Разбор: чем отличаются высокорисковые и низкорисковые инвестиции

Риск – это фундаментальное понятие при инвестициях. Никакое обсуждение прибыльности различных стратегий и финансовых инструментов не имеет смысла без анализа их рискованности. Однако для определение уровня риска и всех влияющих на него факторов – непростое дело, особенно для инвесторов-новичков.

Сегодня мы поговорим о том, чем отличаются высокорисковые и низкорисковые инвестиции.

Риск и волатильность

Довольно часто в качестве связанного с риском фактора выступает волатильность. Это мера, показывающая, как сильно определенная цифра может меняться с течением времени. Чем шире окно возможных изменений, тем выше вероятность того, что какие-то из этих изменений окажутся негативными. Волатильность относительно просто измерить – это плюс. Но это не идеальный инструмент определения уровня риска.

На практике, тот факт, что более волатильная акция или другой финансовый инструмент подвергает владельца большему числу возможных исходов, это еще не означает, что нечто плохое обязательно произойдет. Во многих случаях волатильность можно сравнить с турбулентностью при авиаперелетах – немного неприятно, но не имеет ничего общего с реальной катастрофой.

Риск лучше воспринимать как вероятность или возможность того, что актив на постоянной основе потеряет свою цену или она не вырастет до нужного инвестору уровня. Например, если он планирует заработать на сделке 15%, то вероятность того, что выгода окажется ниже – это риск инвестиции.

При этом, недостаточная продуктивность торговой стратегии относительно более общего показателя типа роста индекса. Например, если индекс S&P 500 вырос на 10%, конкретная акция выросла на 8%, а инвестор ожидал получить прибыль в размере 7% – это не будет ситуацией, где реализовался риск.

Что такое высокорисковые инвестиции

Портал Investopedia так описывает высокорисковые и низкорисковые инвестиции. В общем случае, инвестиции считаются высокорисковыми, если при их совершении высока вероятность существенной или полной потери денег или недополучения прибыли на уровне ожиданий. Опять же, здесь многое зависит от воспроиятия.

Например, если описать какую-то инвестицию, как имеющую шансы принести ожидаемую прибыль на уровне 50 на 50 – кому-то это покажется рискованным. Если же вероятность того, что инвестиция не принесет желаемой прибыли находится на уровне 95% – это будет слишком рискованно почти для всех.

Это означает, что оценивать нужно не только вероятность негативного исхода, но и масштаб возможных потерь.

Низкорисковые инвестиции

В свою очередь, низкорисковые инвестиции не только означают защиту против потерь, это также значит, что даже в случае реализации негативного сценария последствия не будут ужасающими.

К примеру, акции компании из сферы биотехнологий считаются высокорискованными. Примерно 85-90% всех экспериментов с новыми лекарствами заканчиваются неудачей, и как следствие, многие акции компаний сектора биотеха в конце концов тоже сильно теряют в цене.

То есть тут велик шанс как недополучения прибыли, так и полной потери денег (обычно, если у биотехнологической компании плохи дела, акции теряют в цене 95% и больше).

И напротив, покупка облигаций федерального займа с помощью счета ИИС – это инвестиция с низким риском. Во-первых, льготы по такому счету (налоговый вычет на 13% или освобождение от налога на прибыль при инвестициях) позволяют увеличить общую прибыльность. Высокий уровень надежности достигается за счет того, что облигации федерального займа – это долг государства. Если оно откажется по нему платить, это будет означать дефолт с соответствующими последствиями для всей финансовой системы страны. Шанс на это крайне мал.

Другие варианты низкорисковых инвестиций – модельные портфели и структурные продукты, где возможные потери также ограничены.

Что еще нужно знать

При определении уровня риска существуют и другие параметры, которые стоит учитывать. Например, диверсификация оказывает влияние на рискованность инвестиционного портфеля. К примеру, акции крупных компаний, которые платят дивиденды, обычно довольно надежны – с ними можно получать предсказуемый заработок, который, правда, не будет очень большим.

Но одна компания всегда может обанкротиться, а сразу много компаний – вряд ли. Поэтому держать все акции в одной корзине не стоит, ведь если все средства инвестора сосредоточены в одном активе, вероятность негативного исхода растет. Если же в портфеле десять активов, риск значительно снижается.

Кроме того, важно анализировать уровень риска каждого актива. Если в портфолио разные инструменты, но все с одинаковым уровнем риска, это может быть опасно. То есть, шанс авиакатастрофы в целом всегда невелик, но у множества крупных авиакомпания происходили авиакатастрофы. Если у вас в портфеле только гособлигации – риски низки, но если они реализуются, последствия будут катастрофическими.

Также на риск влияет горизонт планирования инвестора. Если он хочет получить прибыль очень быстро, обычно риск будет выше, чем при долгосрочном инвестировании.

В любом случае, анализировать нужно не только вероятность негативного исхода, но и масштабы возможных потерь.

Первые шаги на бирже

Что такое инвестиции
и зачем нужно инвестировать сбережения

В России мало кто умеет грамотно распоряжаться деньгами. В большинстве случаев люди покупают валюту, открывают депозит в банке или просто собирают деньги в конверт — копят. Многие считают, что этого достаточно. В результате инфляция или обвалившийся курс валюты могут обесценить сбережения и человек потеряет свои деньги.

Если некогда читать, послушайте аудиоверсию:

Почему нельзя надеяться на депозит

С начала 2019 года Центральный Банк Российской Федерации постепенно снижает ключевую ставку. Из-за этого проценты по депозитам упали почти в 2 раза — вместо 6−7 %, как в прошлом году, сейчас банки предлагают 3−4 %. А инфляция растёт — за 9 месяцев 2020 года она составила 3,67 %, а за последние 5 лет — 22,13 %. Это значит, что если бы вы 5 лет назад отложили 1 млн ₽, то сегодня эта сумма была бы эквивалентна 800 000 ₽, так как цены выросли. То есть вы просто так, на пустом месте, потеряли бы 200 000 ₽.

Вот так растёт инфляция в России

Если бы вы положили этот миллион на депозит, то деньги бы не потеряли, но и ничего не заработали — процент по вкладу чуть больше инфляции. То есть депозит работает, скорее, как простое сбережение денег.

Инвестиции позволяют получить доход больше, чем по вкладу. Например, вот данные по доходности за 10 лет:

• депозиты — 6,3 % годовых;
• государственные облигации — 9,8 % годовых;
• акции США — 15,3 % годовых;
• российские акции — 24,8 % годовых.

Гораздо выгодней, чем депозиты.

Зачем нужно инвестировать

Инвестиции помогают накопить на обучение, путешествия, новую машину, дом в Испании, пенсию и на что угодно ещё. Чем раньше вы начнёте инвестировать, тем быстрее достигнете своей финансовой цели.

Инвестировать можно не только для того, чтобы получить доход. Грамотные инвестиции в разных валютах могут обезопасить вас от того, что конкретно в вашей стране произойдет кризис. Если в такой ситуации у вас наличные деньги — вы их потеряете. А если сбережения, например, в акциях иностранных компаний, то вы более защищены, так как вложили в экономику другой страны.

Во что можно инвестировать

Инвестировать можно в разные вещи: в недвижимость, золото, акции, облигации или собственный бизнес. Если инвестиции принесли доход, значит это было успешное вложение денег, если дохода нет — инвестиции оказались убыточными.

Некоторые люди инвестируют в бизнес — собственный или друзей и знакомых. Это может быть рискованно. Например, Всеволод создал стартап: молекулярное молоко для веганов. Вы подумали, что это перспективная тема, и решили вложить 50 000 ₽. Но веганы с подозрением отнеслись к этой затее, стартап провалился, а вы потеряли деньги.

Бизнес сталкивается с риском прогореть практически ежедневно, да и забрать свою долю в нужный момент зачастую затруднительно.

В России чаще всего инвестируют в недвижимость или просто кладут деньги на депозит — а это сложно назвать инвестициями. Часто таким способом можно просто сохранить деньги, но не приумножить их. Цены на недвижимость, вопреки распространенному мнению, не всегда растут. Например, в конце 2014 года цены на недвижимость резко выросли, а потом снижались 2−3 года. В итоге к прежним ценам недвижимость вернулась только в 2020 году.

Вложившись в конце 2014 года, вы бы просто сохранили свои средства, но ничего не заработали за 5−6 лет. Опять же, если вдруг понадобятся деньги, недвижимость не так просто продать, да и частично изъять деньги не получится.

Самые доступные способы инвестиций — акции, облигации и фонды. Их ещё называют ценными бумагами или активами. Раньше это были настоящие бумаги — с печатями и водяными знаками. Сейчас всё цифровое — покупают и продают активы через интернет, причем сделать это можно в любой момент. За ценными бумагами стоит реальный бизнес — фабрики,заводы, транспорт, персонал и многое другое. Надёжность такого бизнеса не сравнить, например, с овощной палаткой, которую могут закрыть в любой момент.

Акции — это часть компании, доля в её капитале. Когда вы покупаете акцию, вы становитесь совладельцем компании и имеете право на часть её прибыли.

Облигации — это когда вы даёте кредит компании или государству.

А фонды — это готовые наборы ценных бумаг. Вы просто выбираете тот набор, который вам подходит. Покупать золото, например, можно через фонды. Обо всех инструментах будем говорить подробно на уроке 3.

Как заработать на инвестициях

Заработать на инвестициях можно по-разному, доход зависит от выбранного инструмента. Цена акций может увеличиться, тогда можно продать их и получить прибыль от разницы в стоимости между покупкой и продажей. Часто по акциям компания платит дивиденды — часть прибыли. Обычно это какой-то процент, например: стоимость акции «Газпрома» — 166 ₽, дивидендная доходность — 8 %, значит, доход акционера 13,28 ₽.

По облигациям платят купон — обычно это фиксированный процент, но бывает и плавающая ставка.

Заработать можно больше, если доход от инвестиций не тратить, а снова инвестировать — покупать другие ценные бумаги или фонды. Это называется реинвестирование. Получается накопительный эффект — когда накопленные проценты прибавляются к сумме вклада и на эту увеличенную сумму уже начисляют новый процент. Вклад постоянно растёт, и сумма процентов, соответственно, тоже.

Если постоянно выводить полученный доход, то накопительного эффекта не будет. Даже если не брать в расчёт инвестиции, а посмотреть на вклад с невысокими процентами, то получается вот так:

Если выводить доход с инвестиций каждый год, то сложного процента не будет, а прибыль будет как минимум в 2 раза ниже, чем могла бы быть.

На какой срок можно инвестировать

Инвестировать можно на разный срок, хоть на день, хоть на 20 лет — зависит от вашей финансовой цели. Но от срока зависит, куда вкладывать, — чем больше срок, тем меньше риск и тем больше потенциальная доходность и эффект сложного процента. Например, облигации подойдут для краткосрочных вложений, на год-три, а акции — для долгосрочных, 10−20−30 лет.

Как начать

Чтобы начать инвестировать, не нужно иметь сразу несколько десятков тысяч рублей. Все гораздо проще — начать можно с нескольких сотен и постепенно увеличивать вложения.

Начинать лучше прямо сейчас. Каждый день в инвестициях — это деньги, и терять их — неразумно. Если начать сейчас, то уже через 10−20 лет у вас будет накоплен капитал, которым вы сможете распорядиться так, как считаете нужным. Например, купить автодом, путешествовать и жить на проценты. Или отправить учиться в Англию сына. Когда есть деньги — открывается много возможностей. И лучше ими воспользоваться раньше, чем никогда.

Начинать лучше с профессиональным брокером. Человек, который только начинает разбираться в инвестициях, может совершить ошибки и потерять деньги. Хороший брокер предложит вам обучающие сервисы, прогнозы по тому, будут ли ценные бумаги расти или падать, и даже личные рекомендации, — это называется инвестиционным консультированием. Это поможет вам не допустить банальных ошибок и успешно начать инвестировать.

Кроме того, без брокера вы не сможете инвестировать — все сделки на бирже может совершать только он.

В следующем уроке поговорим о том, что такое биржа, как выбрать брокера, открыть брокерский счёт и наконец-то сделать свою первую инвестицию.

Задания к уроку

Немного математики: посчитайте свой доход за 2019 год. Определите сумму, которую вы могли бы регулярно копить и направлять на инвестиции, например 10 % от всего дохода за год.

Определите сумму, которую вы готовы начать инвестировать уже сейчас. Запишите её. И пойдём изучать второй урок.

Инвестиции во время короновируса: что следует учитывать?

Когда весь ваш портфель окрашен в красный цвет, а на рынке царит хаос, лучшее, что может сделать инвестор, — это следовать одному ключевому совету — без паники!

Еще в марте мы пережили худшие однодневные показатели падения фондового рынка со времен финансового кризиса 2008 года. S&P 500 (NYSEARCA: VOO) упал близко к 8%, наряду с Dow Jones и Nasdaq. Акции Apple (NASDAQ: AAPL), Boeing (NYSE: BA) и Goldman Sachs (NYSE: GS) резко упали. Но после этой безысходности рынок снова поднялся и достиг рекордных показателей.

Однако в связи с тем, что число случаев коронавируса снова растет, а глобальный долг достигает беспрецедентного уровня, вполне может произойти еще один крах, за которым последует рецессия. Поэтому всегда важно помнить здравый совет одного из моих любимых авторов, Дугласа Адамса:

Адамс предлагал этот совет главному герою Артуру Денту, когда тот парил в космическом вакууме, обреченный на смерть, но он также применим и для инвестиций. Сам оракул из Омахи и легендарный генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) Уоррен Баффет дали такой же мудрый совет на ежегодном собрании акционеров Berkshire на прошлой неделе.

Инвестиции и короновирус

Наиболее очевидными последствиями пандемии стали ее социальные и экономические издержки — гибель людей, рост безработицы, отсутствие продовольственной безопасности и связанные с этим последствия для здоровья. По данным Организации Объединенных Наций, пандемия негативно повлияла на 13 из 17 целей в области устойчивого развития, в результате чего неадекватный доступ к чистой воде и потеря дохода привели к попаданию уязвимых слоев общества за черту бедности.

Мировые фондовые рынки никогда не выглядели такими нестабильными. По мере того, как они входят в фазу кризиса из-за коронавируса, а затем резко поднимаются вверх — это довольно опасная тенденция.

В начале этого года рынки сильно упали, когда Covid-19 завоевал популярность и большинство стран оказались заблокированы.

21 сентября фондовые рынки Великобритании и США понесли тяжелые потери из-за опасений по поводу возобновления роста числа случаев коронавируса и дальнейших ограничений. Британские акции потеряли более 50 миллиардов фунтов стерлингов, и аналогичные падения наблюдались в Европе, Америке и Азии. С начала года FTSE 100 упал на 24% по состоянию на 21 сентября.

Между тем золото, традиционно являющееся активом-убежищем, также было нестабильным. Цена на желтый металл резко упала в марте, но с тех пор восстановилась.

Некоторые инвесторы уже воспользовались возможностью купить дешевые акции.

Инвестирование, когда существует высокая степень неопределенности, это непростая задача. Главный вопрос, который стоит задать себе, — считаете ли вы, что рынки окажутся в лучшем положении к тому времени, когда вам понадобятся деньги. Помните, что убыток — это убыток только тогда, когда вы продаете свои инвестиции.

Еще один фактор, который следует учитывать, — это сокращение процентных ставок до рекордно низкого уровня. Поэтому простое использование сберегательных счетов не поможет вашим деньгам расти.

Вот четыре золотых правила инвестирования во время финансового кризиса:

• Успокойтесь. Многие из нас в данный момент эмоциональны, но держите свои финансы в нужном русле и старайтесь рационально относиться к своим инвестициям.
• Подумайте о своих целях. Все зависит от того, какой вы инвестор, от ваших личных обстоятельств, целей, потребностей и отношения к риску. Основы инвестирования на самом деле никогда не меняются — в основе всего этого лежит важность диверсификации.
• Вкладывайте деньги понемногу. Если рынки продолжат падать, вы покупаете по более низкой цене, и это может помочь сгладить вашу прибыль в надежде, что она восстановится и вырастет в долгосрочной перспективе.
• Сформулируйте долгосрочный план, соответствующий вашему уровню благосостояния, возрасту и терпимости к риску и нестабильности, и придерживайтесь его.

Закончится ли паника?

Возможно, нет никого, кто мог бы ответить на этот вопрос. Если история чему-то нас научила, тогда скорее всего рынок получит кратковременный удар, который пройдет со временем, как и все остальное. После самого продолжительного бычьего роста в истории спад был лишь вопросом времени, поскольку такова природа фондового рынка.

В США было около 47 рецессий, начиная со Статей Конфедерации 1777 года, что в среднем составляет спад каждые 5,17 года. Это так же нормально, как сомнительные действия Facebook (NASDAQ: FB). И так же, как наша реакция на махинации Цукерберга, мы игнорируем их и идем дальше. Некоторые рецессии явно более серьезны, чем другие. Великая рецессия 2008 года, которая, кажется, так сильно напугала людей, что любые признаки волатильности фондового рынка, которые мы наблюдаем сейчас, приводят к продажам, вызванным эмоциями.

Мартовский крах был также результатом несвоевременной ценовой войны в энергетическом секторе, спровоцированной неудачей переговоров ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) между Россией и Саудовской Аравией из-за падения цен на сырую нефть. Это падение особенно ударило по энергетическим компаниям. JPMorgan (NYSE: JPM) и Bank of America (NYSE: BAC) были вынуждены вложить средства, чтобы помочь со своими кредитами Big Energy.

Все эти факторы были объединены в одну ужасную связку, что привело к особенно ужасному дню для рынка, и, если это повторится снова, это не будет концом света.

Положительный момент для инвестиций

Когда дело касается финансов, не поддаваться панике практически невозможно. Однако рынок адаптировался, и акции многих компаний начали процветать. Потенциальная изоляция инфицированных коронавирусом привела к неожиданному росту некоторых акций. Программное обеспечение для удаленной видеоконференцсвязи Zoom (NASDAQ: ZM), Teladoc (NYSE: TDOC), Slack Technologies (NYSE: WORK), Netflix (NASDAQ: NFLX) и другие сервисы и компании стремительно выросли.

Инвестиционный совет от Питера Линча:

Покупай и держи, пока не постареешь.

Эта философия хорошо окупается, даже в условиях паники, связанной с коронавирусом. Мы знаем, что в долгосрочной перспективе фондовый рынок всегда рано или поздно снова входил в фазу роста. Часто это связано с природой сложного капитала, поскольку богатство со временем растет в цене. Альберт Эйнштейн сказал знаменитую фразу:

Сложные проценты — это 8-е чудо света. Кто это понял, тот на этом зарабатывает, кто не понял, тот платит.

С этим трудно спорить. Историческая средняя доходность фондового рынка составляет около 10%. В целом рынок всегда растет в долгосрочной перспективе. В период с 2010 по 2019 год S&P вырос на 490%, технологический сектор вырос почти на 500%, а в двух отдельных случаях рынок демонстрировал рост в течение девяти кварталов подряд.

Если вы являетесь долгосрочным инвестором, единственный вопрос, который вы должны задать себе, когда наступит рецессия или коррекция, — это стоит ли купить больше ваших любимых акций со скидкой.

Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/489060/

Источник https://school.vtb.ru/lessons/pervye-shagi-na-birzhe/chto-takoe-investitsii-i-zachem-nuzhno-investirovat/

Источник https://traderblog.net/investicii-vo-vremja-koronovirusa/