Что такое фондовый рынок России: основные участники, структура, преимущества и недостатки + список индексов

Фондовый рынок России за всю свою недолгую историю (по сравнению с его аналогами в развитых капиталистических странах) прошел весьма интересный путь — начиная от многочисленных бирж, торговавших ваучерами и нефтью по бартерным сделкам, дефолта 1998 и кризиса 2009 года до современной высокотехнологичной торговой площадки.

Немало как частных лиц — инвесторов, трейдеров, — так инвестиционных корпораций, фондов получили благодаря фондовому рынку России хорошие прибыли, миллиардные суммы привлеченного инвестиционного капитала в рамках первичного размещения — IPO.

На каких принципах сейчас работает российский фондовый рынок стран, какие ценные бумаги на нем торгуются, кто являются участниками торгов на ней, как можно заработать, расскажу в этой статье.

Что принято считать фондовым рынком России

1. Равного доступа всех участников к торговым системам фондовой биржи и другим площадкам, где предусмотрен оборот ценных бумаги, других биржевых активов.
2. Отсутствия монополии на информацию, касающуюся стоимости активов, их характеристик, а также о тех, кто является эмитентом ценных бумаг, правообладателем активов.
3. Свободного ценообразования, отсутствия диктата цен как со стороны государства, так и крупных корпораций, инвестиционных фондов (маркетмейкеров).

Кроме этого, важным элементом работы любого фондового рынка является наличие определенной системы законодательства, регулирующего работу рынка, устанавливающего понятные всем участникам рынка правила игры — между биржами, брокерами, инвесторами и государством.

Кроме этих структурных или институциональных элементов, фондовый рынок не может обойтись без соответствующей инфраструктуры.

В эту систему входят такие элементы, как:

• системы передачи информации, специальное программное обеспечение;
• биржевые торговые площадки и торговые платформы;
• платежные системы, с помощью которых производятся расчеты между всеми контрагентами и участниками фондового рынка. Это могут быть как традиционные банковские приложения и системы переводов, так и специализированные, включая построенные на платформе блокчейн;
• системы хранения и учета данных;
• рыночные медиаресурсы, консультационные и аудиторские компании.

Структура и участники

Фондовый рынок подразумевает наличие определенной структуры, которую в первую очередь формируют такие институты, как:

1. Центральный банк РФ, который определяет политику работы фондового рынка (как части общей государственной финансовой системы), обращения ценных бумаг на нем, права и обязанности всех его участников. В некоторых случаях ЦБ РФ является прямым участником торгов на бирже. Например, он нередко осуществляет валютные интервенции для сглаживания курса национальной валюты — рубля — или наоборот выходит на биржевой рынок с покупками долларов для пополнения золотовалютных резервов страны.
2. Фондовая биржа как место проведения торгов ценными бумагами и другими биржевыми активами.
3. Посредники в виде брокерских компаний, валютных дилинговых центров, форекс-брокеров, инвестиционных банков, а также управляющих компаний ПИФ и фондов ETF.
4. Участники торгов — инвесторы (как частные, так и корпоративные), включая негосударственные пенсионные фонды, банки, страховые компании.
5. Налоговые органы, которые ведут учет финансовых сделок по торгам на фондовом рынке, внебиржевых операций с ценными бумагами и активами, производят начисление и взимание налогов.

Список бирж

К сожалению, список торговых площадок, подпадающих под определение «фондовая биржа», в России небольшой.

Всего существует две полноценные биржевые платформы:

1. Московская межбанковская валютная биржа РТС – ММВБ (в английской транскрипции — MOEX–RTS). Биржа имеет статус юридического лица — это ПАО «Мосбиржа». Эта площадка сейчас представляет объединение двух ранее самостоятельных бирж. Объединение произошло в 2015 году.
2. Второй биржей в России является Санкт-Петербургская фондовая биржа. Она выполняет вспомогательную роль и на ней проводятся в основном торги иностранными ценными бумагами.

Список индексов

Российский фондовый рынок располагает только двумя основными индексами. Такими являются два индикатора:

1. Индекс ММВБ — МОЕХ или МОЕХ 10.
2. Индекс РТС — RTS.

Кроме этого, российский фондовый рынок имеет еще ряд специализированных индексов, отражающих деловую и рыночную активность на рынке в его различных секторах:

1. Индекс нефти и газа — код индекса MOEXOG.
2. Индекс электроэнергетики — код индекса MOEXEU.
3. Индекс телекоммуникаций — код индекса MOEXTL.
4. Индекс металлов и добычи — код индекса MOEXMM.
5. Индекс финансов — код индекса MOEXFN.
6. Индекс потребительского сектора — код индекса MOEXCN.
7. Индекс химии и нефтехимии — код индекса MOEXCH.
8. Индекс транспорта — код индекса MOEXTN.
9. Индекс Мосбиржи — РСПП Ответственность и открытость.
10. Индекс Мосбиржи инноваций — код индекса MOEXINN.
11. MOEX Russia Total Return — код индекса MCFTR.
12. Индекс Мосбиржи гособлигаций — код индекса RGBITR.

Кроме этих основных индексов, на Московской бирже рассчитывается еще несколько десятков различных технических индексов, с которыми можно подробнее ознакомиться прямо на сайте биржи, перейдя по ссылке:

Специальные институты

Российский фондовый рынок, кроме биржи и брокеров, имеет еще ряд важных элементов.

К специальным институтам, связанным непосредственно с фондовым рынком, кроме ФНС, брокеров и самой биржи, следует отнести две важные организации:

1. Национальный депозитарный центр (НДЦ). В базах данных этого учреждения находятся все архивы по сделкам, проведенным когда-либо на ММВБ – РТС. Также на серверах этой организации хранятся все реестры акционеров, записи того, кто какими ценными бумагами владеет.
2. Национальный клиринговый расчетный центр — это организация, которая занимается проведением взаиморасчетов по всем сделкам, совершенным в течение торговой сессии на бирже.

Кроме этих двух специальных структур, без которых невозможна полноценная работа биржи, российский фондовый рынок имеет также ряд организаций, занимающихся аудитом акционерных обществ, — аудиторские компании. Сюда также относятся и инвестиционные банки, через которые проходят сделки с ценными бумагами,

Статистика

Красноречивее любых слов при описании фондового рынка или работы фондовых бирж является статистика. Приведу самые интересные данные, которые наиболее отчетливо дают представление о том, что такое российский фондовый рынок.

Таблица 1. Количество уникальных клиентов в системе торгов Московской фондовой биржи.

Таблица 2. Фактические и целевые показатели развития фондового рынка Российской Федерации.

Рисунок 1. Капитализация фондового рынка России к ВВП страны, %.

Рисунок 2. Общая капитализация российского фондового рынка (трлн. руб.).

Источник — данные Московской биржи.

Как видно из приведенных данных:

1. Капитализация российского рынка акций на порядок меньше, чем в развитых странах, например, она в США составляет около 18 трлн. долларов, в Японии — около 8 трлн. долларов. Т.е. российский фондовый рынок еще очень и очень недооценен.
2. Количество участников торгов на Московской бирже критически мало, составляя числом менее 1% от всего населения страны. Для сравнения — в Америке каждая третья семья имеет акции, облигации, другие ценные бумаги. Такая низкая активность населения, которое только на счетах, депозитах в Сбербанке имеет более 20 трлн. рублей, говорит о низкой финансовой грамотности граждан России и об их неуверенности в перспективах развития отечественной экономики.
3. Быстрый рост стоимости (капитализации), которую имеет российский фондовый рынок с 2015 года, говорит о том, что постепенно крупные российские инвесторы — резиденты — возвращают свой капитал из дальних стран и из офшоров. Это несколько обнадеживает насчет дальнейшей перспективы развития отечественного рынка ценных бумаг.

ТОП-10 самых доходных акций

Что касается вопроса, какие самые прибыльные акции предлагает российский фондовый рынок, в частности — торгующиеся на бирже МОЕХ (ММВБ), то ниже приведена таблица таких финансовых инструментов.

Здесь надо пояснить, что расчет рейтинга доходности ведется на Мосбирже ежеквартально, относительно соответствующего квартального периода прошлого года, т.е. год к году. Последний расчет рейтинга доходности производился 21 декабря 2019 года

Для сравнения — индекс Мосбиржи за весь год показал довольно среднюю, хотя и положительную динамику, прибавив всего почти 27% (значение индекса на 26.11.2019 г. — 2940 индексных пункта).

Инструмент	Цена	Изм. цены, %	Капитализация, руб.	Время обновления рейтинга
1	Система ао	16,085	104,49	155 220 250 000	14:24:19 21.09
2	ГАЗПРОМ ао	254,00	69,87	6 013 072 276 600	14:25:33 21.09
3	Сургнфгз	45,000	68,16	1 889 331 837 179	14:26:57 21.09
4	ГМКНорНик	17 240	44,16	2 728 152 006 240	14:26:35 21.09
5	Полюс	6 728,5	41,59	898 665 989 192	14:25:24 21.09
6	Татнфт 3ап	690,8	40,18	1 729 598 693 770	14:26:34 21.09
7	Polymetal	953,5	38,19	448 324 449 654	14:19:41 21.09
8	Yandex clA	2 635,8	37,28	771 228 899 049	14:18:30 21.09
9	FIVE—гдр	2 124,5	33,03	576 956 566 564	14:15:06 21.09
10	ЛУКОЙЛ	6 060,0	31,08	4 545 000 000 000	14:26:55 21.09
11	Сбербанк—п	215,40	29,37	5 288 332 780 000	14:26:52 21.09
12	ФСК ЕЭС ао	0,19754	28,67	251 797 387 918	14:23:49 21.09
Индекс МосБиржи	2 930,62	26,95	—	—
13	ВТБ ао	0,045880	25,02	594 629 636 557	14:24:29 21.09
14	Сбербанк	235,00	24,67	5 288 332 780 000	14:26:57 21.09
15	МТС—ао	304,50	23,03	608 507 189 588	14:26:12 21.09
16	М.видео	480,1	20,18	86 306 725 783	14:24:17 21.09

Котировки акций РФ онлайн в реальном времени

Плюсы и минусы ФР России

Хотя современный российский фондовый рынок сильно отстает по стоимости и количеству обращающихся на нем активов от своих зарубежных аналогов, все же и у него имеются свои преимущества:

• сравнительно низкая стоимость акций как в секторе «голубых фишек», так и в третьем эшелоне;
• дивидендная доходность по многим акциям выше значения 10% годовых, для сравнения — акции зарубежных компаний в лучшем случае имеют такую доходность на уровне 2–3% в годовом выражении. Т.е. российский фондовый рынок привлекателен в качестве доходности для иностранных инвесторов;
• низкая ставка налога для инвесторов-физических лиц — всего 13% НДФЛ. В Америке такая ставка находится на уровне не ниже 30% от суммы полученного дохода по биржевым сделкам с ценными бумагами.

К основным недостаткам, которыми обладает российский фондовый рынок, отнесу:

• российский фондовый рынок характеризуется высокой волатильностью из-за его низкой капитализации, что представляет большой риск для долгосрочных инвесторов;
• валютный риск, связанный с низкой курсовой устойчивостью рубля — валюты, в которой номинируются ценные бумаги на рынке;
• непрозрачность бизнеса многих компаний, чьи акции котируются на ММВБ;
• относительно ограниченный выбор из имеющегося в списке числа акций компаний-эмитентов, где даже в секторе самых ликвидных «голубых фишек» находится не более 30–40 акций. Российский фондовый рынок пока по уровню инвестиционного выбора сопоставим с таким торговыми площадками, как BOVESPA (Бразилия) и KOSPI (Республика Корея).

Краткая история формирования

Российский фондовый рынок имеет небольшую историю со времени принятия курса на либерализацию экономики страны в 1991 году.

Можно условно разделить на три периода:

1. Зарождение рынка с 1992 по 1998 год. В это время начал быстро расти, что сопровождалось повсеместным развитием бирж различной функциональной направленности. В середине 90-х гг. в российский фондовый рынок насчитывал около 1000 биржевых площадок. Одни торговали товарами народного потребления, нефтью, лесом, углем, осуществляя в основном сделки по бартерным схемам. Другие торговали исключительно валютой, третьи — работали на рынке ГКО и занимались ваучерной приватизацией.
2. 1999 по 2008 гг. После кризиса и дефолта 1998 года число биржевых площадок значительно сократилось. Осталось только несколько крупных региональных фондовых площадок и две общего федерального значения — РТС и ММВБ. На них торговались акции ведущих российских компаний, проводились IPO — размещения, а также началась торговля ОФЗ, в том числе и для населения. В это время российский фондовый рынок испытывал настоящий бум — в него шли массово деньги не только российских инвесторов, но и зарубежных. В лучшее время доля их достигала почти 40%.
3. 2008 по 2019 гг. Российский фондовый рынок после кризиса сильно потерял в своей стоимости — большая часть инвесторов-нерезидентов безвозвратно ушла с российского рынка. Они «увели» с него более 200 млрд. долларов. Правда, пока еще остаются инвесторы-нерезиденты в ОФЗ, где их доля достигает около 30%. Российский фондовый рынок стал сильно волатильным, немало компаний вообще ушло с рынка, пройдя делистинг на бирже. Более 2/3 капитализации всего рынка сосредоточено в акциях 40–50 компаний-эмитентов, что мало привлекательно даже для долгосрочного инвестора.

Что сейчас происходит с фондовым рынком

То, что сейчас происходит, как себя характеризует российский фондовый рынок, можно объяснить тремя очевидными факторами:

1. Приток нерезидентов на российский фондовый рынок практически стагнировал — в основном приходят деньги российских инвесторов, которые хранили свои капиталы на офшорных счетах. Это дает некоторую поддержку всему рынку.
2. Заметна активность инвесторов, в том числе и иностранных, в секторе государственных облигаций — ОФЗ. Индекс этого сектора ценных бумаг обновил исторические максимумы. Это поддерживает не только российский фондовый рынок, но и курс рубля, так как стимулируется спрос на ОФЗ.
3. Явно отсутствует активность российских компаний по проведению первичных размещений, что не дает причин для объективного роста всей капитализации.

Одним словом — российский фондовый рынок, как и в других странах, находится в состоянии консолидации, так как нет видимых причин ни для роста, ни для существенного падения.

Насколько вероятен обвал

Биржевые крахи или обвалы, как показывает практика, никогда не приходят тогда, когда все их ждут. Так и в этот раз — весь мир ждет обвала американского, китайского или европейского фондового рынка. Но этого не происходит. Тому есть простая причина — правительства всех ведущих стран печатают деньги, что стимулирует рост и фондового рынка, и потребительского кредитования.

До каких пор будет расти эта финансовая пирамида — сказать пока трудно. Но, как говорит один известный инвестор У. Баффет, «деревья не растут до небес, так же, как и акции», и фондовые рынки тоже.

Российский фондовый рынок, включая внебиржевой ценных бумаг, является 100% отражением всех мировых тенденций. Поэтому, как только начнется настоящий обвал на мировых биржевых площадках, российские инвесторы это сразу заметят и почувствуют.

Как вложить деньги в ФР

Вложить деньги в российский фондовый рынок можно через следующие инструменты:

1. ETF — это биржевые фонды, ориентированные на вложение денег клиентов-инвесторов в активы различных стран по всему миру. Средняя доходность в диапазоне от 10 до 30%. Риск — средний.
2. Акции и облигации — наиболее доступный и высокодоходный вариант инвестиций. Но степень риска выше среднего. Требуется время для роста капитала — не менее 3–5 лет. Доходность от 20% в год и выше.
3. ПИФ — некогда популярные инвестиции в паевые инвестиционные фонды сейчас находятся на третьем плане интереса большинства розничных инвесторов. Доходность низкая — не более 10–15% в год, высокие комиссии управляющих, риски же сопоставимы с самостоятельным инвестированием в ценные бумаги.

Сколько приносят инвестиции в рынок РФ

Чтобы ответить на вопрос, какие варианты заработка предлагает российский фондовый рынок, необходимо знать — какой именно стратегии будет придерживаться каждый конкретный инвестор. Если говорить о долгосрочных стратегиях — это от 3 лет и более, то уровень доходности в разы больше, чем банковский депозит.

Т.е. это не десятки, а даже сотни процентов. Например, акции Сбербанка в 2009 году на пике кризиса стоили 12 рублей. Сейчас их можно продать более чем за 250 рублей. Суммарный доход инвестора за 10 лет — около 2000%.

Если же говорить о краткосрочных инвестициях или о трейдинге, то тут многое зависит от личного опыта человека. В среднем опытный трейдер получает доход до 10% в месяц. Чтобы достичь таких результатов — нужны годы упорного труда, учебы и тренировка самодисциплины.

Лучшие брокеры

Чтобы реализовать свои инвестиционные планы на рынке акций или облигаций, не обойтись без посредника — брокера. Российский ФР располагает несколькими брокерскими компаниями, имеющими многолетний стаж работы с российскими клиентами-инвесторами.

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Отзывы инвесторов

Роберт Нихтшульцер (исполнительный директор инвестиционной компании).

Наша компания пришла на российский фондовый рынок в 1998 года. Сложно, нужно уметь разбираться в местной специфике. Но все эти сложности всегда компенсируются доходностью, которая намного выше, чем на фондовых площадках с мировой известностью.

Алишер Курмангалиев — частный инвестор.

Российский фондовый рынок – очень интересный как для начинающих инвесторов, так и для спекулянтов со стажем — купил акции Сбербанка или Газпрома — и проблем нет. Сиди и жди, когда капитал вырастет. Нет сложностей с тем, чтобы выбирать из тысячи акций, как в Америке.

Альтернативы

Альтернативными вариантами вложения денег в российские фондовые биржи могут быть сейчас такие группы активов, как:

• акции и облигации стран Юго-Восточной Азии. Больше перспектив роста при динамично развивающихся экономиках;
• рынок золота, серебра и драгоценных металлов;
• рынок антиквариата, авторские права, технологии, а также предметы искусства, винные коллекции;
• криптовалюты (первые ТОП-10 рейтинга);
• активы, номинированные в долларах. Лучше всего — в наличных долларах США.

Заключение

В качестве заключения отмечу, придет и время российского ФР. И будет все как в 2000 гг., когда инвесторы будут стоять в очереди у брокеров, чтобы купить российские акции, а российский индекс ММВБ будет каждую неделю переписывать исторические максимумы на своем графике.

На этом все, жду ваше мнение в комментариях.

История российского фондового рынка

Московская биржа включает в себя следующие торговые площадки:

— Фондовый рынок — осуществляется торговля акциями и облигациями.
—Срочный рынок — торгуются финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы на акции, индексы, валютные пары.
—Валютный рынок – осуществляются сделки с иностранной валютой пары доллар/рубль, евро/доллар, евро/рубль, китайский юань/рубль, а также белорусский рубль, украинская гривна и казахский тенге. На базе торговой платформы валютного рынка, также проводятся торги золотом и серебром.
—Денежный рынок — заключаются сделки РЕПО с государственными ценными бумагами, инструментами денежного рынка.

Фондовый рынок России:

История

Фондовый рынок возродился в России после либерализации экономики в 1991 году. История фондового рынка Российской империи до 1917 г. не была прямо связана с историей современного российского рынка ценных бумаг. [1] В условиях командно-распределительной экономики СССР движение финансовых потоков определялось решением партийных и финансово-экономических органов, поэтому условий для возрождения фондового рынка, который существовал до революции 1917 года, оставались неблагоприятными до начала 1990-х годов . На месте официального фондового рынка существовал лишь так называемый «чёрный рынок». Рынок ценных бумаг (РЦБ) в России начал возрождаться в первой половине 1991 г. после того как было принято Постановление Совета Министров РСФСР № 601 от 25 декабря 1990 г. «Об утверждении Положения об акционерных обществах». Однако долгое время низкий уровень финансово-экономической подкованности населения страны в целом, не позволял рынку развиваться. Ситуацию также осложнили махинации с приватизацией в 1993-1994 годах [2] . Динамичное развитие легитимного фондового рынка началось лишь после возобновления роста российской экономики с начала 2000-х годов.

• 25 декабря 1990 года — принятие Постановления Совета Министров РСФСР № 601 от 25 декабря 1990 г. «Об утверждении Положения об акционерных обществах».
• февраль 1992 года — в Москве открыт первый фондовый магазин «Антарес» [3] .
• март 1992 года — появление АОЗТ «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ), учредителями которой стали Центральный Банк РФ, правительство Москвы, АРБ и также целый ряд частных банков. В этом же году ММВБ выигрывает тендер на право создания полноценной биржевой инфраструктуры для государственных ценных бумаг и начинает подготовку к ведению торгов по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО).
• март 1993 года — создание Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте РФ [4] .
• летом 1995 года начались торги в электронном режиме на классическом рынке акций, названном «Российская торговая система» (РТС).
• 1996—1997 годы — начало торговли негосударственными ценными бумагами на биржах Москвы. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) начала лицензировать организацию торгов по ценным бумагам. К торгам подключались региональные валютно-фондовые биржи (Самара, Ростов-на-Дону, Санкт-Петербург, Нижний Новгород, Екатеринбург). На декабрь 1997 года на ММВБ обращались 50 видов акций 33-х корпоративных эмитентов и 100 облигаций 40 субъектов РФ.
• август 1998 года — финансово-банковский кризис. После 17 августа средние дневные обороты рынка упали в несколько раз.
• 1999 год — рынок акций снова начал активно расти, быстро развивался и рынок корпоративных облигаций. Российские акции в 1999 г. были самыми быстрорастущими в мире. Одна из причин успеха — внедрение биржами листинга ценных бумаг, что означало наличие определённых гарантий качества финансовых инструментов.
• 2000 год — начало размещений на ММВБ облигаций ряда крупных российских банков и финансовых компаний (Внешторгбанк, Гута-банк, Кредит Свисс Ферст Бостон Капитал и др.). ММВБ внедрила интернет-трейдинг.
• 2001 год — возможность заключать и исполнять сделки РЕПО с корпоративными ценными бумагами.
• 2002 год — начало торгов по облигациям внешних облигационных займов РФ (еврооблигациям).
• 2004 год — общий оборот сделок на фондовой секции ММВБ достиг $142 млрд. Был создан институт биржевых специалистов, призванный развивать ликвидность по акциям «второго эшелона».
• 2006 год — общий объём торгов на фондовом рынке составил более $500 млрд.
• 2007 год — общий объём торгов на фондовом рынке составил более $1,1 трлн.
• 2008 год — суммарный объём торгов на всех рынках группы ММВБ составил $5,8 трлн [5] .

Фондовый рынок России (Московская биржа):

На фондовом рынке (рынке ценных бумаг), который является частью финансового рынка, проводятся операции в основном с такими ценными бумагами, как акции и облигации (долевые и долговые бумаги). Эти операции осуществляют Московская Биржа (moex.com) и Национальный расчетный депозитарий (nsd.ru), и именно они отвечают перед участниками рынка за бесперебойную торговлю ценными бумагами, расчёты по сделкам и хранение ценных бумаг.

Сектор «Основной рынок»(фондовый рынок) Московской Биржи включает в себя два крупных рынка, которые условно можно разделить по технологиям и видам допущенных к торгам инструментов:

Рынок акций и паев. На рынке проводятся торги российскими и иностранными акциями, депозитарными расписками, инвестиционными паями ПИФов, ИСУ, ETF. Основной режим торгов – «Стакан Т+2» (Режим основных торгов Т+). Торги проводятся по технологии с центральным контрагентом, частичным обеспечением и отложенным исполнением. Расчеты и поставка осуществляются на второй день с момента заключения сделки (расчетный цикл — Т+2).

Рынок облигаций. На рынке проводятся торги ОФЗ, региональными и муниципальными облигациями, российскими корпоративными (в т.ч. биржевыми) облигациями, номинированными в рублях и иностранной валюте, корпоративными еврооблигациями и суверенными еврооблигациями РФ.

Торги ОФЗ проводятся по технологии с центральным контрагентом, частичным обеспечением и отложенным исполнением. Основной режим торгов для ОФЗ – «Стакан Т+1» (Режим основных торгов Т+). Расчеты и поставка осуществляются на следующий день с момента заключения сделки (расчетный цикл — Т+1).

Основной режим торгов для облигаций, номинированных в долларах США, — «Стакан Т+2» (Режим основных торгов Т+). Расчеты и поставка осуществляются на второй день с момента заключения сделки (расчетный цикл — Т+2).

Основной режим торгов для региональных и муниципальных облигаций, российских корпоративных облигаций, еврооблигаций МинФина, еврооблигаций, номинированных не в долларах США, – «Стакан Т0» (Режим основных торгов). Торги проводятся с полным (100%) предварительным обеспечением. Расчеты в Режиме основных торгов («стакан Т0») осуществляются в день заключения сделки (расчетный цикл Т+0).

Рынок акций:

Акции подразделяются на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают право голоса на общем собрании акционеров. Владельцы обыкновенных акций участвуют в распределении прибыли общества только после пополнения резервов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Поэтому выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарантируется, так как зависит от итогов производственной деятельности и суммы полученной прибыли. При ликвидации обыкновенная акция дает акционеру право на часть имущества ликвидируемого общества после расчетов с кредиторами и владельцами привилегированных акций.

Привилегированные акции дают их владельцам право на первоочередное получение дивидендов по фиксированной ставке вне зависимости от размера прибыли, полученной акционерным обществом за отчетный период. Владельцы привилегированных акций обладают также преимущественным правом на получение доли имущества ликвидируемого акционерного общества. При этом владельцы привилегированных акций, как правило, ограничены в участии в управлении акционерным обществом.

Номинальная стоимость акции определяется путём деления суммы уставного капитала акционерного общества на количество выпускаемых акций. По номинальной стоимости акции оплачиваются при учреждении общества. Номинальная стоимость акции является основой для определения эмиссионной и рыночной стоимости (т.е. её цене на фондовой бирже и на внебиржевом рынке), а также исчисления дивидендов. Рыночная стоимость зависит от соотношения спроса и предложения, что, в свою очередь, определяется размером получаемых по акции дивидендов, биржевой конъюнктурой, влиянием рекламы и многими другими факторами.

Каждая из них характеризуется определенным набором свойств:

• Ликвидность
• Спред
• Волатильность
• Средний объем торгов

Виды акций:

• Голубые фишки
• Акции 2 эшелона
• Акции 3 эшелона

Голубые фишки

«Голубые фишки» — акции с высокой степенью ликвидности. Их можно быстро продать, не понеся при этом, никаких потерь.
Как правило, эмитенты «голубых фишек» — это крупные компании, имеющие большую капитализацию. Такие компании, а в большинстве своем — это огромные предприятия, составляют отчетность согласно мировым стандартам, в результате чего для инвестора они полностью «прозрачны».

В индекс голубых фишек входят акции

1	GAZP	АКЦИИ ГАЗПРОМ
2	SBER	АКЦИИ СБЕРБАНК
3	LKOH	АКЦИИ ЛУКОЙЛ
4	MGNT	АКЦИИ МАГНИТ
5	NVTK	АКЦИИ НОВАТЭК
6	GMKN	АКЦИИ НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ
7	VTBR	АКЦИИ ВТБ
8	ROSN	АКЦИИ РОСНЕФТЬ
9	SNGS	АКЦИИ СУРГУТНЕФТЕГАЗ
10	TRNFP	АКЦИИ ТРАНСНЕФТЬ
11	SNGSP	АКЦИИ СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПРИВИЛ.
12	TATN	АКЦИИ ТАТНЕФТЬ
13	MTSS	АКЦИИ МОБИЛЬНЫЕ ТЕЛЕСИСТЕМЫ (МТС)
14	CHMF	АКЦИИ СЕВЕРСТАЛЬ
15	ALRS	АКЦИИ АЛРОСА
16	URKA	АКЦИИ УРАЛКАЛИЙ

2 эшелон

Неликвидные акции — акции второго эшелона, высоко рискованные инструменты с широким диапазоном доходности и убытков. Доходность инвестирования в такие активы может превышать тысячи процентов — но, как правило, такой феномен очень редок, и, в массе своей, риск и доход по этим бумагам уравновешивают друг друга.

Акции второго эшелона представлены ценными бумагами менее известных компаний. Интерес со стороны инвесторов не столь велик, поэтому от части компании прибегают к умеренной рекламе своих акций.

Список акций 2 эшелона можно посмотреть по ссылке: фондовый рынок России

Рынок облигаций:

Другой вид эмиссионных ценных бумаг – это облигации. Основные виды облигаций (по типу эмитента): корпоративные облигации (в т. ч. биржевые), государственные (облигации федерального займа) и региональные (облигации субъектов Российской Федерации, муниципальные облигации) ценные бумаги. Облигация имеет срок обращения, по окончанию которого её владелец имеет право получить от эмитента номинальную стоимость облигации и все предусмотренные проспектом эмиссии доходы по облигации. Корпоративные облигации проходят процедуру государственной регистрации в Банке России, государственные и региональные облигации – в Министерстве финансов России, биржевые облигации – на Московской Бирже.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» определяет посредническую деятельность на рынке ценных бумаг, которую осуществляют брокеры, дилеры и доверительные управляющие (профессиональные участники). Брокер совершает сделки на рынке ценных бумаг по поручению клиента: от имени и за счёт клиента или от своего имени и за счёт клиента. Дилер заключает сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт. Доверительный управляющий выделяет персонального брокера для управления ценными бумагами клиента.

На бирже все сделки по купле-продаже ценных бумаг осуществляют только брокеры. Любой гражданин России имеет право заключить с брокером договор, открыть у него брокерский счёт и инвестировать средства в ценные бумаги, давая брокеру поручения и оплачивая его услуги посредством комиссионного вознаграждения. Важно знать, что брокер лишь исполняет поручения клиента, не отвечая за успешность клиентских операций. Доверительный управляющий, напротив, отвечает перед клиентом за эффективное управление и совершение операций, направленных на увеличение стоимости активов, переданных ему в доверительное управление.

Учет прав и хранение ценных бумаг осуществляют специальные организации – депозитарии. Реестр (список) акционеров акционерных обществ ведут регистраторы – организации, которые имеют право заниматься только этой деятельностью и обладают специальной лицензией Банка России.

Коллективные инвестиции:

На фондовом рынке существует достаточно надежная форма управления капиталом – коллективные инвестиции. В настоящее время отрасль коллективных инвестиций в России позволяет осуществлять вложения в акции, облигации, объекты недвижимости, предметы искусства и прочее.

В случае отсутствия у потенциального инвестора знаний в области инвестирования в ценные бумаги, времени, чтобы управлять портфелем ценных бумаг, или средств, необходимых для индивидуального обслуживания доверительным управляющим, он может обратиться в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Схема инвестирования в этом случае состоит из приобретения инвестором определенного количества паев инвестиционного фонда, который находится под управлением управляющей компании. Её деятельность лицензируется и контролируется Банком России и изложена в специальном, открытом для всех потенциальных инвесторов документе – Правилах паевого инвестиционного фонда.

Существующая линейка фондов может удовлетворить запросы как очень осторожного, консервативного инвестора, так и инвестора, готового принимать на себя повышенные риски.

Все за сегодня

Политика

Экономика

Наука

Война и ВПК

Общество

• Культура
• История
• Религия
• Спорт
• Россия глазами иностранцев

ИноБлоги

Подкасты

Мультимедиа

• Фото
• Инфографика
• ИноВидео
• ИноАудио

Общество

Россия: почему миллионы россиян бросились играть на бирже, и к чему это может привести? (Eurasianet, США)

В 2019 году россияне массового понесли накопления на фондовый рынок — биржи зафиксировали рекордный приток частных инвесторов с небольшими суммами. Эксперты беспокоятся, что новички по неопытности получат убытки и спровоцируют панику на рынке. Власти в свою очередь намерены ввести ограничения для желающих приобрести ценные бумаги.

Почему россияне массово понесли деньги на биржу

Новые счета на Московской бирже (там торгуются акции российских компаний) в течение 2019 года открыли 1,9 млн россиян. Благодаря этому число клиентов основанной 28 лет назад биржи удвоилось.

Ажиотаж продолжился и в 2020 году: к середине января число ежедневно совершающих сделки впервые превысило 100 тыс. человек, отчитались в Мосбирже.

Санкт-Петербургская биржа (специализируется на торгах акциями иностранных компаний) и вовсе зафиксировала трехкратный прирост счетов — с 910 000 до 3,06 млн шт.

Стоимость чистых активов граждан на фондовом рынке по итогам 2019 года составила более 3,2 трлн рублей против 2 трлн рублей годом ранее, выяснили в Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).

Активно шли на фондовый рынок люди с относительно небольшими суммами. Так, доля инвесторов с суммой счета от 50 тыс. до 100 тыс. руб. выросла вдвое.

«Впервые в новейшей российской истории широкие слои населения входят в эффективные активы», — отметил в разговоре с eurasianet.org ведущий аналитик инвесткомпании QBF Олег Богданов.

К взрывному росту интереса граждан к инвестициям привели сразу несколько факторов.

Падение ставок по депозитам. С начала 2019 года Центробанк шесть раз снижал ключевую ставку, из-за чего проценты по вкладам упали с 6-7% до 4-5%.

Доходность. В 2019 году российский фондовый рынок был одним из самых прибыльных среди развивающихся стран: рублевый индекс Московской биржи вырос за год на 29%, а долларовый РТС — на 45%.

Цифровизация. Банковские и небанковские брокеры запустили мобильные приложения для частных инвесторов. Открыть счет и управлять им стало намного проще.

Государственные стимулы. Владельцы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) могут рассчитывать на налоговый вычет в 13% (но не более 52 тыс. рублей в год). За последние два года количесто ИИС выросло в 8 раз и составляет почти 40% от общего числа счетов частных инвесторов.

К каким последствиям это может привести

В целом эксперты позитивно оценивают всплеск интереса россиян к акциям и облигациям.

«Приток новых инвесторов — выгодное событие для всех игроков рынка, — считает начальник управления развития банковских продуктов и проектов банка „Фридом Финанс» Мурад Шихмагомедов. — Брокеры зарабатывают, биржа повышает свою роль в качестве одного из институтов рыночной экономики, а для компаний это „открытие» нового источника финансирования. Развитый фондовый рынок — это также стимул внедрять более прозрачные механизмы корпоративного управления: многие публичные компании привязывают KPI высшего руководства к биржевым индикаторам».

Однако массовый приход неопытных инвесторов чреват и рисками. В СМИ периодически появляются сообщения о масштабных потерях частными лицами денег.

Еще один из рисков — возможный пузырь на рынке высокодоходных облигаций (ВДО). Дело в том, что на биржу активнее пошел малый и средний бизнес, для которого выпуск ценных бумаг стал альтернативой кредитованию. Доходность их облигаций составляет порядка 14-15%. Замдиректора Ассоциации развития финансовой грамотности (АРФГ) Павел Самиев ожидает бума дефолтов по подобным обязательствам.

Контекст

Bloomberg: турецкая биржа и лира падают на фоне противостояния с Россией в Сирии

Asharq Al-Awsat: Россия не боится новых американских санкций

Süddeutsche: инвесторы перестали бояться санкций — в Москве биржевой бум

Bloomberg: Человек, ставший крупнейшим биржевым брокером России

Из-за низкой финансовой грамотности часть клиентов обратятся к активам с большим уровнем риска и понесут убытки, согласен Олег Богданов.

О другой проблеме предупреждает исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиций» Владимир Потапов. Как пишет с его слов деловое издание «Ведомости», «в случае возникновения страхов на рынке розничные инвесторы могут стать фактором дополнительных и весьма существенных колебаний».

Розничные инвесторы — самые большие паникеры, подтверждает доцент кафедры бизнеса и управленческой стратегии Института бизнеса и делового администрирования РАНХиГС Теймураз Вашакмадзе.

«Но неопытные инвесторы не сильно влияют на рынок, потому что у них чеки не очень большие», — добавляет он.

«Негативные последствия могут выразиться в надувании спекулятивных пузырей, а также в массовом недовольстве начинающих инвесторов, когда они зафиксируют свои первые убытки», — резюмирует Мурад Шихмагомедов.

Как хотят изменить правила игры для инвесторов

Быстрый рост рынка действительно создает «определенные риски», признала в интервью «Интерфаксу» председатель Банка России Эльвира Набиуллина. Чтобы их минимизировать, регулятор разработал проект закона о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах. Он ужесточит требования к начинающим.

В первоначальной версии документа предполагалось, что новички смогут вкладывать в иностранные акции и другие рискованные активы не более 50 000 рублей в год. После критики со стороны участников рынка от такого ограничения отказались. Вместо этого Центробанк предлагает ввести тестирование для тех, кто хочет вложиться в рискованные активы. Набиуллина настаивает на том, чтобы законопроект поскорее приняли в том или виде, чтобы дальше «можно настраивать эту систему по мере наработки опыта».

Опрошенные Eurasianet.org эксперты разошлись в оценках того, насколько целесообразны такие ограничения.

Теймураз Вашакмадзе из РАНХиГС считает их правильными и отмечает, что подобные меры действуют во многих странах.

Мурад Шихмагомедов из «Фридом Финанс» говорит, что инициатива Банка России неоднозначна.

«Это может казаться попыткой контролировать субъекты, выходящие за круг компетенции Центробанка, — рассуждает он. — Физических лиц ограничивают в дееспособности несмотря на то, что все начинающие инвесторы совершеннолетние граждане. Они уже могут зарабатывать какие-то средства, накапливать сбережения и распоряжаться ими по своему усмотрению».

С ним солидарен Олег Богданов из QBF: «Ограничения могут существенно перегрузить инвестиционный процесс. С моей точки зрения, у запретительной политики слишком серьезные недостатки».

Что будет дальше

Никто из собеседников Eurasianet.org не сомневается, что приток россиян на фондовый рынок продолжится. И даже падение котировок ценных бумаг на фоне коронавируса этот процесс едва ли остановит.

В последнюю неделю февраля индекс Мосбиржи упал на 10,3%, а долларовый индекс РТС — на 14,8%. Однако март начался с восстановления котировок.

Центробанк объявил, что намерен и дальше снижать ключевую ставку. Это значит, что доходность депозитов будет еще ниже. Это подтолкнет вкладчиков искать альтернативу, считает Мурад Шихмагомедов. Об этом же говорит Теймураз Вашакмадзе, и добавляет, что рынок недвижимости тоже не привлекателен для инвесторов, так как он не растет.

Колебание на рынке ценных бумаг из-за коронавируса может на время отбить аппетит у инвесторов к российским акциям и облигациям, рассуждает Олег Богданов.

«Но я не думаю, что стоит ожидать серьезных последствий, — говорит он. — Тем более именно в моменты снижения выгодно приобретать дешевые качественные активы, которые впоследствии могут вырасти в цене».

«Я думаю, что рынок напугает неподготовленных инвесторов, которые не привыкли к тому, что он может падать на 5-10%, и будет определенная остановка, — говорит Вашакмадзе. — Но если эффект коронавируса не будет глобальным и коррекция не превысит 20%, а падение рынка восстановится в течение следующего квартала или полугода, то приток инвесторов продолжится».

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Что такое фондовый рынок, особенности рынка

Мировой финансовый рынок состоит из разных подвидов, один из которых фондовый рынок.

Он предоставляет большие возможности инвесторам, поэтому я предлагаю уделить внимание этой теме сегодня.

• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
• Чикагская фондовая биржа (CME)
• Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange, LSE)
• Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, HKSE)

Что такое фондовый рынок

Новички часто путают форекс и фондовый рынок, в чем разница?

В первую очередь в товаре.

На Forex совершается обмен одной валюты на другую. А фондовый рынок — это система, в рамках которой торгуют ценными бумагами.

Не стоит путать понятие и с фондовой биржей, которая является только площадкой для совершения сделок.

В СМИ регулярно публикуются новости о событиях на фондовом рынке, однако большинство людей (особенно в пост советских странах) ничего в этом не понимают и не проявляют интереса.

Сравните: в Соединённых Штатах ценными бумагами владеют десятки миллионов обычных граждан, а в России – сотни тысяч.

Обратите внимание: с 2015 года в РФ введены налоговые льготы для частных инвесторов рынка ценных бумаг. Мера призвана стимулировать граждан к более активному участию. Вложения в фондовый рынок позволяют не только получать хорошую прибыль, но и помогать развитию экономики.

Система рынка ценных бумаг

Компоненты любого рынка:

• товар;
• покупатели;
• продавцы.

Товаром на фондовом рынке являются ценные бумаги разных видов, какие именно рассмотрим ниже.

В зависимости от ситуации в роли продавцов и покупателей могут выступать разные субъекты, в основном государства и коммерческие организации.

По уровню оборота активов фондовый рынок делится на 2 категории: первичный и вторичный.

Первичный рынок

Впервые выпущенные бумаги ищут своего покупателя. Этот рынок обозначают аббревиатурой IPO, что расшифровывается как Initial Public Offering – первое публичное предложение.

Продавцами выступают эмитенты – организации, выпустившие ценные бумаги.

По типу размещения предложения делятся на 2 вида:

• частные – открыты для ограниченного круга лиц, никто посторонний о выпуске бумаг пока не знает;

• публичные – информация о выпуске ценных бумаг распространяется для широкой общественности.

На данный этап обычно допускаются только крупные инвестиционные фонды.

Вторичный рынок

Дальнейшие перепродажи активов происходят на вторичном рынке. Здесь и продавцами, и покупателями являются сами инвесторы.

В основном ценные бумаги переходят от одного владельца к другому не один раз — трейдинг.

Поэтому на вторичном рынке важно такое качество товара как ликвидность – возможность быстрого совершения сделки купли-продажи.

Именно на вторичном рынке работают частные инвесторы и трейдеры.

Функции фондового рынка

Вот общие функции для любых видов рынка:

• извлечение прибыли;

• учет информации о товарах и участниках системы;

• формирование цен;

• определение правил торговли.

Каждая система выполняет и специфические функции. Основными для фондового рынка являются привлечение средств и распределение капитала.

Привлечение средств

Покупая государственные ценные (долговые) бумаги (бонды, облигации), инвесторы восполняют дефициты казны на антиинфляционной основе. Такое средство поддержания экономики широко используется большинством странах.

Покупка активов промышленных предприятий стимулирует приток средств из непроизводственной сферы в производственную, что оказывает положительное влияние на экономику в целом.

Распределение капитала

Фондовый рынок распределяет финансовые ресурсы так, что большая их часть сосредотачивается в перспективных регионах и направлениях деятельности.

Происходит отток средств из областей, в которых они показывают низкую эффективность — никто не хочет вкладывать в убыточный сектор, страну или компанию.

Это естественное движение делает свободные ресурсы инвестициями, стимулирующими прогресс.

Участники фондового рынка

• эмитент – юридическое лицо, выпустившее ценные бумаги с целью привлечения средств;

• инвестор — человек или организация, вкладывающие денежные средства в актив с целью извлечения прибыли;

• посредник – специалисты или компании, являющиеся связующим звеном между продавцом и покупателем.

В роли посредников на фондовом рынке выступают:

• брокеры – зарабатывают на комиссии со сделки;

• дилеры – зарабатывают на разнице между ценами актива на продажу и покупку.

Важно: деятельность посредников подлежит обязательному лицензированию.

Виды ценных бумаг на фондовом рынке

В чём состоит особенность фондового рынка? Он предоставляет множество вариантов получения дохода, в зависимости от выбранного вида актива.

Облигации

Представляют собой долговые ценные бумаги. Облигации делятся на 2 вида:

• Купонная – по ней вы получаете фиксированный процент с дохода, а оплата производится частями с определенной периодичностью.

Пример: вы приобрели облигацию номиналом 1000 руб., купон на 12% с полугодовыми выплатами. Значит, каждые 6 месяцев вы будете получать по 60 рублей.

• Бескупонная, или дисконтная – в данном случае инвестор приобретает ценную бумагу со скидкой, с обязательством эмитента выкупить её по полной стоимости в установленный срок.

Например, облигация номиналом 1000 рублей реализуется по цене 900 рублей, значит, через год покупатель вернёт вложения с прибылью в 100 рублей.

Акции

Этот вид ценных бумаг позволяют владельцам получать часть прибыли компании в виде дивидендов, а так же участвовать в управлении, конечно при условии владения достаточным количеством акций.

Чтобы увеличить приток инвестиций, не теряя контроля над предприятием, эмитенты могут выпускать «привилегированные» акции.

Обычно они интересны более высокими дивидендами или быстротой выплат, однако не дают владельцам права принимать управленческие решения.

Фьючерсы

Это финансовый инструмент, представляющий собой договор о сделке по текущей цене через определенный промежуток времени. Выделяют 2 вида фьючерсов:

1. Поставочный – в установленную дату покупатель приобретает товар по цене, зафиксированной на момент заключения контракта.
2. Беспоставочный — между сторонами проводятся только расчётные операции по разнице в ценах на дату заключения контракта и по наступлению срока оплаты, без поставки реального актива.

Опционы

Это контракт, дающий право покупателю на сделку по заранее обговоренной цене в будущем.

Финансовый инструмент, очень похожий на фьючерсы, но в данном случае покупатель не обязан выполнять условия контракта. Опционы делятся на 2 вида:

1. Кол (call) – на право купли.

1. Пут (put) –на право продажи.

ETF фонды

ETF – Exchange Traded Fund, являются совокупностью различных активов. Предоставляют возможность инвестировать в определенный сектор экономики.

Так как ETF фонды составляют профессиональные участники рынка, то начинающему инвестору лучше всего начинать именно с этого инструмента.

Как заработать на фондовом рынке

Чтобы иметь большие прибыли на этом рынке, нужно научиться прогнозировать движение цен на различные активы.

Ценные бумаги дают возможность зарабатывать не только на процентах и дивидендах, но и на изменении курса.

Важно вовремя совершать сделки на покупку или продажу, тогда заработок на разнице может быть весьма солидным.

А вот некоторые факторы, влияющие на изменение стоимости ценных бумаг:

• финансовое состояние эмитента;
• количество и стоимость реализованных активов;
• текущие прибыли компании;
• перспективы отрасли, в которой ведётся деятельность;
• крупные политические решения;
• заявления финансовых деятелей;
• катастрофы;
• общее состояние экономики;
• настроения(сантимент) участников фондового рынка.

Существуют разные методы анализа, которые позволяют прогнозировать движение курсов финансовых активов.

Можно самостоятельно изучить вопрос, но это потребует немало времени и терпения.

Лайфхак: если имеется желание зарабатывать на фондовом рынке, не прилагая усилий, доверьте торговлю профессионалу – трейдеру или фонду — это называется доверительное управление.

Фондовые биржи мира — крупнейшие торговые площадки

Совершить покупку ценных бумаг можно только с понедельника по пятницу. Выделяют 4 торговые сессии – часы работы бирж по географическим зонам (указаны по Москве):

1. Азиатская: 3.00 – 12.00
2. Европейская: 10.00 – 18.00
3. Американская: 16.00 – 23.00
4. Тихоокеанская: 00.00 – 09.00

Всего в мире более 200 бирж, но завоевать доверие и уважение делового сообщества удаётся не всем. Расскажу кратко о площадках, имеющих самую прочную репутацию.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Это тот самый знаменитый символ финансового успеха с Уолл-Стрит. Биржа была основана в 1817 году, а сейчас является самой крупной по обороту активов.

Здесь формируются 3 знаменитых индекса*:

• индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний;
• NYSE Composite Index – для всех компаний, активы которых реализуются на бирже (более 2000);
• S&P500 – для 500 наиболее капитализированных компаний США.

*Индекс – средний показатель изменения стоимости активов определенной отрасли.

Чикагская фондовая биржа (CME)

Эта площадка положила начало автоматизированной торговле акциями, благодаря которой в наше время совершаются почти все сделки.

Несмотря на то, что CME не имеет своего основного индекса, является крупнейшей биржей за пределами Нью-Йорка.

Работает в европейскую торговую сессию – с 10 до 18ч по Москве. А в 16 часов уже начинаются торги на Нью-Йоркской бирже.

В эти 2 часа пересечения европейской и американской торговых сессий происходит наибольшее количество сделок, из-за чего на рынке наблюдается высокая волатильность (амплитуда колебания цены).

Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange, LSE)

LSE является старейшей биржей – её история началась еще в XVI веке.

Здесь выделяют 2 рынка акций:

• основной – открыт только для компаний, соответствующих требованиям Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании;
• альтернативный – более лояльный, поддерживает прогрессивные компании.

Лондонскую биржу называют самой интернациональной, ведь почти половина всего объёма международной торговли акциями происходит именно здесь.

Кстати: На данный момент именно Великобритания является финансовым центром планеты, но начатый процесс «Брексит» скорее всего лишит её этого статуса!

Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange, TSE)

Это самая первая финансовая организация Японии. По общемировым меркам основана относительно недавно – в 1878 году, но по капитализации рынка уступает только бирже с Уолл-Стрит.

Здесь совершается более 80% всех сделок в Азии.

Имеет собственные индексы, главный из которых NIKKEI 225 – для 225 самых востребованных акций на японском рынке. Он отражает состояние экономики Японии в целом.

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, HKSE)

Ключевым индексом является Hong Seng Index – для 34 ведущих компаний площадки.

Он оказывает сильное влияние на рынок, и профессиональное сообщество внимательно следит за этой биржей.

Это вторая по размерам, после Японской, фондовая биржа в Азии.

Регулирующие органы

Чтобы упорядочить деятельность всех субъектов рынка, за системой нужно осуществлять контроль, а именно:

• регистрировать эмитентов и выпускаемые активы;
• лицензировать посредников;
• обеспечивать полноту и правдивость сведений об участниках;
• поддерживать соблюдение правопорядка.

Как правило, функции выполняются на двух уровнях:

1. Государственный — например в России это Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Минфин и Центральный Банк;
2. Саморегулирование – Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР).

Доли участия контролирующих органов могут распределяться по-разному.

Например, в Великобритании регулирование в основном осуществляют сами участники рынка, а в России наоборот – практически всем управляет государство.

Как получить доступ к фондовому рынку

Что бы иметь возомжность начать торговлю на фондовом рынке, обязательно необходимо открыть торговый счёт у брокера.

Само собой у каждой биржи есть список аккредитованных и лицензированных брокеров.

Например по этой ссылке вы можете найти список брокеров работающих на Московской Бирже.

Что такое фондовый рынок: понятие, виды и функции основных участников

Что делают многие хозяйки, когда надо купить качественные и недорогие продукты для повседневного или праздничного стола? Идут на рынок. Там можно поторговаться, выбрать среди огромного числа продавцов самого адекватного, найти что-то необычное и интересное. Давайте представим, что наш инвестиционный портфель – это большая корзинка, которую тоже надо наполнить товарами с такими характеристиками. За ними мы как бережливые инвесторы пойдем на рынок. Только особенный. Что такое фондовый рынок, кто и чем на нем торгует, а также как можно туда попасть – вопросы сегодняшней статьи.

Определение и участники

Фондовый рынок простым языком – это место, где встречаются продавцы и покупатели ценных бумаг. Так же, как и на обычном рынке, там действуют законы конкуренции, спроса и предложения. На их основе устанавливается рыночная цена на реализуемые товары, происходит перераспределение капитала между участниками.

Что продается и покупается:

1. Акции – долевые ценные бумаги, которые дают ее владельцу рассчитывать на часть прибыли предприятия-эмитента по итогам работы в отчетном периоде (квартал, полугодие, год), долю при разделе имущества в случае ликвидации, а при определенных условиях и право участвовать в управлении.
2. Облигации – долговые ценные бумаги, по которым владелец дает предприятию-эмитенту в долг. Как и любая задолженность, облигационный долг должен быть погашен вовремя и с выплатой держателю ценной бумаги дохода (купонов) за использование его денег.
3. Производные инструменты – фьючерсы, опционы, форвардные контракты и пр.
4. Прочие инструменты – депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, ETF.

Иногда фондовый рынок называют еще рынком ценных бумаг (РЦБ). Но не все согласны с таким утверждением. Некоторые эксперты считают, что РЦБ – более широкое понятие, которое включает в себя все операции (выпуск, обращение и изъятие) с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках. А фондовый – это организованный рынок, функционирующий внутри биржи по строгим законам и правилам, под контролем регулирующих органов.

Не знаю, кто прав, а кто нет. Оставим решение за экономистами-теоретиками. Но основным звеном на анализируемом нами рынке точно является фондовая биржа. Принципы ее работы мы рассмотрим чуть позже более подробно.

В структуре рынка главными участниками будут:

1. Продавцы или эмитенты – предприятия и организации, которые выпускают ценные бумаги на рынок. Эмитентом может быть и государство, выпускающее, например, ОФЗ (облигации федерального займа).
2. Покупатели – частные инвесторы, трейдеры, компании, государство.
3. Посредники – организации, которые помогают встретиться продавцам и покупателям: брокеры, управляющие компании.
4. Компании, которые организовывают и обслуживают работу рынка – биржа, депозитарий, маркетмейкер, клиринговая компания.
5. Контролирующие органы – в России это Центральный банк.

Как работают некоторые из вышеперечисленных организаций, мы поговорим в следующих разделах статьи.

Виды и функции

Рассмотрим, какие виды рынков ценных бумаг интересуют частных инвесторов.

• По характеру размещения ценных бумаг.

Первичный – рынок, на котором эмитент размещает только что выпущенные ценные бумаги. Он может сделать это в открытой, другими словами, публичной форме (IPO) или закрытой, при которой к покупке ограничен доступ большинству инвесторов. Получается, что на первичном инвестор покупает акции (облигации) непосредственно у эмитента, главная цель которого – выручить как можно больше денег от размещения.

Вторичный – массовый и наиболее популярный рынок, где обращаются бумаги, прошедшие первичное размещение. К нему имеет доступ неограниченное число инвесторов, а главным местом торговли выступает биржа. В отличие от первого варианта инвестор покупает акции (облигации) у другого инвестора. Цена в этом случае постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения. Большое влияние оказывает психология, когда на эмоциях часто заключаются необдуманные сделки.

Есть еще внебиржевой рынок, где происходит продажа ценных бумаг, которые не попали в список на бирже (листинг) и не зарегистрированы на ней. Рискованные операции для рискованных людей.

А четвертый вариант – это торговля большими пакетами ценных бумаг между крупными инвесторами. Частному лицу туда доступа нет.

• По территориальному признаку: международный, национальный, региональный.
• По эмитенту: рынок государственных ценных бумаг и частных.
• По виду ценных бумаг: рынок акций, облигаций, производных инструментов и пр.

В основе работы рынка лежат функции или задачи, которые он выполняет. Есть главные из них:

1. Соединяет вместе интересы продавцов и покупателей. Одни хотят получить деньги на свое развитие, другие мечтают заработать на реализацию своих финансовых целей. И государство в этом процессе не последний участник. За счет приватизации предприятий и выпуска ОФЗ оно пополняет государственный бюджет и решает глобальные задачи национальной экономики.
2. Перераспределяет капитал. Денежные средства постоянно перетекают из одной отрасли в другую, от одного инвестора к другому.
3. Является индикатором экономики страны. Не просто так во всех новостных передачах мы видим бегущей строкой фондовые индексы. Когда они резко снижаются, даже люди, никогда не инвестирующие на бирже, начинают беспокоиться. Все ли в порядке в экономике? Или это очередной кризис?

Если присмотреться, то перечисленные функции ничем не отличаются от функций, которые выполняет, например, обычный продовольственный рынок. Только наши граждане ходят туда значительно чаще, чем на фондовый рынок. По статистике в России доля частных инвесторов составляет всего 0,7 % от общего числа населения, в США – 39,8 %.

Как устроена фондовая биржа

В статье уже не раз упоминался один из главных участников фондового рынка – биржа. Давно ушли в историю кадры из фильмов, где толпа обезумевших брокеров что-то кричат по телефону и друг другу, пытаясь купить подороже и продать подешевле. Сейчас страсти, может быть, кипят и не меньшие, но происходит это в стенах кабинетов за мониторами.

Проведем обзор российских площадок: Московской и Санкт-Петербургской бирж. Доступ частного инвестора к ним возможен через брокера.

Московская биржа

Новая история биржи началась в 2011 году, когда ММВБ слилась с РТС. Она получила название “Московская биржа”. Сегодня это крупнейший холдинг, в состав которого входят несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, инвестиций и инноваций и еще несколько.

Нас интересует фондовый. Рассмотрим, как он устроен. Включает два рынка:

1. Рынок акций и паев (российские и иностранные акции, паи инвестиционных ПИФов, ETF, депозитарные расписки).
2. Долговой (все виды облигаций, номинированных в рублях и валюте, еврооблигации).

Торги идут с использованием нескольких режимов. Инвесторам это надо знать, чтобы понимать, в какой момент они по-настоящему станут акционерами или владельцами облигаций, получат ли дивиденды, когда деньги от продажи ценных бумаг поступят на счет.

1. Т+2. Используется при торговле акциями, паями и облигациями, номинированными в долларах США. Означает, что расчеты и запись о новых владельцах бумаг будут на второй рабочий день после фактической сделки на бирже. Например, вы купили 20 ноября (среда) акцию. Запись об этом появится в пятницу 22 ноября. На счет продавца поступят деньги тоже 22 ноября.
2. Т+1. Используется для ОФЗ. Расчеты и поставка облигаций происходят на следующий день после купли-продажи.
3. Т0. Режим для корпоративных и муниципальных облигаций, еврооблигаций, которые выпускает Минфин России, и еврооблигаций в иностранной валюте, кроме доллара. Все расчеты проводятся в день сделки.

Структура МосБиржи состоит из:

• организатора торгов – самой биржи;
• центрального контрагента (Национального клирингового центра) – посредника между сторонами сделки, который обеспечивает ее безопасность и хранит деньги на своих счетах;
• национального расчетного депозитария (НРД), который хранит записи о ценных бумагах.

1. Торговая сессия открывается с 10:00 до 18:40. За 10 минут до начала проходит аукцион, на котором устанавливается цена открытия по каждой ценной бумаге на основе спроса и предложения. В конце рабочего дня проводится еще один аукцион, на нем устанавливают цену закрытия. Это делается для того, чтобы исключить манипуляции с ценами.
2. Инвестор для того, чтобы купить ценную бумагу, подает заявку своему брокеру на совершение сделки по рыночной или лимитной цене. Рыночная – это цена, которая установилась на данный момент времени. Лимитную вы определяете сами. Например, хотите купить дешевле, а продать дороже, чем рыночная цена сейчас. Если в течение торговой сессии на вашу лимитную заявку не нашлось продавцов (покупателей), то к концу дня она аннулируется.
3. Торги могут останавливаться на какое-то время или до конца сессии, если рынок охватывает паника, и цены начинают меняться бешеными темпами. Это может произойти как по отдельной ценной бумаге, так и по всем сразу.

Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже с 2014 года каждый инвестор может купить акции зарубежных компаний, входящих в индекс S&P 500. Например, Apple, Amazon, Facebook и др. Не все российские брокеры дают доступ на эту биржу, поэтому при открытии счета надо заранее уточнить. Ежегодно добавляются все новые и новые компании, акции которых становятся доступнее российскому инвестору.

К сожалению, такой интересный инструмент, как ETF, доступен только на МосБирже и то только от компаний FinEx и ITI. Зарубежные биржевые фонды не представлены. На Санкт-Петербургской бирже доступ к зарубежным ETF есть у квалифицированных инвесторов. Многие частники ждут, когда такое положение дел изменится, и мы получим возможность выбирать из множества привлекательных индексных фондов и диверсифицировать свой портфель.

Режим работы – с 10:00 до 01:45. Такое расписание связано с необходимостью синхронизировать торги в России и на американском рынке. Используется режим “Т+2”. Механизм торгов аналогичен МосБирже.

Налоговым агентом при купле-продаже ценных бумаг на бирже выступает брокер, т. е. вам не надо беспокоиться о заполнении деклараций и перечислении НДФЛ. Но при торговле иностранными ценными бумагами есть один нюанс. Инвестор обязан заплатить налог на доходы и в США, и в России. С дивидендов США удерживает 30 %. Чтобы россиянин заплатил свои обычные 13 %, надо подписать специальный документ – форму W-8BEN. Он дает право отдать Америке только 10 %, а России – оставшиеся 3 %.

Функции депозитария

Кратко рассмотрим функции депозитария. Самая главная – это защитная. Инвестор может быть спокоен, когда его брокер, например, обанкротится, или у него отберут лицензию. Он просто переведет свои ценные бумаги другому брокеру.

Информация о том, что именно вы владеете конкретными ценными бумагами и в указанном количестве, хранится в депозитарии. Он регулярно присылает зашифрованный отчет по совершенным сделкам купли-продажи.

• регистрация права на владение ценными бумагами;
• хранение информации о владельце активов;
• сопутствующие функции, например, консультирование по налогам и инвестициям, анализ рынка и пр.

Функции клирингового центра

Еще одна обслуживающая торги организация – клиринговый центр. Он осуществляет контроль за расчетами между продавцами и покупателями. Поэтапно это можно представить следующим образом:

1. Заключение сделки на бирже и отслеживание их клиринговой компанией.
2. Проверка условий совершения сделок.
3. Определение, кто, кому и сколько должен.
4. Проведение взаимных расчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупателю поступят ценные бумаги, а продавцу – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты проводятся в конце торговой сессии.

Как торговать на фондовом рынке

Рассмотрим этапы торговли на фондовом рынке:

1. Выбор брокера и открытие брокерского счета. На этом этапе надо уточнить, к каким биржам будет получен доступ, все ли ценные бумаги можно купить, какие вы хотите. Обратите внимание на порог входа и комиссии. И не забывайте, что у российского инвестора есть уникальная возможность снизить налоги и воспользоваться специальными льготами. Для этого надо открыть ИИС. Брокерских счетов может быть сколько угодно, ИИС – только один.
2. Пополнение счета. Все крупнейшие брокеры дают возможность завести деньги через банковский счет по реквизитам или с использованием банковской карты.
3. Установка торговых платформ. Это могут быть профессиональные площадки типа QUIK или собственные разработки брокеров в виде приложений на компьютер и смартфоны, например, “ВТБ Мои Инвестиции”, FinamTrade и др.
4. Совершение торговых операций. Если сомневаетесь, что самостоятельно разберетесь в технологии покупки и продажи ценных бумаг, пройдите обучение. У брокеров есть бесплатные видеоуроки по работе с торговой платформой. Я открыла счета у двух брокеров с нулевыми знаниями, как и что там работает. Но без труда разобралась в интерфейсе. Брокеры стараются, чтобы приложения были интуитивно понятны всем пользователям.

Первое время вам интересно будет ежедневно заходить в свой портфель и смотреть динамику. Но при долгосрочном инвестировании это дело неблагодарное и иногда даже вредное. Можно совершить эмоциональные поступки. Поэтому я захожу в личный кабинет, только когда совершаю покупку или продажу ценных бумаг. И всегда помню, что мой горизонт – это минимум 10 лет.

Заключение

Ничего сложного в торговле на фондовом рынке нет. Первоначально вам надо определиться со стратегией. Кто вы? Пассивный инвестор или активный трейдер? В первом случае вы раз в месяц или реже будете заходить в свой личный кабинет и подавать заявки брокеру. Во втором – сидеть за монитором весь рабочий день, пытаясь обыграть рынок. Опытные инвесторы говорят, что это мало кому удается. И у меня нет причины им не верить. Но фондовый рынок дает возможность заработать и тем и другим.

Вы все еще не наполнили свою инвестиционную корзинку интересными инструментами? Тогда вспомните слова величайшего инвестора мира Уоррена Баффетта: “Самое лучшее время инвестировать – вчера. Можно начать и сегодня”.

Что такое фондовый рынок, особенности рынка

Мировой финансовый рынок состоит из разных подвидов, один из которых фондовый рынок.

Он предоставляет большие возможности инвесторам, поэтому я предлагаю уделить внимание этой теме сегодня.

• Что такое фондовый рынок
• Системы рынка ценных бумаг
  • Первичный рынок
  • Вторичный рынок
  • Привлечение средств
  • Распределение капитала
  • Облигации
  • Акции
  • Фьючерсы
  • Опционы
  • ETF фонды
  • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
  • Чикагская фондовая биржа (CME)
  • Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange, LSE)
  • Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange, TSE)
  • Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, HKSE)

  Что такое фондовый рынок

  Новички часто путают форекс и фондовый рынок, в чем разница?

  В первую очередь в товаре.

  На Forex совершается обмен одной валюты на другую. А фондовый рынок — это система, в рамках которой торгуют ценными бумагами.

  Не стоит путать понятие и с фондовой биржей, которая является только площадкой для совершения сделок.

  В СМИ регулярно публикуются новости о событиях на фондовом рынке, однако большинство людей (особенно в пост советских странах) ничего в этом не понимают и не проявляют интереса.

  Сравните: в Соединённых Штатах ценными бумагами владеют десятки миллионов обычных граждан, а в России – сотни тысяч.

  Обратите внимание: с 2015 года в РФ введены налоговые льготы для частных инвесторов рынка ценных бумаг. Мера призвана стимулировать граждан к более активному участию. Вложения в фондовый рынок позволяют не только получать хорошую прибыль, но и помогать развитию экономики.

  Система рынка ценных бумаг

  Компоненты любого рынка:

  • товар;
  • покупатели;
  • продавцы.

  Товаром на фондовом рынке являются ценные бумаги разных видов, какие именно рассмотрим ниже.

  В зависимости от ситуации в роли продавцов и покупателей могут выступать разные субъекты, в основном государства и коммерческие организации.

  По уровню оборота активов фондовый рынок делится на 2 категории: первичный и вторичный.

  Первичный рынок

  Впервые выпущенные бумаги ищут своего покупателя. Этот рынок обозначают аббревиатурой IPO, что расшифровывается как Initial Public Offering – первое публичное предложение.

  Продавцами выступают эмитенты – организации, выпустившие ценные бумаги.

  По типу размещения предложения делятся на 2 вида:

  • частные – открыты для ограниченного круга лиц, никто посторонний о выпуске бумаг пока не знает;
  • публичные – информация о выпуске ценных бумаг распространяется для широкой общественности.

  На данный этап обычно допускаются только крупные инвестиционные фонды.

  Вторичный рынок

  Дальнейшие перепродажи активов происходят на вторичном рынке. Здесь и продавцами, и покупателями являются сами инвесторы.

  В основном ценные бумаги переходят от одного владельца к другому не один раз — трейдинг.

  Поэтому на вторичном рынке важно такое качество товара как ликвидность – возможность быстрого совершения сделки купли-продажи.

  Именно на вторичном рынке работают частные инвесторы и трейдеры.

  Функции фондового рынка

  Вот общие функции для любых видов рынка:

  • извлечение прибыли;
  • учет информации о товарах и участниках системы;
  • формирование цен;
  • определение правил торговли.

  Каждая система выполняет и специфические функции. Основными для фондового рынка являются привлечение средств и распределение капитала.

  Привлечение средств

  Покупая государственные ценные (долговые) бумаги (бонды, облигации), инвесторы восполняют дефициты казны на антиинфляционной основе. Такое средство поддержания экономики широко используется большинством странах.

  Покупка активов промышленных предприятий стимулирует приток средств из непроизводственной сферы в производственную, что оказывает положительное влияние на экономику в целом.

  Распределение капитала

  Фондовый рынок распределяет финансовые ресурсы так, что большая их часть сосредотачивается в перспективных регионах и направлениях деятельности.

  Происходит отток средств из областей, в которых они показывают низкую эффективность — никто не хочет вкладывать в убыточный сектор, страну или компанию.

  Это естественное движение делает свободные ресурсы инвестициями, стимулирующими прогресс.

  Участники фондового рынка

  • эмитент – юридическое лицо, выпустившее ценные бумаги с целью привлечения средств;
  • инвестор — человек или организация, вкладывающие денежные средства в актив с целью извлечения прибыли;
  • посредник – специалисты или компании, являющиеся связующим звеном между продавцом и покупателем.

  В роли посредников на фондовом рынке выступают:

  • брокеры – зарабатывают на комиссии со сделки;
  • дилеры – зарабатывают на разнице между ценами актива на продажу и покупку.

  Важно: деятельность посредников подлежит обязательному лицензированию.

  Виды ценных бумаг на фондовом рынке

  В чём состоит особенность фондового рынка? Он предоставляет множество вариантов получения дохода, в зависимости от выбранного вида актива.

  Облигации

  Представляют собой долговые ценные бумаги. Облигации делятся на 2 вида:

  • Купонная – по ней вы получаете фиксированный процент с дохода, а оплата производится частями с определенной периодичностью.

  Пример: вы приобрели облигацию номиналом 1000 руб., купон на 12% с полугодовыми выплатами. Значит, каждые 6 месяцев вы будете получать по 60 рублей.

  • Бескупонная, или дисконтная – в данном случае инвестор приобретает ценную бумагу со скидкой, с обязательством эмитента выкупить её по полной стоимости в установленный срок.

  Например, облигация номиналом 1000 рублей реализуется по цене 900 рублей, значит, через год покупатель вернёт вложения с прибылью в 100 рублей.

  Акции

  Этот вид ценных бумаг позволяют владельцам получать часть прибыли компании в виде дивидендов, а так же участвовать в управлении, конечно при условии владения достаточным количеством акций.

  Чтобы увеличить приток инвестиций, не теряя контроля над предприятием, эмитенты могут выпускать «привилегированные» акции.

  Обычно они интересны более высокими дивидендами или быстротой выплат, однако не дают владельцам права принимать управленческие решения.

  Таблица 1. Сравнительная таблица акции и облигаций

  Фьючерсы

  Это финансовый инструмент, представляющий собой договор о сделке по текущей цене через определенный промежуток времени. Выделяют 2 вида фьючерсов:

  1. Поставочный – в установленную дату покупатель приобретает товар по цене, зафиксированной на момент заключения контракта.
  2. Беспоставочный — между сторонами проводятся только расчётные операции по разнице в ценах на дату заключения контракта и по наступлению срока оплаты, без поставки реального актива.

  Опционы

  Это контракт, дающий право покупателю на сделку по заранее обговоренной цене в будущем.

  Финансовый инструмент, очень похожий на фьючерсы, но в данном случае покупатель не обязан выполнять условия контракта. Опционы делятся на 2 вида:

  1. Кол (call) – на право купли.
  1. Пут (put) –на право продажи.

  ETF фонды

  ETF – Exchange Traded Fund, являются совокупностью различных активов. Предоставляют возможность инвестировать в определенный сектор экономики.

  Так как ETF фонды составляют профессиональные участники рынка, то начинающему инвестору лучше всего начинать именно с этого инструмента.

  Как заработать на фондовом рынке

  Чтобы иметь большие прибыли на этом рынке, нужно научиться прогнозировать движение цен на различные активы.

  Ценные бумаги дают возможность зарабатывать не только на процентах и дивидендах, но и на изменении курса.

  Важно вовремя совершать сделки на покупку или продажу, тогда заработок на разнице может быть весьма солидным.

  А вот некоторые факторы, влияющие на изменение стоимости ценных бумаг:

  • финансовое состояние эмитента;
  • количество и стоимость реализованных активов;
  • текущие прибыли компании;
  • перспективы отрасли, в которой ведётся деятельность;
  • крупные политические решения;
  • заявления финансовых деятелей;
  • катастрофы;
  • общее состояние экономики;
  • настроения(сантимент) участников фондового рынка.

  Существуют разные методы анализа, которые позволяют прогнозировать движение курсов финансовых активов.

  Можно самостоятельно изучить вопрос, но это потребует немало времени и терпения.

  Лайфхак: если имеется желание зарабатывать на фондовом рынке, не прилагая усилий, доверьте торговлю профессионалу – трейдеру или фонду — это называется доверительное управление.

  Фондовые биржи мира — крупнейшие торговые площадки

  Совершить покупку ценных бумаг можно только с понедельника по пятницу. Выделяют 4 торговые сессии – часы работы бирж по географическим зонам (указаны по Москве):

  1. Азиатская: 3.00 – 12.00
  2. Европейская: 10.00 – 18.00
  3. Американская: 16.00 – 23.00
  4. Тихоокеанская: 00.00 – 09.00

  Всего в мире более 200 бирж, но завоевать доверие и уважение делового сообщества удаётся не всем. Расскажу кратко о площадках, имеющих самую прочную репутацию.

  Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

  Это тот самый знаменитый символ финансового успеха с Уолл-Стрит. Биржа была основана в 1817 году, а сейчас является самой крупной по обороту активов.

  Здесь формируются 3 знаменитых индекса*:

  • индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний;
  • NYSE Composite Index – для всех компаний, активы которых реализуются на бирже (более 2000);
  • S&P500 – для 500 наиболее капитализированных компаний США.

  *Индекс – средний показатель изменения стоимости активов определенной отрасли.

  Чикагская фондовая биржа (CME)

  Эта площадка положила начало автоматизированной торговле акциями, благодаря которой в наше время совершаются почти все сделки.

  Несмотря на то, что CME не имеет своего основного индекса, является крупнейшей биржей за пределами Нью-Йорка.

  Работает в европейскую торговую сессию – с 10 до 18ч по Москве. А в 16 часов уже начинаются торги на Нью-Йоркской бирже.

  В эти 2 часа пересечения европейской и американской торговых сессий происходит наибольшее количество сделок, из-за чего на рынке наблюдается высокая волатильность (амплитуда колебания цены).

  Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange, LSE)

  LSE является старейшей биржей – её история началась еще в XVI веке.

  Здесь выделяют 2 рынка акций:

  • основной – открыт только для компаний, соответствующих требованиям Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании;
  • альтернативный – более лояльный, поддерживает прогрессивные компании.

  Лондонскую биржу называют самой интернациональной, ведь почти половина всего объёма международной торговли акциями происходит именно здесь.

  Кстати: На данный момент именно Великобритания является финансовым центром планеты, но начатый процесс «Брексит» скорее всего лишит её этого статуса!

  Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange, TSE)

  Это самая первая финансовая организация Японии. По общемировым меркам основана относительно недавно – в 1878 году, но по капитализации рынка уступает только бирже с Уолл-Стрит.

  Здесь совершается более 80% всех сделок в Азии.

  Имеет собственные индексы, главный из которых NIKKEI 225 – для 225 самых востребованных акций на японском рынке. Он отражает состояние экономики Японии в целом.

  Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, HKSE)

  Ключевым индексом является Hong Seng Index – для 34 ведущих компаний площадки.

  Он оказывает сильное влияние на рынок, и профессиональное сообщество внимательно следит за этой биржей.

  Это вторая по размерам, после Японской, фондовая биржа в Азии.

  Регулирующие органы

  Чтобы упорядочить деятельность всех субъектов рынка, за системой нужно осуществлять контроль, а именно:

  • регистрировать эмитентов и выпускаемые активы;
  • лицензировать посредников;
  • обеспечивать полноту и правдивость сведений об участниках;
  • поддерживать соблюдение правопорядка.

  Как правило, функции выполняются на двух уровнях:

  1. Государственный — например в России это Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Минфин и Центральный Банк;
  2. Саморегулирование – Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР).

  Доли участия контролирующих органов могут распределяться по-разному.

  Например, в Великобритании регулирование в основном осуществляют сами участники рынка, а в России наоборот – практически всем управляет государство.

  Как получить доступ к фондовому рынку

  Что бы иметь возомжность начать торговлю на фондовом рынке, обязательно необходимо открыть торговый счёт у брокера.

  Само собой у каждой биржи есть список аккредитованных и лицензированных брокеров.

  Например по этой ссылке вы можете найти список брокеров работающих на Московской Бирже.

  Московская биржа

  Московская биржа – крупный российский биржевой холдинг, основанный в 2011 году. Московская биржа является результатом слияния биржи РТС и Московской межбанковской валютной биржи.

  Введение

  Индекс МОЕХ, википедия, сейчас в СМИ и Мосбиржа – вот основные результаты поисковых запросов, когда начинающий трейдер пытается найти ответ на вопрос: «Что такое Московская биржа»? И для того, чтобы участник финансовых рынков – новичок, смог разобраться в новых и неизведанных, пока для него терминах, ему приходится перелопачивать кучу сайтов и ресурсов.

  И далеко не факт, что в недалёком прошлом форекс трейдер поймёт, что такое МОЕХ. А также, далеко не аргумент, что интересующийся «новенький» усвоит тему «ММВБ и РТС». Потратив при этом, уйму времени и собственного органического ресурса.

  Здесь и сейчас, я вам даю 100 %-ю гарантию того, что после ознакомления данной публикации, вы поймёте, что значит Московская биржа. Разумеется, при условии, что читать вы будете не «для галочки», а для собственной пользы. А также, при необходимости читать по 2/3 раза один и тот же абзац, или даже весь материал, если оно того потребует! В общем, не спешите, впитываете информацию как губка, вникайте и, мы начинаем!

  

  Аббревиатура ММВБ расшифровывается, как Московская Межбанковская Валютная Биржа. Основана она была в январе 1992 года. Не совсем юные посетители нашей рубрики знают и помнят, что формирование этой биржевой площадки, пришлось как раз на конец четвёртого этапа реформы государственной пост-перестройки (сентябрь – декабрь 1991 года).

  Изначально эта торговая площадка специализировалась исключительно на валютных аукционах. Но впоследствии Российская универсальная биржа была переформирована в фондовую площадку, где велись торги по ценным бумагам – акциям, облигациям и прочим паям инвестиционных фондов (ПИФ).

  В общей сложности, фондовая биржа ММВБ, включала в себя более 700 Российских эмитентов. А общая капитализация в периоды пиков, составляла около 17 трлн. рублей. Это в среднем значении, около 500 млрд. долларов, в перерасчёте на то время!

  Индекс ММВБ.

  

  Примечательно, что начиная с 1997 года, на ММВБ ведутся расчёты основного индикатора фондовой биржи – индекс ММВБ. Этот индекс, включает в себя более 50-и, наиболее ликвидных акций крупнейших Российских эмитентов. Среди них можно выделить в первую очередь Газпром, Сбербанк, Лукойл, Роснефть и мн. др…

  Такие гиганты промышленности и переработки энергоресурсов, представляют основные сектора экономики государства. Но вопреки их значимости для страны, минимальное значение индекса ММВБ, было зафиксировано на отметке 18.53 пункта, 5 октября 1998 года.

  В Санкт-Петербурге 1995 года, благодаря совместным усилиям профессиональных участников, для создания площадки по организации и регулированию внебиржевой торговли ценными бумагами, было утверждено «некоммерческое партнёрство» развития финансового рынка (НП РТС). Именно так возник классический рынок акций – РТС.

  Аббревиатура расшифровывается как Российская Торговая Система. И как в случае с ММВБ, на РТС также рассчитывается индекс, который так и называется – индекс РТС. Этот основной индикатор фондового рынка России, рассчитывается на основании котировок 50-и акций. Ценных бумаг, наиболее капитализированных Российских компаний-эмитентов.

  FORTS.

  Уже в начале 2000 года, Российская торговая система получила лицензию на фондовой бирже. Впоследствии, чуть позже этих событий, на основной базе площадки РТС, сформировался и был признан официально, самый успешный и дающий прекрасные перспективы и надежды рынок фьючерсов и опционов – FORTS. Более детально о нём мы поговорим чуть ниже.

  Вобщем друзья, как вы понимаете, биржа ММВБ и биржа РТС, изначально мало что общего имела по отношению друг к другу. Так вы, наверное, зададитесь вопросом: «А в рамках данного материала, причём здесь ММВБ и РТС»? И я вам отвечу, что эти две торговые площадки имеют самое прямое и непосредственное отношение к рассматриваемому нами материалу – «Московская биржа»!

  Мосбиржа

  Итак, давайте опустим слишком богатую традициями, и достаточно продолжительную историю биржевого дела в России. Так как, нам всё-таки, гораздо полезней и целесообразней будет разбираться, именно в современной структуре Московской биржи. Ведь корни биржевых торгов берут своё начало, ещё из далёких летописей XII – XIII веков.

  Посему, я думаю, мало кому, будет приятно перечитывать скучную и нудную историю купеческих торговцев тканями, камушками и прочими безделушками. Вместо того чтобы серьёзно ознакомиться с действительно современными принципами электронных отношений. То есть, взаимодействий между собой, разных информационно-торговых, финансовых площадок.

  Биржевой Холдинг.

  Московская биржа – это холдинг. Холдингом эта торговая биржа стала вследствие слияния двух основных торговых площадок в 2011 году. То есть, когда биржа ММВБ (1992 г.) и биржа РТС (1995 г.) воссоединились, тогда Московская биржа приобрела статус организатора торгов. Теперь, на этом, «обновлённом» рынке ценных бумаг, возможным стало т орговать различными финансовыми инструментами.

  Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.

  Источник https://cfeed.ru/investicii/fondovyj-rynok-rossii-chto-eto-struktura-i-uchastniki/

  Источник https://profxtrader.ru/chto-takoe-fondovyi-rynok/

  Источник https://cfeed.ru/investicii/chto-takoe-fondovyj-rynok-v-rossii-i-kak-rabotajut-ego-osnovnye-uchastniki/

  Похожие записи:

  1. ФРС США испугала рынки
  2. Цены на недвижимость в Британии в феврале выросли на 2,3%
  3. Банкиры разоткровенничались? Банкам запрещают работать с криптой?
  4. Яндексу грозит дефолт
  Вам будет интересно  Как убедить вашего босса инвестировать в; SEO