«У меня есть старомодное убеждение. Я считаю, что ожидать дохода можно только от тех сфер, в которых разбираешься. Когда я говорю, что разбираюсь в чем-то, я не имею ввиду что полностью понимаю продукт, который компания производит и все в таком роде. Я имею ввиду что понимаю экономические процессы этой компании и как они будут выглядеть через десять или двадцать лет.

Например, я в целом представляю, что будет с экономикой компании по производству жевательной резинки Wrigley через 10 лет. Интернет никак не повлияет на то что люди жуют жвачку, он ничего в этой сфере не изменит. Так что если у вас большие вложения в рынок жевательной резинки, и вы предлагаете жвачку с морозной мятой, со сладкой мяты, с фруктовыми вкусами, то все то же самое будет на рынке и через 10 лет. Конечно я не могу назвать точные цифры дохода компании Wrigley в будущем, но и неожиданностей не будет. Оценка компании таким образом это то, что я называю своей специализацией. Я понимаю, что делает компания, я понимаю её экономические процессы, я понимаю в чем её конкурентные преимущества.»

Самые значительные мои ошибки, в чем я больше всего ошибался, так это в том, что упускал возможные сделки и это было в тех областях, которые я хорошо знал. Они входили в мою специализацию и все же я ничего не сделал. Причем эти досадные ошибки нигде не отражены. Наша компания Berkshire Hathaway недополучила из-за меня как минимум 5 миллиардов долларов из-за ошибок 20-летней давности. Взять только Федеральную ипотечную ассоциацию, компания столкнулась с определенными проблемами, и мы могли бы скупить все ее акции за бесценок. Я бы не переживал если бы это был Мaйкрософт, потому что в этой сфере я профан, нет никаких оснований ожидать что я добьюсь значимых доходов на Мaйкрософт или продаже какао-бобов или в чем-то подобном. Но я не ознакомился с Федеральной ипотечной ассоциацией в достаточной мере и профукал хороший шанс. И такие вот моменты вы никогда не увидите в стандартной инвестиционной отчетности, а я знаю истинную стоимость таких ошибок и ошибок было немало.

Обыватель же ничего не знает, если только я сам не укажу свои упущения в годовом отчете. Иногда знаете хочется повиниться. Здесь важно помнить, что лучше сделать и жалеть, чем не сделать и жалеть. Жизнь постоянно предлагает нам возможности и ими нужно пользоваться. Если уж вам выпал шанс поучаствовать в чем-то грандиозном, то не упускайте его. Да, и если это не особо грандиозный шанс, то все равно не упускайте его. Пользуйтесь возможностями, пока они есть. Нет гарантий что завтра жизнь предложит вам выбор еще из сотни вариантов.»

«Что касается компаний, которые принадлежат нам полностью, то их мы не собираемся продавать и не важно сколько за них нам пообещают. Если мы говорим о нашей кондитерской компании See Candies или газете The Buffalo News и им подобных, то пускай даже у нас захотят купить их втридорога, мы их не продадим. Может быть я не прав в этом вопросе, но для меня в том, что принадлежит Berkshire Hathaway полностью, такой подход кажется правильным. Мне на жизнь хватает, хватит и на наследство оставить и в благотворительность передать и на все остальное.

Работники компаний рассчитывают на наше постоянство. И всё продать просто потому что кто-то помахал у меня перед носом банкнотами, это все равно что своих детей продать за несколько новеньких купюрах. Мы этого не сделаем и важно чтобы наши партнеры знали, что мы на такую продажу не пойдем, на этом строится уважение. С акциями определенных компаний мы придерживаемся такого же подхода. Если бы у нас не хватало денег, и мы бы хватались за каждую возможность, тогда может быть мы что-то делали бы по-другому. Да, но сейчас мы продаем компании только в крайнем случае, когда что-то сильно поменялось в худшую сторону, может руководство или экономические показатели сильно поменялись и такое бывает. Но мы точно не будем продавать акции только потому что на них подскочила цена или что-то в этом роде.»

Вопрос к Уоррену Баффету:

Как определить внутреннюю стоимость акции?

«Внутренняя стоимость складывается из нескольких показателей. Допустим, вы знаете что день грядущий нам готовит и можете предсказать сколько выгоды вы получите от компании с сегодняшнего дня до определенного дня в будущем. Из этой суммы вычитаем процентную ставку и получаем внутреннюю стоимость акции. Откровенно говоря, единственная причина инвестировать и вкладывать свои деньги — это перспектива получить больше чем вложили, вся идея инвестиции на этом строится. И когда вы изучаете акции или облигации в которые собираетесь вложиться, то совсем несложно подсчитать сколько прибыли вы с них получите.

Всегда можно посмотреть доступную информацию, когда вам будут выплачивать проценты, когда акции окупится. Конечно эти процентные ставки изменятся и это повлияет на стоимость акций, но в целом подсчитать внутреннюю стоимость акций не так уж и сложно.

Вся эта информация доступна и этим как раз занимаются аналитики. Внимательно изучают сертификат на акцию, изучают что из себя представляет компания и выдают готовую информацию по внутренней стоимости акции. Тогда они могут представить свои мысли, сколько можно заработать для компании. Когда в компанию покупают новое оборудование для производства, думают также: сколько это принесет? Это изучают в любой бизнес школе, но тоже самое работает и для больших компаний.

Предположим, что вы можете купить компанию Coca-cola, на сегодняшний день компания стоит 110-115 миллиардов долларов. Конечно если бы это было так и у вас были бы лишние 110 до 150 миллиардов, то вы бы меня здесь не слушали, а я бы вас слушал, но представим, что у вас они есть.

Вы бы купили на все эти деньги компанию Сoca-cola, если бы покупка окупилась только лет через двести или триста?

При таких сроках даже нет смысла задумываться об изменении процентных ставок. Всегда вопрос именно в том: сколько денег вы получить с компании? Не в том, что говорят аналитики, не в том сколько акций на рынке и не в том, как графики выглядят, а только в прибыли которую компания принесет. Такая логика подходит в любом случае. Покупаете вы ферму или дом под сдачу или любой другой актив вплоть до нефти, вы раскошеливайтесь сейчас, чтобы получить большую сумму потом.

Важно знать ответ на три вопроса: сколько вы получите, когда вы это получите и насколько вы в этом уверены.

Это мой подход к расчету внутренней стоимости акций вне зависимости от того, покупаем мы всю компанию, её часть или акции, для меня это одно и то же. Я смотрю на компанию и отвечаю себе на вопрос: какой доход даст этот бизнес и в какой срок?

Еще один важный показатель. Способна ли компания пускать в оборот заработанные средства и получать с них доход как Berkshire Hathaway. Мы никогда не выплачиваем дивиденды, но наша доходность и ценность для акционеров только растет.

Как оценить такую компанию?

Сейчас Berkshire Hathaway оценивается примерно в 105 миллиардов долларов. Если вы купите всю компанию, то важно понимать сможем ли мы принести вам прибыль достаточно скоро, чтобы покупка была выгодной при нынешних процентных ставках. Стоит ли ради этого раскошеливаться на нашу компанию? Вот такой вопрос нужно себе задать. Но если вы не знаете ответа, то акции компании покупать не стоит. Вы можете купить такие акции на удачу как лотерейный билет и ваши соседи могут вложиться в эту компанию, но если вы не знаете ответов на вопросы которые я задал держитесь подальше от таких акций.

Я не знаю ответы про интернет компании, например, или про другие сферы, и я просто в них не инвестирую.» Уоррен Баффет

Даже не верится, что такие простые и понятные правила от Уоррена Баффета приносят такой высокий доход. Но самое сложное и то на чем ломаются многие инвесторы: рациональное мышление.

Необходимо строго придерживаться этих правил и никогда не поддаваться эмоциям. И если вам это по силам, то вы окажетесь среди тех, кто заработал на инвестициях целое состояние.

Куда вложить 100 рублей?

Сегодня я раскрою просто невероятную тему: куда инвестировать 100 рублей. Люди пишут иногда куда инвестировать 1000, 10 000, 100 000, 500 000 рублей, но куда инвестировать 100 рублей. Вроде, их же никуда не инвестируешь, тем не менее я считаю, что ключевое правило, даже не правило, а принцип российского инвестора звучит следующим образом: Как можно быстрее получив российские деньги переведите их вне деньги.

«Деньги в не деньги» вот запомните это. Задача человека, который получил рубли как можно быстрее от рублей избавиться. Почему? Потому что это самый сомнительный актив в мире, практически. Я не буду сравнивать с деньгами в Зимбабве или каким-нибудь там тайскими батами, которые кстати крепче рубля так, между прочим. Когда рубль обвалился и доллар подскочил тайский бат держался, там было все в порядке.

Так вот первое что нужно сделать это из 100 рублей сделать не 100 рублей. Варианты:

Первый вариант. Вы можете купить 1,5 доллара или 1,3 евро или чуть-чуть больше одного английского фунта. То есть вы можете себе купить какую-то валюту.

Тинькофф Инвестиции – ваш будущий капитал

Второй вариант более прогрессивные. Вы можете открыть себе дорогу. Сделать первый шаг к тому, чтобы инвестировать в зарубежные компании, в российские компании и покупать акции компаний. То есть, это возможность инвестировать начиная с 100-300 рублей.

Есть акции которые позволяют вам до 1000 рублей что-то купить. Но для этого нужно открыть брокерский счет. Хорошая новость, что есть теперь Сбербанк, ВТБ, Тинькофф в России и я рекомендую с первой сотней рублей поступить следующим образом.

Заведите бесплатный счет в Тинькофф. Как только вы открыли счет в Тинькофф, а это замечательный банк №1 в мире по сервису. Ему дали награду по удобству работы, нигде ни в одной стране мира нет такого удобного банка и это факт. Это не реклама Тинькофф, я пользуюсь всеми банками, но для работы с инвестициями наиболее удобный банк — это Тинькофф.

И там есть второе приложение называется Тинькофф Инвестиции она связывается со счетом и предлагает вам открыть индивидуальный инвестиционный счет — ИИС. Кстати за 2020 год их было открыто более миллиона. Больше всего в Сбербанке, потому что люди пользуются Сбербанком, на втором месте ВТБ, на третьем у нас как раз Тинькофф.

Итак, я кстати именно в Тинькофф портфеле, в Тинькофф брокере, веду проект «Миллион для дочери», то есть я публично собираю портфель и отчитываюсь каждый четверг, в день инвестора, что я купил в портфель для дочери. У меня задача за 12 лет собрать ей достаточно хороший портфель и на 18-летие сказать:

— Дорогая, вот тебе эти замечательные деньги.

Но деньги напрямую я не дам конечно, а это будет стартовый капитал для ее недвижимости.

Ладно вернемся к вопросу, куда инвестировать 100 рублей. 100 рублей в Тинькофф Инвестициях стоит один месяц обслуживания и кстати начнется он тогда, когда вы купите первую акцию.

Другими словами, попробуйте на 100 рублей открыть счет. 99 рублей стоит в месяц обслуживание брокерского счета и в нём есть как я уже сказал индивидуальный инвестиционный счет который позволит вам в конце года вернуть 13 % проинвестированных средств или не более 52 000 рублей. Это очень приятно в Новый год, после Нового года, подойдите в налоговую декларацию и если будете хорошо инвестировать в этом году, то получите 52 2000 рублей налогового вычета, что очень приятно, просто деньги из воздуха. Пусть правительство вас поддержит, ведь мы поддерживаем налогами, вот пусть и оно нас поддержит, вот этой выплатой.

Таким образом вы по сути за 100 рублей, всего лишь за 100 рублей, по сути чай кофе не купишь нигде практически, вы за эти деньги сможете сделать первый шаг к инвестированию.

И знаете, когда у вас появится приложение Тинькофф Инвестиции, когда оно будет зарегистрировано, то хорошая новость заключается в том, что вы будете всего в одном клике, в одном этапе от того, чтобы купить любой актив, практически, из тысяч предлагаемых. Это акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Магнита, Азбуки Вкуса и конечно многие зарубежные активы, такие как Coca-Cola, McDonald’s, Procter & Gamble и еще тысячи других компаний. Вы сможете это купить в 1 клик, когда у вас появится не 100 рублей, а допустим 1000-3000 рублей и в этот момент вы сможете наконец-то сделать первый шаг к тому чтобы стать инвестором.

И не только по ощущению, а уже наяву, когда вы уже инвестор. Вот у меня есть приложение, уже графики рассматриваю и когда-то вы сделаете себе подарок. Когда у вас появится лишние деньги, кстати у вас уже будет определенный стимул, что вот мне хочется, чтобы появились эти деньги. Мне хочется, чтобы я вот не просто в пустом приложение сидел, где у меня написано везде 0 рублей, а я хочу, чтобы у меня там что-то появилось, чтобы эти графики работали для меня, чтобы я приобрел что-то.

Приведу простой пример. Ты в первый раз покупаешь спортивную форму и это можно сравнить с установкой приложения Тинькофф Инвестиции. Она такая вся новенькая, такая классная и ты в неё одеваешься, красуешься перед зеркалом и первый раз заходишь в фитнес-зал. В принципе ты уже можешь всем рассказывать: я хожу в фитнес-зал, детка, я уже вот красавчик, кубиков еще нет, но ощущение что ты ходишь в спортивный зал и вот эта приятная усталость, когда ты с сумкой на плече, после сауны возвращаешься домой с тренировки, она у тебя есть. Уже даже после первой тренировки, после второй и после третьей, но вот именно это тот эффект.

Такой финансовой спортзал ты можешь получить если откроешь счет в Тинькофф Инвестициях.

Какие у вас есть варианты как выгодно инвестировать 100 рублей, расскажите обязательно в комментариях.

Если вам это интересно, а я думаю зарабатывать на инвестициях хочет каждый, то вы можете пройти полный бесплатный мастер-класс «Как начать безопасно инвестировать и создать капитал в несколько миллионов рублей с нуля» , и не откладывайте это на завтра.

А я рекомендую прямо сейчас зарегистрироваться, и вы узнаете тонны информации, которые перевернут ваше сознание в инвестициях. Я не говорю про «инвестиции» в лохотороны, МЛМ, пирамиды и сомнительные сайты, а я говорю про НАСТОЯЩИЕ ИНВЕСТИЦИИ. Это когда вы покупаете настоящие акции популярных компаний, начиная с Газпрома и заканчивая какими-то зарубежными компаниями, в настоящих российских банках типа Сбербанк, ВТБ или Тинькофф. И это всерьёз и надолго!

Инвестиции в биотехнологии: обзор компаний, почему выгодно

Сегодня одним из популярных видов диверсификации инвестиционного портфеля является приобретение бумаг компаний, которые занимаются биотехнологиями. Действительно, в настоящее время эта отрасль находится на этапе становления и развития. Предполагается, что в будущем, полезность таких предприятий, как и стоимостная оценка, будет неоценима.

Что такое биотехнологии: подробности об отрасли

Несмотря на то, что сектор биотехнологий находится на этапе развития, он уже включает в себя несколько установившихся отраслей.

История биотехнологий началась с сельского хозяйства. Тогда генной инженерией занимались для скрещивания видов сельскохозяйственных культур.

Но теперь главная ценность биотехнологии в разработке методов лечения и лекарственных препаратов для борьбы со страшно опасными заболеваниями.

Например, вакцина от COVID-19 разработана компаниями, которые относятся к сектору биотехнологий.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Инвестиции в биотехнологии: куда лучше вложить

Инвестиции в биотехнологии стоит рассматривать, как один из методов диверсификации портфеля. Как правило, бумаги российских компаний данной отрасли не обещают высокого дохода. В России существует 3 фирмы, которые занимаются биотехнологиями: ПАО «ИСКЧ», ПАО «Фармсинтез» и ПАО «ММЦБ».

Надо отметить, что американские эмитенты, деятельность которых связана с биотехнологиями, показывают совершенно другие результаты. Их бумаги не подвержены сильной волатильности, а капитализация находится на среднем уровне.

Чтобы приобрести иностранные финансовые инструменты, необходимо обратиться к Санкт-Петербургской фондовой бирже. Там торгуются бумаги американских компаний.

Важно! Неквалифицированный инвестор не имеет возможности покупать и продавать бумаги всех мировых компаний, работающих в области биотехнологий.

Биотехнологии и волатильность отрасли

Волатильность биотехнологического сектора очень высока. Все дело в том, что рост или падение цен на бумаги напрямую зависит от результатов тестирования разработок. Как правило, для того чтобы создать новый продукт, необходимы вложения. Объем инвестиций всегда достаточно высок. Но, отдачи можно и не получить, если разработка не пройдет клинические испытания.

Например, так случилось с Biogen. В тот момент, когда предприятие закрыло тестирование вакцины, предназначенной для лечения Альцгеймера, стоимость ее акций упала на 34%. Иная ситуация обстоит с Институтом стволовых клеток. В тот момент, когда он начал разработку теста на коронавирус, его бумаги выросли в 3,5 раза.

В связи с сильной волатильностью отрасли, заниматься серьезными инвестициями в биотехнологии рекомендуется лишь профессиональным инвесторам, которые способны просчитать все риски, а также защитить свой капитал.

Разработка лекарств, клинические испытания и патенты

Прежде чем инвестировать в биотехнологии, рекомендуется познакомиться со всеми этапами, которые проходит компания прежде чем выпустить новый препарат на рынок.

1. Все начинается с разработки. На этом этапе определяется основная цель, концепция, а затем изучаются нужные молекулы. Как правило, для этого шага свойство математическое моделирование.
2. Затем следует провести клинические испытания. Тестирование в первую очередь проводят на животных. После успеха требуется получить разрешение и протестировать препарат на людях. Как правило, клинические испытания на людях проводятся исключительно на добровольцах. Никого принуждать к тестированию не будет.
3. Если разработка успешна, компания получает патент. В США предоставлением лицензии занимается Food and Drug Administration.

На каждом этапе стоимость акций предприятия меняется. Если все проходит хорошо, то бумаги растут, и наоборот.

Порядок инвестиций в биотехнологии

Инвестировать в биотехнологии без предварительно проведенного анализа нельзя. При оценке стоит обращать внимание на следующие показатели:

• лучше всего инвестировать в разработку лекарственных препаратов;
• в ходе анализа рекомендуется оценивать сам продукт, а не компанию, выпускающую его;
• также важно учесть показатели текущей и быстрой ликвидности активов;
• не стоит забывать о свободных финансах, которыми располагает предприятие;
• важно оценить соотношение капиталов организации, таких как собственного и заемного.

Оценивать молодые компании очень тяжело. Все дело в том, что они не имеют практически никаких показателей, которые говорят об их финансовой устойчивости и развитии.

Важно! Идеальный вариант инвестиций в биотехнологии – это приобретение ETF данного сектора. Но, к сожалению, не квалифицированный инвестор не имеет возможности купить их. Ему остается инвестировать лишь в ПИФы или покупать акции каждой из компаний по отдельности.

К примеру, для неквалифицированных инвесторов доступны инструменты Сбербанка и МТС. Неквалифицированные инвесторы вправе инвестировать в ETF. Если же инвестор не желает вкладываться в индексы, то он всегда имеет возможность инвестировать в долевые ценные бумаги компаний, занимающихся биотехнологиями.

Обзор предприятий

Существует ряд эмитентов, бумаги которых являются перспективными для инвестиций. Как правило, акции иностранных компаний торгуются лишь на Санкт-петербургской фондовой бирже, на Мосбиржи их не найти.

Также можно обратить внимание на бумаги таких компаний, как Illumina с капитализацией 52,05 млрд. долларов, Novartis, акции которой доступны для покупки только квалифицированными инвесторами, а также BMSquibb, производящей препараты для лечения разных заболеваний, в том числе ВИЧ-инфекции.

Поддержка биотехнологий без инвестиций

Поддержать сектор биотехнологий можно и без инвестиций в компании. Это называется благотворительностью. Как правило, для того, чтобы пожертвовать деньги, необходимо найти благотворительный фонд, краудфандинговую организацию или перевести средства напрямую компании, занимающейся биотехнологиями.

Существуют компании, которые самостоятельно занимаются исследованиями в области медицины и старения. Напрямую предпочитают инвестировать средства такие крупные предприниматели, как Джейсон Хоуп, Обри ди Грей, Виталик Бутерин. Из этого становится понятно, что компании доверяют.

Также, можно обратить внимание на краудфандинговые организации, помогающие перспективным компаниям, работающим в области биотехнологий, привлечь инвестиции.

Еще один вариант – пожертвование волонтерским проектам. Многие из них занимаются помощью именно тем компаниям, которые работают в области биотехнологий. Существуют и иные компании, которые помогают пожертвовать в биотехнологии. Но, прежде чем перечислять им средства, рекомендуется тщательно проверить организацию.

Основные моменты, которые рекомендуется запомнить

Сектор биотехнологии в данный момент находится на этапе развития, поэтому не стоит ожидать высокой доходности от вложений в бумаги компания данной отрасли. Также, акции подвержены сильной волатильности. Сегодня актив может стоить 1000 рублей, а завтра подешеветь до 600 руб.

Биотехнологии лучше всего развиты за рубежом. Вложения в российские биотехнологические компании считаются бессмысленными. Если инвестор желает вложиться сразу в весь сектор биотехнологий, то стоит рассматривать ETF и ПИФы.

Источник https://trends.rbc.ru/trends/social/cmrm/61a631869a794709f09022a0

Источник https://obmanu-net.com/shkola-investicii

Источник https://finzz.ru/investicii-v-biotexnologii-obzor-kompanij-pochemu-vygodno.html