействительной. И по таким документам получить дивиденды не получится.

Виды и категории акций

Помимо номинала, влияющего на доход акционера по итогам года, у акций присутствует ряд дополнительных признаков. Так, выделяют обычные или привилегированные ценные бумаги. Вторые, в свою очередь, делятся еще на несколько категорий. Каждому варианту свойственны определенные ограничения и возможности.

Встречаются следующие виды акций с разными характеристиками:

• Обычные ценные бумаги. Дают право голосовать на общем собрании акционеров. Каждая акция приравнивается к одному голосу, что приводит к преимуществу тех лиц, у кого в распоряжении находится контрольный пакет.
• Привилегированные. Позволяют указать размер гарантированного дохода независимо от прибыли предприятия, обладают первоочередным приоритетом при распределении выплат. Могут содержать условия с дополнительными правами по управлению деятельностью акционерного общества.

Существует разновидность привилегированных бумаг: кумулятивные (накапливающие), позволяющие до момента выплаты дивидендов получать право голоса. Есть еще вариант: учредительские акции, распределяемые между фактическими учредителями организации (не акционерами «со стороны»). Весь перечень эмитированных ценных бумаг указывается в уставе предприятия, что позволяет контролировать количество, а также исключать вероятность появления на рынке поддельных бумаг.

На руки владельцу может выдаваться свидетельство о покупке акций

До 2002 года предприятия имели право выпускать бумаги «на предъявителя». Их продажа на вторичном рынке могла осуществляться без перерегистрации владельца. С 2003 года законодательно это запрещено, разрешается выпуск лишь именных ценных бумаг. Их при реализации в обязательном порядке регистрируют в специальном реестре.

Права собственника

Любая акция, оформленная должным образом, юридически приравнивается к имуществу. Возникающие при покупке ценных бумаг права полностью соответствуют таковым, если речь идет о каком-либо товаре. Свобода распоряжения закреплена за собственником на уровне Конституции РФ и гражданского законодательства.

Перечень прав владельцев ценных бумаг в виде акций сводится к следующему списку:

• Владеть активами неограниченное количество времени.
• Продавать и отдавать в доверительное управление.
• Дарить и завещать родственникам, любым другим лицам.
• Хранить в любом удобном для владельца виде.
• Перевозить, пересылать.

В зависимости от пожелания собственника активы могут использоваться для получения дохода (дивиденды по результатам прошедшего календарного года, купля/продажа акций по мере падения/роста их стоимости). Реализация прав акционеров непрерывно связана с обязанностями владельца ценных бумаг. При покупке акций одновременно приобретается и то, и другое.

Когда в собственности имеются акции, предполагающие право управления хозяйственной деятельностью, передача или игнорирование таковой функции способна нарушить права других участников общества. По всем полученным доходам акционер обязан отчитаться перед государством и оплатить налог в размере, установленном законодательством.

Стоимость акций

Формируется стоимость ценных бумаг исходя из суммы уставного капитала акционерного общества. Исчисляется цена по простой формуле:

Стоимость 1 акции = Размер уставного капитала / Количество эмитированных акций

Вычисляемая таким образом цена является номинальной, равной сумме, выплачиваемой будущими акционерами при покупке бумаг. Все обыкновенные акции обычно имеют одну цену, указываемую на лицевой стороне бланка или фиксируемую в электронном реестре. Привилегированные акции могут иметь иную стоимость, определяемую индивидуально по соглашению сторон.

Различают еще несколько вариантов стоимости акций:

• Эмиссионная. Цена, установленная при эмиссии. Может превышать номинальную стоимость или быть равной этому значению.
• Рыночная. Показатель баланса между спросом и предложением. Если речь идет о фондовой бирже — говорят о котировке ценных бумаг.
• Балансовая. Определяется на конкретную дату путем разделения стоимости чистых активов на общее количество выпущенных акций.

При прогнозировании роста/падения стоимости ценных бумаг предприятия сравнивается рыночная и балансовая стоимости. Если второе значение выше первого, предполагается наличие тенденции к росту стоимости. На фондовом рынке преимущественно оценивается уровень текущих котировок (рыночная стоимость).

Влияние различных факторов можно оценить по графикам предыдущих периодов

На котировки влияет масса внутренних и внешних факторов:

• Снижение цен на товары/услуги.
• Повышение конкурентоспособности.
• Введение новых брендов/ребрендинг существующих направлений.
• Изменения в законодательстве относительно налогов, регулирования бизнеса.
• Колебания цен на сырье/материалы.
• Рост/падение курса валют, участвующих в закупке/реализации товаров/сырья.
• Состояние экономики в стране, мире.

Не все факторы подконтрольны руководству/владельцам предприятия, но их приходится учитывать при позиционировании ценных бумаг на фондовом рынке. В зависимости от стоимости акций могут наблюдаться массовые вложения средств в их покупку или резкие спады популярности с преобладанием продаж ценных бумаг.

Методы оценки ликвидности акций

Любой эмитент стремится к повышению спроса/росту стоимости выпущенных акций. Но на котировки не всегда удается повлиять согласно имеющемуся плану развития. Поэтому перед покупкой активов рекомендуется оценивать ликвидность. Можно ориентироваться на котировки площадки РТС, как наиболее крупной на российском рынке.

В расчет берут самые высокие котировки продажи Ask и самые низкие на покупку Bid (в момент закрытия торгов). По этим показателям вычисляется коэффициент ликвидности:

KL = -log (Ask – Bid/Ask + Bid)

В ряде случаев ликвидность можно определить без расчетов. Так, если в торговой системе отсутствуют котировки на покупку (Bid = 0), акции неликвидны. Показатель также стремится к нулю, если акции никто не хочет продавать (Ask значительно выше, чем Bid). Объективный уровень ликвидности повышается одновременно с уменьшением значения спреда (разницы между ценой продажи и покупки, когда наблюдается тенденция к равенству Ask = Bid). Показатель ликвидности акций может оцениваться в зависимости от количества сделок, осуществленных с ними в течение отчетного периода (месяца).

Пакеты акций

Сложилась практика покупки/продажи акций целыми комплектами. Благодаря делению на пакеты различного объема проще устанавливать приоритеты в управлении предприятием, разделе прибыли. Чем больше пакет, тем он дороже и выше значимость среди остальных акционеров. Единый комплект объемом 51% и выше считается «контрольным». Если он находится всего у одного акционера, таковой владелец является фактическим владельцем фирмы.

Чем крупнее пакет акций, тем большее влияние на работу фирмы оказывает акционер

Регламент организации может содержать различные условия:

• Наличие 5% акций дает право участвовать в общем собрании акционеров.
• 25-30% – дает возможность накладывать вето на решения, принятые советом. Этот пакет называется блокирующим. Он применяется для приостановки действия тех намерений, которые, по мнению владельца, способны снизить его доходы.
• 50% – означает полный контроль работы предприятия. Контрольный пакет дается совету директоров или выкупается в единоличное владение для получения права задавать повестку дня.

Стремление к приобретению как можно большего количества акций характерно, если при наборе нужного объема планируется участие в управлении предприятием. Когда покупка совершается ради заработка на изменениях котировок, обычно за числом не гонятся. Здесь ключевыми моментами являются наличие периодического роста стоимости, когда можно продать ранее купленные активы, и последующего ее падения для повторной покупки.

Перспективы инвестиций в акции

При торговле на фондовой бирже приоритетным является стремление к максимальному заработку с каждой операции. Существует несколько причин, почему стараются выбрать долгосрочное инвестирование.

Снижение финансовых и временных издержек достигается за счет следующих моментов:

• Отказ от частых сделок купли/продажи приводит к экономии на комиссиях.
• Вложившись в перспективные активы, трейдер освобождается на длительный срок от необходимости постоянного контроля за состоянием рынка.

Долгосрочное инвестирование более комфортно. Но для этого понадобится выбрать как можно более устойчивый, стабильный бизнес. Такое предприятие можно подобрать в результате анализа предыдущих периодов, текущей тенденции на финансовом рынке. При отсутствии уверенности в собственных выводах, обращаются к опытным специалистам.

Что такое акция на фондовом рынке США: типы акций фондового рынка

Существуют обычные и привилегированные типы акций. Компания может выпускать оба вида этих акций, но может ограничиться только обычными. Объем привилегированных акций не должен превышать 25% от общего их количества. Отличие от данных видов акций зависит лишь от порядка получения прибыли и возможности влиять на принятие важных решений для компании.

Обычные акции

Такие акции дают инвестору полное право инвестору участвовать в общем собрании акционеров — органе управления акционерным обществом. По таким акциям не идет гарантия того, что будет выплата дивидендов и такая операция выполняется только после распределения премий между владельцами привилегированных акций.

Привилегированные акции

Собственники таких акций в управлении компанией участия не принимают, только за исключением принятия решений о реорганизации или ликвидации компании, но зато размер их дивидендов больше нежели у владельцев предыдущего вида акций. Именно привилегированные акции имеют первостепенное право на получение выплат по итогам года. Соотношение прибыли обыкновенных и привилегированных акций зафиксирован в уставе акционерного общества.

По типу привилегированных акций разделяют:

• Некумулятивные — в случае убытков дивиденды могут и не выплачиваться;
• Кумулятивные, другими словами накопительные — дивидендная задолженность сохраняется и растет, при нарушении условий акционерам возвращается право голоса и таких акций на сегодняшний день — большинство;
• Гарантированные — выплаты по ним гарантированы третьей компанией;
• Конвертируемые — такими бумагами можно обмениваться на другие ценные бумаги в установленный период времени;
• Выкупные — предоставляют эмитенту опцион на выкуп по оговоренной цене и в установленный срок.

По форме акции могут быть:

• Документарные;
• Бездокументарные — в виде записей на счетах;

Какие по форме будут акции — зависит от компании, которая выдает акции.

По типу рынка:

• Котируемые — свободно торгуются на ликвидном биржевом рынке в достаточном количестве;
• Некотируемые.

Некоторые преимущества предоставляют и общее количество ценных бумаг в собственности у одного акционера:

• 1% акций дает возможность ознакомиться со списком других акционеров;
• 2% дают возможность вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и рекомендовать кандидатов в совет директоров;
• 10% дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки;
• 25% + 1 акция — дают блокирующий пакет, который дает возможность отвергнуть на всеобщем собрании решения, которые требуют 75% присутствующих акционеров;
• 50% + 1 акция дают контрольный пакет, который дает право владельце самостоятельно принимать решения по всем вопросам, которые выносятся на обсуждение на общем собрании;
• 75% + акция предоставляют акционеру возможность принимать любые решения по управлению компании.

Общая номинальная стоимость акций должна составлять сумму уставного капитала акционерного общества. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, их доля в акционерном капитале определяется количеством имеющихся в собственности ценных бумаг компании к общему объему ее акций. И конечно, часть дивидендов компания выплачивает акционерам, в качестве прибыли, как своеобразную благодарность за финансовую поддержку.

Где можно приобрести акции?

Существует два способа приобретения акций — на бирже или вне биржи. Торговля на бирже более прозрачна, поэтому цены акций можно самостоятельно проследить. Если трейдер совершает продаж или покупку акций вне биржи — есть риск, что цена на ценные бумаги будет завышена или занижена по сравнению с рыночными.

К тому же необходимо подметить, что биржа тщательно оценивает компании — эмитентов. Акции мошенников на фондовой бирже вряд ли можно встретить. Остальным бумагам, которые прошли проверку присваивают один из трех уровней листинга.

1. Первый уровень — это наиболее ликвидные акции самых надежных компаний.
2. Второй уровень — список требований уже не такой высокий как в предыдущем уровне. Но все же все компании, которые претендуют на попадание в первый или второй список должны постоянно отчитываться перед биржей о результатах своей деятельности, а также публиковать отчетность и результаты своей деятельности в Интернете.
3. Третий уровень — Данный уровень вмещает в себе самые низкие требования. Если трейдер собирается приобретать акции компании такого уровня — это значит, что ему придется оценивать ее надежность самостоятельно, что иногда не по силам даже опытным инвесторам.

Можно сделать вывод, что лучше всего конечно придерживаться биржи и застраховать себя от нежелательных потерь и неприятных ситуаций.

Преимущество акций от банковских вкладов

Можно конечно просто положить свой капитал в банк и через некоторые время забрать уже с процентами — это конечно легче, чем постоянно изучать финансовые показатели или постоянно делать расчеты, но если начать анализировать ценные бумаги и банковские вложения, то в акциях можно найти несколько преимуществ:

1. Капитал, который трейдер отдает в банк нельзя забрать на протяжении определенного времени, а вот акции можно покупать и продавать в удобное время.
2. Самая большая величина вклада, которая подлежит страхованию $15 тысяч. Если же на счете было больше этой суммы, то в случае банкротства, то нужно понимать, что будет возвращена лишь часть из всего капитала.
3. Доходность акций все равно превышает ставки банковских вкладов. Если даже заплатить налог, которым облагаются дивиденды, то все равно годовые выплату будут превышать сумму, которую можно было бы получить по срочным депозитам.
4. Одним из ключевых аспектов есть то, что в случае с акциями, трейдер может сам влиять на величину дохода и накоплений.

На сегодняшний день, можно увидеть, что не зря мировые инвесторы вкладывают целые состояния в акции и получают еще больше. Поэтому нужно больше практиковаться, узнавать основные аспекты и конечно же постоянно стремиться к желаемым успехам!

Источник https://investbro.ru/chto-znachit-split-akcijj-prostymi-slovami/

Источник https://alpari.com/ru/beginner/glossary/stock/

Источник https://sdg-trade.com/kak-stat-klientom/chto-takoe-aktsiya-na-fondovom-rynke