Инвестиции в основной капитал в России по Росстату

Содержание

Инвестиции в основной капитал в России по Росстату

Объем инвестиций в основной капитал показывают, на что делали основную ставку предприниматели в этом году и на что они планируют делать ее в следующем году. Заметим, что инвестиции в основной капитал – это не только государственные инвестиции, это еще и инвестиции субъектов малого предпринимательства (среднего/крупного) в свою деятельность.

Ниже мы рассмотрим, как с годами менялась динамика инвестиций в общем и в различных разрезах, какие в инвестициях есть нюансы и расскажем, как эти инвестиции можно получить от государства.

В чем сущность

Инвестиции в основной капитал – это когда юридическое лицо или государство вкладывает деньги в необоротный капитал (оборудование, помещения, исследования и так далее) деньги, чтобы расширять бизнес. Это может быть новое строительство, приобретение новых грузовых автомобилей, покупка или разработка программного обеспечения для работы предприятия – список можно продолжать долго. Суть: у предприятия увеличиваются основные средства.

Виды ИОК

Поскольку мы говорим про основной капитал, есть смысл разбить инвестиции по видам основного капитала. Капитал можно разбить на 2 основные категории: реальный капитал и нематериальные активы. Реальные инвестиции (инвестиции в реальный капитал) – это когда предприятие вкладывает деньги в что-то, что можно потрогать: строительство новых цехов, закупка оборудования и так далее. Здесь есть тонкий нюанс: в ИОК могут включаться инвестиции в оборотный капитал, если прибыль ожидается нескоро, через 10-20 лет. Например, если лесное хозяйство закупило саженцы и через 30 лет планирует продавать древесину от выросших деревьев – это можно классифицировать как инвестиции в основной реальный капитал.

Второй вид ИОК – инвестиции в нематериальные активы. Сюда относится разработка или приобретение новых технологий, разработка или приобретение ПО, регистрация лицензий, патентов и товарных знаков. В общем – все, что нельзя потрогать.

Состав и структура

В общем-то, состав и структуру мы уже рассмотрели в предыдущем разделе. Разные исследователи могут предлагать разную структуру ИОК, но чаще всего капитал разбивается на реальный и нематериальный, и инвестиции, соответственно, делятся на инвестиции в реальный капитал и инвестиции в нематериальные активы.

Статистика инвестиций в основной капитал

Сразу заметим, что Росстат не всегда предоставляет самую свежую статистику по ИОК – собирать ее очень непросто. Если где-то есть данные за 2020 и 2021 годы – мы их предоставим, в остальных случаях придется довольствоваться данными за 2016-2019 годы.

В ВВП

Таблица отношения инвестиций в основной капитал к валовому внутреннему продукту:

Год ВВП в текущих ценах, миллиардов рублей Инвестиции в основной капитал, миллиардов рублей Сколько % ВВП составляют ИОК
2011 60114 11036 18.36
2012 68103 12586 18.48
2013 72986 13450 18.43
2014 79030 13903 17.59
2015 83087 13897 16.73
2016 85616 14749 17.23
2017 91843 16027 17.45
2018 103862 17782 17.12
2019 109193 19329 17.70

Инвестиции в основной капитал в России по Росстату

Как видите, финансирование инвестиций составляет примерно одинаковый % от ВВП из года в год. Валовые инвестиции в основной капитал держатся на уровне 17-18%.

Основной капитал к ВРП

Доля инвестиций с 2014 года по 2018 год в каждом субъекте РФ:

ВРП в текущих ценах, миллионов рублей Инвестиции в основной капитал, миллионов рублей Сколько % ВРП составляют ИОК
2014г. 2015г. 2016г. 2017г. 2018г. 2014г. 2015г. 2016г. 2017г. 2018г. 2014г. 2015г. 2016г. 2017г. 2018г.
Центральный федеральный округ 20866362 22663758 24139990 26123248 29411946 3570432 3578186 3795422 4241519 4998018 17,1 15,8 15,7 16,2 17,0
Белгородская область 619678 693379 729084 785254 865979 120658 147214 143792 142693 134551 19,5 21,2 19,7 18,2 15,5
Брянская область 242722 271783 281131 305259 328814 66066 62255 68195 55121 58918 27,2 22,9 24,3 18,1 17,9
Владимирская область 328064 368489 393775 412943 440543 73927 71513 70717 78527 73502 22,5 19,4 18,0 19,0 16,7
Воронежская область 717667 805970 817283 868291 943596 240272 264660 270992 283652 276785 33,5 32,8 33,2 32,7 29,3
Ивановская область 151877 180518 178896 184807 197840 33075 25713 23287 30315 29360 21,8 14,2 13,0 16,4 14,8
Калужская область 326460 339761 372345 415967 465988 99786 92707 84445 89030 91138 30,6 27,3 22,7 21,4 19,6
Костромская область 146732 160580 158128 166945 180287 27512 27345 26430 21639 22313 18,7 17,0 16,7 13,0 12,4
Курская область 298287 336999 362394 387310 428441 73695 73745 93659 100895 120735 24,7 21,9 25,8 26,1 28,2
Липецкая область 398465 448994 483653 506341 580504 105588 116134 127891 142407 128533 26,5 25,9 26,4 28,1 22,1
Московская область 2742886 3180925 3662300 3780063 4201769 644830 623918 621176 699918 945424 23,5 19,6 17,0 18,5 22,5
Орловская область 178823 208238 215357 215147 230706 47580 47981 43596 43670 48058 26,6 23,0 20,2 20,3 20,8
Рязанская область 295612 323132 334299 360932 383110 60558 54190 50893 62286 62741 20,5 16,8 15,2 17,3 16,4
Смоленская область 234710 256707 263302 291483 312857 56587 55043 58728 57496 70900 24,1 21,4 22,3 19,7 22,7
Тамбовская область 285657 317214 297740 298791 331631 110597 117641 105033 111073 106230 38,7 37,1 35,3 37,2 32,0
Тверская область 316613 329616 361522 387525 441654 84039 73462 93427 100744 104501 26,5 22,3 25,8 26,0 23,7
Тульская область 411122 477538 518687 556773 636134 95235 105629 112561 128564 154752 23,2 22,1 21,7 23,1 24,3
Ярославская область 391463 443054 472344 511137 560578 88541 75437 88363 85782 84397 22,6 17,0 18,7 16,8 15,1
г. Москва 12779526 13520863 14237751 15688281 17881516 1541884 1543601 1712239 2007708 2485176 12,1 11,4 12,0 12,8 13,9
Северо-Западный федеральный округ 5945311 7204795 7726085 8114708 9015190 1406454 1437479 1742374 1883300 2308914 23,7 20,0 22,6 23,2 25,6
Республика Карелия 191192 212050 231438 251836 280012 33400 32738 34700 41568 48116 17,5 15,4 15,0 16,5 17,2
Республика Коми 484167 528403 547665 575652 665736 201032 169936 200261 134152 136474 41,5 32,2 36,6 23,3 20,5
Архангельская область 542695 627698 680482 726005 819247 157720 172221 169432 215493 198357 29,1 27,4 24,9 29,7 24,2
в т.ч. Ненецкий авт. округ 187010 227194 254852 258828 305214 78952 114503 85703 106578 91041 42,2 50,4 33,6 41,2 29,8
Архангельская область без Ненецкого авт. округа 355686 400505 425631 467177 514033 78768 57718 83729 108915 107316 22,1 14,4 19,7 23,3 20,9
Вологодская область 387212 478893 477220 508768 582630 79732 87114 114155 138282 153428 20,6 18,2 23,9 27,2 26,3
Калининградская область 314088 349819 385499 417287 460855 63716 69015 89462 130398 159880 20,3 19,7 23,2 31,2 34,7
Ленинградская область 703326 849617 916453 963804 1104436 170502 225915 264213 337674 511164 24,2 26,6 28,8 35,0 46,3
Мурманская область 328292 401583 432363 442610 482548 85845 100418 85495 113269 155744 26,1 25,0 19,8 25,6 32,3
Новгородская область 209304 234076 243393 252650 262008 61369 69336 78742 70832 61530 29,3 29,6 32,4 28,0 23,5
Псковская область 123826 135240 145554 151519 164229 29808 27363 27272 29267 31297 24,1 20,2 18,7 19,3 19,1
г. Санкт-Петербург 2661210 3387418 3666018 3824578 4193490 523331 483423 678642 672365 852923 19,7 14,3 18,5 17,6 20,3
Южный федеральный округ 4146212 4636316 4999317 5362867 5848935 1383658 1296200 1152832 1443288 1455803 33,4 28,0 23,1 26,9 24,9
Республика Адыгея 75623 84306 90384 99496 108418 17155 15756 19134 20845 30600 22,7 18,7 21,2 21,0 28,2
Республика Калмыкия 46681 51959 61403 71358 73692 22609 16605 9139 11223 12423 48,4 32,0 14,9 15,7 16,9
Республика Крым 189439 265971 327739 346100 391299 26447 47582 74795 196193 296423 14,0 17,9 22,8 56,7 75,8
Краснодарский край 1784834 1933512 2076604 2227576 2344621 750236 586903 435095 503243 515317 42,0 30,4 21,0 22,6 22,0
Астраханская область 296319 322303 346779 420602 553396 116856 113169 117999 146660 110280 39,4 35,1 34,0 34,9 19,9
Волгоградская область 715410 740458 746795 772624 852029 182798 200191 183642 191710 183097 25,6 27,0 24,6 24,8 21,5
Ростовская область 1007759 1189144 1283748 1352322 1446227 264173 309436 294481 323903 264871 26,2 26,0 22,9 24,0 18,3
г. Севастополь 30149 48663 65864 72790 79255 3385 6558 18547 49512 42794 11,2 13,5 28,2 68,0 54,0
Северо-Кавказский федеральный округ 1577952 1709051 1779374 1828865 1941857 494286 475857 486002 496092 544557 31,3 27,8 27,3 27,1 28,0
Республика Дагестан 528131 569297 582901 591850 625063 202245 197572 199556 187347 200007 38,3 34,7 34,2 31,7 32,0
Республика Ингушетия 51908 50091 52202 52708 55457 16199 19759 20632 21198 22359 31,2 39,4 39,5 40,2 40,3
Кабардино-Балкарская Республика 116886 120529 135417 138346 145658 22148 28328 36235 34827 35472 18,9 23,5 26,8 25,2 24,4
Карачаево-Черкесская Республика 65327 67483 71382 75646 77046 22184 19648 20555 21032 22686 34,0 29,1 28,8 27,8 29,4
Республика Северная Осетия-Алания 125961 126051 125197 128161 130043 31001 25457 25533 27239 31435 24,6 20,2 20,4 21,3 24,2
Чеченская Республика 148942 154401 169380 178944 193077 57448 58844 60543 64387 74368 38,6 38,1 35,7 36,0 38,5
Ставропольский край 540797 621198 642895 663211 715511 143061 126250 122949 140062 158230 26,5 20,3 19,1 21,1 22,1
Приволжский федеральный округ 9185550 10068677 10326703 11061308 12467474 2384349 2463346 2438081 2428836 2491205 26,0 24,5 23,6 22,0 20,0
Республика Башкортостан 1260010 1316598 1337978 1410203 1673696 283545 317764 355109 278592 267929 22,5 24,1 26,5 19,8 16,0
Республика Марий Эл 143396 171690 158717 166159 177729 47228 40332 27265 24029 27321 32,9 23,5 17,2 14,5 15,4
Республика Мордовия 173873 180352 201716 215349 227288 47485 52751 52629 58535 52309 27,3 29,2 26,1 27,2 23,0
Республика Татарстан 1661414 1867259 1933092 2139810 2469217 542781 617128 636494 637612 629731 32,7 33,0 32,9 29,8 25,5
Удмуртская Республика 450549 518000 531856 552304 631118 91571 81846 87129 83706 96979 20,3 15,8 16,4 15,2 15,4
Чувашская Республика 237447 251307 260566 275272 297774 53457 55725 50140 52365 56434 22,5 22,2 19,2 19,0 19,0
Пермский край 974193 1063780 1095969 1191441 1318473 207597 226214 239390 245140 243613 21,3 21,3 21,8 20,6 18,5
Кировская область 254089 282191 293083 307059 332556 61448 55760 57001 57861 59508 24,2 19,8 19,4 18,8 17,9
Нижегородская область 1009460 1104643 1160782 1261939 1367544 276820 235067 232010 245268 259393 27,4 21,3 20,0 19,4 19,0
Оренбургская область 731278 774962 765333 823856 1000644 153979 169243 167279 184877 208105 21,1 21,8 21,9 22,4 20,8
Пензенская область 295239 343329 348877 366720 400517 82079 89042 64945 72050 87106 27,8 25,9 18,6 19,6 21,7
Самарская область 1149148 1264910 1270326 1349095 1510519 321760 302884 256776 259544 264989 28,0 23,9 20,2 19,2 17,5
Саратовская область 566646 625177 643125 668593 712545 137421 140129 141337 145164 154864 24,3 22,4 22,0 21,7 21,7
Ульяновская область 278808 304479 325284 333509 347854 77178 79461 70576 84094 82924 27,7 26,1 21,7 25,2 23,8
Уральский федеральный округ 8119343 9063072 9461321 10656996 12754780 2368498 2357901 2688039 2833094 2966663 29,2 26,0 28,4 26,6 23,3
Курганская область 170310 179436 189790 197755 213032 32762 27842 29254 22851 27151 19,2 15,5 15,4 11,6 12,7
Свердловская область 1659784 1822835 1990837 2130910 2277576 371631 349964 328403 320111 378662 22,4 19,2 16,5 15,0 16,6
Тюменская область 5295349 5851558 6009561 6975212 8790443 1736244 1762857 2132094 2291141 2305857 32,8 30,1 35,5 32,8 26,2
в т.ч. Ханты-Мансийский автономный округ-Югра 2860499 3154059 3068149 3492525 4447476 733867 766070 799253 920187 930721 25,7 24,3 26,1 26,3 20,9
Ямало-Ненецкий автономный округ 1633382 1791826 2025508 2453552 3083545 754187 779406 1093082 1069620 1021502 46,2 43,5 54,0 43,6 33,1
Тюменская область (без Ханты-Мансийского авт. округа-Югра и Ямало-Ненецкого авт. округа) 801467 905674 915905 1029135 1259423 248191 217381 239759 301334 353633 31,0 24,0 26,2 29,3 28,1
Челябинская область 993901 1209243 1271133 1353120 1473728 227861 217238 198289 198991 254993 22,9 18,0 15,6 14,7 17,3
Сибирский федеральный округ 5712689 6371103 6621272 7287354 8332426 1378170 1270629 1326172 1413000 1573256 24,1 19,9 20,0 19,4 18,9
Республика Алтай 39192 42166 44265 44898 50567 13893 12185 12561 12450 14783 35,4 28,9 28,4 27,7 29,2
Республика Тыва 45948 47290 52769 59446 68774 17795 12944 10640 9988 13092 38,7 27,4 20,2 16,8 19,0
Республика Хакасия 158373 170413 196322 207531 235311 39585 29940 27237 23843 34275 25,0 17,6 13,9 11,5 14,6
Алтайский край 446024 487903 501889 513464 549973 99680 78538 75285 87844 107151 22,3 16,1 15,0 17,1 19,5
Красноярский край 1410720 1667041 1745743 1899226 2280026 363956 396865 425932 420886 421780 25,8 23,8 24,4 22,2 18,5
Иркутская область 916318 1001718 1066421 1194672 1392935 214422 206075 247954 270019 318787 23,4 20,6 23,3 22,6 22,9
Кемеровская область 752024 843345 865325 1058430 1241599 230951 170470 165666 215237 248665 30,7 20,2 19,1 20,3 20,0
Новосибирская область 911219 1021643 1046879 1148428 1252259 193171 164440 163059 175609 197114 21,2 16,1 15,6 15,3 15,7
Омская область 602605 618128 621503 650309 681620 95360 94220 93453 98659 121385 15,8 15,2 15,0 15,2 17,8
Томская область 430267 471457 480156 510950 579363 109357 104953 104385 98466 96223 25,4 22,3 21,7 19,3 16,6
Дальневосточный федеральный округ 3634851 4033863 4183642 4363593 5204117 916798 1017589 1119924 1288173 1443597 25,2 25,2 26,8 29,5 27,7
Республика Бурятия 186493 202823 198230 201615 226135 36740 36220 33445 42214 48527 19,7 17,9 16,9 20,9 21,5
Республика Саха (Якутия) 658140 747602 862695 916685 1084556 181172 198032 275576 386790 403574 27,5 26,5 31,9 42,2 37,2
Забайкальский край 234841 247666 277101 301051 326866 69505 76282 85702 96324 90012 29,6 30,8 30,9 32,0 27,5
Камчатский край 145761 175405 197068 201968 236484 25128 22850 37298 39007 40301 17,2 13,0 18,9 19,3 17,0
Приморский край 642423 717610 739244 776337 834023 134301 139208 130500 130935 144523 20,9 19,4 17,7 16,9 17,3
Хабаровский край 539338 595792 627407 648395 710640 128692 114008 120091 121185 143706 23,9 19,1 19,1 18,7 20,2
Амурская область 232053 277380 271097 270474 301069 76376 102214 129816 192469 251184 32,9 36,8 47,9 71,2 83,4
Магаданская область 96937 125798 148387 156830 170723 40722 60666 41798 43892 57640 42,0 48,2 28,2 28,0 33,8
Сахалинская область 799165 837495 748696 769249 1179669 205489 241464 240011 211815 229595 25,7 28,8 32,1 27,5 19,5
Еврейская автономная область 41948 44555 46015 52748 55809 10288 12012 12929 11042 17154 24,5 27,0 28,1 20,9 30,7
Чукотский автономный округ 57751 61736 67705 68243 78143 8386 14633 12757 12500 17381 14,5 23,7 18,8 18,3 22,2

Топ-5 по инвестициям в 2018 году:

  • Амурская область: 83,4%;
  • Республика Крым: 75,8%;
  • г. Севастополь: 54,0%;
  • Ленинградская область: 46,3%;
  • Республика Ингушетия: 40,3%.

Источники инвестиций

По источникам финансирования на 2019 год получается следующая картина:

Источник Инвестиции, миллиардов рублей В % от общей массы
Всего 14725,4 100
в том числе по источникам финансирования:
собственные средства 8099,1 55,0
привлеченные средства 6626,3 45,0
из них:
кредиты банков 1435,8 9,8
в том числе кредиты иностранных банков 292,8 2,0
заемные средства других организаций 709,2 4,8
инвестиции из-за рубежа 65,0 0,4
бюджетные средства 2385,0 16,2
в том числе:
средства федерального бюджета 1124,7 7,6
средства бюджетов субъектов Российской Федерации 1091,7 7,4
средства местных бюджетов 168,6 1,2
средства государственных внебюджетных фондов 30,0 0,2
средства организаций и населения на долевое строительство 629,0 4,3
в том числе средства населения 457,8 3,1
прочие 1372,3 9,3

Статистика показывает, что более половины инвестиций в основной капитал осуществляются за счет собственных средств. Бюджетные средства составляют 16.2% от общей массы.

Инвестиции в основной капитал — что это, источники финансирования

Инвестиции в основной капитал связаны с приобретением нового оборудования, ремонтом и модернизацией технических механизмов, что в итоге приводит к росту объема производства и увеличению прибыли в средне- и долгосрочной перспективе. Обычно подобные вложения не дают быстрой отдачи, однако они обеспечивают стабильную прибыль на протяжении нескольких лет и даже десятилетий.

Понятие и виды инвестиций в основной капитал

В упрощенном смысле это понятие означает весь объем вложений в основной капитал, который также называют основными средствами. Имеются в виду объекты физического капитала, которые постоянно, длительно участвуют в производстве материальных предметов.

Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

Структура капитала представлена в основном такими объектами:

  • станки;
  • здания;
  • технические и производственные сооружения;
  • машины, приборы;
  • транспортные средства любого назначения (автомобили, поезда, самолеты, специальный транспорт и многое другое);
  • рабочие инструменты;
  • скот (в значении основы производства сельскохозяйственной продукции);
  • механизмы;
  • приборы;
  • конвейерная линия и т.п.

Среди материальных объектов можно привести такие примеры, как печки для производства хлеба, здание производственного цеха, металлопрокатные станки, ткацкие станки для производства полотен тканей, корова, которая дает молоко, автомобиль, транспортирующий это молоко, и многое другое. Стоимость таких объектов многократно переносится в цену товара. Это означает, что потребитель, всякий раз, совершая покупку товара, оплачивает в том числе и издержки на:

  • покупку оборудования;
  • его техническое обслуживание, текущие работы;
  • модернизацию, приобретение новых станков.

Среди основного капитала в основном встречаются материальные объекты, однако в ряде случаев к основным фондам можно причислить и нематериальные ценности – авторские права, товарные знаки, патенты на изобретение.

Они также «участвуют» в производстве и закладываются в его стоимость. Например, изобретатель запатентовал новую технологию изготовления полупроводниковых материалов.

После этого компания по производству микроэлектроники купила технологию и начала изготавливать детали, обеспечивающие гаджетам наибольшую производительность.

Структура вложений в основные фонды определяется различными критериями.

Можно классифицировать такие инвестиции по уже описанному признаку на 2 группы:

  • вложения в материальные объекты (оборудование, здания, машины и многое другое);
  • инвестиции в нематериальные активы (покупка патентов, авторских прав, товарных знаков).

Также можно классифицировать капиталовложения в зависимости от сферы:

  • сельское хозяйство;
  • промышленность;
  • строительство жилых и нежилых объектов;
  • транспорт;
  • коммуникации и связь;
  • финансовая деятельность;
  • здравоохранение;
  • образование и др.

Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

Подобная классификация имеет значение не только с теоретической, но и с практической точки зрения. Инвестору всегда важно понимать, в какую именно сферу следует вкладывать средства в данный момент. При финансировании тех или иных предприятий учитывают объем ожидаемой прибыли, этапы работы компании, сроки получения дохода и время окупаемости проекта.

В расчетах обязательно анализируют текущую рыночную конъюнктуру и прогнозируют развитие ситуации в ближайшие годы. Например, если ожидается увеличение объемов строительства, значит, есть смысл вкладывать в эту сферу, а также в производство строительных материалов, приобретение специального оборудования и транспортных средств для его перевозки.

Источники вклада в основной капитал

Каждая производственная компания заинтересована в привлечении партнеров, которые могут обеспечить оптимальный объем инвестиций в основной капитал.

Поэтому руководство предприятия или другие ответственные лица должны постоянно следить за возможностями для получения новых инвестиций. Для этого нужно знать обо всех возможных источниках капиталовложений.

На практике их удобно объединять в 2 группы – внутренние и внешние.

Внутренние источники

Это наиболее доступные источники финансирования, объем которых определить достаточно просто как на текущий момент, так и в среднесрочной перспективе. К ним относятся:

  1. Коммерческая прибыль предприятия. Как правило, чистая выручка снова вкладывается в производство, т.е. по сути происходит процесс реинвестирования за счет положительного баланса средств на счетах компании. Другая модель экономической политики компании – сбережение средств – применяется в случае неблагоприятной конъюнктуры, когда сделанные вложения рискуют не окупиться.
  2. Амортизационные отчисления – имеются в виду средства, которые постоянно аккумулирует руководство предприятия в счет содержания и ремонта оборудования. Любой механизм подвержен изнашиванию и старению (физическому и моральному). Поэтому в цене товара всегда закладываются издержки на его амортизацию (износ). Эти средства, скапливаясь, составляют отдельный источник финансирования будущих инвестиций.

Внутренние источники отличаются своей доступностью – руководство может распоряжаться ими по своему усмотрению, не прибегая к займам под проценты и другим менее выгодным мерам. Однако очень часто без дополнительного финансирования обойтись невозможно, поэтому полезно знать и о внешних источниках средств для совершения вложений.

Внешние источники

Это менее доступные источники, которые отличаются большими объемами:

  • кредиты, займы у банков, организаций и частных лиц;
  • привлечение иностранных инвестиций;
  • размещение акций и облигаций;
  • бюджетные дотации (как из федерального, так и из местных бюджетов);
  • безвозмездные отчисления частных и юридических лиц в рамках благотворительной деятельности.

С подобными источниками нужно работать как можно более осторожно, поскольку невозврат займов, просрочки по кредитам приводят к негативным последствиям для компании и могут повлечь даже ее банкротство.

Куда инвестировать

Вложение в оборудование практически всегда гарантирует получение прибыли при условии, что оно будет применяться надлежащим образом и в полном объеме, без существенных простоев. Отдача средств от инвестирования происходит не сразу по ряду причин:

  1. Стоимость станков, механизмов достаточно большая, поэтому требуется большое время для выхода на уровень рентабельности.
  2. Налаживание товарных связей, процесс выхода на рынок также сопряжен с определенным временем и другими трудностями.
  3. Возможно возникновение непредвиденных обстоятельств (поломки оборудования, падение платежеспособного спроса и т.п.).

Поэтому перед принятием решения о вложениях инвестор должен тщательно проанализировать несколько аспектов:

  1. Сфера вложений, вид основного капитала и конкретное предприятие (или несколько компаний).
  2. Объемы вложений на каждом этапе – первоначально, по полугодиям, месяцам, годам или другим временным периодам.
  3. Определение времени, когда проект выйдет на этап окупаемости, т.е. станет экономически рентабельным.
  4. Расчет дохода и чистой прибыли на разных этапах развития предприятия.
  5. Анализ рыночной конъюнктуры в отрасли, прогноз рисков, разработка сценариев действий при наступлении того или иного неблагоприятного обстоятельства.

Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

Особенности учета

Для определения конкретной сферы инвестирования используют собственные расчеты, а также статистику и экспертные материалы аналитиков, которые предоставляются как в открытых источниках, так и на платной основе.

В связи с этим участники рынка часто задаются вопросом о том, что такое инвестиции в основной капитал для статистики, т.е. как именно вложения отражаются в статистических расчетах. В РФ подобной работой занимается Росстат, который с недавнего времени подчиняется Министерству экономического развития (МЭР).

Инвестиции в основной капитал в России подсчитываются на основе сложных методик, по результатам исследований составляется справочник, который выходит ежегодно. Он представляет собой статистический сборник, который содержит большой массив данных:

  1. Макроэкономические показатели развития.
  2. Динамика по данным прямых инвестиций.

Эффективность вложений

Оценка эффективности определяется не только по полученной прибыли. В расчетах обычно используются сложные методики, которые одновременно учитывают несколько факторов.

Аналитики используют несколько статистических показателей:

  1. Ожидаемый и предельный срок окупаемости.
  2. Чистый доход на разных этапах развития предприятия.
  3. Норма доходности.

Оценка происходит в несколько этапов:

  1. Анализ исходных источников финансирования – внутренних и внешних.
  2. Прогнозирование получения прибыли по конкретным этапам развития проекта.
  3. Анализ макроэкономических показателей (ключевая ставка, инфляция, уровень безработицы и др.).
  4. Анализ факторов риска.
  5. Определение основных критериев, по которым оценивается эффективность работы компании и сделанных вложений.

Основные отличия между инвестированием в оборотный и основной капитал

Под оборотным капиталом понимаются ресурсы, которые постоянно тратятся для процесса производства, т.е.

эта часть капитала, используемая в повседневной деятельности, в каждом производственном цикле (от обработки сырья до получения готовой продукции). Это сырье, рабочая сила и другие виды ресурсов.

Таким образом, если основной капитал используется в производственном процессе постоянно, то оборотный – разово.

Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

Инвестор может совершать вложения как в тот, так и в другой вид капитала. При этом важно сразу предвидеть практические отличия между такими видами инвестиций:

  1. Вложения в оборотные средства окупаются намного быстрее, потому что их стоимость сразу закладывается в единицу продукции. В то же время вложения в основные фонды выходят на уровень рентабельности намного медленнее за счет высокой стоимости оборудования, зданий, транспортных средств и т.п.
  2. Еще одно отличие – объемы инвестиций. Поскольку основные фонды стоят дорого, то и вкладывать в них могут только средние и крупные инвесторы. Однако и прибыль от таких инвестиций в перспективе гораздо более привлекательна.
  3. Также полезно знать, что риски инвестиций в основной капитал больше, чем в оборотный. Дело в том, что объем вложений гораздо больше, поэтому и возможностей распределить риски – меньше.

Поэтому вкладывать большие суммы в производственные механизмы и другие виды основных фондов можно только после тщательного анализа ситуации. Тогда инвестор может рассчитывать на получение стабильного дохода на протяжении нескольких лет и даже десятилетий.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Что такое инвестиции в основной капитал?

Инвестиции в основной капитал — это комплекс расходов, которые направлены на выполнение строительных работ, расширение, реконструкцию и восстановление основных фондов, что приводит к увеличению первоначальной цены объектов.

Сюда же можно отнести расходы на покупку нового оборудования, машин, выращивание новых насаждение и так далее. Целью инвестиций в основной капитал (ИОК) является увеличение прибыли и развитие бизнеса.

При этом с 2001 года налог на добавленную стоимость при подобных вложениях не учитывается.

В чем сущность?

Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

В процессе производства (вне зависимости от его направления) компания расходует разные ресурсы, в результате чего рынок получает новую продукцию. Потребляемые ресурсы могут иметь различный характер — деньги, а также нематериальные и материальные активы. Упомянутые выше факторы обеспечиваются основным капиталом. Вот почему своевременные инвестиции в этот сектор важны для поддержания предприятия «на плаву» и повышения его конкурентоспособности.

Кроме того, ИОК обеспечивают более гибкое регулирование ценовой политики в отношении выпускаемого товара, рост дохода и обновление производства.

В глобальном плане под ИОК понимаются:

  • Расходы на модернизацию и возведение различных объектов, приобретение машин, инвентаря и техники, которая классифицируется с позиции внеоборотных средств.
  • Вложения в биологические ресурсы.
  • Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности.

ИОК могут осуществляться за счет личных или кредитных средств, а также денег, которые поступили в компанию в пределах соглашений мены, долевого участия и других.

Основные виды ИОК

Сегодня существует несколько видов инвестиций в основной капитал, которые разделяются по секторам финансовых вложений:

  • Строительство.
  • Сельское, рыбное и лесное хозяйство.
  • Промышленность.
  • Ресторанный и отельный бизнес.
  • Торговая сфера.
  • Транспорт и связь.
  • Ремонт автомобилей и бытовых устройств.
  • Сделки, связанные с объектами недвижимости.
  • Обучение.
  • Сектор государственного управления.
  • Коммунальные и индивидуальные услуги.
  • Спорт и культура.
  • Финансовая деятельность.

Во всех рассмотренных направлениях можно четко проследить основной капитал, объем которого может меняться в зависимости от параметров эффективности.

Состав и структура

При рассмотрении ИОК, как правило, понимаются затраты на покупку, возведение или установку основных фондов в производственной сфере. В основе решения, касающегося начала инвестиционной деятельности, лежит стратегия компании или форс-мажорные обстоятельства, связанные с поломкой оборудования, пожаром, затоплением или другими ситуациями.

В состав инвестиционной стратегии включается политика будущих вложений, подразумевающая выбор наиболее перспективных направлений для инвестирования на ближайшие годы.

Политика представляет собой набор принципов и правил, в том числе касающихся ИОК.

В ней учитывается фонд развития, процесс обновления основных средств, источники инвестирования, виды инвестиций налоговая политика и другие моменты.

Структура ИОК разделяется по видам основных фондов. Наибольший объем денежных вложений направляется на сферу строительства (около 60%), а остальные — на покупку готовых зданий (сооружений), приобретение оборудования, автомобилей и прочих материальных ценностей, необходимых для деятельности предприятия.

К инвестициям в основной капитал не относится:

  • Приобретение основных фондов, которые раньше были на балансе других компаний.
  • Расходы на покупку недвижимости в многоквартирных домах (речь идет о жилой недвижимости).
  • Затраты на приобретение наделов земли, а также различных объектов природопользования.
  • Оформление арендных соглашений, приобретение лицензии, а также маркетинговых связей. Последние относятся к активам непроизводственного характера.

Источники финансирования

Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

Отдельного внимания заслуживают акции предприятия (если они имеются). Наличие ценных бумаг играет ключевую роль во многих случаях, как для отдельных предприятий, так и для экономики страны в целом. Что касается отчислений, они поступают в виде банковских займов от частных лиц или компаний, инвестиций из-за границы, а также формируются за счет бюджетных средств.

Инвесторы часто возлагают надежду на индекс инвестиций в основной капитал. Чаще всего именно он воспринимается как основной параметр, сигнализирующий об эффективности вложений и перспективах для инвестора. Но стоит учесть, что на результат инвестиций влияет и ряд других параметров:

  1. Текущая политика государственных органов власти.
  2. Прогнозы, которые предоставляют инвесторы.
  3. Качество и удобство налоговых реформ для людей.
  4. Благоприятность финансовой среды для привлечения средств со стороны.

Если рассматривать конкретные регионы страны или отдельно взятые компании, тогда на объем ИОК может влиять:

  • Правильность применения ресурсов, которые участвуют в обороте.
  • Эффективность проектов, направленных на инвестирование средств.
  • Уровень конкурентоспособности товара.

В случае, когда правительство или компания осуществляют непродуманные вложения, объем ОИК снижается к минимуму. При этом инфляция показывает, как перемещаются привлеченные и личные средства.

Источники формирования средств условно делятся на следующие категории:

  1. Для собственных средств компании это амортизационные отчисления и доход.
  2. Для привлеченных денег — кредиты, оформленные в банке, вложения из-за рубежа, кредиты у других компаний, внебюджетные деньги, бюджетные средства и другие источники.

Направления ИОК

Одним из важных факторов инвестиционной политики предприятия является распределение вложений по направлениям. Сегодня можно выделить несколько перспективных и популярных среди компаний вариантов:

  1. Долгосрочные вложения в капстроительство различных объектов, относящихся к производственным фондам. Сюда же можно отнести объекты социального и культурного назначения. Такой тип инвестиций, как правило, находит отражение в учете под видом объектов незаконченного строительства.
  2. Вложения в основные средства. Здесь речь идет об инвестициях, которые до конца финансового года должны быть завершены вводом сооружений (зданий) в состав основных средств. Один из ключевых моментов касается ввода объектов в эксплуатацию, который производится на основании актов приемки и сдачи, а также специального назначения.
  3. Вложения в ценные бумаги, такие как облигации, векселя банков, акции. К этой же категории относятся долгосрочные займы, в которых кредитодателем является другое предприятие.
  4. Инвестиции в активы нематериального характера. К этой категории относятся вложения неденежного характера, не имеющие материального вида. Перенос стоимости на конечный товар производится плавно и в течение долгого времени. Важно, чтобы нематериальные активы имели правильное документальное оформление, корректно идентифицировались и несли в себе экономическую выгоду.

Рассмотренные выше направления ИОК являются стандартными и получили наибольшую популярность у компаний различных размеров. В свою очередь, руководители должны контролировать оставшуюся часть внеоборотных активов после каждого очередного вложения средств. Важно, чтобы объем инвестиций не превышал размер долгосрочных обязательств и своего капитала.

Особенности учета

Законодательная власть отдельное внимание уделяет правильности учета вложений в основной капитал, который числится на балансе компании. Как только этот капитал создан и нашел отражение в учете, он попадает под юрисдикцию приказа под номером 91н Минфина РФ. Если основные средства еще не поставлены на учет, бухгалтер компании берет во внимание другой документ — Приказ №94н.

Упомянутая бумага вводит в действие счет «08», подразумевающий инвестиции во внеоборотные активы. Он применяется в компаниях для отражения вложений в роли объекта учета. После того, как инвестиции приводят к появлению или покупке основного средства, учет ведется уже на другом счете — 01 (Основные средства).

На восьмом счете могут отражаться расходы, которые производятся с применением разных источников — за счет кредитных, личных или бюджетных средств. Здесь же показываются затраты на модернизацию и поддержание производственных мощностей компании на высоком уровне, а также покупку оборудования машин и других объектов.

Организация, которая ведет учет вложений в основные средства, вправе открыть к «восьмому» счету несколько субсчетов, где будет учитываться покупка, строительство и другие действия.

При этом счет 08 можно отнести к активным, ведь в нем по дебету прописываются инвестиции в оборотный капитал, а по кредиту списываются расходы компании во время использования активов.

Конечная информация находит отражение в отчетности в конце года.

Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования

Маслакова Д. О. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования [Текст] // Экономическая наука и практика: материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Краснодар, февраль 2019 г.). — Краснодар: Новация, 2019. — С. 35-37. — URL https://moluch.ru/conf/econ/archive/323/14785/ (дата обращения: 22.07.2019).

Перед регионами РФ стоит важнейшая задача увеличения объемов инвестиций за счет лучшего использования имеющихся источников финансирования и привлечения новых источников. Для этого в статье рассмотрена структура источников финансирования, дана оценка их состояния, динамики и прогнозирования на федеральном и региональном уровне.

Ключевые слова: инвестиции, регионы, источники финансирования, основной капитал.

Рассмотрение структуры источников финансирования, оценка их состояния, динамики и прогнозирования на федеральном и региональном уровне требует определения понятий «вид финансирования» и «источник финансирования».

Финансирование инвестиций в основной капитал предполагает наличие инвестора, выделяющего инвестиционные средства. В статье 4 Федерального закона от 25.02.

1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации» инвестор определен как субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченных средств [1]. Отсюда финансирование может быть собственное и привлеченное.

Отметим, что доля собственного финансирования в общей сумме финансирования инвестиций имеет тенденцию к росту как в Российской Федерации в целом, так и в отдельных регионах (табл. 1).

Удельный вес объемов собственного финансирования восновной капитал вобщей сумме инвестиций в 2005–2016гг.,%

Федеральные округа 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Российская Федерация 44,5 41,0 41,9 44,5 45,2 45,7 50,2 51,8
Центральный 38,2 39,4 42,0 46,9 44,1 44,6 47,8 52,0
Северо-Западный 42,9 28,9 30,2 22,4 40,6 43,6 48,2 50,6
Южный 47,6 33,5 44,5 43,9 34,7 32,5 34,8 38,5
Северо-Кавказский 22,4 21,8 27,4 26,1 28,7 30,8 38,0 36,9
Приволжский 49,9 46,3 47,8 48,6 50,4 52,9 57,7 60,8
Уральский 55,3 53,9 53,3 52,4 52,9 52,1 58,0 53,5
Сибирский 55,3 52,1 48,9 51,6 52,2 46,5 52,3 54,7
Дальневосточный 24,3 28,1 23,1 29,8 35,8 40,1 43,6 43,5

*Таблица сформирована по материалам статистического сборника «Регионы России» [6] (Приложение I)

В 2005–2016 гг. в целом по Российской Федерации и большинству федеральных округов наблюдалось увеличение доли собственных источников финансирования. В 2016 г.

на долю этих средств приходилось более 50 % в среднем в России, Центральном, Северо-Западном, Приволжском, Уральском и Сибирском федеральном округе. В трех федеральных округах — Южном, Северо-Кавказском, Дальневосточном — этот показатель находился на уровне 36,9–43,5 %.

В Ханты-мансийском автономном округе-Югра на долю собственных средств приходилось 90,5 %, Тюменской области -77,7 %, Томской области — 77,4 %.

Менее 30 % в суммарных источниках финансирования инвестиций в основной капитал собственные средства занимали в Смоленской, Астраханской области, республике Дагестан, Ингушетия, Кабардино-Балкарской, Чеченской республике, республике Северная Осетия, г. Севастополь.

В 2017 г. Федеральной службой государственной статистики Российской Федерации в 85 субъектах Российской Федерации проведено выборочное обследование инвестиционной активности организаций по состоянию на 10 октября.

Результаты опубликованы на официальном сайте Росстата [2].

Обследование осуществлялось на основе формы федерального статистического наблюдения № ИАП «Обследование инвестиционной активности организаций», утвержденной приказом Росстата от 04.09.2014г. № 548.

В выборку были включены 23,7 тыс. организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, обеспечению электрической энергией, газом и паром, кондиционированию воздуха, водоснабжению, водоотведению, организации сбора и утилизации отходов и ликвидацию загрязнений, а также в обрабатывающей промышленности.

В результате выборочного статистического наблюдения установлено, что основным источником финансирования инвестиций в основной капитал в 2017 г. для 81 % организаций являлись, как и в предыдущие годы, собственные средства. В 2017 г. на долю собственных средств приходилось 51,3 % Общего объема инвестиций в основной капитал.

Из Федерального закона об инвестиционной деятельности следует, что субъект, непосредственно осуществляющий инвестиционную деятельность, может сам осуществлять функции инвестора, обратиться к внешним инвесторам и привлечь инвестиционные средства на условиях займа, а также привлечь средства из федерального бюджета, бюджета субъекта РФ или муниципального бюджета.

Таким образом в зависимости от инвестора и отношений, складывающихся между инвестором и субъектом, непосредственно осуществляющим инвестиционную деятельность, можно выделить три основных вида финансирования инвестиций в основной капитал: собственное, государственное (бюджетное) и заемное финансирование. Раскроем сущность каждого вида финансирования.

Собственное финансирование инвестиций осуществляется за счет собственных средств субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, отсюда собственное финансирование инвестиций определим как финансовые отношения в рамках данного субъекта по поводу выделения и использования его собственных денежных средств на расширение и модернизацию производства, технологическое развитие, перевооружение, освоение новой продукции и услуг. Собственное финансирование осуществляется одним субъектом (осуществляющим инвестиционную деятельность), из одного источника — денежных средств этого субъекта.

  • Государственное финансирование инвестиций — это финансовые отношения между государством и субъектом, непосредственно осуществляющим инвестиционную деятельность, по поводу выделения и использования государственных средств (бюджетов и государственных внебюджетных фондов) на расширение производства, модернизацию экономики, технологическое развитие страны.
  • Заемное финансирование инвестиций — финансовые отношения между субъектами-кредиторами и субъектами, осуществляющими инвестиционную деятельность, по поводу выделения и использования средств кредитора на расширение производства, его модернизацию, технологическое развитие, перевооружение, освоение новой продукции и услуг.
  • При собственном финансировании используются собственные средства организации, осуществляющей капитальные затраты; заемном — средства привлекаются от внешних инвесторов из его кредитных ресурсов на условиях займа; государственном — привлекаются средства бюджетов или средства государственных внебюджетных фондов.

В табл. 2 отражена динамика структуры инвестиций в основной капитал по видам финансирования за 2015–2017 гг.

Структура инвестиций восновной капитал по видам финансирования вРоссийской Федерации в 2015–2017гг.

Виды финансирования 2015 2016 2017
Млрд руб. % Млрд руб. % Млрд руб. %
Собственное 5271,1 50,2 5750,7 51,0 6290,7 51,3
Государственное 1950,0 18,6 1884,5 16,6 2027,9 16,5
Заемное 1550,9 14,8 1848,9 16.4 2033,0 16,6
Прочее 1724,6 16,4 1798,4 16,0 1910,6 15,6
Всего 10496,3 100,0 11282,5 100,0 12262,2 100,0

*Таблица сформирована по материалам официальной статистической отчетности «Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования (Приложение II).

К собственному финансированию отнесены собственные средства, государственному — бюджетные средства и средства государственных внебюджетных фондов, заемному — кредиты банков и заемные средства других организаций.

Прочее финансирование — сумма инвестиций из-за рубежа, средств организаций и населения на долевое строительство.

Анализ данных табл. 2 свидетельствует о положительной тенденции инвестиций в основной капитал в целом и отдельным видам финансирования (собственному, государственному и заемному) при сокращении удельного веса прочего финансирования (с 16,4 % в 2015 г. до 15,6 % в 2017 г.). В суммарном объеме инвестиций преобладающую долю в 2015–2917 гг.

занимало собственное финансирования (свыше 50 %) при тенденции к росту как по объемам, так и удельному весу финансирования. Объемы государственного финансирования увеличиваются, но доля сокращается: в 2017 г. она составляла 16,5 % против 18,6 % в 2015 г. Растут объемы и заемного финансирования, увеличивается его доля: с 14,8 % в 2015 г.

до 16,6 % в 2017 г.

Можно выдвинуть гипотезу о положительной тенденции финансирования инвестиций и возможности сохранения данной тенденции в будущем.

  1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция)
  2. Инвестиционная активность организаций в 2017 году -http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/
  3. Инвестиции: учебник для вузов/под ред. Л. И. Юзвович, С. А. Дегтярева, Е. Г. Князевой. — Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2016. — 543 с.
  4. Марамыгин М. С. Заемные и привлеченные источники финансирования инвестиционного процесса в транзитивной экономике // Известия УрГЭУ. 2001. № 4.
  5. Теоретические и практические аспекты государственного финансирования инвестиций: источник, формы, механизмы, инструменты / В. Н. Едронова, Д. О. Маслакова // Финансы и кредит. — 2018. — Т. 24, № 06 (21, 22, 23, 24). — с. 1304–1320.
  6. Статистический сборник. Регионы России. Социально-экономические показатели 2017: Р32 Стат. Сб/Росстат.- М., 2017. – 1402 с., с. 618-633

Основные термины (генерируются автоматически): инвестиционная деятельность, основной капитал, Российская Федерация, средство, собственное финансирование, вид финансирования, субъект, повод выделения, заемное финансирование, прочее финансирование.

Ключевые слова:корпорация, источники финансирования, структура источников, внутреннее финансирование, внешнее финансирование, собственный капитал, заемный капитал, этапы развития корпорации, корпоративные облигации, эмиссия.

Финансирование за счет заемного капитала представляет собой инвестирование средств кредиторов на основе принципов срочности, платности и возвратности и подразделяется на долго- и краткосрочное. Краткосрочный заемный капитал направляется на финансирование

В настоящее время финансирование Компании осуществляется за счет собственных средств, кредитных и привлеченных средств, а также средств, получаемых из государственного бюджета. В целом динамика и структура источников финансирования ОАО «РЖД»…

Проектное финансирование изначально предполагает в структуре инвестиций значительную долю заёмного капитала

В целом, стоимость проектного финансирования выше, чем стоимость корпоративного финансирования за счёт специфичности капитала, сложности и…

Как известно, использование заемного финансирования при определенных условиях повышает эффективность инвестирования собственных средств инвестора [1]. Данное обстоятельство обусловлено влиянием финансового рычага на доходность собственного капитала: если…

В настоящее время проектное финансирование в России является относительно новым видом финансирования инвестиционной деятельности, хотя довольно широко используется за рубежом, в основном в развивающихся странах, когда речь идет об очень крупных…

Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал продолжают оставаться привлеченные средства.

Государственное финансирование предусматривает непосредственное выделение соответствующих денежных сумм хозяйствующим субъектам.

Основные термины (генерируются автоматически): заемный капитал, средство, внешнее финансирование, ряд мероприятий, платежный календарь, компания, эффективность использования, кредиторская задолженность, финансовая политика, финансовая устойчивость.

В статье рассмотрены актуальные проблемы финансирования инновационных проектов в Российской Федерации и дана сравнительная характеристика отечественных и зарубежных подходов к финансированию инноваций.

7.3 Инвестиции в основной капитал и их источники

  • Воспроизводство
    основного капитала на предприятиях
    может осуществляться либо за счет прямых
    инвестиций, либо путем передачи объектов
    основного капитала учредителями в счет
    взносов в уставный капитал, либо при
    безвозмездной передаче юридическими
    и физическими лицами.
  • Основным
    методом расширенного воспроизводства
    основного капитала являются прямые
    инвестиции (капитальные вложения).
  • Прямые
    инвестиции представляют собой затраты
    на создание новых объектов основного
    капитала, расширение, реконструкцию и
    техническое перевооружение действующих
    объектов основного капитала.
  • К
    новому строительству относятся затраты
    по сооружению объектов на новых площадках.
  • Под
    расширением понимается строительство
    вторых и последующих очередей предприятия,
    дополнительных производственных
    комплексов и производств, а также
    сооружение новых либо расширение
    существующих цехов основного назначения.

Реконструкция
представляет собой полное или частичное
переоборудование и переустройство
предприятия с заменой морально устаревшего
и физически изношенного оборудования,
механизацией и автоматизацией
производства, устранением диспропорций
в технологических звеньях и вспомогательных
службах.

В результате реконструкции
достигаются увеличение объема производства
на базе новой, более современной
технологии, расширение ассортимента
или повышение качества продукции, ее
конкурентоспособности на рынке.
Реконструкция может осуществляться и
в целях изменения профиля предприятия,
и организации производства новой
продукции на имеющихся производственных
площадях.

  1. Техническое
    перевооружение включает комплекс
    мероприятий (без расширения производственных
    площадей) по повышению до современных
    требований технического уровня отдельных
    участков производства, агрегатов,
    установок путем внедрения новой техники
    и технологии, механизации и автоматизации
    производственных процессов, модернизации
    и замене устаревшего и физически
    изношенного оборудования новым, более
    производительным; устранению узких
    мест, совершенствованию организации и
    структуры производства.
  2. Финансирование
    прямых инвестиций осуществляется за
    счет:
  3. – собственных
    финансовых ресурсов и внутрихозяйственных
    резервов;
  4. – заемных денежных
    средств;
  5. – привлеченных
    денежных средств, получаемых от эмиссии
    ценных бумаг, паевых и иных взносов
    юридических и физических лиц;
  6. – денежных
    средств, поступающих в порядке
    перераспределения из централизованных
    инвестиционных фондов концернов,
    ассоциаций и других объединений;
  7. – средств
    внебюджетных фондов;
  8. – ассигнований
    из бюджетов различных уровней,
    предоставляемых на безвозвратной
    основе;
  9. – средств иностранных
    инвесторов.
  10. Основным
    источником прямых инвестиций в основной
    капитал продолжают оставаться собственные
    средства предприятий (60–70%, а по отдельным
    предприятиям и 100%).

Собственные
источники являются самыми надежными
из всех существующих источников
финансирования инвестиций. В идеале
каждой коммерческой организации
необходимо всегда стремиться к
самофинансированию. В этом случае не
возникает проблемы, где взять источники
финансирования, снижается риск
банкротства.

Имеются и другие положительные
стороны. В частности, самофинансирование
развития предприятия означает его
хорошее финансовое состояние, а также
имеет определенные преимущества перед
конкурентами, у которых такой возможности
нет.

Основными собственными источниками
финансирования инвестиций в любой
коммерческой организации являются
чистая прибыль и амортизационные
отчисления.

Собственные
источники финансирования прямых
инвестиций в широком смысле подразделяются
на две группы – источники, получаемые
от результатов основной деятельности
предприятия и мобилизация внутренних
резервов.

Собственные
источники, получаемые в результате
основной деятельности предприятия,
включают амортизационные отчисления
и прибыль от основной деятельности.

Основной
целью предприятия в условиях рынка
является получение максимальной прибыли.

Прибыль от основной деятельности –
важный источник финансирования прямых
инвестиций предприятий, который увязывает
конечные финансовые результаты
деятельности и возможности по развитию.

Однако доля ее в источниках финансирования
в связи с нестабильным состоянием
реального сектора и его низкой
рентабельностью остается незначительной.

Прибыль
должна направляться на развитие
предприятия в том случае, если уровень
технического развития предприятия
низкий, что является тормозом для выпуска
конкурентоспособной продукции и
возможной причиной банкротства
предприятия. Распределение прибыли на
предприятии должно быть обосновано в
экономическом и социальном плане.

Использование
прибыли как источника финансирования
реальных инвестиций, направленных на
расширение, реконструкцию и техническое
перевооружение предприятия, имеет
положительный аспект для предприятия
и в том плане, что эта прибыль не облагается
налогом на прибыль по существующему
налоговому законодательству. Эта льгота
не может уменьшить фактическую сумму
налога на прибыль (рассчитанную до
вычета льгот) более чем на 50%. Но и в этом
случае предприятие получает существенную
льготу по налогу на прибыль.

Амортизационные
отчисления также являются главным
источником воспроизводства основных
фондов.

Амортизационные
отчисления призваны обеспечить не
только простое, но и в определенной мере
расширенное воспроизводство. В развитых
странах мира амортизационные отчисления
до 70–80% покрывают потребности предприятий
в инвестициях.

  • Преимущество
    амортизационных отчислений как источника
    инвестиций по сравнению с другими
    заключается в том, что при любом финансовом
    положении предприятия этот источник
    имеет место и всегда остается в
    распоряжении предприятия.
  • Мобилизация
    внутренних резервов состоит в том, что
    часть оборотных активов предприятия
    изымается из основной деятельности
    (так как эта деятельность может быть
    замедлена в виду капитального строительства
    или оборотный капитал оптимизируется)
    и пускается на финансирование капитального
    строительства.
  • Планирование
    источников финансирования прямых
    инвестиций осуществляется на основе
    сметной стоимости строительства с
    определения собственных средств,
    которыми может располагать инвестор.
  • При
    недостатке собственных источников
    финансирования инвестиций предприятия
    вынуждены прибегать к внешним
    заимствованиям.
  • К
    заемным денежным средствам относятся
    долгосрочные кредиты банков, которые
    могут предоставляться предприятиям:
  • – на
    строительство, расширение, реконструкцию
    и техническое перевооружение объектов
    производственного и непроизводственного
    назначения;
  • – на
    приобретение движимого и недвижимого
    имущества (машин, оборудования,
    транспортных средств, здание и сооружений);
  • – на осуществление
    природоохранных мероприятий.

Источником
финансирования воспроизводства основных
фондов являются также заемные средства
других предприятий. Предприятиям могут
предоставляться также займы индивидуальными
инвесторами (физическими лицами).

К
заемным источникам финансирования
капитальных инвестиций также относится
лизинг.

Лизинг – это вид предпринимательской
деятельности, направленной на
инвестирование временно свободных
денежных средств, когда по договору
финансовой аренды (лизинга) арендодатель
(лизингодатель) обязуется приобрести
в собственность обусловленное договором
имущество у продавца и предоставить
это имущество арендатору (лизингополучателю)
за плату во временное пользование для
предпринимательских целей. Лизинг
позволяет предприятиям снизить уровень
собственного капитала в источниках
финансирования инвестиций.

Сущность
лизинга состоит в следующем. Если
предприятие не имеет свободных средств
на покупку оборудования, оно может
обратиться в лизинговую компанию.

В
соответствии с заключенным договором
лизинговая компания полностью оплачивает
производителю (или владельцу) оборудования
его стоимость и сдает в аренду
предприятию-покупателю с правом выкупа
(при финансовом лизинге) в конце аренды.

Таким образом, предприятие получает
долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы,
которая постепенно погашается в
результате отнесения платежей по лизингу
на себестоимость продукции. Лизинг
позволяет предприятию получить
оборудование, начать его эксплуатацию,
не отвлекая средства от оборота.

В
рыночной экономике использование
лизинга составляет 25% — 30% от общей суммы
заемных средств. Принятие решения в
отношении лизинга базируется на
соотношении величины лизингового
платежа с платой за использование
долгосрочного кредита, возможностью
получения которого располагает
предприятие.

Основное
отличие между собственными и заемными
финансовыми ресурсами заключается в
том, что процентные платежи вычитаются
до налогов, т.е. включаются в валовые
издержки, в то время как дивиденды
выплачиваются из прибыли (таблица 6).
Данный эффект носит название эффекта
налоговой экономии. В качестве показателя
налоговой экономии выступает ставка
налога на прибыль.

Таблица
6 – Сравнение источников финансирования

Показатель Финансирование собственными инструментами Кредитное финансирование
Выручка от реализации (без НДС) 6 500 000 6 500 000
Себестоимость продукции (без НДС) 5 600 000 5 600 000
Оплата процентов 0 200 000
Валовая прибыль 900 000 700 000
Налог на прибыль (24%) 216 000 168 000
Дивиденды 200 000 0
Чистая прибыль 484 000 532 000

Из
таблицы 6 видно, что кредитное финансирование
более выгодно для предприятия, чем
финансирование с помощью собственных
финансовых средств. В то же время,
кредитное финансирование для предприятия
является более рисковым, так как проценты
за кредит и основную часть долга ему
нужно возвращать в любых условиях, вне
зависимости от успеха деятельности
предприятия.

Привлеченные
средства – источник финансирования
прямых инвестиций, получаемые предприятиями
на финансовом рынке.

Выпуск
ценных бумаг – облигаций, векселей и
их размещение на финансовом рынке
существенно расширяют возможности
предприятий по привлечению временно
свободных денежных средств предприятий,
организаций и граждан для инвестирования.

Средства
из федерального и региональных бюджетов
и из отраслевых и межотраслевых
внебюджетных фондов выделяются в
основном на финансирование федеральных,
региональных или отраслевых целевых
программ, реализация которых позволит
сконцентрировать финансовые ресурсы
на наиболее важных направлениях развития
отраслей хозяйства и социальной сферы.
Безвозмездное финансирование из этих
источников фактически превращается в
источник собственных средств.

Бюджетному
финансированию присущ ряд принципов:
получение максимального экономического
и социального эффекта при минимуме
затрат; целевой характер использования
бюджетных ресурсов; предоставление
бюджетных средств стройкам и подрядным
организациям по мере выполнения плана
и с учетом использования ранее выделенных
ассигнований.

Достижение
максимального эффекта при минимальных
затратах выражается в том, что бюджетные
средства должны предоставляться лишь
в том случае, если соответствующий
проект обеспечивает наибольшую
результативность.

Комплексная
оценка экономической эффективности
любого инвестиционного проекта, в
финансировании которого используются
средства федерального бюджета, выполняется
по системе различных критериев и
показателей эффективности, отражающей
интересы каждого участника.

Для
государства в качестве такого критерия
выступают макроэкономические показатели:
прирост валового и чистого национального
продукта, национального дохода; для
предприятия — размер увеличения прибыли;
для населения — размер снижения стоимости
квартир, различных услуг социального
характера.

Целевой
характер использования бюджетных
ресурсов заключается в том, что
финансирование конкретных строек и
объектов осуществляется после утверждения
бюджета на соответствующий год, тем
самым обеспечивается контроль за
расходованием ресурсов по ранее
определенным направлениям.

Финансирование
может носить возвратный и безвозвратный
характер. Возвратное финансирование,
как правило, ориентировано на коммерческий
эффект от осуществляемого инвестиционного
проекта. Безвозвратное финансирование
за счет средств федерального бюджета
осуществляется при включении данного
объекта строительства в утверждаемый
перечень строек и объектов для федеральных
государственных нужд.

Особенности
современной инвестиционной политики
в России – снижение доли финансирования
предпринимательских структур за счет
бюджетных средств и активизация самих
предприятий по изысканию инвестиционных
ресурсов, в том числе за счет инструментов
и институтов финансового рынка.

Привлечение
иностранных инвестиций обеспечивает
развитие международных экономических
связей и освоение передовых
научно-технических достижений, хотя в
принципе оно неспособно компенсировать
недостаток отечественных инвестиций.
Активизация иностранных инвесторов
возможна только вслед за активизацией
национальных инвесторов и предоставлением
иностранным инвесторам благоприятного
режима инвестирования.

Основной
формой участия иностранного капитала
в виде прямых инвестиций продолжает
оставаться создание на территории
России предприятий с иностранными
инвестициями.

Выбор
источников финансирования в основной
капитал должен решаться предприятиями
с учетом многих факторов: стоимости
привлекаемого капитала, эффективности
отдачи от него, соотношения собственного
и заемного капитала, определяющего
уровень финансовой независимости
предприятия, степени риска различных
источников финансирования, экономических
интересов инвесторов и кредиторов.

Что такое капитал — определение и виды

Трескова Клавдия Анатольевна

Из экономических терминов капитал употребляется также часто, как и деньги. У этих двух понятий много параллелей, но это не одно и то же. Если деньги не имеют какого-либо другого смысла, то капитал трактуется по-разному. Но в основном этот термин применяется в финансовой сфере, так как любая деятельность в экономике базируется именно на основе капитала.

  1. Определение понятия «капитал»
  2. Основной капитал
  3. Оборотный капитал
  4. Постоянный капитал
  5. Переменная форма
  6. Что такое физический капитал
  7. Финансовый капитал
  8. Денежная форма

Определение понятия «капитал»

Бробанк: для раскрытия термина необходимо исследовать каждую из его трактовок. Наиболее объемное и наименее противоречивое определение капитала содержится в системной концепции К. Маркса. Главное его уточнение природы капитала заключалось в том, что он подошел к нему, как к категории социального характера.

Капитал существует только тогда, когда находится в постоянном воспроизводительном процессе

Принципиальное значение для развития теории капитала было раскрытие К. Марксом его диалектической природы. Капитал существует только постоянно находясь в воспроизводительном процессе. Капитал – это не простые отношения, а процесс, в разных моментах которого он остается капиталом. Этот процесс потому и подлежит анализу.

Кроме того, он определил капитал достаточно многоаспектно: как стоимость, которая приносит добавленную стоимость; как саморастущую стоимость; как отношения. Практически в своей работе К. Маркс исследует такие конкретные формы капитала: средства производства; рабочая сила; деньги; товары.

С латинского языка понятие “капитал” переводится, как “доминирующий” или “основной”. С экономической точки зрения он означает стоимость или сумму, для получения прибавочной стоимости при помощи производственной и экономической деятельности, которая основывается на добровольном обмене. Следовательно, капитал – это не всегда деньги, а нечто большее, что помогает впоследствии эти самые деньги зарабатывать. Принято различать следующие его виды:

  • Основной.
  • Оборотный.
  • Постоянный.
  • Переменный.
  • Физический.
  • Денежный.
  • Финансовый.

Специалисты выделяют еще несколько дополнительных форм, но они в современной экономике практически не употребляются. Хорошим дополнением к определению сути капитала и исходных моментов его научного исследования на уровне предприятия могут быть теоретические обоснования Дж. Б. Кларка, который писал, что для изучения производительного богатства необходимо использовать две категории: «капитал» и «капитальные блага».

При этом под капиталом он понимал перманентный фонд богатства, который хранит свою жизнеспособность через трансформацию в капитальные блага. Экономическая наука не должна смешивать эти понятия, поскольку закономерности и предпосылки развития, справедливые для одного из них, неверны для другого.

То есть капитал можно понять лишь как постоянное движение, развитие всех его элементов. Таким образом, К. Маркс прибавил в определение капитала его неотделимый атрибут — время. В связи с этим можно не согласиться с теми учеными, которые иногда вводят время в структуру самого капитала, то есть принимают его как особенную составную часть капитала.

Основной капитал

Любое явление, которое познается человеком в экономическом мире, существует в координатах пространства и времени. Время — не сам капитал, а обязательное условие ощущения, восприятия его существования. Капитальные блага имеют жизненные циклы или циклы воспроизведения, капитал — динамичен. Он сохраняется и должен храниться, чтобы производство было успешным.

Время - обязательное условие ощущения, восприятия существования капитала

Основной капитал используется в большинстве направлениях производства. Он переносит свою стоимость на какие-либо производственные блага с их последующей амортизацией. Чаще всего им признаются те инструменты, при помощи которых производство приносит прибыль. Точным примером основного капитала является станок, на котором рабочие производят сырье.

С точки зрения сторонников первой концепции, капитал – это средства производства, или товары, предназначенные для продажи. Такой же точки зрения придерживаются П. Самуельсон, Р. Маконнелл, Кемпбелл, Брю Стэнли, которые определяют капитал как производственное оборудование больших фабрик, составов готовой продукции, полуфабрикатов, сырья. Характеристики основного капитала следующие:

  • Выражение в производственных благах.
  • Основная функция – обеспечение прироста прибыли.
  • Постоянная амортизация – уменьшение начальной стоимости.
  • Гарантированная окупаемость – при нормальных темпах производства.
  • Прямое отношение к средствам труда и ключевая роль в производстве.

Следовательно, преимуществами теории К. Маркса являются, во-первых, тот факт, что в ней органично сочетают разные концепции природы капитала, во-вторых, эти концепции получают свое развитие. И главнее всего – его предложения можно использовать с учетом дополнений для изучения капитала на конкретном уровне практической деятельности субъектов экономики.

Оборотный капитал

Понятие, смежное с основным капиталом, но в данном случае речь идет не о производственных мощностях и инструментах, а о финансовом пуле средств, направленных на приобретение благ. Для получения прибыли предприниматели заранее рассчитывают маржинальность каждой сделки.

Вычислить потенциальную маржу помогает именно оборотный капитал, так как возможная к получению прибыль в большинстве случаев рассчитывается в процентном соотношении к его сумме. Основные признаки оборотного капитала:

  • Инвестиции в текущую деятельность.
  • Ликвидность основных активов.
  • Формирование запаса товарно-материальных ценностей.
  • Скорость формирования – оборотный капитал образовывается намного быстрее, чем основной.
  • Переход из сферы обращения в производство – реальные средства запускаются на приобретение производственных благ с целью систематического извлечения прибыли.

А. Маршалл к оборотному капиталу относит еще знание и организацию. Еще один представитель этого научного направления — Дж. С. Моль считает оборотным капиталом накопленный запас продуктов труда. Специалисты по микроэкономике, сторонники этой же концепции, рассматривают капитал в обобщенном виде как производственный фактор долговременного пользования.

Постоянный капитал

С точки зрения Маркса, постоянный капитал перемещается из одной группы ресурсов в другую в процессе воспроизведения

Совокупность средств, направленных на приобретение средств производства и оплату рабочих контрактов. В данную сумму не включаются расходы на заработную плату. Что такое капитал данной формы очень точно описал Д.М. Кейнс.

С точки зрения знаменитого экономиста, постоянный капитал перемещается из одной группы предметов (ресурсов) в другую в процессе воспроизведения. Чем чаще он изменяет ряд форм, тем активнее (при неизменности других условий) протекают деловые операции, тем больше жизнеспособности в самом фонде богатства.

Переменная форма

Сумма средств, которая направлена на найм рабочей силы и оплату трудовых соглашений. Классическим выражением переменного капитала является резерв на выплату заработной платы. Подобный резерв должен иметься на каждом предприятии, которое не испытывает никаких финансовых проблем.

Основной признак переменного капитала – отсутствие постоянной составляющей. На оплату рабочей силы направляется пул резервных средств, которые впоследствии возвращаются в виде материальных благ. По сути, эта форма определяется в виде человеческого капитала.

Теория «человеческого капитала» была разработана неоклассиками. Практически она не отрицает овеществленной составляющей капитала, но добавляет к ней некоторые характерные черты работника, которые в совокупности создают «человеческий капитал». Его размер определяется потенциальным доходом, который можно получить от его производственного использования.

Что такое физический капитал

По данным термином понимаются реальные вложения в дело или производство, направления на получение прибыли в виде реальной прибыли. Наиболее точным примером физической формы капитала являются инвестиции, которые вкладываются инвестором в производство для последующего получения отчислений в виде дивидендов.

Физический капитал форма крайне развита в инвестиционной сфере и сфере недвижимости

Эта форма крайне развита в инвестиционной сфере и сфере недвижимости (долевое строительство). Человек приобретает права на несуществующую недвижимость, которая после завершения строительства превращается в реальный объект. Таким образом производится материализация денежных средств – придача им физической формы.

Финансовый капитал

Это форма капитала подразумевает под собой совокупность условий, при которых предприниматель может получать постоянную прибыль без обмена реальных средств на товары и другие материальные блага.Такой вид капитала еще называют банковским, так как в большинстве случаев оборот средств связывается с банковской сферой. Инструменты для получения финансового капитала:

  • Выдача частных займов – для получения процентов.
  • Оформление банковских вкладов и депозитов.
  • Кредитование.
  • Получение процентов от проведения финансовых операций – для операторов рынка.
  • Инвестиционная деятельность.

Следовательно, максимально точное определение этой формы заключается в возможности делать деньги из денег, ничего не покупая и не продавая. Пространственное же воплощение капитала существует в форме капитальных благ. Совокупность капитальных благ имеет структуру, каждая составляющая которой имеет свой жизненный цикл, который отображается у разной длительности воспроизводительных циклах.

Денежная форма

Сумма, выведенная из активов предприятия для последующего инвестирования. Предприятие изначально не рассчитывает на эти деньги и не включает их в текущий баланс. Монетаристы считают, что такой капитал – это деньги, которые приносят процент. Большое влияние на формирование этой концепции осуществила теория Д. М. Кейнса.

Капитал при этом определяется ими как имущество, вещь, которая обязательно кому-то принадлежат. Природу такого капитала объясняют четыре концепции, которых придерживаются современные ученые-экономисты: материальная, или натуралистическая; стоимостная, или монетаристская; теория «человеческого капитала»; системная теория (наиболее развита К. Марксом).

На такую сумму предприятие, как правило, покупает физический капитал, который направляется на приобретение производственных благ. Делается это для постоянного оборота средств предприятия, так как деньги сами по себе не приносят никакого дохода.

Источник https://rusind.ru/investicii-v-osnovnoj-kapital.html

Источник https://ivczn.ru/idei/investitsii-v-osnovnoj-kapital-chto-eto-istochniki-finansirovaniya.html

Источник https://brobank.ru/chto-takoe-kapital/

Вам будет интересно  Что нужно знать инвестору про стоимость чистых активов

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Предыдущая статья СТРАТЕГИИ НА ФОРЕКС НА ЧАСОВЫХ ГРАФИКАХ ВИДЕО
Следующая статья Кто является субъектом инвестиционной деятельности