Венчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусы

Венчурные инвестиции представляют собой один из видов высокорискованных вложений. Все дело в том, что всего 10 из 100 стартапов «выстреливают» и лишь один из них может стать успешным и принести инвестору колоссальную прибыль. Успехом считается даже то, что вложения инвестора в проект окупились. По статистике такое случается в 30% случаев, а в 70% — стартап оказывается убыточным и не жизнеспособным.

Венчурный проект и венчурные инвестиции: что это?

Венчурный проект представляет собой молодой уникальный стартап, который имеет перспективы успешного развития. К примеру, если человек планирует открыть небольшой салон красоты и ищет потенциальных инвесторов, то их вложения не будут считаться венчурными инвестициями.

Все дело в том, что данное направление бизнеса не новое, «заезженное». А для венчурного проекта характерны такие признаки, как масштабность, технологичность и инновационность. То есть, если молодой бизнес не обладает хотя бы одной из ранее представленных характеристик, то вложения в него не являются венчурными инвестициями.

Венчурным проектом может быть бизнес, который можно характеризовать следующим образом:

• авторы предлагают совершенно новую идею, какой нет на рынке;
• продукт идеи обладает признаком технологичности, то есть отвечает сегодняшнему уровню технологического уклада;
• в перспективе, бизнес можно распространить по всему миру, а сам продукт труда будет интересен многим категориям потенциальных клиентов.

Как известно, инвестиции – это вложения в денежной или другой форме в различные финансовые инструменты, с целью получения инвестором прибыли. В свою очередь, венчурные инвестиции – это вложения денежных средств, в развитие молодого, уникального перспективного, инновационного, технологичного проекта.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Алгоритм венчурного инвестирования

Алгоритм венчурного инвестирования заключается в совершении нескольких шагов:

• автор размещают свою идею на различных площадках с целью получения венчурных инвестиций;
• потенциальные инвесторы знакомятся с проектом и принимают решение об инвестировании средств;
• авторы стартапа выделяют долю инвестору в обмен на инвестиции;
• в случае неудачи молодого бизнеса, инвестор теряет вложения, авторы идеи не несут, как таковой ответственности за полученные средства;
• если проект становится успешным, то инвестор начинает получать часть прибыли и участвовать в развитии компании.

Важно! После того, как венчурный инвестор вложил собственные средства, он получает долю бизнеса, а вместе с ней и право голоса при принятии важных управленческих решений, а также соразмерную принадлежащей ему части фирмы прибыль.

Как правило, для молодых стартапов венчурные инвестиции являются единственным способом развития. Все дело в том, что большинство проектов банкротятся еще в первый год своей жизни. А банки не могут предоставить кредит, так как риск потерять свои деньги очень высок.

Главная цель кредитных организаций – получение прибыли в виде процентов от кредита, в связи с чем, если перед кредитным специалистом оказывается выбор в предоставлении займа на развитие существующей компании или нового проекта, то он однозначно выберет первый вариант.

Этапы венчурного инвестирования

Венчурное инвестирование делится на несколько этапов. Как правило, оно начинается с зарождения концепции и заканчивается получением эффекта от инвестирования.

1. Первый этап, по-другому называют посевной стадией. Все дело в том, что она характеризуется наличием отличной идеи, но отсутствием самого продукта труда. Инвестор, вложивший денежные средства именно на этом этапе, в случае успеха, получает наибольший доход при сравнительно небольших вложениях.
2. Этап стартапа характеризуется наличием не только уникальной идеи, но и самого предмета труда. То есть, авторы уже поработали над развитием концепции, над ее реализацией в жизнь. На этой стадии становится более понятно, стоит ли продукт запрашиваемых вложений.
3. Третий, ранний этап считается наиболее выгодным для венчурных инвестиций. Все дело в том, что на этой стадии проект существует не только формально, продукт труда уже запущен на рынок и можно оценить его поведение, темпы спроса, проанализировать доходность от вложений.
4. На этапе расширения объем венчурных инвестиций может быть больше 10 млн. рублей. Как правило, на этой стадии компании требуется развитие, например выход на новые, мировые рынки. Инвестиции в бизнес считаются менее рискованные, так как фирма уже зарекомендовала себя на рынке, продукт знаком потенциальным покупателям, есть своя клиентура.
5. Поздний этап венчурного инвестирования характеризуется тем, что инвестиционный проект – это уже масштабный бизнес, готовый для поглощения крупной корпорацией или для выхода на IPO.

Важно! Именно на последнем этапе инвесторы впервые имеют возможность вывести венчурный капитал и получить наибольший доход.

Такое возможно в случае слияния фирмы с крупной компанией, выпуском акций и запуском их реализации на мировых фондовых биржах. Еще один менее распространенный вариант – это реализация при помощи внебиржевой сделки.

Венчурный инвестор: кто это и как им стать?

Венчурный инвестор – это человек или юридическое лицо, которое планирует вложить собственные средства в развитие нового, уникального, технологичного и инновационного бизнеса с целью получения с него дохода.

Стать венчурным инвестором легко, но главный вопрос в том, что принесут ли вложения доход. А для этого нужно найти идеальный вариант инвестирования средств.

Существует несколько вариантов венчурного инвестирования. Все зависит от объема планируемых инвестиций:

Вариант венчурного инвестирования	Процесс	Дополнение
Бизнес-ангелы	Бизнес-ангелы в венчурном инвестировании – это инвесторы, которые вкладываются в бизнес на самом первом этапе его развития, то есть на стадии зарождения идеи. В таком случае инвестор самостоятельно подбирает проекты, в которые хотел бы вложится, но риск такие инвестиции имеют высокий риск.	Если инвестор желает стать бизнес-ангелом, рекомендуется обратить внимание на стартапы знакомых, на проекты таких бизнесинкубаторов, как «Сколково», «Фонд развития интернет-инициатив», а также на различные клубы венчурных инвесторов.
Краудфандинг	Инвестиции в молодой бизнес посредством краудфандинговых платформ считается одним из самых легких методов венчурного инвестирования. Все дело в том, что все сделки оформляются онлайн, а вложить можно самую минимальную сумму, размер которой напрямую зависит от типа платформы.	Несомненным преимуществом краудфандинговых платформ считается то, что отсутствуют комиссии и иные сборы в пользу венчурного инвестора. Кроме этого он имеет возможность постоянно наблюдать за развитием бизнеса, в который вложился, так как компании регулярно публикуют отчетность.
Совместное инвестирование	Совместное венчурное инвестирование осуществляется посредством вступления в различные клубы. В таких сообществах всю работу, связанную с расчетом доходности от вложений, рисков и перспективности проекта проделывают специалисты, поэтому такой вид инвестирования считается менее рискованным.	Разновидностью совместного венчурного инвестирования является соинвестирование, когда несколько венчурных инвесторов объединяются в группу под руководством лид-инвестора. Такие сообщества называют синдикатами.
Венчурный фонд	Инвестирование при помощи венчурного фонда является, своего рода, передачей ответственности. То есть, инвестор вкладывает средства и передает управление ими венчурному фонду, который, в свою очередь, просчитывает выгодность, перспективность и рискованность стартапа, а на основании результатов анализа принимает решение об инвестициях в проект.	Если инвестор релих инвестировать при помощи венчурного фонда, то ему придется вложить не меньше 1 млн. долларов. При чем, на 5 – 7 лет придется полностью забыть об инвестированных средствах, так как доход от них можно начать получать лишь спустя этот промежуток времени.

Важно! Если у инвестора небольшая сумма средств и он желает вложится в венчурные инвестиции, то ему стоит обратить внимание на краудфандинговые платформы.

Как правило, это единственный вид венчурного инвестирования сравнительно небольшими суммами.

Заработок на венчурных инвестициях: как вложить и не прогореть

Вложить средства в молодой проект совершенно без рисков не получится. Можно лишь обезопасить собственные вложения путем детального анализа бизнеса. А это кропотливая, требующая длительного внимания работа. Поручить расчеты можно специалистам, но за это придется заплатить.

Чтобы заработать на венчурных инвестициях, необходимо произвести следующие действия:

1. Подготовить необходимую для инвестирования сумму. Финансовые эксперты уверены, что венчурные инвестиции должны составлять не больше 5% от собственного капитала, но не меньше 10 тыс. долларов.
2. Обучится венчурному инвестированию, для чего можно обратить внимание на деятельность других инвесторов.
3. Определится с направлением для венчурных инвестиций. Если капитал небольшой, то и выбор ограничен. Можно попробовать вложится при помощи краудфандинговых платформ или совместного инвестирования.
4. Найти перспективный проект. Для этого потребуется провести тщательный анализ самостоятельно или руками экспертов за определенную плату.
5. Подписать договор, согласно которому инвестор передает некоторую сумму средств, а взамен получает долю бизнеса, соразмерную вложениям.

После того, как средства вложены, нужно найти подходящую стратегию. Ее поиском могут заниматься авторы идеи или инвестор. Идеальное направление – это взаимодействие сторон.

Доведя компанию до масштабных объемов, ее можно вывести на фондовый рынок, присоединить к более крупной корпорации или же организовать продажу без участия фондов.

Первый вариант считается самым идеальным, так как в таком случае фирма остается у создателей, а венчурный инвестор вправе выйти из инвестирования путем фиксации прибыли от продажи акций.

Венчурные инвестиции – как инвестировать и какие бывают риски

Определение «венчурный» заимствовано из английского языка и применяется без перевода. Дословно оно обозначает «рискованное предприятие». В указанном случае уровень риска оценивается, как очень высокий. Прямые и венчурные инвестиции – это полностью противоположные понятия, несмотря на сходство. Первый вариант предполагает инвестирование в известный бизнес, а второй – в совершенно новый.

К венчурным инвестициям относятся проекты, аналогов которым еще не было, например, инновационные технологии. У инвестора нет возможности оценить реальные риски и перспективы, поэтому вероятность лишиться вложенных средств – высокая. На этапе зарождения мобильная связь, компьютерная техника, железные дороги также включались в описанное понятие. Теперь это – стандартный бизнес, поскольку особенности и риски венчурного инвестирования оценить сложно из-за отсутствия схожих примеров.

Определенная известная или новая компания создает проект, привлекая инвесторов. За предоставленную финансовую поддержку вкладчики получают акции или долю владения.

Инвесторы получают доход двумя способами:

• в виде стабильного заработка в качестве совладельцев;
• от перепродажи ценных бумаг.

В первом случае гарантирована средняя размеренная прибыль в течение длительного периода, а во втором – крупная, но единовременная. Венчурное инвестирование представляет собой опасное дело, поэтому шансы остаться без прибыли и вложенных средств – велики.

Плюсы и минусы

Венчурные инвестиции прочно ассоциируются с высокорискованными вложениями. Но эта сфера ежегодно растет, принимая в свои ряды все больше и больше инвесторов. Будем надеяться, что все они изучили основы и тонкости такого инвестирования, его преимущества и недостатки.

Для инвестора

• рентабельность инвестиций может достигать сотни процентов годовых, что несравнимо больше доходности по другим инвестиционным инструментам;
• срок получения прибыли можно продлить, если остаться собственником компании и не продавать своего пакета акций;
• психологический момент – инвестор станет причастным к созданию уникального инновационного продукта (согласитесь, звучит, когда вы говорите, что стояли у истоков создания Apple или Google);
• возможность применить свои управленческие и предпринимательские навыки, консультируя стартапы на этапе становления.

• высокий риск потери вложенного капитала;
• большой срок окупаемости, потому что срок от зарождения идеи до ее реализации в промышленных масштабах может быть более 5 лет;
• большой порог входа (у бизнес-ангелов он измеряется сотнями тысяч долларов), небольшие суммы можно инвестировать в основном только на краудинвестинговых платформах, но для диверсификации надо подобрать не 1, а несколько проектов;
• легко попасть на мошенников, особенно если инвестировать напрямую.

Немного об успешных венчурных инвесторах

Реальные истории успехов являются очень сильным мотиватором. В рейтинг самых успешных инвесторов, по мнению всемирно известного издания Forbes, входят:

1. Джим Гетц. Инвестировал в Nimble Storage и Palo Alto Networks, а также в сервис WhatsApp, от продажи которого фонд, чьим партнёром был Джим Гетц, заработал около трёх миллиардов долларов. И это при начальных вложениях в шестьдесят миллионов.
2. Крис Сакка. За его плечами инвестиции в Twitter, Instagram, Uber и Stripe.
3. Майк Маркула. Знаменит тем, что вложил 250 тыс. долларов в Apple, когда Стив Джобс и Стив Возняк занимались паянием плат в гараже. Всего за ¼ млн. долларов он получил 1/3 компании Apple. Майк инвестировал лишь 10% своего портфеля, т. к. на тот момент его капитал составлял примерно 2,5 млн. долларов. В итоге он продал свою долю в Apple за 154 миллиона.
4. Брайан Сингерман. Бывший работник компании Google, инвестировавший в Oculus VR, Misfit, Lyft, Airbnb.
5. Стив Андерсон. Один из первых, кто вложился в Instagram, увидев потенциал сервиса. Помимо этого знаменит инвестированием в Twitter и финансовый сервис Social Finance.
6. Томас Алберг. Инвестировал 100 тыс. долларов в онлайн-магазин Amazon. В итоге его доход составил 26 млн. долларов.
7. Ян Макглинн. Продавец автомобилей, вложивший 4 тыс. фунтов (в обмен на акции) в бизнес своей знакомой, открывшей магазин натуральной косметики Body Shop. Когда всю сеть магазинов Body Shop (на тот момент их было около 2 000) купила крупная косметическая компания L′Oreal, Ян Макглинн получил чистую прибыль в размере 180 млн. евро, при первоначальных инвестициях в 5 400 евро.

В Топ рейтинга Forbes входит Юрий Мильнер – российский венчурный инвестор, инвестировавший в Twitter, Alibaba, Airbnb и JD.com. Также еще одним ярким примером венчурного инвестирования в России можно считать историю маленькой группы исследователей, получивших в качестве инвестиций всего несколько тысяч долларов и создавших препарат «Тимоген», обладающий мощным иммуномодулирующим эффектом. Впоследствии одна американская компания купила лицензию на его выпуск за несколько миллионов долларов.

Где найти стартапы для инвестирования

Частному инвестору, не обремененному сотнями тысяч и миллионами долларов, для инвестирования в стартапы можно рекомендовать искать такие проекты на краудинвестинговых платформах или участвовать в IPO. Многие сегодня крупные и известные бренды начинали свое восхождение со скромных пары тысяч долларов от друзей и знакомых.

Краудинвестинговые платформы

Краудинвестинг – это специальная платформа коллективных инвестиций, на которой встречаются желающие вложить деньги в рискованные, но перспективные проекты, и компании, нуждающиеся в первоначальных инвестициях.Площадка выполняет роль посредника. Она проводит предварительный отбор проектов, предоставляет инвестору доступ к информации:

• сумма инвестиций;
• срок реализации проекта;
• сведения об инициаторе и его команде;
• описание проекта (идеи и пути ее реализации);
• порядок расчетов между сторонами.

Краудинвестинговая платформа предъявляет определенные требования к регистрации проекта. В интернете их достаточно много, поэтому предварительно надо изучить правила игры на каждой из них. Никакой гарантии возврата средств нет, но площадки разрабатывают свои системы отбора, поэтому совсем уж безнадежные проекты через нее не проходят.

Примеры краудинвестинговых платформ в России:

1. “АтомИнвест” создан при поддержке “Росатома” для поиска новый идей и проектов, которые впоследствии могут интегрироваться в систему ГК “Росатом”. Выдано уже более 120 млн руб. при участии 2 500 инвесторов. Инвестиции доступны от 10 000 руб.
2. “Город Денег” работает с 2012 г. Минимальная сумма инвестиций – 50 000 руб. Процент просроченной задолженности на уровне 4,6 %. Входит в рабочую группу при Центре компетенций по нормативному регулированию цифровой экономики Фонда “Сколково” и в рабочую группу Центробанка по регулированию краудфандинга.
3. StartTrack. Инвестиции от 100 000 руб. Привлечено уже почти 3 млрд руб. Инициатором создания площадки выступил Фонд развития интернет-инициатив, финансирование проводилось за счет государственных денег. С 2013 г. привлекла инвестиций более 3 млрд руб.

Чтобы максимально снизить риск вложений, инвесторы, как правило, инвестируют не в один, а сразу в несколько (5–20) стартапов небольшими суммами.

Я привела этот источник для поиска венчурных проектов, хотя он напрямую не связан со стартапами. На IPO выходят уже занявшие на рынке свою нишу компании и нуждающиеся в дополнительном финансировании. Причем это могут быть как традиционные, так и инновационные предприятия с совершенно уникальным продуктом или услугой, которые прошли первые стадии инвестирования и находятся на завершающем этапе.

Инвестиции в проекты от того, что они уже на последней стадии венчурного инвестирования, не становятся менее рискованными. Поэтому считаю, что IPO – неплохой вариант участия в научно-техническом прогрессе.

Характеристики

Итак, что же характерно для инвестиций венчурного типа?

1. Большие суммы вложений. Здесь не обойтись десятью или даже ста тысячами рублей. Как правило, речь идет о миллионах.
2. Долгосрочность сделки. Нужно быть готовым к тому, что положительный результат (если он будет) может появиться лишь через несколько лет.
3. Высокая рискованность операции — добровольный, осознанный риск.
4. Отсутствие каких бы то ни было гарантий.

Первый пункт, касающийся сумм, может не выполняться, если вкладывать средства в венчурные фонды. Они отличаются тем, что принимают средства от разных инвесторов, а распределяют их по своему усмотрению. Но направление сохраняется – молодые перспективные проекты.

Если вы решите отдать деньги в фонд, сами уже не сможете влиять на выбор бизнеса для вложения средств. Но в таких организациях работают профессионалы, поэтому им можно доверять. Очень важно, что фонды не делают вклады только в один проект.

Они диверсифицируют средства, благодаря чему риск невозврата денег снижается. Поскольку прибыльность венчурных инвестиций большая, то даже один состоявшийся бизнес может покрыть убытки, понесенные от нескольких других проектов.

Преимущества

Описываемый вариант инвестиций предполагает комплекс плюсов:

• высокий уровень дохода;
• быстрые сроки получения прибыли;
• отсутствие юридических и правовых проблем;
• возможность получить постоянный источник дивидендов;
• простая система вложения.

Если организация, получившая финансовые средства, нарушит закон, инвестор не несет ответственность за совершенные действия. Указанная особенность делает венчурные вложения безопасным с юридической точки зрения способом инвестирования.

Чем отличаются венчурные инвестиции от прочих вложений

Что такое венчурные инвестиции простыми словами мы уже поняли, далее разберём их отличия от прочих финансовых вложений. Главным недостатком венчурного инвестирования является невозможность просчитать возможные риски на примерах, так как аналогов в прошлом попросту нет.

Но, с другой стороны, венчурные инвестиции подразумевают вложения в ноу-хау, поэтому вероятность высокой доходности довольно высока. Если подобный проект «выстреливает», то прибыль инвесторов может быть астрономической.

Рассматривая отличия венчурных инвестиций от прочих финансовых вложений, можно выделить следующие особенности:

• Уникальность проектов. Инвестор вкладывается в совершенно новую, а потому, обладающую огромным потенциалом технологию или продукцию.
• Высокая степень риска. Если проект не оправдает возлагаемых на него надежд, получить прибыль или даже вернуть вложенные средства не представляется возможным. Дело в том, что венчурные инвестиции не подкрепляются какими-либо обязательствами со стороны команды исполнителей проекта – инвестор вкладывает деньги на добровольных началах. В некоторых случаях возможно вхождение инвестора в управляющий аппарат компании для контроля над движением финансовых средств.
• Нулевая ликвидность на начальных этапах разработки. До тех пор, пока разработка стартапа не будет завершена, инвестор не получает никакой прибыли.
• Сложность в прогнозировании доходности. При инвестировании в какие-либо инновационные проекты, потенциальная прибыль может составить огромные суммы, но в то же время существует и высокая вероятность провала, которая повлечёт за собой потерю вложенных в проект средств.

Основные источники венчурного финансирования

Для отечественного рынка венчурных капиталовложений свойственно зачаточное состояние, тогда как в США и западных странах доля этих инвестиций значительно выше – более 42%.

Начинающие предприниматели и руководители молодых перспективных компаний могут искать финансирование в нескольких местах. Рисковыми капиталовложениями сейчас занимаются:

• специализированные государственные структуры;
• бизнес-ангелы;
• корпоративные или банковские венчурные фонды;
• организации с публичным инвестиционным капиталом;
• приватные партнёрские схемы, основанные на привлечении личных капиталов крупных бизнесменов.

Российским предпринимателям, желающим запустить бизнес/научный проект, крайне трудно заполучить в банке кредит, не предоставляя существенных гарантий. Эти финансовые структуры отдают предпочтение состоявшимся компаниям, имеющим налаженное производство, связи, недвижимость.

Из-за такого обстоятельства стартаперам и молодым изобретателям целесообразно идти с обращением сразу к бизнес-ангелам или к специалистам венчурных фондов.

Бывает, что вкладчиками становятся близкие люди либо родственники, обладающие достаточным свободным капиталом. Продуманный, качественно реализованный проект позволит через 2–3 года всем начать стабильно зарабатывать хорошие суммы.

Для чего инвестируют в венчур?

Венчурные инвестиции имеют самые большие доходы в мире, среди всех инвестиций. А венчурные инвесторы, которым улыбнулась удача, становятся баснословно богатыми и могут легко попасть на страницы журнала Forbes.

Инвесторы рискуют своими личными средствами, если им понравилась идея проекта или сама компания, которой нужны деньги.

Следующая причина почему инвесторы вкладывают свои сбережения в столь рисковые стартапы — эмоции. Например, человек решил вложиться в бизнес, который будет производить бытовую химию и если проект оказался удачным, инвестор сможет порадоваться только лишь прибыли и больше ничему. А вот если этот же человек вложил бы свои сбережения в компанию, скажем, Tesla, тогда он становится участником инновационного бизнеса, который будет и дальше развиваться. При всем этом, если он вложит внушительную сумму, тогда и вовсе станет популярной персоной в инвестиционном мире.

Как заработать на венчурных инвестициях — 6 простых шагов

Успех дела во многом зависит от системности действий. Составьте план и в точности выполняйте все его пункты.

Шаг 1. Собираем необходимую сумму

Без этого условия не будет никакого начала. Видимо, вы приступили к делу, уже имея определенный капитал.

Топ брокеров для «бинарных опционов»

Чтобы заниматься торговлей бинарными опционами, следует обладать умениями и знаниями в этой отрасли. Кроме этого, необходимо иметь надежного брокера, с которым будет удобно работать. На рынке существует их более сотни, лишь 10-20% можно считать надежными.

В мире существует рейтинг брокеров, торгующих бинарными опционами. В интернете можно найти таблицу, где отражается степень их надежности. Бинарные опционы достаточно прибыльный вид заработка, где доход может составить до 100%.

Каждый инвестор имеет свои потребности, поэтому в рейтинге может найти все аспекты для выбора брокера. В пятерку входят: Finmaх, Binarium, Pocket, Deriv, Expert Option.

Как привлечь венчурные инвестиции

Венчурные инвесторы берут на себя большой риск, поэтому они крайне осторожны в выборе проектов. Чтобы провести успешную презентацию своего бизнеса, необходимо основательно подготовиться.

Вот несколько советов для авторов идей:

• нужно наглядно показать, как изменится бизнес после применения инновации
• и как вырастет его ценность, а также аудитория;
• рассказать о потенциале проекта, его «потолке» в сфере финансов и аудитории;
• не использовать сложные термины на презентации и ссылаться на экспертов;
• продемонстрировать инвестору, что именно он покупает;
• показать, как проект снизит издержки бизнеса;
• рассказать, какая из существующих больших компаний может заинтересоваться продуктом;
• показывать уже готовый продукт, а не идею.

Перед презентациями неплохо бы подготовить приветственные письма инвесторам, чтобы заинтересовать их.

Примеры венчурных компаний

На мировой арене есть несколько примеров успешных венчурных проектов, который принесли инвестором огромную прибыль.Пожалуй, один и самых известных примеров – это такси Uber.

Сервис был запущен чуть более 10 лет назад, но сейчас работает успешно в более чем 70 странах. Стоимость Убер возросла в 16 тысяч раз только с 2010 года.Сервис Zoom для видеоконференций также был создан в 2009 году.

Сейчас цена акций возросла в тысячу раз.Не менее известный пример – это сервис аренды жилья во время путешествий Airbnb.

Конечно, это лишь малый список примеров грамотных вложений. Есть компании, которые возросли в целом и в большее число раз, но на слуху именно эти названия.

Фазы венчурного инвестирования

Реализация стратегии таких вложений, требует разделить весь процесс на отдельные фазы, которые обговариваются заранее.Стоит их рассмотреть:

1. Предпосевная. Инвестор должен предоставить сравнительно малые денежные вливания, чтобы провести маркетинговые исследования. Это делается с целью экономически обосновать товар или услугу.
2. Посевная. Необходимо детально исследовать проект и провести экспериментальный запуск.
3. Первая. Вот здесь уже начинается вложение капитала для потокового производства товаров или оказания услуг.
4. Вторая. Вложение средств, которые послужат увеличению объемов, расширения бизнеса. Также должен появится какой-то резервный фонд или запасы.
5. Третья. На этой фазе начинается доход от вложений. Можно еще больше увеличить темпы продажи товаров или услуг, как-то усовершенствовать весь процесс.
6. Поздняя. Можно подключать уже реализованный проект к выходу на фондовые рынки. Будут необходимы большие инвестиции, но и риск сходит до минимальных значений. В это время, основная часть спонсоров начинает распродавать активы, желая получить серьезные доходы.

Как инвесторы находят успешный проект

В инвестиционном мире есть словосочетание: “Угадать единорога”. Что это означает? У инвесторов есть такое понятие “Единорог” — это значит найти такой проект, который может оцениваться в миллиард долларов и выше. То есть такой стартап обнаружить довольно проблематично, впрочем, как и единорога. В мифологическое существо инвестор может вложить порядка $100 000, а когда бизнес пойдет в гору и начнет оцениваться в миллиард долларов, с большой выгодой продать свою долю стратегическим инвесторам. Вторые, в свою очередь, вкладываются уже в сформировавшихся “единорогов”, а венчурные как раз таки ищут такие стартапы на стадии их зарождения. На сегодняшний день наибольшее число таких проектов находятся в Соединенных штатах и в Китае.

Для того, чтобы увеличить шансы на успех, венчурные инвесторы вкладывают свои деньги сразу в несколько новых проектов. Цель такого подхода логична: найти среди компаний “пустышек” одного “единорога”, который не только сможет окупить все неудачные вложения, но и позволит хорошо заработать.

Такие инвестиции помогают реализовать свои идеи перспективным разработчикам. Они получают стабильный приток финансовой поддержки и в момент, когда компания начинает зарабатывать, инвесторы продают свои доли. Получается выгода для всех.

Принцип деятельности

Венчурные инвестиции довольно распространены, особенно за границей. Для состоятельных людей не проблематично отдать деньги в хорошие руки, но это им должны доказать. Как правило, средства получают под смелые идеи. Если они перспективны, такое вложение со временем обязательно принесет прибыль.

Для получения стартового капитала начинающие бизнесмены представляют свой проект. Если он заинтересовал и является продуманным, инвестор выделяет средства. При этом составляется договор, в котором прописываются условия, устраивающие обе стороны.

Обычно взамен денег инвестору предлагается участие в управлении. Фактически он становится совладельцем. Хотя это распространяется только на глобальные вопросы. Но гораздо интереснее для вкладчика процент от прибыли, который ему предлагается при её наличии.

Еще одна заманчивая перспектива связана с акциями компании. Вкладывая средства, инвестор производит их покупку напрямую. Причем вначале они будут стоить дешево. Если же деятельность компании станет продуктивной, акции начнут обращаться на бирже.

Здесь венчурные инвестиции могут дать даже 1000% годовых, потому что цена акций обязательно вырастет в сравнении с первоначальной. Но это я описал благополучный исход, а бывают случаи, когда фирме не удается раскрутиться.

Тогда инвестору средства могут вообще не вернуться, потому что они полностью были вложены в бизнес. В лучшем случае возвратится какая-то часть, то есть убытки будут налицо. Причем люди, получившие деньги, не обязаны их отдавать. В этом специфика венчурных инвестиций.

Доходность

Венчурные инвестиции являются высокодоходными, но в тоже время тут и самые максимальные риски. Они и популярны, так как успешные капиталисты «собирают все сливки», а другие участники рынка вынуждены довольствоваться остатками.

Интересно то, что, как указано в статистике, только два процента венчурных фондов дают около 95 процентов прибыли. Но более занимательно то, что за последние 25 лет доходность инвестиций такого типа стала превышать доходность более поздних вариантов.

Однако сказать однозначно, будет ли доход и в каком размере, нельзя. Присутствуют огромные риски, ведь на сто процентов не ясно, как воспримет рынок новый продукт или услугу. Есть некоторые умозаключения, но точно просчитать все не могут даже эксперты.

Когда вкладывать деньги

Инвестирование венчурного типа не обязательно производить только на самой начальной стадии. Существует несколько этапов развития фирм, каждый из которых требует вложений:

1. Предпосевный. Здесь производится проработка концепции бизнеса, проводятся маркетинговые исследования, разрабатывается продукт. На этом этапе нужны относительно небольшие средства.
2. Посевный. Деньги необходимы для того чтобы выпустить первую пробную партию продукта.
3. Первый. Фактически это уже начало коммерческой деятельности, для которой потребуются солидные суммы.
4. Второй. Если дело пошло, нужно будет расширять производство. При необходимости привлекаются дополнительные инвестиции.
5. Третья. Стадия, когда проект становится прибыльным. По результатам получается доходность, что сигнализирует о возможности получения новых инвестиций. Они идут на совершенствование продукции и развитие бизнеса.
6. Поздний. Компания выходит на фондовый рынок и её акции можно приобрести на бирже. И хотя она еще молодая, риск инвестирования здесь гораздо меньше, чем на предыдущих этапах.

Для осуществления вложений можно выбрать любой из перечисленных этапов. Деньги в бизнесе всегда нужны.

Этапы процесса венчурного инвестирования

Каждая процедура серьёзного бизнес-финансирования – это осознанная дача денег для реализации конкретных задач и достижения определённых целей. Поэтому венчурное инвестирование в его профессиональной трактовке является многостадийным процессом. Специалистами здесь выделяются 7 основных этапов.

Предпосевная фаза. Инвестор начинает разыскивать новые продукты, технологии, бизнес-идеи, находящиеся в молодых компаниях в периоде разработки либо подготовки к запуску. Обязательно будут временные и денежные затраты.

Используемый критерий отбора проекта/идеи – обеспечение в долгосрочном периоде наиболее большого дохода. Задействуются направления анализа:

• риски;
• экономическая целесообразность;
• маркетинговая эффективность;
• возможность научно-технико-материальной реализации;
• объём обязательного финансирования;
• юридические параметры и законность;
• кадровый потенциал – текущая команда, профессионализм руководства, необходимость вовлечения сторонних специалистов.

Посевная фаза. Наиболее рискованный этап, поскольку инвестору тут нужно направлять деньги на решение определённых задач. На feed-стадии завершаются научно-исследовательские работы, выполняются подготовительные мероприятия для запуска.

Во время посевной фазы венчурного инвестирования необходимо:

• выполнить прототипирование продукта;
• полностью сделать патентную защищённость концепции;
• провести формирование проектной команды;
• структурировать организацию и юридическую основу стартап-проекта (орган управления, участники всех цепочек, инвесторская группа);
• определить нюансы стратегии, а также оформить тактическое бизнес-планирование в направлении финансов, производства и маркетинга;
• выполнить оценку достаточности денежного обеспечения – лучше на каждый пункт иметь небольшой резерв средств. В случае нехватки возможно привлечение альтернативных источников венчурных капиталовложений;
• подготовить графический план реализации проекта с ключевыми точками контроля.

Стартовая фаза. Предельный риск для венчурного инвестора сохраняется из-за большой ресурсоёмкости. Здесь понадобятся максимальные денежные вливания, чтобы обеспечить организацию производственного процесса в достаточном для коммерческой деятельности масштабе. Будут существенные затраты на выведение продукции в целевые ниши рынка.

• перейти на юридически грамотное сопровождение всех процессов – оформление компании, договора для членов проектной команды, менеджеров, инвесторов;
• выполнить обеспечительные процедуры – возможное строительство или приобретение помещений, покупка-наладка оборудования, заготовка ресурсов и проч.;
• запустить первичное вливание операционного капитала и оборотных средств;
• сделать оформление процессов, используемых в бизнесе;
• первичная реклама;
• заключить договора с покупателями и контракты с поставщиками.

Именно на посевном и стартовом этапе венчурного инвестирования прекращают свою деятельность 65–80% бизнес-проектов. Эти стадии получили общее название “долина смерти стартапов”.

Раннее развитие. Период с умеренным риском для вкладчиков – уже произошёл запуск бизнеса, а в проекте имеется коммерчески состоятельная продукция.

• контроль и ситуационная оптимизация технологий и бизнес-процессов;
• направление инвестиций в систему оборотного капитала;
• стартовый промоушен продукции на целевых сегментах рынка. Продвижение, подключение активного маркетинга;
• улучшение и проработка направлений поставок, а также каналов сбыта.

Когда стартап является полноценным, перспективным и жизнеспособным, в стадии раннего развития он достигает момента безубыточной работы. Отсюда уже должна идти постоянно прибыльная деятельность.

Фаза расширения бизнеса. Будет сохраняться средний риск для инвесторов, но жизнеспособная компания уже самодостаточна и вполне доходная. Понадобятся средства, чтобы формировать стратегическое преимущество посредством быстрого наращивания количества либо/и качества продукции.

• обеспечить дополнительный инвестиционный поток для пополнения оборотного капитала;
• создать активную маркетинговую кампанию;
• наращивать объёмы продаж.

Следует на этапе расширения бизнес-проекта добиваться захвата большей доли целевого рынка. Также нужна забота о стабилизации дохода.

Предфинальная фаза. Наименее рискованный период, где инвестор фактически готовится продавать долю в бизнес-проекте и покидать его, если подобный сценарий планировался заранее. Венчурная инвестиция прекращает своё существование, ввиду перехода компании из статуса рискового стартапа в стабильный, работающий и растущий проект.В предфинальной фазе требуется ряд действий:

• реорганизационные мероприятия;
• запуск процедуры преобразования собственности;
• комплекс предпродажной подготовки.

Лучшим сценарием должно являться достижение компанией масштаба, который позволяет проводить процедуру IPO. В итоге получится возможность выйти на фондовые рынки и разместить там акции, облигации или иные активы.

Фаза выхода. Наиболее приятный для инвестора момент, где он через выбранную стратегию осуществляет выход.Обычно используются следующие варианты:

• частичная либо полная реализация активов;
• процедура выкупа ценных бумаг проект-менеджерами;
• процесс продажи финансовым инвесторам (фонды и т. п.);
• реализация доли стратегическим инвесторам (для целевого поглощения);
• спекулятивные продажи имеющихся ценных бумаг на фондовой бирже;
• IPO – запуск первичного размещения акций стабильно работающего проекта на биржевых площадках;
• SPO – операция вторичного и последующих размещений ценных бумаг на фондовой бирже после дополнительной эмиссии.

Достигая стадии выхода, инвестор намеревается добиться только одной цели – получить максимально возможную прибыль.В российской практике последние три сценария почти никогда не реализуются. Их качественному использованию мешает неготовая, местами глупая нормативно-законодательная база. К тому же фондовый рынок совсем слабый. Данные факторы существенно затормаживают развитие венчурной деятельности.

Зачем они нужны на фондовом рынке и как на этом заработать?

Венчурные инвестиции всё же не просто так до сих пор остаются на фондовом рынке.

Во-первых, таким образом маленькие компании получают свой шанс. Все прекрасно знают, как мало шансов на успех у таких организаций. Инвестиции позволяют хоть как-то улучшить ситуацию.

Во-вторых, далеко не каждый инвестор хочет вкладывать в гигантов. Кто-то хочет заработать быстрее. И такие фирмы – это отличный ускоритель. Ведь их акции изначально стоят какие-то копейки. А уже потом вырастают, позволяя вам хорошо заработать на разнице при их продаже.

В некоторых случаях даже такие акции окупаются дивидендами. То есть у бизнеса пошло так всё хорошо, что этот процент от прибыли через год перекрывает стоимость ценных бумаг.А стабильно зарабатывать на венчурных акциях могут люди, которые хорошо разбираются в бизнесе и основных бизнес-процессах.

Потому что только так можно проанализировать стратегию, которую выбирает компания.Да, это всё равно будет приблизительная оценка, но так вы хотя бы заметно увеличите вероятность попадания.

Особенности

Венчурным инвестициям свойственны специфические особенности, которые разительно отличают их от стратегического финансирования. У рисковых вложений нужно учесть такой набор нюансов.

1. Чтобы получить заёмный капитал, команде или конкретному человеку необходимо продемонстрировать перспективность предлагаемой идеи. Тут детальный бизнес-план не имеет первостепенного значения.
2. При успешной реализации затеи деньги начинают отбиваться не ранее, чем через 2–4 года. Стартапы научной направленности “раскручиваются” ещё дольше, поскольку требуется проработка деталей, тестирования, испытания.
3. Человеку, совершающему венчурную инвестицию, заранее известна реализуемая доля в будущей прибыли или в управлении проектом. Ему не интересен полный захват руководства компанией, а больше привлекает поиск новых перспективных направлений развития.
4. Первые годы венчурный инвестор не получает доход или дивиденды – весь профит в проекте направляется на прирост оборота и материально-техническое развитие. Даже у самого бизнес-ангела здесь нет предельной мотивации для изъятия средств из рабочей деятельности, ведь выгоднее дождаться стабилизации дохода.
5. Для венчурного инвестирования возможны исключительно 2 исхода:
   – компания угаснет и деньги будут потеряны полным объёмом;
   – проект начнёт развиваться, а нарастающая прибыль быстро покроет вложения и дальше продолжится работа в чистый плюс.
6. Неудачный результат венчурного инвестирования сулит бизнесмену полную потерю средств без возможности каких-то возмещений. В прямых инвестициях предусмотрены обязательства по возврату денег вложившейся стороне.

Шесть простых действий, необходимых для заработка на венчурных инвестициях

Успех любого дела, не только инвестирования, очень сильно зависит от грамотно составленного плана действий. Инвестору необходимо составить для себя такой план и точно следовать ему:

Действие №1. Сбор необходимой суммы

Этого главное условие, без которого невозможно никакое начинание. Для того, чтобы начать инвестировать, нужно иметь определённый капитал.

Участники

Участниками развития стартапа могут быть как частные, так и юридические лица. В некоторых случаях цепочка включает только инвестора и компанию. В финансировании крупных проектов участвуют венчурные фонды.

Инвестор

Частных инвесторов, которые действуют от своего имени, называют бизнес-ангелами. Они оказывают не только финансовую, но и экспертную поддержку стартапу, потому что имеют опыт управленческой и предпринимательской деятельности.

Как правило, они вступают в игру на начальном этапе. В это время проект еще не может заинтересовать крупных игроков, а за счет частных инвестиций получает старт в развитии. Главная характерная черта бизнес-ангелов – личная заинтересованность в предложенной идее.

Такие известные сегодня во всем мире корпорации, как Apple, Amazon, Microsoft, Intel, Dell, Google и др., начинали свое восхождение на Олимп именно с инвестиций бизнес-ангелов.

Кроме частных инвесторов, участие в финансировании венчурных проектов могут принимать:

• банки;
• государственные структуры;
• научные институты и пр.

Венчурный фонд

Венчурный фонд специально создается с целью поиска новых идей на рынке и инвестирования в высокорискованные проекты. В отличие от частных инвесторов, может привлечь более крупные суммы для финансирования.

Значение таких фондов для развития экономики любой страны огромно. Они участвуют в развитии инновационных проектов, которые не могут получить финансирования в банках или других источниках. А успешная реализация идеи выводит экономику конкретной отрасли на совершенно новый уровень.

Фонд – это команда профессионалов, которая оценивает перспективность проекта. При этом она прекрасно осознает риск потери капитала. Фонд выступает не кредитором, а партнером, который заинтересован в развитии нового бизнеса не меньше инициатора проекта.

Венчурная компания

Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале. Они не могут предоставить потенциальным инвесторам (банкам, инвестиционным фондам и пр.) подробный бизнес-план с детально проработанными денежными потоками и расчетами показателей эффективности. Состоят из команды энтузиастов, которые носят в голове гениальные идеи, но зачастую не имеют опыта предпринимательской деятельности.

Именно такие компании ищут бизнес-ангелы и фонды, чтобы предложить им финансовую, юридическую и другую экспертную помощь. Вместе они начинают работать над достижением общих целей – вывести инновационный продукт/технологию на рынок, завоевать его и заработать деньги.

Статистика показывает, что наибольшей популярностью пользуются компании из сфер IT-технологий, здравоохранения, торговли и транспорта.

Недостатки

Фактически все венчурные инвестиции являются стартапами. По статистике, только 1 из 10 проектов становится успешным и приносит прибыль. Таким образом, риски подобных вложений – очень высоки. Но описанная особенность – не единственный минус.

У таких инвестиций есть и другие недостатки:

• организация, создавшая стартап, может неосознанно или намеренно не предупредить об имеющихся рисках;
• подписываемый договор часто занижает доход вкладчика;
• возможность столкнуться с высокими налогами.

Получить акции в серьезном среднедоходном бизнесе можно, потратив от 10 000 долларов.Кроме того, многие компании стремятся избежать налогообложения, нарушая закон, что в итоге приводит к правовой ответственности. В описанном случае даже успешный проект, вероятнее всего, будет закрыт, и вкладчики останутся без вложенных средств.

Венчурные фонды

Указанные организации дают возможность снизить риски, сохранив собственные инвестиции. Инвестировать в венчурный фонд – выгодно, поскольку он изначально ориентирован на работу с инновационными проектами и стартапами.

Перечень его задач включает:

• сбор финансовых вложений инвесторов;
• проверка и анализ проектов;
• сопровождение в процессе реализации стартапа;
• участие в управлении;
• поддержка команды во всех сферах.

У начинающих инвесторов часто появляется вопрос, для каких фирм характерен венчурный бизнес?

Доход фонда напрямую связан с успехом молодой компании, нуждающейся в финансировании, его руководство приложит максимальные усилия для решения возникших проблемЧаще всего это – молодые и неопытные компании, в которых редко встречаются специалисты с многолетним стажем.Чтобы избежать рисков, фонд проверяет каждую фирму и отсеивает те, у которых:

• деятельность нарушает отраслевую, географическую, научно-техническую или рыночную политику;
• в бизнес-плане допущены ошибки;
• запросы и документы составлены неграмотно.

По статистике, 10% заявок проходят первую стадию проверки и перенаправляются специалистам на оценку рисков, маркетинговую и экономическую диагностику. В конечном итоге 1-2% стартапов получают одобрение профессионалов, знающих, в чем заключается особое значение венчурного бизнеса.

Источник https://finzz.ru/venchurnye-investicii-chto-eto-vidy-stadii-finansirovaniya-plyusy-i-minusy.html

Источник https://abcdwork.ru/investicii/venchurnye-investicii-kak-investirovat-i-kakie-byvayut-riski.html

Источник