Курсовая работа на тему: Инвестиции понятие и виды

В статье «Как научиться правильно писать курсовую работу», я написала о правилах и советах написания лучших курсовых работ, прочитайте пожалуйста.

Собрала для вас похожие темы курсовых работ, посмотрите, почитайте:

Введение

Инвестиции-одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, особенно если она находится в процессе трансформации или переживает подъем.

Термин «инвестиции» подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику.

Инвестиционная деятельность чрезвычайно важна, так как создает основу для стабильного развития экономики в целом, ее отдельных отраслей или хозяйствующих субъектов. Согласно федеральному закону под инвестицией понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную стоимость, вложенные в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», на практике термин «инвестиции» часто понимается в обобщенном смысле как вложенные активы и (или) как процесс вложения.

Коренная трансформация российской экономики, формирование и становление системы кредитно-финансовых институтов привели к необходимости воссоздания рынка ценных бумаг. Эффективное формирование рынка ценных бумаг может быть достигнуто на основе создания отрасли коллективных инвестиций как схемы организации инвестиционного процесса, предполагающей мобилизацию средств мелких инвесторов и вывод их на рынок через общие коллективные инвестиционные фонды, управляемые профессиональными менеджерами.

Проблема привлечения и накопления денежных средств населения традиционно считается одной из важнейших для растущей экономики. Вовлечение средств населения в экономическую жизнь страны обеспечивает не только вливание значительных средств в экономику, но и повышает трудовую мотивацию населения, активизирует экономическую активность отдельных лиц, а также снижает уровень социальной напряженности в стране. Актуальность коллективных инвестиций в России определяется двумя фундаментальными факторами: население заинтересовано в надежном и выгодном размещении сбережений, а предприятия нуждаются в источниках финансирования. Сбережения населения как потенциальный источник финансовых ресурсов на рынке ценных бумаг по объему и стоимости могут представлять реальную альтернативу иностранным инвестициям в российскую экономику.

Поэтому тема этой работы очень актуальна.

Цель исследования — всестороннее изучение и обобщение понятия и сущности инвестиций.

Понятие и виды инвестиций

Термин «инвестиции» появился в отечественной экономике не так давно, но стал одним из самых популярных экономических терминов последнего десятилетия. Существуют различные модификации определений понятия «инвестиции», отражающие многообразие подходов к пониманию их экономической сущности. В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой конкретных этапов историко-экономического развития, преобладающими формами и методами хозяйствования.

Определение инвестиций

Законы, регулирующие инвестиционную деятельность, содержат правовые определения инвестиций.

Инвестиции — это денежные средства, целевые банковские депозиты, акции, паи и иные ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальная собственность, вложенные в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную стоимость, вложенные в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Иностранные инвестиции — инвестирование иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из обращения или не ограничены в обращении в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денежные средства, ценные бумаги (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуги и информация.

Как видим, законодатель дал перечень льгот, которые могут быть инвестициями, и представил этот перечень как обширный и неисчерпывающий. Кроме того, как следует из приведенных выше определений, сам список несколько отличается.

Так, в определении, данном в Федеральном законе «об иностранных инвестициях в Российской Федерации», среди объектов гражданских прав, которые могут выступать в качестве инвестиций, указываются услуги и информация, чего нет в других определениях.

Он также обращает внимание на возможность участия объектов в гражданском обороте: объекты не должны быть изъяты из оборота или ограничены в обороте. Закон РСФСР не требует возможности денежной оценки исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности. Кроме того, формулировки инвестиционных целей различаются. Можно привести и другие различия, которые выявляются при сравнении различных определений одного и того же понятия в этих законах.

Исходя из анализа приведенных выше определений, можно сказать, что материальные и нематериальные ценности, выступающие в качестве инвестиций, должны обладать определенными характеристиками:

• Относятся к объектам гражданских прав;
• Имеют денежную ценность;
• Оотносятся к объектам, которые не изъяты из оборота и не ограничены в обороте;
• Инвестировать в объекты предпринимательской и иной деятельности;
• Принадлежат субъекту (инвестору) на основании, дающем право осуществлять данный вид деятельности. Таким основанием может быть вещное право, право лицензиата, патентообладателя и т. д.;
• Целью инвестиций является получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта.

Исходя из этих особенностей, понятие инвестиций можно сформулировать следующим образом.

Инвестиции — это материальные и нематериальные блага, имеющие денежную стоимость и не изъятые из обращения, которые инвестируются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют чрезвычайно важную роль, как на макро -, так и на микроуровне, в системе товарно-денежных отношений.

Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить:

• Реализация политики расширенного воспроизводства и ускорения научно-технического прогресса;
• Реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как производственных, так и сырьевых отраслей;;
• Повышение качества выпускаемой продукции;
• Совершенствование структуры внешнеторговых операций;
• Решение социальных и экологических проблем;
• Решение задач обеспечения обороноспособности страны и др.

Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции экономического роста.

В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основу для завтрашнего роста производительности труда и повышения благосостояния населения.

В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы прежде всего для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем.

Они необходимы для того, чтобы обеспечить:

• Расширение производства;
• Предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;;
• Повышение качества выпускаемой компанией продукции;
• Осуществление природоохранных мероприятий;
• Достижение других целей компании.

Классификация инвестиций

Для характеристики инвестиций определение видов инвестиций имеет существенное теоретическое и практическое значение. Классификация инвестиций определяется выбором лежащего в ее основе критерия. Основным типологическим признаком в классификации инвестиций является объект инвестирования.

По объектам капитальных вложений делятся реальные и финансовые вложения.

Реальные инвестиции характеризуют капитальные вложения в воспроизводство основных фондов, в нематериальные инновационные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие инвестиции, связанные с осуществлением предприятием операционной деятельности или улучшением условий труда и быта персонала. Они делятся на материальные ресурсы и нематериальные активы.

Нематериальные инвестиции используются для получения нематериальных выгод. В частности, они направлены на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (бренда) и др.

Материальные вложения предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно разделить на: стратегические инвестиции; базовые инвестиции; текущие инвестиции; инновационные инвестиции. Цели этих инвестиций и их роль в создании производственного потенциала различны.

Стратегические инвестиции — это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производственных мощностей или приобретение целостных имущественных комплексов в другой сфере деятельности, в других регионах и т. д.

Основные инвестиции — это инвестиции, направленные на расширение существующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же сфере деятельности, что и раньше, в том же регионе и т. д.

Текущие инвестиции предназначены для поддержки воспроизводственного процесса и связаны с инвестициями в замену основных фондов, проведение различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

Инновационные инвестиции можно разделить на две группы:

• Инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе техническое перевооружение в соответствии с требованиями рынка;
• Инвестиции в безопасность в самом широком смысле этого слова.

Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное снабжение производства необходимым сырьем, комплектующими, техническое обслуживание технологического производства (ремонт, пусконаладочные работы, разработка технической документации и др.).

Каждый из выбранных видов и видов инвестиций имеет свои уровни риска. Например, среди материальных инвестиций самый высокий уровень риска характерен для инвестиций в создание новых предприятий, производственных мощностей, а самый низкий — для текущих инвестиций. Взаимосвязь между видом инвестиций и уровнем их риска определяется в первую очередь возможностью прогнозирования состояния внешней среды для инвестора после завершения инвестирования.

Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе также называются капиталообразующими инвестициями. Они делятся на долгосрочные (основные средства) и краткосрочные и среднесрочные (оборотные средства). Данная классификация важна с экономической точки зрения при подготовке финансового и иного обоснования инвестиционного проекта и определении срока его окупаемости.

Финансовые вложения включают вложения в различные финансовые инструменты, в первую очередь в ценные бумаги.

Финансовые инвестиции являются либо спекулятивными, либо ориентированными на долгосрочные инвестиции. Формами финансовых вложений являются вложения в долевые и долговые ценные бумаги, а также банковские депозиты.

Спекулятивные финансовые вложения ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в определенный период времени.

Финансовые вложения, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объектом, в который инвестируется капитал.

По цели инвестирования различают прямые и портфельные (косвенные) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставный капитал предприятий (фирм, фирм) в целях установления прямого контроля и управления объектом инвестирования, предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не просто получение дохода.

Как правило, прямые инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, капитальных вложений в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, которые широко обращаются на фондовом рынке. Прямые инвестиции осуществляются в основном подготовленными инвесторами, имеющими достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомыми с механизмом инвестирования.

В качестве примера прямых инвестиций можно назвать: инвестиции инвестора в поиск, разведку и добычу минерального сырья на основе товарного договора; инвестиции в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга); инвестиции в форме капитальных вложений. Капитальные вложения — вложения в основной капитал (основные фонды), включающие затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Портфельные инвестиции — это средства, вложенные в экономические активы с целью получения дохода (в виде увеличения рыночной стоимости объектов инвестирования, дивидендов, процентов и других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции предполагают вложение капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) через инвестиции в приобретение ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам, и других активов.

Довольно часто реальные и финансовые инвестиции рассматриваются как прямые и портфельные инвестиции соответственно. При этом в ряде случаев под прямыми инвестициями понимаются прямые инвестиции в производство, а под портфельными — приобретение ценных бумаг, т. е. классификационным критерием в данном случае является характеристика объекта инвестирования. Такая трактовка прямых и портфельных инвестиций довольно распространена, но не совсем корректна.

Помимо некоторых нюансов, здесь прямые инвестиции по существу отождествляются с реальными инвестициями, а портфельные-с финансовыми. Фактически портфельные инвестиции представляют собой диверсификацию капитальных вложений инвестора в различные объекты инвестирования и, прежде всего, в различные финансовые инструменты. Объектами портфельного инвестирования, как правило, являются различные ценные бумаги, банковские депозиты, иностранная валюта. Соответственно, в состав инвестиционного портфеля могут входить как прямые, так и косвенные непрямые инвестиции.

Эксперты считают такое отождествление ошибочным, поскольку реальные инвестиции помимо вложений в физические элементы производственного капитала, как уже отмечалось, включают вложения в другие формы реальных активов, а финансовые вложения включают вложения не только в ценные бумаги, но и в другие финансовые инструменты.

Кроме того, вряд ли правомерно относить к производственным инвестициям только прямые инвестиции, поскольку часть портфельных инвестиций (вложения в ценные бумаги производственных предприятий при их первоначальном размещении) также предназначена для привлечения средств инвесторов в производство.

В других случаях смешение различных групп инвестиций происходит из-за отсутствия четкого критерия, используемого при их классификации. Как отмечалось выше, выделение реальных и финансовых инвестиций осуществляется в зависимости от объекта инвестирования, в то время как деление инвестиций на прямые и портфельные основывается на качественно ином критерии — цели инвестирования.

В частности, прямые инвестиции, являющиеся инвестициями, направленными на установление прямого контроля и управления объектом инвестирования, могут осуществляться не только в реальные экономические активы, но и в финансовые инструменты. Возможность управления объектом инвестирования достигается путем приобретения контрольного пакета акций, иных форм контрольного участия. Портфельные инвестиции — это инвестиции, направленные на получение текущего дохода. Следовательно, реальные и финансовые инвестиции, с одной стороны, и прямые и портфельные инвестиции-с другой, выступают в качестве различных типологий инвестиционных групп.

Формы инвестиционной деятельности также могут быть классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим характеристикам.

По инвестиционному периоду различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на срок до одного года. Основой краткосрочных инвестиций предприятия являются его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на срок более одного года. Основной формой долгосрочного инвестирования предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных фондов.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют инвестиции в такие объекты инвестирования, для которых отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантирован предполагаемый реальный размер инвестиционной прибыли.

Инвестиции с низким уровнем риска. Они характеризуют вложение капитала в инвестиционные объекты, риск которых существенно ниже среднерыночного.

Инвестиции среднего риска. Уровень риска для объектов инвестирования-эта группа примерно соответствует среднерыночному.

Инвестиции с высоким риском. Уровень риска для инвестиционных объектов данной группы превышает среднерыночный уровень.

Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложение капитала в наиболее рискованные инвестиционные проекты или инвестиционные инструменты, по которым ожидается наибольший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности на вложенный капитал различают частные и государственные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета различных уровней и государственных внебюджетных фондов.

По региональной принадлежности инвесторов различают национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала резидентами (юридическими и физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложение капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования в данной стране.

Инвестиции в различные отрасли экономики различают по отраслям промышленности: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и др.

Риски различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Эта классификация тесно связана с определением соответствующих типов инвесторов.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции характеризуются средней (умеренной) степенью риска при достаточной доходности и ликвидности инвестиций.

Консервативные инвестиции — это инвестиции с низким уровнем риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, как объем инвестиций, по которому можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции. Производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и рост индивидуального и общественного капитала, имеют решающее значение для экономической системы.

В экономической литературе существуют и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детали их основных форм. В частности, классификация инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на следующие виды:

• Оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска приобретения сырья, комплектующих, поддержание уровня цен, защиту от конкурентов и т. д.;
• Наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня выпускаемой продукции ; ;
• Социальные инвестиции, направленные на улучшение условий труда работников;
• Обязательные инвестиции, необходимость которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции и других условий ведения бизнеса, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования управления;
• Представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направления действий существуют:

• Первоначальные инвестиции (чистые инвестиции), сделанные при приобретении или создании компании;
• Масштабные инвестиции, направленные на расширение производственных мощностей;
• Реинвестирование, под которым понимается вложение высвобожденных инвестиционных средств в приобретение или изготовление новых средств производства ; ;
• Валовые инвестиции, включая чистые инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе используется также иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

• Инвестиции, направленные на замену физически и / или морально изношенного оборудования ; ;
• Инвестиции в модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего снижение производственных затрат или Повышение качества выпускаемой продукции;
• Инвестиции в расширение производства. Целью таких инвестиций является увеличение возможностей выпуска товаров на ранее созданные рынки в существующих отраслях промышленности при одновременном расширении спроса на продукцию или переходе к производству новой продукции;
• Инвестиции в диверсификацию, связанные с изменением ассортимента продукции, выпуском новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
• Стратегические инвестиции, направленные на реализацию достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение экономических рисков. За счет стратегических инвестиций осуществляются структурные изменения в экономике,развиваются ключевые импортозамещающие отрасли или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Наименее рискованными из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции характеризуются повышенной степенью риска. Взаимосвязь между видами инвестиций и уровнем риска обусловлена опасностью изменения реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций. Очевидно, что риск негативных последствий инвестиций будет ниже, если будет продолжаться производство уже одобренных рынком товаров, и выше, если будет организовано новое производство.

Таким образом, данная классификация инвестиций отражает их наиболее существенные особенности.

Институциональные инвесторы

Понятие и особенности коллективных инвестиций

Проблема привлечения и накопления денежных средств населения традиционно считается одной из важнейших для растущей экономики. Вовлечение средств населения в экономическую жизнь страны обеспечивает не только вливание значительных средств в экономику, но и повышает трудовую мотивацию населения, активизирует экономическую активность отдельных лиц, а также снижает уровень социальной напряженности в стране. Таким образом, развитие масштабной системы коллективных инвесторов как одного из посредников между населением и предприятиями становится особенно актуальным.

Эффективное решение проблемы накопления средств физических лиц может быть достигнуто на основе создания системы коллективных инвестиций как схемы организации инвестиционного процесса, предполагающей мобилизацию средств мелких инвесторов и вывод их на рынок через фонды, управляемые профессиональными менеджерами.

Первые структуры, напоминающие современные формы коллективного инвестирования, появились в середине XIX века. Назывались они по-разному — «тресты» в Англии и Шотландии, «народные фонды» в Канаде, но суть их деятельности была одна: объединение множества мелких вкладов простых людей в мощный инвестиционный ресурс, который не только приносит реальную прибыль вкладчикам, но и способствует росту экономики.

В России до революции существовало более 13 тысяч ссудно-сберегательных товариществ, которые объединяли более 10 миллионов пайщиков и оказывали финансовую помощь мелким предпринимателям. В советское время они были упразднены. Но традиции взаимного кредитования граждан сохранились в виде касс взаимопомощи, где из зарплаты делались «трехдолларовые купюры» и из которых в нужный момент можно было без волокиты занять приличную сумму. Сейчас в мире существует несколько других форм коллективного инвестирования-это акционерные фонды различных типов, негосударственные пенсионные фонды, кредитные союзы и так далее.

Первый взаимный фонд был официально зарегистрирован в США в 1924 году, он назывался «Massachusetts Investor Trust». Имея начальные активы всего в 50 тысяч долларов, за один год она успела вырасти до 400 тысяч. Позже он стал одним из крупнейших фондов в Америке.

Сегодня в США активы всех взаимных фондов превышают объем депозитов на частных депозитах всех американских банков и составляют около 7 трлн долларов. Более трети американских семей участвуют во взаимных фондах в Соединенных Штатах.

В современной России первые ПИФы появились в 1996 году. К началу 1997 года в России действовало около 350 специализированных инвестиционных фондов приватизации, функционировало около 40 инвестиционных фондов, созданных вне приватизационных программ. Быстро развивалась индустрия негосударственных пенсионных фондов (около 800) и страховых компаний (около 2700 компаний), возникло около 130 кредитных союзов.

История коллективных инвестиций наглядно демонстрирует, насколько разнообразно и эффективно можно сохранить и приумножить свои деньги. Объединив свои средства в общий «мешок», люди получают возможность участвовать в таких предприятиях с таким имуществом, о котором в одиночку они даже не могли подумать.

Суть коллективных инвестиций заключается в том, что, объединяя свои средства, обычные люди могут управлять ими так же эффективно, как это делают мощные финансовые организации-банки, инвестиционные компании и другие участники рынка.

Таким образом, под коллективным инвестированием понимается такая схема организации инвестиционного бизнеса, при которой средства, сознательно и целенаправленно вложенные мелким инвестором в определенное предприятие (Фонд), аккумулируются в единый пул под управлением профессионального управляющего с целью их выгодного последующего инвестирования. То есть коллективное инвестирование предполагает создание «денежного мешка» из средств мелких инвесторов, которые затем будут вложены в ценные бумаги, недвижимость или какие-то другие активы.

В соответствии с Указом Президента Российской Федерации» Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров » от 21 марта 1996 года № 408 к формам коллективного инвестирования относятся:

• Взаимные фонды;
• Кредитные союзы;
• Акционерные инвестиционные фонды;
• Инвестиционные банки;
• Негосударственные пенсионные фонды.

Кроме того, к формам коллективных инвестиций принято относить общие фонды банковского управления.

В настоящее время наиболее популярной формой коллективных инвестиций во всем мире являются взаимные фонды. В России такие организации называются взаимными фондами.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — одна из наиболее развитых форм коллективного инвестирования. Паевой инвестиционный фонд представляет собой объединенные средства малых и средних инвесторов, которые они передали в доверительное управление управляющей компании. Взаимный фонд — это единый портфель ценных бумаг и денежных средств, которым управляет управляющая компания от имени и по поручению многих инвесторов. Собственниками имущества являются собственники инвестиционных паев (акционеры). Имущество принадлежит им на праве общей долевой собственности.

В соответствии с Федеральным законом «об инвестиционных фондах» №156-ФЗ от 29.11.01 г. паевой инвестиционный фонд представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление учредителю доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом других учредителей доверительного управления, и имущества, полученного в ходе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверена ценной бумагой, выданной управляющей компанией. Эта ценная бумага называется инвестиционной долей и удостоверяет долю ее владельца во владении имуществом, составляющим фонд. Владелец акций вправе потребовать от управляющей компании выкупа принадлежащих ему акций, и управляющая компания обязана сделать это беспрепятственно.

Характеристика коллективных инвестиций

Форма коллективного инвестирования характеризуется одновременно следующими особенностями:

• Привлечение средств путем размещения ценных бумаг или заключения договоров;
• Осуществление в качестве основного вида деятельности инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги и иное имущество;
• Получение основной доли дохода в виде дивидендов, процентов и доходов от сделок, совершенных с этим имуществом;
• Распределение доходов, полученных от инвестиций, между участниками коллективных инвестиций путем выплаты им дивидендов, процентов или иных выплат.

С операционной точки зрения коллективные инвесторы имеют ряд отличительных особенностей:

• Лица, предоставляющие свои средства финансовому посреднику (управляющему), сами несут риски, связанные с инвестированием;
• Управляющий объединяет средства многих физических лиц (как физических, так и юридических), обезличивая индивидуальные вклады в единый денежный пул и тем самым усредняя эти риски для участников схемы коллективного инвестирования;
• В отличие от ряда традиционных форм инвестирования (банки, страховые компании, индивидуальные пенсионные счета и т. д.), схемы коллективного инвестирования не предполагают обещания заранее согласованных фиксированных платежей;
• инвестор, участвующий в схемах коллективного инвестирования, осведомлен о направлениях инвестирования собранных средств и поэтому имеет возможность выбрать ту инвестиционную схему (форму), которая наилучшим образом соответствует его инвестиционным предпочтениям.

Преимущества коллективных инвесторов:

• Профессиональный менеджмент.Финансовые инвестиционные компании с большей вероятностью будут обладать необходимыми знаниями и навыками, чем мелкие инвесторы;
• Диверсификация.Мелкие инвесторы не способны снизить риск за счет диверсификации из-за высоких затрат на проведение операций с небольшим количеством акций;
• Снижение затрат.При управлении большим количеством мелких инвестиций как одним большим портфелем может быть достигнута экономия от масштаба, от которой инвестор может извлечь выгоду в виде низких сборов за управление;
• Надежность.Коллективные инвесторы практически во всех странах подчиняются законодательству и нормативным актам, направленным на защиту интересов мелких инвесторов.

В России современная актуальность системы коллективных инвестиций обусловлена, с одной стороны, заинтересованностью населения в надежном и выгодном способе размещения своих доходов, с другой-растущей потребностью российских предприятий во внешних негосударственных источниках финансирования.

Именно коллективные инвесторы призваны стать ключевыми финансовыми посредниками: с одной стороны, выполнять задачи консолидации средств мелких инвесторов, обеспечения профессионального управления инвестициями, диверсификации рисков, а с другой-обеспечивать финансирование предприятий, позволяя широким массам инвесторов владеть ценными бумагами не напрямую, а опосредованно.

Интерес общественности к формам коллективного инвестирования, и в частности к тем, которые намерены инвестировать в корпоративные ценные бумаги, будет расти в зависимости от следующих факторов:

• Тенденция к макроэкономической стабилизации и низким темпам инфляционных процессов;
• Политика ЦБ по » плавному и предсказуемому курсу рубля»;
• Общее снижение банковских процентных ставок;
• Все еще высокая, но претерпевающая общее снижение доходность государственных ценных бумаг;
• Несовершенство механизмов прямых инвестиций, что влечет за собой непомерно высокие затраты на их реализацию.

Институты коллективных инвестиций в России

Паевые инвестиционные фонды

По итогам второго квартала 2008 года в Российской Федерации насчитывалось 1062 действующих взаимных фонда, количество формирующихся фондов — 110. Общее количество управляющих компаний, работающих с паевыми инвестиционными фондами, составляет 280.

По состоянию на конец июня текущего года объем чистых активов (NAV) закрытых паевых инвестиционных фондов составил 633,799 млрд рублей, открытых — 124,837 млрд рублей, интервальных-38,67 млрд рублей. Рост NAV во втором квартале показали только закрытые ПИФы (около 7%), а открытые интервальные показали отрицательную динамику: общий NAV открытых ПИФов упал более чем на 8%, а NAV интервальных ПИФов — на 11%.

Так, прирост NAV всех фондов с начала года составил 3,2% (с 772 млрд руб. до 797 млрд руб.).

По состоянию на начало июля текущего года 332 фонда инвестируют в недвижимость, 291 фонд инвестирует в акции, а 198 фондов декларируют смешанные инвестиции. Облигации являются объектом инвестирования для 83 фондов. Особо рискованные (венчурные) инвестиции-59 фондов, 46 ПИФов формируют портфели на основе определенного индекса, 20 фондов-инвестируют в паи ПИФов других управляющих компаний. Кроме того, зарегистрировано 15 фондов прямых инвестиций, 11 ипотечных фондов и 7 фондов денежного рынка.

В целом с начала 2008 года наблюдается рост числа фондов недвижимости (на 64 фонда), фондов акций (на 28 фондов) и смешанных инвестиционных фондов (на 9). Количество индексных фондов увеличилось на 6. Увеличение числа других взаимных фондов было незначительным или оставалось таким же.

В первые месяцы 2008 года наибольшую доходность показали открытые паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на инвестициях в металлургию. По итогам второго квартала лучшие ПИФы показали доходность от 4 до 10%. Только один фонд — облигации Промсвязьбанка-показал рост доли за второй квартал текущего года почти на 27 процентов.

Заключение

Из всего вышесказанного можно сделать следующие выводы.

Инвестиции относятся к основной категории изучаемого предмета экономической теории и являются важнейшим элементом экономической жизни. Они предназначены для воспроизводства и обновления основного капитала. Проблема инвестиций всегда привлекала внимание экономической науки, поскольку инвестиции непосредственно влияют на основы экономической деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.

В правовом аспекте инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную стоимость, вложенные в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции могут принимать различные формы. Классификация форм инвестирования определяется выбором критерия, лежащего в ее основе:

• Реальные и финансовые вложения направляются на инвестиционные объекты;
• Прямые и портфельные инвестиции различаются по цели инвестирования;
• По срокам инвестирования-краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции;
• По формам собственности инвестиционных ресурсов-частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции;
• По риск-агрессивным, умеренным и консервативным инвестициям;
• По инвестиционным направлениям-производственные и непроизводственные инвестиции;
• На региональном уровне-инвестиции внутри страны и за рубежом;
• По отраслям-инвестиции в различные отрасли экономики.

Кроме того, в рамках форм инвестирования можно выделить типы, которые классифицируются по признакам, отражающим дальнейшую детализацию основных форм инвестирования.

Коллективное инвестирование — это схема организации инвестиционного бизнеса, при которой средства, сознательно и целенаправленно вложенные мелким инвестором в определенное предприятие (Фонд), накапливаются в едином пуле под управлением профессионального менеджера с целью их выгодного последующего инвестирования.

В настоящее время наиболее популярной формой коллективных инвестиций во всем мире являются взаимные фонды. В России такие организации называются взаимными фондами.

Список литературы

1. Федеральный Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 25.02.98 № 39-ФЗ (с изменениями и дополнениями). от 24.07.2008).
2. Федеральный закон» об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений » от 25.02.99 № 39-ФЗ (в ред. от 18.12.2007).
3. Федеральный Закон Российской Федерации «об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.06.98 № 160-ФЗ (с изменениями и дополнениями). от 03.06.2007).
4. Указ Президента Российской Федерации» Об утверждении Комплексной программы мероприятий по обеспечению прав вкладчиков и акционеров » от 21.03.1997 г. № 408 (с изменениями и дополнениями). от 16.10.2001).
5. бланк И. А. Финансовый менеджмент. Учебный курс / И. А. бланк. — 2003. — 656 С.
6. Игонина Л. Л. Инвестиции / Л. Л. Игонина. — М.: экономист, 2003. — 478 С.
7. Литовский А. М. Финансовый менеджмент: лекции / А. М. литовский. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002. — 169 С.
8. Непомнящий Е. Г. инвестиционный дизайн: учебное пособие / Е. Г. Непомнящий. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002. — 262 С.
9. о текущей ситуации в российской экономике по итогам 2-го квартала 2008 г.-М.: меритрф, 2007. — 178 С.
10. Попков В. П. организация и финансирование инвестиций / В. П. Попков, В. П. Семенов. — СПб.: Питер, 2002. — 224 с.
11. Чекунова С. А. Правовое положение иностранных инвестиций в России / С. А. Чекунова / / законодательство и экономика. — 2002. — №5. — С. 38.

Образовательный сайт для студентов и школьников

Копирование материалов сайта возможно только с указанием активной ссылки «www.lfirmal.com» в качестве источника.

© Фирмаль Людмила Анатольевна — официальный сайт преподавателя математического факультета Дальневосточного государственного физико-технического института

Основные виды инвестиций и их характеристики — важная подсказка для инвестора

Каждый финансово грамотный человек четко осознает необходимость инвестиций, а именно постоянного приумножения своих накоплений. Да и всем, конечно, хочется, чтобы деньги работали на нас, вместо того, чтобы практически всю жизнь работать на них. Как вы понимаете, перспектива получения пассивного дохода очень заманчива. Но, к сожалению, для большинства людей инвестирование ограничивается одними лишь банковскими депозитами, каким-нибудь случайным инвестиционным фондом или же интернет-проектом.

Но на самом деле мир инвестиций намного больше и разнообразнее, чем вы могли бы подумать. Далее вы узнаете все про основные виды финансовых инвестиций, их характеристику, ключевые особенности и отличия, которые обязательно стоит прочесть каждому инвестору и не только.

Основные разновидности инвестиций

Прежде всего, важно отметить такие разновидности вложения средств, как портфельные и реальные инвестиции.

Так, портфельные инвестиции представляют собой совокупность определенных инструментов инвестирования (инвестиционный портфель, состоящий из многих активов), которые используются для достижения инвестором его финансовых целей. Например, получение ощутимого пассивного дохода.

В качестве инструментов инвестирования обычно выступают вклады в различные акции, драгоценные металлы, валюту, а также инвестиционные проекты. Причем существует множество компаний, которые специализируются именно на составлении и постоянном наблюдении за такими инвестиционными портфелями. Но здесь виды финансовых инвестиций лишь начинаются.

Что касается реальных инвестиций, то их следует рассмотреть более подробно. Так, реальные или же капиталообразующие инвестиции часто являются долгосрочными вложениями денежного капитала в производство или же определенные предметы потребления, а также материальные и какие-либо нематериальные активы (к примеру, интеллектуальная собственность, основные и оборотные капиталы и др.). При этом часто могут использоваться одолженные средства, в том числе и кредит. В такой ситуации банк фактически тоже становится инвестором, который осуществляет реальное инвестирование.

Виды реальных инвестиций

• вклады в свое предприятие для повышения его продуктивности и эффективности (полная замена старого оборудования на новое, перемещение главных мощностей производства, глобальная модернизация фондов организации и др.);
• инвестиции, осуществляемые в новое производство, которое только что образовалось (происходит полная модернизация и реконструкция уже имеющейся организации или создание полностью нового производства);
• вклады в расширение какого-либо предприятия (так называемые экстенсивные инвестиции), которые делаются для повышения объемов производимой продукции уже действующей организации;
• вклады в определенное чужое предприятие, где инвестор берет участие в инвестиционных проектах, а также заказах;
• инвестиции, осуществляемые в государственные структуры по требованию различных органов управления (такое происходит в тех ситуациях, когда нужно удовлетворить потребности местных властей для соблюдения каких-либо экономических стандартов, всевозможных норм безопасности и различных других норм деятельности).

Также к таким реальным инвестициям вполне относятся и всяческие вклады в нематериальные ценности, такие как повышение квалификации рабочего персонала, различные научные исследования, внедрение новейших технологий, развитие прогресса и прочее. Но есть и многие другие виды финансовых инвестиций, о которых вам следует знать.

Интересно, что в зависимости от содержания самого вклада инвестиции могут быть не только лишь в виде финансового капитала, но и движимого имущества, недвижимости, прав на владение определенными ценностями, прав на владение и распоряжение конкретным земельным участком и многими другими материальными или же интеллектуальными благами и ресурсами.

Также инвестиции подразделяются по характеру участия во вложении на прямые и косвенные.

1. Прямые инвестиции подразумевают, что вкладчик самостоятельно выбирает инструменты вложения своих накоплений.
2. Косвенные инвестиции весьма отличаются от первых тем, что вложение средств инвестора осуществляется уже финансовыми посредниками, денежными консультантами или же инвестиционными организациями, которым вкладчик доверил свои накопления.

По продолжительности инвестиции подразделяются на следующие виды:

• краткосрочные (вклады осуществляются на срок до одного года);
• среднесрочные (период такого инвестирования составляет от 1 до 3 лет);
• долгосрочные (продолжительность инвестирования равна от 3 до 5 лет и больше).

Виды финансовых инвестиций в зависимости от самой формы собственности

1. Частные вложения. Это те вклады, которые осуществляются различными гражданами (частными лицами) и многими предприятиями, не имеющими принадлежности к государству.
2. Государственные инвестиции – это те вложения, которые делаются местными или же центральными органами власти или же предприятиями, являющимися собственностью страны, за счет финансов из самого государственного бюджета, а также различных внебюджетных фондов и займов.
3. Иностранные инвестиции – это, как не сложно догадаться, те вложения, которые делаются различными гражданами других государств, самими государствами, союзом некоторых стран, а также всяческими международными организациями.
4. Совместные вклады – это такие инвестиции, которые производятся субъектами данной конкретной страны вместе с лицами и некоторыми организациями других государств.

Характеристика видов финансовых инвестиций в зависимости от степени риска

1. Низко рисковые вклады. Как правило, доходность таких вложений составляет от 5 до 10–15 процентов годовых (к ним можно отнести банковский депозит, вложения в недвижимость (хотя в этом случае доход может быть и выше), а также определенные инвестиционные компании, придерживающиеся консервативной стратегии инвестирования).
2. Средне рисковые вклады (от 15 до 30% прибыли в год). В качестве примера таких вложений вполне можно привести инвестиции в паевые инвестиционные фонды и некоторые инвестиционные компании, которые способны обеспечить вышеуказанные проценты доходности.
3. Высоко рисковые вклады (доходность от 50% в год и более). Такие показатели прибыли вовсе не означают, что ваши вложения с большей долей вероятности окажутся провальными. Но, к примеру, инвестиции в валютный рынок, различные акции компаний или же просто спекуляции отличаются высокой степенью риска, но при удачном исходе могут принести ощутимые дивиденды.

Также инвестиции различаются и по региональному признаку – вложения внутри страны и за ее рубежом.

Различия инвестиций по виду осуществляемого вклада

• первичные (инвестиционный капитал сформирован из личных или одолженных средств);
• реинвестиции (деньги для вложений созданы от дохода первичных инвестиций);
• дезинвестиции (создаются при изъятии из денежного оборота тех денег, которые были специально вложены ранее).

Виды финансовых инвестиций в зависимости от самих объектов инвестирования

• Вложения в физические активы. В таком случае капитал инвестируется в развитие потенциала какой-либо отдельной отрасли производства или же целиком в предприятие. А благодаря этому значительно улучшаются результаты и показатели производства.
• Вклады в какие-либо нематериальные активы. То есть вложения в те объекты, которые вовсе не принадлежат к материальным ценностями. Часто это инвестирование в авторские права или же документы на владение земельным наделом, в том числе патенты, некоторые лицензии и торговые марки.
• Инновационные вложения. Это инвестиции капитала во многие обучающие программы или же объекты, которые имеют отношение к научно-техническому прогрессу.
• Нетто-инвестиции. Осуществляются, если в процессе вложения средств происходит приобретение совершенно новой организации.
• Брутто-инвестиции. Производятся при совокупном использовании свободных нетто-инвестиций и реинвестиций для вложения их в один объект инвестирования. Часто такие вклады направлены на покупку и формирование все новых финансовых средств для потребностей предприятия, чтобы поддерживать основные фонды.

Как видите, мир инвестирования и сами виды финансовых инвестиций оказались намного более обширными, интересными и разнообразными, чем вы могли бы подумать, а сами возможности для вложения денег практически окружают нас повсюду. Главное – научиться их замечать и правильно использовать. Успехов!

Бесплатное обучение инвестированию

Бесплатный курс «Основы инвестирования для начинающих» находится в приложении Тинькофф Инвестиции >>> .

Финансовые инвестиции: виды, рынки и основные инструменты

Все инвестиции, в принципе, можно подразделить на две основных составляющих:

1. Реальные инвестиции;
2. Финансовые инвестиции (о которых и пойдёт речь ниже).

Реальные инвестиции предполагают непосредственное вложение средств в ту или иную сферу деятельности (в производство, в бизнес, в инфраструктуру и т. п.). Средства вкладываются напрямую, без использования разного рода финансовых инструментов.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение денежных средств в разного рода финансовые инструменты, такие, например, как: акции, облигации, банковские депозиты, драгоценные металлы и т. п. Основной целью финансовых инвестиций является, как правило, получение определённого дохода. Но в ряде случаев, такие инвестиции осуществляются с целью приобретения определённого влияния на объект инвестирования (см. Стратегический инвестор).

Классификация финансовых инвестиций

Давайте, для начала, рассмотрим небольшую классификацию. Итак, по целям, все финансовые инвестиции можно подразделить на:

• Портфельные;
• Стратегические.

Портфельные инвестиции предполагают вложение денежных средств исключительно для получения дохода (в виде процентов, дивидендов и пр.). Стратегические инвестиции ставят своей целью захват определённого влияния на объект инвестирования. Осуществляются они посредством скупки большой доли акций компании (блокирующего или, в идеале, контрольного пакета акций).

По срокам вложения денежных средств, все инвестиции условно подразделяются на:

• Краткосрочные;
• Среднесрочные;
• Долгосрочные.

Краткосрочные инвестиции предполагают вложение денежных средств на сроки не превышающие одного года. Как правило, такого рода инвестирование рассчитано на получение дохода от разницы в курсовой стоимости приобретаемого финансового инструмента. Инвестор рассчитывает купить подешевле, а затем продать подороже (длинная позиция) или наоборот, сначала продать подороже, а затем выкупить подешевле (короткая позиция).

Среднесрочные инвестиции осуществляются сроком от одного до пяти лет и имеют своей целью сочетание дохода полученного, как от владения финансовыми инструментами (дивиденды, проценты), так и дохода полученного в результате реализации разницы в их курсовой стоимости.

Долгосрочные инвестиции могут вообще не иметь какого либо ограниченного срока, либо рассчитаны на достаточно длительные временные интервалы (от 5 лет и более). В данном случае акцент делается на получение дохода от владения финансовым инструментом. Долгосрочный инвестор не планирует спекуляций на разнице курсов купленных им ценных бумаг, хотя, конечно, он заинтересован в росте их стоимости.

По виду приобретаемых финансовых инструментов, все инвестиции делятся на:

• Долевые;
• Долговые.

Долевые инвестиции предполагают покупку финансовых инструментов предоставляющих право собственности (определённую долю в бизнесе компании-эмитента). Такие инструменты имеют неограниченный срок обращения и позволяют получать регулярный доход от текущей деятельности компании-эмитента (в виде дивидендов).

Долговые инвестиции — это вложение денег в финансовые инструменты не предоставляющие права собственности на объект инвестирования. Они имеют ограниченный срок действия, в течение которого по ним платится установленный процентный доход, и в конце которого происходит возврат основной суммы долга (той суммы денег, за которую долговой финансовый инструмент был изначально приобретён).

Кроме этого, можно выделить такие виды финансовых инвестиций как:

• Индивидуальные;
• Коллективные.

Индивидуальные инвестиции предполагают непосредственное вложение денежных средств в разного рода инструменты финансового рынка (ценные бумаги, валюту, криптовалюту, драгоценные металлы, сырьё и т. д.). А коллективные инвестиции осуществляются посредством вложения денег в разного рода инвестиционные фонды, которые, в свою очередь, уже осуществляют непосредственное управление всей совокупностью полученных от пайщиков средств.

Рынки финансовых инвестиций

К основным рынкам, на которых осуществляются финансовые инвестиции, можно отнести такие как:

• Фондовый рынок;
• Валютный рынок;
• Рынок драгоценных металлов и сплавов;
• Рынок криптовалют.

На фондовом рынке торгуются такие финансовые инструменты, как акции и облигации. Кроме этого здесь можно инвестировать в разного рода деривативы, такие как фьючерсы и опционы. Фондовый рынок включает в себя биржевую и внебиржевую составляющие. На биржевом рынке торгуются бумаги крупнейших предприятий и государственные бумаги. Внебиржевой рынок поддерживает оборот тех ценных бумаг, которые, по различным причинам, не были включены в листинг официальных биржевых площадок.

Валютный рынок представляет собой всю совокупность валютообменных операций происходящих в мире. Его основу составляет межбанковский рынок FOREX, который не имеет какой либо конкретной торговой площадки (как фондовая биржа, например), а представляет собой всю ту совокупность коммуникаций, которая обеспечивает связь между основными его участниками (банками, крупными транснациональными компаниями, инвестиционными фондами, брокерскими компаниями, дилинговыми центрами и т. д.).

Рынок драгоценных металлов и сплавов включает в себя, как операции непосредственно с самими драгоценными металлами, так и с ценными бумагами на них завязанными. Основными металлами (по которым проводится львиная доля всех операций) на этом рынке являются: золото, серебро, платина и палладий.

Рынок криптовалют это сравнительно новое образование в среде финансовых рынков. Появился он в момент создания первой в мире криптовалюты — биткоина, и произошло это знаменательное событие в 2008 году. Отчасти по причине своей относительной молодости, данный рынок ещё до конца не сформирован. Многие страны не имеют определённой законодательной базы для его регулирования, а кое где, он вообще находится вне закона.

В состав рынка криптовалют входит вся та инфраструктура, которая обеспечивает их существование и обращение. К этой инфраструктуре можно отнести: биржи криптовалют, обменные пункты позволяющие производить обмен криптовалют на фиатные деньги, вычислительные мощности предназначенные для генерации и хранения криптовалют.

Основные финансовые инструменты — объекты финансовых инвестиций

Давайте рассмотрим те основные инструменты, в которые можно инвестировать деньги на рассмотренных выше финансовых рынках. Начнём мы с таких популярных ценных бумаг как акции и облигации, далее перейдём к драгоценным металлам и производным финансовым инструментам (фьючерсам и опционам), а закончим валютами и криптовалютами.

Инвестирование в акции

Акция представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право её владельца на определённую долю в бизнесе той компании, которая её выпустила (эмитировала). Размер этой доли равен отношению количества акций находящихся на руках у инвестора, к суммарному количеству всех акций компании-эмитента. То есть, например, если компания выпустила в обращение 100.000 акций, а у инвестора на руках находится 10 из них, то он владеет долей в 10/100.000=1/10.000=0.0001 от всего бизнеса компании.

Владение долей в бизнесе подразумевает под собой права, как на участие его управлении, так и на часть прибыли от него. Участие в управлении подразумевает, для миноритарных акционеров (владеющих небольшими долями) право участия в общем собрании акционеров, а для мажоритарных акционеров (владеющих относительно большими пакетами акций компании), помимо этого ещё и возможность выдвигать кандидатуру в совет директоров, проводить внеочередные проверки и собрания и т. п. (в зависимости от той доли которую они имеют).

Следует иметь ввиду, что не все акции могут давать право на управление компанией, равно как и не по всем акциям можно получать гарантированные дивиденды. Но можно выбрать для себя именно тот тип акций, который даст инвестору именно то, что ему от них необходимо.

Существует два основных типа акций:

1. Обыкновенные;
2. Привилегированные.

Обыкновенные акции дают своему владельцу право голоса в управлении бизнесом, но не гарантируют ему стабильную выплату дивидендов. Ведь решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям принимается на общем собрании, которое зачастую предпочитает направлять всю полученную прибыль (за вычетом всех необходимых издержек, в том числе и на выплату дивидендов по привилегированным акциям) на дальнейшее развитие компании.

Привилегированные акции, напротив, дают своему владельцу гарантированное право на получение дивидендов, но лишают его возможности принимать участие в управлении (не дают права голоса). В общем случае, такие акции наиболее подходят миноритарным акционерам, которые в любом случае не смогут принять полноценного участия в управлении, но зато будут получать гарантированные дивиденды.

Прибыль по акциям может быть сформирована либо за счёт простого владения ими (дивидендные выплаты), либо за счёт реализации курсовой разницы (купить дешевле и, через некоторое время, продать дороже), либо сочетанием этих двух способов (сначала некоторое время получать дивиденды, а затем продать по более выгодной цене).

Инвестирование в облигации

Облигация — это долговой финансовый инструмент. Инвестируя в них, вы, по сути, даёте свои деньги в долг их эмитенту. А эмитент облигаций, в свою очередь, обязуется платить по этому долгу оговоренные проценты (купонный доход) и вернуть его (погасить облигацию) в оговоренный срок.

Облигации традиционно относят к одним из самых консервативных инструментов фондового рынка. Это обусловлено, в первую очередь, той надёжностью которой обладают эти ценные бумаги. Самыми надёжными, по праву, считаются государственные облигации, затем идут облигации крупных компаний относящихся к категории «голубых фишек».

Облигации компаний не входящих в листинг официальных биржевых площадок и обращающиеся на внебиржевом рынке имеют, конечно, меньшую степень надёжности. Но они, тем не менее, всё равно надёжнее акций, выпущенных той же самой компанией-эмитентом.

На самом последнем месте в плане надёжности, но зато на первом месте по потенциальной прибыльности стоят, так называемые, мусорные облигации. Этим термином принято называть долговые бумаги выпущенные либо очень молодыми компаниями ещё не имеющими должной деловой репутации (Rising stars – восходящие звёзды), либо компаниями утратившими свой прежний инвестиционный рейтинг (Fallen angels — падшие ангелы).

Инвестирование в драгоценные металлы

Драгоценные металлы являются ещё одним традиционным объектом для инвестирования денежных средств. Издревле драгоценные металлы ценились за их высокую химическую стойкость (устойчивость к окислению и коррозии) и презентабельность изделий из них изготовленных.

Инвестировать в драгоценные металлы можно как покупая их прямо в слитках, так и вкладывая деньги на, так называемые, металлические банковские счета. Первый из этих способов надёжнее, так как банки иногда лишают лицензии. А второй способ гораздо удобнее, так как не требует физической купли/продажи металла, сопряжённой, к тому же, обязательной процедурой проверки его подлинности.

Такие инвестиции часто используют для диверсификации инвестиционного портфеля. Ведь металл, как ни крути, это вечный актив. Он существовал вчера, существует сегодня и никуда не денется завтра. Его стоимость хотя и подвержена колебаниям, но упасть в ноль (подобно акциям обанкротившейся компании) она не может.

К тому же, зачастую, драгоценные металлы показывают довольно хороший рост своей курсовой стоимости. Взгляните, например, на этот график отражающий динамику цен на золото:

Динамика цен на золото

Или на аналогичный график цен на палладий:

Динамика цен на палладий

Хотя, конечно, не все металлы показывают одинаковую эффективность в качестве инструмента для инвестиций. Вот, например, график цен на платину (за период с 2008 по 2018 года):

Динамика цен на платину

Инвестирование в производные финансовые инструменты

Производными называют такие финансовые инструменты, которые сами по себе не имеют никакой физической основы, а опираются на какой либо базовый финансовый инструмент. Например, на акцию, облигацию или валютную пару. Иначе их ещё называют деривативами.

Наиболее распространёнными являются такие деривативы, как фьючерсы и опционы.

Фьючерс представляет собой контракт между продавцом и покупателем, по которому один обязывается купить у другого, оговоренную партию товара по определённой цене и в указанный срок. При торговле на бирже продавец и покупатель оговаривают только цену и срок поставки, поскольку остальные параметры фьючерсного контракта являются стандартными практически для каждой биржевой площадки. К этим параметрам относятся такие, как:

• Количество (объём сделки);
• Качество, упаковка, маркировка (если в качестве базового актива по фьючерсу выступает товар).

Всё это оговорено в спецификации стандартного биржевого контракта на тот или иной базовый актив.

В силу своей специфики, производные финансовые инструменты больше всего подходят не для непосредственного инвестирования в них, а для хеджирования рисков при инвестировании в базовые активы. Действительно, какой смысл инвестировать деньги, например, во фьючерс на акцию, если гораздо логичнее приобрести саму эту акцию?

Другое дело, когда для диверсификации портфеля требуется хеджировать риски по некоторым активам входящим в него. В этом случае, как нельзя лучше, подойдёт фьючерсный контракт, в котором в качестве базового, используется тот актив, риски по которому хеджируются.

Что касается опционов, то они во многом схожи с фьючерсами. Опцион также предполагает покупку или продажу определённого актива по заранее оговоренной цене и в заранее установленный срок. Но, в отличие от фьючерса, опцион дает покупателю лишь право (а не обязанность) приобрести (или продать) заданный в нём базовый актив, от которого, при желании, он может и отказаться.

Инвестирование в валютный рынок

Способы инвестирования в валютный рынок:

• Непосредственная покупка валюты;
• Самостоятельная торговля на валютной секции фондового рынка (фьючерсами на валютные пары);
• Самостоятельная торговля на валютном рынке FOREX;
• Инвестирование в ПАММ-счета на FOREX.

Простая покупка долларов США или Евро, как показывает вся новейшая история отечественной экономики (с её многочисленными кризисами и прочими черными вторниками), есть весьма эффективный способ инвестирования российских рублей. Просто взгляните на график ниже.

Динамика изменения курса доллара по отношению к российскому рублю

И это ещё не вся ценовая история, а лишь с 2009 года. До этого, как вы наверное помните, доллар стоил ещё дешевле.

Кроме этого, есть возможность инвестировать в, так называемые, валютные пары. Это можно делать, как на валютной секции фондового рынка (посредством валютных фьючерсов), так и непосредственно на рынке FOREX. Через биржу это делать безопаснее по определению. Ведь биржевая торговля это хорошо отлаженный и законодательно регулируемый механизм, в отличие от торговли на FOREX, ведущуюся через посредничество дилинговых центров (многие из которых вообще осуществляют свою деятельность по лицензии тотализатора).

Вообще следует отметить, что валютные пары есть инструмент скорее для спекуляций, чем для инвестиций. Их также можно использовать для хеджирования рисков.

Помимо прочего, есть ещё возможность инвестирования в ПАММ-счета управляющих трейдеров, торгующих на валютном рынке. Однако, в силу того, что ПАММ-инвестирование осуществляется через те же самые дилинговые центры, этот инструмент также нельзя назвать надёжным.

Инвестирование в рынок криптовалют

Это пожалуй одно из самых рискованных направлений в инвестировании. Причём риски здесь связаны не только с непредсказуемостью поведения курса той или иной криптовалюты, но и с тем, что эта сфера деятельности не имеет под собой практически никакой юридической базы и, соответственно, вообще никак не регулируется государством. Это означает, что в случае возникновения любой спорной ситуации, вы не сможете апеллировать к закону и добиваться правды в суде.

В настоящее время, практически все сделки с криптовалютами осуществляются на полулегальной основе, а потому, априори, являются высокорискованными. Но риск этот может быть оправдан той огромной доходностью, которую может дать подобного рода инвестирование. Просто взгляните на рисунок ниже.

Динамика курса биткоина к доллару США

Очень многие люди стали долларовыми миллионерами просто благодаря тому, что на самой заре существования криптовалютного рынка намайнили себе немного биткоинов. В 2008-2009 годах это было сделать относительно легко, и за пару недель можно было обзавестись несколькими сотнями таких монет. А в конце 2017 года один биткоин стоил в районе 14.000 долларов США, соответственно, сотня этих монет превращалась в 1.400.000$.

В настоящее время подобный фокус вряд ли удастся, хотя многие до сих пор пытаются инвестировать во вновь создаваемые криптовалюты в надежде на то, что они со временем «выстрелят» подобно биткоину. Да и сам биткоин сегодня во многом уже сдал свои позиции, подтверждая тем самым версию о том, что его колоссальный взлёт был всего лишь раздутием очередного мыльного пузыря.

Источник https://lfirmal.com/kursovaya-rabota-na-temu-investicii-ponyatie-i-vidy/

Источник https://finansy.name/investicii/vidy-finansovyh-investicij.html

Источник https://www.azbukatreydera.ru/vidy-finansovyh-investicij.html